Их кто кормить будет, Пушкин ?
(Александр Разуваев, аналитик, Москва)
Читаешь Telegram каналы некоторых особенно громких патриотов и удивляешься. Родину они наверно любят. Но с экономикой и финансами точно не дружат. Хотя 21 век на дворе, все онлайн банком и мобильными инвестиционными приложениями пользуются.
Наши профессиональные русские патриоты полагают, что стране нужна мобилизация. Ну т.е. забрать рабочие руки из экономики и спровоцировать рецессию. Это просто мечта господ из Брюсселя и Вашингтона. То, что не сделали санкции, сделают русские патриоты.
А еще они хотят выгнать всех мигрантов. И получить рецессию в квадрате. Плюс инфляцию. Безработица ниже 3%. Сокращение предложения при фиксированном спросе ведет к росту цен. Любой студент знает, что мечта каждого правительства и национального банка, чтобы совокупный спрос был равен совокупному предложению.
Обнулить ключевую ставку и обесценить через инфляцию 50 трлн. руб. во вкладах тоже так себе идея.
Ну и главное. Они хотят запретить все увеселительные мероприятия. Я, конечно, скажу, что Россия не монастырь, романовская Россия воевала 18-19 век – ляхи, турки, шведы. А Питер гулял. Красиво, даже шикарно. Эту традицию еще Петр Великий ввел во время Северной Войны. Петр Алексеич очень любил игристое вино и прочие развлечения.
Но главное другое. В этом секторе не так мало людей занято. Их кто кормить будет. Пушкин ?
У меня знакомая работает администратором в ресторации. Зарплата не очень. Но живет она с дочкой абсолютно нормально. На хлеб с маслом и икрой хватает. А потому что в Новогодние праздники и даже Новогоднюю ночь неплохо подрабатывает Снегурочкой. Деньги идут на накопительный счет и в акции, которые ей порекомендует автор этих строк, - SBER, POSI, SNGSP и.т.д.
Быть патриотом легко, а вот не быть балбесом и незнайкой уже сложнее, но надо стараться.

Сорос – злой гений капитализма
(Александр Разуваев, аналитик, Москва)
12 август ДР Джорджа Сороса, ему 94 года и он - один из самых известных финансовых спекулянтов в мире.
Сорос неоднократно говорил, что работает с ожиданиями людей. Мы знаем, что на ожидания можно подействовать очень легко, не сложно обмануть их.
В первую очередь такое воздействие ведётся через СМИ, в которые вбрасывается информация.
Заказные статьи, заказная «аналитика» от заранее закупленных экспертов, которым ранее платились стипендии или гранты от соросовских же структур, специализированных на «благотворительности» и «поддержке талантов».
Сорос с самого начала своей деятельности, где бы он ни работал, пытался обходить законодательство.
Его точка зрения состояла в том, что если у вас в законах есть лазейки, это ваши проблемы.
Когда законодатель начинает перекрывать лазейки – Сорос уходит в сторону, ищет новые. Так, в 2011 году он закрыл свой инвестиционный фонд в США. Это произошло после того, как в США были введены ограничения на хедж-фонды. Они должны были пройти регистрацию и раскрыть всю информацию о своих инвесторах. Сорос отказался это делать. В инвесторах его фондов могли оказаться очень неожиданные фамилии людей, которые не хотели бы указывать, зачем и на что они дают деньги Соросу.
Такая ситуация произошла вполне демонстративно, не менее демонстративными были действия в России и последующий уход из нашей страны. В середине 90-х Сорос консультировал российское правительство. Проводниками его идей, его партнерами, как идейными, так и деловыми в РФ были такие фигуры как Чубайс, Кох, Потанин, Йордан и др.
Однако, дефолт 1998 года похоронил либеральные реформы в России.
Господин Сорос предвидел крах, но сделать ничего не мог. Ставка реформаторов на завышенный курс рубля и иностранные инвестиции не оправдалась. Джордж Сорос, поклонник цветных революций и либеральных ценностей, не очень любит современную Россию и её президента. Политические взгляды, конечно, на это влияют, но, вероятно, в данной истории есть и личный финансовый момент – грабители не любят тех, кого не удалось ограбить.
Консорциум Mustcom был создан специально для участия в аукционе по акциям «Связьинвеста» 1997 года. Холдинг владел почти всеми региональными операторами связи плюс «Ростелекомом». 25% плюс одна акция были куплены Mustcom за $1,875 млрд. Группа «ОНЭКСИМ-МФК» была представлена в нем фирмой ICFI Cyprus; от лица «Ренессанс Капитала» выступила компания Renaissance International Ltd; Deutsche Bank представила дочерняя компания Deutsche Morgan Grenfell. Еще два соучредителя консорциума — крупнейшая в США брокерская контора Morgan Stanley и инвестиционный фонд Quantum, представляющий интересы Джорджа Сороса, который изначально владел более 50% долей Mustcom.
В 2000 году господин Сорос выкупил у партнёров и оставшиеся доли. Сумма этих сделок не разглашалась, однако очевидно, что в целом Джордж Сорос заплатил за 25% плюс одна акция телекоммуникационного холдинга много больше $1 млрд. В 2004 году Джордж Сорос продал свою компанию Mustcom Ltd, единственный актив которой — блокирующий пакет акций ОАО "Связьинвест", сумма сделки составила $625 млн. Потери более чем серьёзные. Естественно, господин Сорос пытался спасти свои инвестиции. В 2001 году он пытался конвертировать свою долю в принадлежащие государству через "Связьинвест" пакеты акций телекоммуникационных компаний. Бумаги были относительно ликвидными, и их можно было продать на ожившем после дефолта 1998 года фондовом рынке. "Связьинвест" тогда активно занимался консолидацией своего бизнеса и капитализацией компаний.
Если бы идея Сороса была бы реализована, то государство бы потеряло контроль над отраслью, в том числе над дальней связью. Считается, что против последнего жёстко выступала ФСБ. Так или иначе, идея известного биржевого спекулянта не нашла понимания в Кремле. Идея приватизировать «Связьинвест» полностью, что при прочих равных означало рост его капитализации, была отвергнута Путиным в 2003 году. И в итоге, несмотря на свои связи в тогдашней России, Сорос был вынужден зафиксировать убыток.

Дальнейшая активная работа его гуманитарных структур в России, явно перенаправленная на дестабилизацию государства, возможно, связана желанием вернуть потери.
Как бы то ни было, структуры Сороса в России были признаны нежелательными. Канули в историческую лету, растворившись в политическом и экономическом небытии и большинство его былых деловых партнёров. Разве что господин Потанин остаётся на плаву.
Ущерб, нанесённый России соросовскими «консультациями реформаторов» казался весьма велик – его полная инвентаризация и компенсация нам только предстоят.
Одно лишь очевидно – за доброжелательными консультациями со стороны «друзей молодой демократии» может, в реальности, стоять достаточно циничный коммерческий интерес. https://argumenti.ru/world/2024/08/913346

Бизнесы маркетплейсов могут раздробить на отдельные компании, отделив онлайн-площадки, операторов пунктов выдачи заказов (ПВЗ), логистические сервисы и т. д. Такая идея обсуждается в рабочей группе по разработке законопроекта, который должен будет регулировать отрасль онлайн-торговли — Ведомости

Бизнесы маркетплейсов могут раздробить на отдельные компании, отделив онлайн-площадки, операторов пунктов выдачи заказов (ПВЗ), логистические сервисы и т. д. Такая идея обсуждается в рабочей группе по разработке законопроекта, который должен будет регулировать отрасль онлайн-торговли. Об этом «Ведомостям» рассказал руководитель рабочей группы, депутат Госдумы от ЛДПР, зампредседателя комитета по информполитике Андрей Свинцов. Маркетплейсы – это только «электронные полки», а логистикой, ПВЗ и другими видами деятельности должны заниматься отдельные компании, пояснил он.

Иногда я задаюсь вопросом, почему есть люди, которым нужно придумывать странные идеи и навязывать их другим? Самое главное, что берется идея, ей придумываются какие-то новые неочевидные смыслы, о которых много и часто говорится в СМИ. И эта елочка, обвешанная идеями как новогодними игрушками презентуется как нечто красивое и сообразное. Но копнешь поглубже и оказывается, что это все имитация бурной деятельности ради того.

Самых главных вопросов два - для чего и зачем это делать? Почему не угодили именно маркетплейсы? Может быть вообще все вертикально-интегрированные бизнесы разделим лишь бы в разных юрлицах все оказалось? Кому от этого легче станет - непонятно. Бизнесу администрировать три юрлица вместо всяко сложнее.

Но знаете что хорошо? Что есть разумные люди, которые считают так же:
Об обсуждении такой инициативы знает председатель совета по развитию электронной торговли Торгово-промышленной палаты РФ Алексей Федоров. Источник «Ведомостей» в рабочей группе также в курсе этой идеи, но добавляет, что непосредственно с онлайн-площадками ее пока не обсуждали. Другой источник, близкий к обсуждению, сообщил, что идея проговаривалась на заседаниях рабочей группы, но участники «не восприняли ее всерьез».

Федоров добавил, что это «совершенно не проходная в России» инициатива. «Тогда в первую очередь нужно разделять «Сбер» на банк и остальные бизнесы. Как в Штатах, где банкам запрещено заниматься небанковской деятельностью», – объяснил он.

Но плохо то, что идея у автора прилипчивая и, на самом деле, опасная тем, что закончится она ненужным и вредным влезанием в бизнес:
Определение маркетплейса как IT-платформы выглядит оптимальным для того, чтобы у ФАС появились рычаги контроля, объясняет Свинцов. «Сам маркетплейс не может предоставлять товар на свою площадку под своим брендом или под другими брендами. Для этого антимонопольная служба и будет проводить регулярные проверки и выявлять картельный сговор или взаимосвязь через дочерние компании. То же самое в отношении складской инфраструктуры: ими должны заниматься другие предприниматели, неподконтрольные самим IT-площадкам, для того чтобы предоставление логистических и других услуг было на рыночных условиях. Все это должно быть разделено на отдельные виды бизнеса», – считает депутат.

То есть, маркетплейсы строят оптимальные цепочки поставок, чтобы минимизировать издержки и, таким образом, больше зарабатывать и быть более конкурентоспособными, но приходит инициативный идеалист и предлагает разрушить бизнес-модель.

@moi_misli_vslukh

Минфин и ЦБ обсуждают вопрос легализации криптобирж

14 августа. /ТАСС/. Минфин совместно с Банком России обсуждают создание криптобирж в РФ, но пока не нашли консенсуса в этом вопросе.

Об этом сообщил министр финансов России Антон Силуанов, выступая на X Всероссийском молодежном образовательном форуме "Территория смыслов".

"У нас эта тема обсуждается, потому что здесь и Центральный банк, и правительство в лице Минфина этим предметно занимается. Мы не нашли пока еще решения, как это сделать", - сказал Силуанов.

В начале августа президент России Владимир Путин подписал закон, который легализует в России деятельность по добыче криптовалют. Принятие документа позволит сформировать правоприменительную практику, которая в том числе будет способствовать обеспечению дальнейшего комплексного регулирования вопросов, связанных с выпуском и оборотом цифровых валют.

Опубликован бюллетень агентства Cbonds по рынку ЦФА за июль 2024.

Российский рынок ЦФА продолжает активно развиваться. Кумулятивный объем рынка ЦФА, рассчитанный с июня 2022-го по июль 2024-го на основе публичных данных об объеме размещения, достиг 209.56 млрд рублей. За 7 месяцев 2024 года выпущено ЦФА на 150.4 млрд рублей, годом ранее данный показатель составил всего 17.9 млрд рублей.
Наиболее популярным сроком, на который эмитенты готовы
выпускать ЦФА, остается период времени до года: 56 %
всех эмиссий выпускаются на этот срок.

Около 60 % эмитентов ЦФА никогда ранее не выпускали
облигации, что говорит об интересе к новому инструменту
компаний, которые ранее не пробовали выйти на долговой
рынок. Организации малого и среднего предпринимательства и даже ИП активно тестируют эмиссию ЦФА. Для них это более
простой и выгодный способ привлечения финансирования,
однако пока объем выпусков ЦФА этой категорией
эмитентов остается сравнительно небольшим.

https://cbonds.ru/comments/528979/download/

IT-интегратор ГК Softline получил контроль в ОМЗ-ИТ группы «ОМЗ Перспективные Технологии». Группа входит в Газпромбанк, ее IT-подразделение разрабатывает решения для цифровизации промышленных предприятий. В результате сделки Softline планирует расширить присутствие в промышленном секторе, а группа ОМЗ — клиентскую базу. Эксперты считают партнерство целесообразным, хотя признают, что в ряде направлений промышленности цифровизация пока идет медленно.

https://www.kommersant.ru/doc/6892984

Раз биржа будет иметь собственного брокера, логично участникам биржи создать еще одну биржу.

https://www.kommersant.ru/doc/6893677

1998 - Хотели как лучше, а получилось, как всегда.
Как это было ?

17 августа очередная дата дефолта 1998, событие, которое в значительной степени определило будущее нашей страны, хотя тогда это понимали далеко не все. Летом 1998 в Москве прошел страшный ураган, и различные мистики и гадатели это расценили как пролог к завершению правления Бориса Ельцина. В прессе писали, что к данному событию очень серьезно отнеслись даже в семье первого президента России. Прагматик и самый известный спекулянт всех времен и народов господин Сорос призывал Запад поддержать Ельцина, предоставив экстренные займы на сумму до $100 млрд. Но Запад его не послушал. За несколько дней до дефолта Борис Ельцин по ТВ заявил, что девальвации не будет. Некоторые наивные россияне в это поверили. Моя одноклассница продала доллары по 6,3, а спустя три недели купили доллары по 22 – наверно это была ее худшая сделка в жизни. Она уверяла меня, что к новому году курс будет 100 руб./$.

В результате дефолта Министерство финансов отказалось обслуживать суверенный рублевый долг. Рухнули почти все частные банки, т.к. они были основными держателями ГКО. Сбер и ВТБ – спас ЦБР, Газпромбанк – Газпром. Не смогли устоять даже банки со значительной долей западноевропейского капитала – Токобанк. Государственной системы страхования вкладов тогда не было. Однако, в итоге большинство вкладчиков розничных банков (Инкомбанк, СБС-Агро, Уникомбанк, и др.) пусть и не без потерь вернуло свои деньги. Курс рубля упал с 6 до 14-15 руб./$. На пике доходя до 30 руб./$. Торгов акциями на ММВБ тогда не было, а долларовый индекс РТС упал почти до нуля. Осенью 1998 очень небольшая ликвидность осталась только в акциях ЛУКойла, Мосэнерго, РАО ЕЭС России, Норникеля и Ростелекома. Начальник деска ФК Мегатрастойл, где мне посчастливилось потом работать, зарабатывал $500 в месяц, иногда подрабатывая частным извозом. Сам автор данных строк, будучи аспирантом Института Экономики РАН, писал диссертацию на тему фондового рынка, но думал изменить тему, так как могли сказать, что она потеряла актуальность.

Почему так вышло ?

Формальной причиной дефолта считается финансовый кризис emerging markets в странах Юго-Восточной Азии. Он привел к падению цен на нефть и оттоку капитала с развивающихся рынков, в том числе и с российского рынка ГКО. Однако, были и более серьезные причины. Борис Ельцин мало что понимал в капитализме и доверился Егору Гайдару, Анатолию Чубайсу и МВФ, поверив, что они за короткий срок создадут в России эффективную рыночную экономику. Ключевой ошибкой реформаторов была схема приватизации. Как мы хорошо помним, приватизация состоялась за ваучеры, которые были бесплатно розданы россиянам, а не за деньги. Идея будущих народных IPO не пришла им в голову. В результате казна оказалась пуста, дефицит бюджета тогда покрывался кредитами Банка России, что спровоцировало высокую инфляцию, которая, например, в 1993 составила 900%.
Затем, уже в 1995, лучшие экспортные предприятия России были проданы, а правильней сказать подарены, олигархам по схемам залоговых аукционов – Юкос, Сибнефть, Норильский Никель и.т.д. При этом если бы они были предложены ведущим глобальным игрокам, то российское правительство смогло бы выручить от продажи серьезные деньги. К этому стоит добавить, что многие олигархи первой волны очень вольно относились к вопросу уплаты налогов, предпочитая богатеть за счет страны, а не вместе с ней. Главный олигарх 90-х Борис Березовский в открытую “дружил” c боевиками Северного Кавказа, а главным хитом московских ночных клубов летом 1998 стали песни чеченского барда Тимура Муцураева.

Кто заработал на дефолте ?

Осенью 1998 совсем за копейки торговались советские долги, и кто их купил, прежде всего, российские гос. банки озолотились. По ним была проведена комфортная реструктуризация, а путинская буржуазная Россия всегда в срок платила по своим долгам. Но главное конечно акции. Осенью 1998 года долларовый индекс РТС был около нуля, а летом 2008 – 2500 пунктов. Купив в августе 1998 ЦУМ по $0,25, я продал его в мае 2008 по $8, наверно лучшая моя инвестиция в жизни. Неплохой бизнес приносила торговля долгами прогоревших банков, дисконт составлял до 75%, а в погашении кредитов их можно было использовать по номиналу.

Какими были последствия дефолта ?

По факту в результате дефолта Борис Ельцин 31.12.99 ушел в отставку. А ведь еще весной 1998 один из главных олигархов хозяин финансового и медиа холдинга “Мост “ Владимир Гусинский в интервью Коммерсанту говорил, что Борис Ельцин решил идти на третий срок. Ельцин искал человека, который, прежде всего, обеспечит безопасность и финансовые интересы его семье. Отвечать за Чечню и черный октябрь 93 у него не было ни малейшего желания. Как мы знаем, он выбрал Путина. Доля гос. сектора увеличилась с 10% (1999) до 50-70% (2021). Природная рента вернулась в казну, была решена проблема суверенного внешнего долга, а в 2013 по размеру ВВП взвешенному по паритету покупательской способности Россия стала первой экономикой Европы, обойдя Германию.“Чекисты” сменили “комсомольцев”, чиновничий капитализм оказался лучше олигархического.

Кто предсказал дефолт и его последствия ?

Ну и в заключение, читал я всегда много, особенно по молодости, причем самую разную литературу. Весь данный сценарий, дефолт, приход силовиков к власти и последствия, предсказал летом 1998 в своей молодежной газете “Лимонка” покойный великий русский писатель, вечный оппозиционер Кремля, Эдуард Лимонов. Такие вот дела.

https://www.mk.ru/economics/2024/08/18/analitik-zapad-pereputal-krakh-kommunizma-s-pobedoy-v-kholodnoy-voyne.html
Аналитик: «Запад перепутал крах коммунизма с победой в холодной войне» - МК

Новости IPO. В планах Минфина по 20 IPO в год, которые будут добавлять капитализацию на рынок в размере 4.5 трлн рублей.

Так пишут Ведомости

Основная новость в том, что Минфин собирается действовать проактивно и делать IPO гос.компаний по 1 трлн новой капитализации ежегодно. В принципе, ничего невозможного в этом нет. Как справедливо пишут Ведомости:
«В показателе капитализации учитываются все акции компании, а не только free float. Если размещаться, например, будет доля в 5% от капитала компаний, то для достижения показателя в 4,5 трлн потребуется спрос на сумму 225 млрд руб. в год.»

225 млрд - это то, что рынок уже сейчас спокойно покупает на размещениях. При том, что часть IPO вызывает у людей отторжение. Либо ценой, либо качеством. Многие гос.компании к IPO давно «подготовлены» поскольку стабильно выпускают облигации. Правда есть нюанс. Та же ГТЛК, несмотря на свою прозрачность для облигационных инвесторов, представляет слабый интерес для акционеров. Мизерная рентабельность + ежегодные вливания/размытия. Такое в портфеле мне не нужно.

Что бы я тогда хотел видеть от Государственных IPO? Что с высокой вероятностью найдет спрос? Растущие, рентные дочки гос.компаний: Ростелеком-ЦОД, Дом.рф- аренда, ну или из частных МТС-Башни. И тут засада, при КС 18% стоимость таких компаний раза в 2 меньше, чем при КС 10% попробуй найди на них инвесторов.

Что тогда остается безусловно интересного? Росатом, КРЭТ, активы, перешедшие в гос.управление, типа Макфы. Задача непростая. Думаю частный бизнес с выходом на IPO справится лучше

На Восточной бирже начались торги щебнем, на очереди — песок, торф и другие нерудные ископаемые.

https://www.rbc.ru/finances/20/08/2024/66bf41429a79470e9026d649

Уважаемые коллеги!
31 мая 2024 от Ассоциации было направлено письмо на имя Министра экономического развития РФ Решетникова М.Г. о важности продления субсидий для предприятий МСП выходящих на рынок ценных бумаг!

Сегодня стало известно, что
Министерство включило в проектировки федерального проекта «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы» возмещение затрат на листинг, выплату купонного дохода по облигациям и комиссии платформ за размещение.

Целевые показатели в обоих вариантах предполагают привлечение компаниями МСП 87 млрд руб. через выпуск облигаций и 12,4 млрд руб. через выпуск акций. Для выполнения этих целей государство будет компенсировать затраты, связанные с размещением облигаций. Предельный объем помощи – 2,5 млн руб. на листинг и 70% по купонным выплатам. Расходы бюджета на эти цели составят 6 млрд руб. в 2025–2030 гг. в обоих сценариях.

Ждем официальных решений и подтверждений этой важной новости!

https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2024/08/21/1056954-minek-predlozhil-narastit-podderzhku-msp-pri-vihode-na-fondovii-rinok