Где-то здесь у рынка потолок | Утренний брифинг | 17 февраля
Вчерашнее возвращение #США на рынок мне показалось достаточно интересным. И я хотел бы обратить ваше внимание на два интересных момента.
Первый. Это спрос на #доллар
Второй, это #доходность бондов.
Продолжение в блоге
Торговые идеи в брифинге
👉СМОТРЕТЬ БРИФИНГ👈
Вчерашнее возвращение #США на рынок мне показалось достаточно интересным. И я хотел бы обратить ваше внимание на два интересных момента.
Первый. Это спрос на #доллар
Второй, это #доходность бондов.
Продолжение в блоге
Торговые идеи в брифинге
👉СМОТРЕТЬ БРИФИНГ👈
#treasuries #дефолт #доходность #ФРС
Долг США - 31,131$ млрд.
Доходности по трежерис в среднем 3,8-3,9%
Обслуживание долга - 1,200$ млрд. в год
Ставка сейчас - 3,25%, возможно будет - 4,75%
А как долго США смогут обслуживать свой долг при таких ставках? Неужели власти допустят дефолт?!
Не думаю! Выбор конечно, мягко говоря, капец какой сложный: либо долговой кризис и "бум", или опасность разгона инфляции и тоже "бум"! Но так как инфляция всё же показывает замедление, плюс скоро мы увидим эффект высокой базы, то ФРС получает возможность переобуться! И логично было бы этой возможностью воспользоваться! Есть вероятность, что даже если ФРС и повысит ставку до 4,5-4,75%, как ожидают рынки, то продержится она там недолго. Есть основания полагать, что инфляция к концу 23 года может снизится до уровня ключевой ставки и даже ниже. И почему тогда ставочку то не начинать снижать?!
Долг США - 31,131$ млрд.
Доходности по трежерис в среднем 3,8-3,9%
Обслуживание долга - 1,200$ млрд. в год
Ставка сейчас - 3,25%, возможно будет - 4,75%
А как долго США смогут обслуживать свой долг при таких ставках? Неужели власти допустят дефолт?!
Не думаю! Выбор конечно, мягко говоря, капец какой сложный: либо долговой кризис и "бум", или опасность разгона инфляции и тоже "бум"! Но так как инфляция всё же показывает замедление, плюс скоро мы увидим эффект высокой базы, то ФРС получает возможность переобуться! И логично было бы этой возможностью воспользоваться! Есть вероятность, что даже если ФРС и повысит ставку до 4,5-4,75%, как ожидают рынки, то продержится она там недолго. Есть основания полагать, что инфляция к концу 23 года может снизится до уровня ключевой ставки и даже ниже. И почему тогда ставочку то не начинать снижать?!
#treasuries #доходность
Сейчас рынок в панике продаёт всё, опираясь на "ястребиную" риторику регулятора, которая должна вызвать рукотворную рецессию. А она уже как таковая есть! И да, она действительно нужна для сдутия пузыря на рынке, что тоже уже происходит! S&P 500 уже опустился почти на 25% со своих максимумов!
А давайте обратим внимание на рынок трежерей? Цена 20-летних казначейских облигаций опустилась почти на 35% со своих максимумов, что сильнее падения S&P, что на самом деле поражает, так как трежеря всегда считались самым надёжным активом! И все мы знаем, что в период ужесточения ДКП, цена тела бондов дешевеет, а вот когда ФРС переобуется, должен быть знатный отскок, так как рынок долга в первую очередь начнут заливать ликвидностью, потому что он по прежнему остаётся самым надёжным активом, а сейчас ещё и дешёвым! И скорее всего он будет даже сильнее отскока широкого рынка акций! При чём рынок долга любит отыгрывать будущее немного заранее.
А кто-нибудь уже задумывался как бы это всё реализовать?
Сейчас рынок в панике продаёт всё, опираясь на "ястребиную" риторику регулятора, которая должна вызвать рукотворную рецессию. А она уже как таковая есть! И да, она действительно нужна для сдутия пузыря на рынке, что тоже уже происходит! S&P 500 уже опустился почти на 25% со своих максимумов!
А давайте обратим внимание на рынок трежерей? Цена 20-летних казначейских облигаций опустилась почти на 35% со своих максимумов, что сильнее падения S&P, что на самом деле поражает, так как трежеря всегда считались самым надёжным активом! И все мы знаем, что в период ужесточения ДКП, цена тела бондов дешевеет, а вот когда ФРС переобуется, должен быть знатный отскок, так как рынок долга в первую очередь начнут заливать ликвидностью, потому что он по прежнему остаётся самым надёжным активом, а сейчас ещё и дешёвым! И скорее всего он будет даже сильнее отскока широкого рынка акций! При чём рынок долга любит отыгрывать будущее немного заранее.
А кто-нибудь уже задумывался как бы это всё реализовать?