#market #USA #SPX

👆 Очевидно, что текущий рост индекса S&P500 происходит за счёт сильного роста технологического сектора, который на текущий момент стоит x27 прибыли (х39 по нормализованному индикатору Шиллера).

❓ Ну давайте размышлять: либо цены на бигтехи упадут к нормальным мультипликаторам, либо их прибыльность в скором времени будет расти намного быстрее роста капитализации. Вы на что ставите? 👇

#macro #USA #банкротства

👆 Банкротства в США увеличились до 14467 компаний в первом квартале 2023 г. с 13481 компании в четвёртом квартале 2022 г.

🔴 Это уже третий квартал подряд, когда данный показатель увеличивается.

Источник: Административное управление судов США.

#msft #amzn

⚡️ США планируют ограничить доступ Китая к облачным вычислениям

Администрация Байдена готовится ограничить доступ китайских компаний к услугам облачных вычислений США, что может ещё больше обострить отношения между мировыми экономическими сверхдержавами.

👉 Новое правило, если оно будет принято, вероятно, потребует от поставщиков облачных услуг США, таких как Amazon и Microsoft получить разрешение правительства США, чтобы предоставлять услуги облачных вычислений, которые используют передовые чипы искусственного интеллекта для китайских клиентов.

👉 Эти услуги позволяют клиентам получить мощные вычислительные возможности, не покупая передовое оборудование, включая чипы, находящиеся в запретном списке, например чипы A100 американской технологической компании Nvidia.

👉 Ожидается, что Министерство торговли объявит об этом в ближайшие недели в рамках расширения своей политики контроля за экспортом полупроводников, введённой в октябре.

🤓 Напомню, в октябре США приостановили экспорт в Китай оборудования, используемого для производства более технически совершенных полупроводников, и призвали своих союзников, таких как Южная Корея и Нидерланды, сделать то же самое.

❗️Но Китаю есть чем ответить. Пекин в понедельник объявил об ограничениях на экспорт двух редких металлов, используемых в производстве чипов.

🤔 Похоже на то, что две сверхдержавы пытаются занять лучшую переговорную позицию перед визитом в Китай министра финансов США Джанет Йеллен.

📍 Напомню, с четверга по воскресенье она будет в Пекине, чтобы встретиться с высокопоставленными китайскими чиновниками. Естественно, торговая война - основная тема переговоров. Интересно, смогут о чем-то договориться, как думаете? 👇

#China #USA #tradewar

❓ Что такое галлий и германий?

Китай ограничивает экспорт двух нишевых металлов, которые являются ключевыми для производства электроники и полупроводников, поскольку технологическая битва с США и Европой накаляется.

👉 Министерство торговли Китая в понедельник заявило, что новые правила потребуют от экспортёров галлия и германия получения лицензии на отгрузку металлов. Пекин ввёл новые правила по соображениям национальной безопасности.

📍 Германий и галлий — это металлы, которые не встречаются в природе. Вместо этого они образуются, как правило, как побочный продукт переработки других металлов.

Германий, серебристо-белый металл, образуется как побочный продукт производства цинка. Между тем, такой же мягкий, серебристый металл, галлий, является побочным продуктом переработки бокситов и цинковых руд.

Германий имеет несколько применений, в том числе в солнечных батареях и волоконной оптике. Металл прозрачен для инфракрасного излучения и может использоваться в военных целях, например, в очках ночного видения.

Солнечные панели, содержащие германий, находят применение в космосе.

Галлий используется для производства химического соединения арсенида галлия, из которого, например, можно делать радиочастотные чипы для мобильных телефонов и спутниковой связи. Это соединение также является ключевым материалом в полупроводниках.

⚡️ Китай производит 60% германия в мире и 80% галлия, по данным отраслевой организации Critical Raw Materials Alliance.

Арсенид галлия сложно производить, и только несколько компаний в мире могут это сделать. Один из них находится в Европе, а другие — в Японии и Китае, сообщает CRM Alliance.

Другие страны также могут производить эти металлы. Бельгия, Канада, Германия, Япония и Украина могут производить германий. Япония, Южная Корея, Украина, Россия и Германия тем временем производят галлий.

Существуют также потенциальные заменители этих металлов.

В общем, масштабы Китая позволили ему производить их по более низкой цене, но в случае ограничений эти производства появятся в других странах - нас ждёт смена цепочек поставок.

#binance #crypto

⚡️ Binance борется за выживание в Европе

Нидерланды и Бельгия запретили его, Германия не выдала ему лицензию, а французская прокуратура ведет расследование...

👉 В прошлом году криптогигант Binance открыл региональную штаб-квартиру в Париже, надеясь расширить свой бизнес в Европе. Но что-то пошло не так. Согласно заявлению парижской прокуратуры, они ведут расследование против биржи на предмет отсутствия контроля за отмыванием денег и незаконного предложения услуг до того, как Binance получила регистрацию. В ходе обыска следователи изъяли документы и электронику из парижского офиса Binance, добавили в ведомстве.

👉 В прошлом месяце Управление финансовых услуг и рынка Бельгии приказало Binance прекратить предлагать услуги в стране, заявив, что биржа делает это с использованием компаний за пределами европейской экономической зоны, что запрещено. Днями ранее Binance заявила, что покидает голландский рынок после того, как не смогла пройти регистрацию.

👉 Биржа также изо всех сил пыталась получить разрешение на работу в Германии, где BaFin, регулятор рынков, пока никак не соглашается на это.

🤔 В этом году регуляторы ЕС изменили подход, уделив больше внимания операциям криптовалютных бирж после краха FTX. Получить лицензию и спокойно работать криптобиржам на территории ЕС будет очень сложно.

❗️Более жёсткая позиция европейских регуляторов угрожает ещё больше сократить присутствие Binance в Европе и заставить её все больше полагаться на рынки Азии, Африки и Латинской Америки.

👉 Неудачи усугубляют проблемы Binance в США, где она борется с судебным иском Комиссии по ценным бумагам и биржам и продолжающимся уголовным расследованием Министерства юстиции.

🔴 Хотя Binance остаётся крупнейшей криптоплатформой в мире, трудный период налицо. По данным поставщика данных CCData, доля Binance на мировом рынке спотовой торговли в июне упала до 42% — это снижение четвёртый месяц подряд с пикового значения в 57% в феврале.

❓ А Вы говорили - подумаешь США, это не важно )) Да тут щемят по всей планете их...

#BAC

⚡️ Bank of America понёс бумажный убыток в размере около 109 миллиардов долларов из-за своего решения вложить значительные средства в государственные облигации США.

👉 Эти потери значительно выше, чем у его конкурентов, таких как JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup и Morgan Stanley.

👉 В целом, банковская система США сейчас устойчива, о чём говорит доклад ФРС о стресс-тестах в банковской системе США, который был опубликован 28 июня 2023 года. BAC в этом отчёте продолжает оставаться банком первой категории в США.

👉 Все 23 банка США, подвергшиеся стресс-тесту, успешно «пережили »сценарий экономического спада, моделирующий глобальную рецессию:

📍10-процентный рост безработицы
📍40-процентное падение стоимости коммерческой недвижимости
📍38-процентное падение цен на жилье.

В наихудшем сценарии совокупные прогнозируемые убытки крупнейших банков США составят 541 миллиард долларов, при этом потери по кредитам составляют 78% от общей суммы, а торговые убытки — оставшуюся часть.

👉 Несмотря на прогнозируемый убыток в полтриллиона долларов, банки США по-прежнему будут работать бесперебойно и смогут погасить любые непогашенные финансовые обязательства и выдавать новые кредиты.

👉 В результате сильных результатов стресс-тестов несколько крупных банков уже объявили о планах по увеличению выплат акционерам: JPMorgan повысит дивиденды до 1,05 доллара на акцию, Morgan Stanley — до 85 центов на акцию, Wells Fargo — до 35 центов на акцию, а Goldman Sachs намерен увеличить дивиденды до 2,75 доллара на акцию.

👉 Аналитик Evercore ISI Гленн Шорр в примечании для клиентов сказал, что буфер стрессового капитала JPM упал на 119 базисных пунктов, BofA — на 90 базисных пунктов, а Goldman — на 88 базисных пунктов. При этом, BofA показал лучший результат в в DFAST (стресс-тесте Закона Додда-Франка), поскольку у него был самый большой рост чистой выручки до резервов, второй самый низкий уровень убытков по кредитам среди банков Большой пятёрки и третий по величине доход AOCI.

Покопался в балансе банка и его оценке, составил среднесрочную и краткосрочную разметку по волнам и приготовился к сделке:

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (подписка)

#meta #twtr

Новый Twitter от Facebook

Meta готовится к запуску службы микроблогов, чтобы конкурировать с Twitter. Это будет прекрасная возможность для генерального директора Meta Марка Цукерберга расширить свое присутствие в новой нише социальных сетей.

👉 По мнению аналитиков у Meta есть редкая возможность запустить социальную сеть, которая будет иметь мгновенное преимущество, так как многие недовольные пользователи Твиттера уже ищут новый дом.

👉 Ограничения, временно наложенные на количество твитов, которые могут просматривать пользователи Twitter, заставили их искать альтернативы, а фигура Илона Маска, как главы Твиттера, и его политика, у многих взывает раздражение. Meta’s Threads — который должен быть запущен в четверг — пока является самым серьезным из возможных конкурентов.

👉 Компания Цукерберга имеет опыт воспроизведения ключевых функций конкурентов, таких как формат коротких видео в Instagram, Reels, который помог ей противостоять угрозе со стороны TikTok, принадлежащего китайской ByteDance. У него также есть преимущество готовой пользовательской базы — более двух миллиардов активных пользователей Instagram в месяц по сравнению с 363,7 миллионами ежемесячных пользователей Twitter, согласно оценке Insider Intelligence.

👉 Большой вопрос заключается в том, как Meta сможет монетизировать своего конкурента Twitter. Но, думаю, пока речь об этом не идёт.

Из всей этой новости у меня только два вопроса:

📍Этот Meta’s Threads тоже по умолчанию сразу будет признан в РФ террористической платформой?

📍Если Маск всё-таки подерётся с Цукербергом, то кто выиграет, как думаете? Марк вроде моложе и более спортивен, а Илон все-таки значительно крупнее. Я хз.

#tsla #byd

🔴 Новые испытания для Теслы

👉 Крупнейший китайский производитель электромобилей запускает новый роскошный внедорожник, который будет конкурировать с Tesla на крупнейшем в мире рынке электромобилей. А один из её крупнейших инвесторов Tesla сбросил часть акций.

📍 BYD подробно показал на презентации в Китае в понедельник свой новый электрический внедорожник N7, созданный под брендом Denza, который является совместным с немецким автопроизводителем Mercedes-Benz Group. Компания заявила, что Denza N7 получила 20 000 предварительных заказов и будет продаваться по цене от 41 800 долларов США до 52 600 долларов США.

📍 Это ставит N7 в серьёзную конкуренцию с моделью Tesla Y, которая продаётся той же ценовой категории.

📍 Китай является важным рынком для Tesla, где компания жёстко конкурирует с BYD и другими местными конкурентами, такими как NIO и XPeng. На этой неделе BYD сообщил о впечатляющих продажах в июне, что помогло ему во втором квартале превзойти Tesla.

📍 Но хотя BYD растёт быстрее, чем Tesla, обе компании опережают более широкий рынок и увеличили свою долю в первой половине 2023 года.

⚡️ Ещё одна новость про Tesla: крупный инвестор сбросил её акции. Кэти Вуд продала позиции Tesla в двух своих биржевых фондах (ETF).

📍 Флагманский ETF ARK Innovation ETF (ARKK) продал 25 806 акций Tesla на сумму более 7,2 миллиона долларов, в то время как интернет-ETF ARK Next Generation (ARKW) продал 3491 акцию на сумму чуть менее 1 миллиона долларов.

#ПрямойЭфир #СолодинLIVE #Индия

Сегодня будет специализированный прямой эфир, который я хочу посветить "восточному" вектору инвестиций - Индии.

Буду рассматривать самые крупные бумаги, которые в том числе можно купить на западных биржах.

Начало в 18-00 мск:
📌 ССЫЛКА НА ЭФИР

#RUSSIA

Небольшой пост с разметками по основным российским эмитентам.

📍 В обзоре: Индекс ММВБ, Сбербанк, Роснефть, Новатэк, Газпром Нефть, ГМК Норильский Никель, Полюс Золото.

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (подписка или разовый платёж - на шоколадку детям😂)

#SPX

Ну что, кто рискнёт в лонг? 😂👆

🔴 Американские акции продолжили снижение в четверг: Dow упал более чем на 400 пунктов, в то время как S&P500 и Nasdaq снизились почти на 1,3%, поскольку инвесторы ожидают продолжения ужесточения денежно-кредитной политики после сильных данных США.

👉 Отчёт ADP показал неожиданно сильный рост занятости в частном секторе на 497 тыс., а первоначальные заявки на пособие по безработице примерно совпали с прогнозами, что является признаком того, что рынок труда остаётся напряженным.

👉 Кроме того, индекс деловой активности ISM Services неожиданно подскочил, указывая на устойчивый рост в секторе услуг.

👉 На корпоративном фронте акции Exxon Mobil упали более чем на 2% после того, как компания спрогнозировала сокращение прибыли во втором квартале почти на 4 миллиарда долларов из-за снижения цен на природный газ и маржи переработки.

👉 В то же время, более высокая доходность казначейских облигаций оказала давление на технологический сектор.

😂 Короче классика - теперь чем лучше статистика - тем хуже реакция рынка будет 🤣

МОЯ ПОЗИЦИЯ:

🏄🏼 Я пока продолжаю держать среднесрочные шорты и даже в них уезжаю в отпуск - ждите выпуски из шезлонга ))

#вопросы

Всем привет из солнечной и жаркой Испании. Отпуск только начинается, но я уже устал отдыхать 😆

Прямой эфир не возможен в отпуске, так как испанский интернет - это отдельный вид мазохизма 😆 Но я могу записать ответы на ваши вопросы - пишите в комментариях, на самые популярные постараюсь ответить.

#usa

⚡️ Нельзя полностью исключить риск наступления рецессии в США, заявила глава Минфина страны Джанет Йеллен.

👉 Министр рассказала, что в скором времени ожидается замедление темпов роста занятости, а также экономики в целом.

По ее словам, такое положение дел является абсолютно «уместным и нормальным».

🗣 «У нас здоровая экономика, отличный рынок труда, но очень высокая инфляция, которая беспокоит нас и американский народ, но со временем она снижается», — отметила Йеллен.

#earnings

На этой неделе в США начнутся публикации отчетов компаний за второй квартал 2023 года

#nasdaq #bigtech

⚡️ Что происходит с бигтехами сегодня?

Nasdaq в пятницу объявила, что индекс Nasdaq-100 подвергнется специальной ребалансировке, которая вступит в силу до открытия рынка в понедельник, 24 июля 2023 г. 

👉 Как описано в опубликованной методологии индекса, для устранения чрезмерной концентрации в индексе может быть проведена специальная перебалансировка путем перераспределения весов. Специальная ребалансировка не приведет к удалению или добавлению каких-либо ценных бумаг.

🤓 В переводе "на колхозный": биржу беспокоит, что некоторые бигтехи занимают слишком большую долю в индексе и могут ощутимо влиять на его движение. Поэтому, они решили долю бигтехов в индексе снизить, перераспределив её в пользу более мелких акций.

👉 Напомню, Индекс Nasdaq-100 включает 100 крупнейших международных нефинансовых компаний и служит эталоном для многочисленных финансовых продуктов по всему миру, включая ETF, взаимные фонды и тд. Индекс обычно пересматривается ежегодно в декабре с дополнительными возможностями ребалансировки каждый квартал.

‼️ Ребалансировка важна, так как многие фонды по уставу придерживаются похожей "развесовки" акций, как и в индексе. При добавлении акций/доли акций в индекс - фонды покупают эти акции, при сокращении - продают. Именно это мы сегодня и наблюдали с бигтехами. Их продают фонды, так как понятно, что их доля в индексе снизится.

👉 Специальная ребалансировка индекса будет проведена на основе индексных ценных бумаг и акций, находящихся в обращении по состоянию на 3 июля 2023 г., а подробные объявления об акциях индекса и выпуск предварительных файлов (что и как сократится/увеличится) состоятся 14 июля 2023 г.

#Инвестиции #жизнь

У меня отпуск продолжается, хотя я уже домой хочу - обратно в Андорру 🙈 В Испании ооочень жарко, в обед вообще мозг отказывается работать...

В общем, я собрал ваши вопросы и записал на них свои ответы - как мог, на айфон - просьба не предъявлять претензий к картинке или звуку - афтар старался )))

📍В выпуск попали темы про биткоин, доллар, рубль, индекс S&P500, торговлю опционами и сколько стоит отдыхать в Испании этим летом...

Премьера состоится завтра во вторник в 10-00 мск
📌 ССЫЛКА НА ВИДЕО

#macro

⚡️ Всё больше стран репатриируют золотые резервы из-за санкций, которые были введены против России, сообщает Reuters со ссылкой на данные опроса компании Invesco.

👉 По данным агентства, суверенные фонды «кардинально» пересматривают свои стратегии, ожидая, что более высокая инфляция и геополитическая напряжённость сохранятся. Так, более 85% из 85 суверенных фондов и 57 центральных банков, принявших участие в ежегодном исследовании Invesco, считают, что инфляция в ближайшее десятилетие будет выше, чем в предыдущее.

👉 «Значительная доля» центробанков обеспокоена прецедентом с заморозкой российских золотовалютных резервов в 2022 году.

👉 Почти 60% опрошенных центральных банков и суверенных фондов заявили, что золото стало более привлекательным, а 68% хранят резервы на родине по сравнению с 50% в 2020 году.

👉 При этом, как отмечает Reuters, доля тех, кто рассматривает китайский юань в качестве потенциальной альтернативы доллару, снизилась до 18% с 29% в прошлом году.

Источник