#дефолт
⚠️ О! Что бы Россия не скатилась в дефолт, по тем событиям, что описывалось мной в брифинге.
Владимир Путин подписал Указ «О временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами».
Согласно документу, российский должник, имеющий валютные обязательства перед зарубежными кредиторами, вправе расплатиться по ним в рублях. Для иностранных кредиторов (или номинальных держателей их бумаг) предусмотрено создание специальных счетов типа «С»: по кредитам — в российских банках, по ценным бумагам — в Национальном расчетном депозитарии. На эти счета заемщик может перечислить причитающиеся кредитору выплаты в рублевом эквиваленте по курсу ЦБ на день платежа. Порядок получения этих средств кредиторами со счетов «С» будут определять Минфин и ЦБ.
⚠️ О! Что бы Россия не скатилась в дефолт, по тем событиям, что описывалось мной в брифинге.
Владимир Путин подписал Указ «О временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами».
Согласно документу, российский должник, имеющий валютные обязательства перед зарубежными кредиторами, вправе расплатиться по ним в рублях. Для иностранных кредиторов (или номинальных держателей их бумаг) предусмотрено создание специальных счетов типа «С»: по кредитам — в российских банках, по ценным бумагам — в Национальном расчетном депозитарии. На эти счета заемщик может перечислить причитающиеся кредитору выплаты в рублевом эквиваленте по курсу ЦБ на день платежа. Порядок получения этих средств кредиторами со счетов «С» будут определять Минфин и ЦБ.
#дефолт
Morgan Stanley: «Мы считаем дефолт наиболее вероятным сценарием»
Причина дефолта в России ровно та, что я описывал в брифинге.
В Morgan Stanley считают, что дефолт может наступить уже 15 апреля, что ознаменует окончание 30-дневного льготного периода по купонным выплатам, которые российское правительство должно по долларовым облигациям с погашением в 2023 и 2043 годах.
Инвесторы оценивают облигации 2023 года примерно в 29 центов за доллар США, что является самым низким показателем за всю историю
Morgan Stanley: «Мы считаем дефолт наиболее вероятным сценарием»
Причина дефолта в России ровно та, что я описывал в брифинге.
В Morgan Stanley считают, что дефолт может наступить уже 15 апреля, что ознаменует окончание 30-дневного льготного периода по купонным выплатам, которые российское правительство должно по долларовым облигациям с погашением в 2023 и 2043 годах.
Инвесторы оценивают облигации 2023 года примерно в 29 центов за доллар США, что является самым низким показателем за всю историю
#дефолт
Есть среди Российской аудитории те, кто считает, что Россия дефолт не допустит.
Как не допустит, когда технический дефолт уже наступил.
Кредиторы не получили средства к закрытию рабочего дня в Лондоне.
⚠️ Это уже дефолт, хоть и технический.
Теперь у России есть льготный период для выплаты долга, по итогам этого периода мы действительно не узнаем, реальный это дефолт или нет. ℹ️ Льготный период заканчивается 15 апреля.
По телеку этого конечно не покажут. А Силуанов будет говорить, что мы все выдали в рублях, то что они не приняли их проблемы. Пусть сами разбираются.
Нет. Не их проблемы. А проблемы России и Силуанова в частности.
Нам пытаются впарить «недружественный запад», который ставит палки в колеса. Но это не так. Счета ЦБ заморозила одна структура, а должны мы другой структуре. И нашим кредиторам абсолютно все равно до наших проблем.
☝️ Поставьте себя на место кредитора. Представьте, Вам кто-то должен доллары. Именно доллары, ни рубли, ни тугрики, ни юани. А доллары. А Вам этот кто-то говорит, что у него нет этих денег, возьмите рублями, ситуация такая, счета заблокировали.
Вас, как кредитора, будут волновать проблемы должника? Сомневаюсь. Вы будете решать проблемы должника, даже если Вы живете в одном подъезде? Сомневаюсь. И тут такая же ситуация.
Спасибо дяде Вове за эти проблемы.
Есть среди Российской аудитории те, кто считает, что Россия дефолт не допустит.
Как не допустит, когда технический дефолт уже наступил.
Кредиторы не получили средства к закрытию рабочего дня в Лондоне.
⚠️ Это уже дефолт, хоть и технический.
Теперь у России есть льготный период для выплаты долга, по итогам этого периода мы действительно не узнаем, реальный это дефолт или нет. ℹ️ Льготный период заканчивается 15 апреля.
По телеку этого конечно не покажут. А Силуанов будет говорить, что мы все выдали в рублях, то что они не приняли их проблемы. Пусть сами разбираются.
Нет. Не их проблемы. А проблемы России и Силуанова в частности.
Нам пытаются впарить «недружественный запад», который ставит палки в колеса. Но это не так. Счета ЦБ заморозила одна структура, а должны мы другой структуре. И нашим кредиторам абсолютно все равно до наших проблем.
☝️ Поставьте себя на место кредитора. Представьте, Вам кто-то должен доллары. Именно доллары, ни рубли, ни тугрики, ни юани. А доллары. А Вам этот кто-то говорит, что у него нет этих денег, возьмите рублями, ситуация такая, счета заблокировали.
Вас, как кредитора, будут волновать проблемы должника? Сомневаюсь. Вы будете решать проблемы должника, даже если Вы живете в одном подъезде? Сомневаюсь. И тут такая же ситуация.
Спасибо дяде Вове за эти проблемы.
#дефолт #россия
Похоже, что Россия может избежать дефолта.
В РБК опубликовали интересный пост, на этот счет.
У России на рынке обращаются долларовые суверенные облигации более чем на $30 млрд.
☝️Однако в документации всех российских выпусков обнаруживается условие «Возмещение в другой валюте» (Currency Indemnity), и оно теоретически открывает способ для платежей в рублях без оснований объявить российский дефолт.
Пункт Currency Indemnity предполагает, что если Россия платит держателю в валюте, отличной от доллара («в результате судебного решения, приказа суда любой юрисдикции или какого-либо иного решения»), то платежное обязательство будет считаться выполненным, если инвестор в ближайший возможный день сможет обменять полученное количество другой валюты на доллары в причитающемся размере. Если же при конвертации сумма в долларах будет меньше причитающейся, Российская Федерация обязана возместить эту недостачу держателю, а также компенсировать ему все транзакционные издержки.
Указанное положение отсылает к «судебным» решениям, но в принципе оно достаточно широко, чтобы Россия могла доказывать отсутствие дефолта, если иностранные держатели ее бумаг действительно смогут обменять полученные рубли на доллары
А в выпусках облигаций после 2018 года вообще есть в проспекте условие «Выплата в альтернативных валютах» (Alternative Payment Currency). Оно вообще допускает законные выплаты в рублях, если, к примеру, санкции препятствуют платежу в оригинальной валюте.
Так, что даже выплачивая в рублях, Россиия вполне может избежать дефолта.
Вангую, западные политики скажут, что это не правомерно, а реальные держатели долга все равно будут брать рубли и менять их на доллары.
Все как с газом за рубли… Политики против, а покупатели в основном согласились.
Пример проспекта еврооблигации
PS Кстати. Когда держатели еврооблигаций получат рубли и будут их менять на доллары, они будут провоцировать рост доллара и снижения рубля.
Похоже, что Россия может избежать дефолта.
В РБК опубликовали интересный пост, на этот счет.
У России на рынке обращаются долларовые суверенные облигации более чем на $30 млрд.
☝️Однако в документации всех российских выпусков обнаруживается условие «Возмещение в другой валюте» (Currency Indemnity), и оно теоретически открывает способ для платежей в рублях без оснований объявить российский дефолт.
Пункт Currency Indemnity предполагает, что если Россия платит держателю в валюте, отличной от доллара («в результате судебного решения, приказа суда любой юрисдикции или какого-либо иного решения»), то платежное обязательство будет считаться выполненным, если инвестор в ближайший возможный день сможет обменять полученное количество другой валюты на доллары в причитающемся размере. Если же при конвертации сумма в долларах будет меньше причитающейся, Российская Федерация обязана возместить эту недостачу держателю, а также компенсировать ему все транзакционные издержки.
Указанное положение отсылает к «судебным» решениям, но в принципе оно достаточно широко, чтобы Россия могла доказывать отсутствие дефолта, если иностранные держатели ее бумаг действительно смогут обменять полученные рубли на доллары
А в выпусках облигаций после 2018 года вообще есть в проспекте условие «Выплата в альтернативных валютах» (Alternative Payment Currency). Оно вообще допускает законные выплаты в рублях, если, к примеру, санкции препятствуют платежу в оригинальной валюте.
Так, что даже выплачивая в рублях, Россиия вполне может избежать дефолта.
Вангую, западные политики скажут, что это не правомерно, а реальные держатели долга все равно будут брать рубли и менять их на доллары.
Все как с газом за рубли… Политики против, а покупатели в основном согласились.
Пример проспекта еврооблигации
PS Кстати. Когда держатели еврооблигаций получат рубли и будут их менять на доллары, они будут провоцировать рост доллара и снижения рубля.
Американское агентство Блумберг утверждает, что в России в ночь на понедельник произошел "дефолт" — впервые с 1918 года.
Минфин России 27 мая должен был выплатить купоны по двум выпускам суверенных еврооблигаций с погашением в 2026 и 2036 годах в долларах и евро, при этом сделал это заранее, так как позднее министерство финансов США ожидаемо отказалось продлить лицензию, которая позволяла России обслуживать внешний долг в условиях санкций. Платежный агент — Национальный расчетный депозитарий — получил средства для выплаты дохода по еврооблигациям РФ с погашением в 2026 году в сумме 71,25 миллиона долларов и с погашением в 2036 году в сумме 26,5 миллиона евро. Однако, как уже писало агентство Блумберг, держатели так и не получили выплаты по ним, а месячный грейс-период для доведения средств до инвесторов истекает.
Агентство объясняет "дефолт" как раз тем, что в ночь на понедельник, 27 июня, эти сроки вышли. При этом Блумберг пишет, что "дефолт" пока носит "в основном символический характер и мало что значит для россиян".
ТАСС
#дефолт #россия
Минфин России 27 мая должен был выплатить купоны по двум выпускам суверенных еврооблигаций с погашением в 2026 и 2036 годах в долларах и евро, при этом сделал это заранее, так как позднее министерство финансов США ожидаемо отказалось продлить лицензию, которая позволяла России обслуживать внешний долг в условиях санкций. Платежный агент — Национальный расчетный депозитарий — получил средства для выплаты дохода по еврооблигациям РФ с погашением в 2026 году в сумме 71,25 миллиона долларов и с погашением в 2036 году в сумме 26,5 миллиона евро. Однако, как уже писало агентство Блумберг, держатели так и не получили выплаты по ним, а месячный грейс-период для доведения средств до инвесторов истекает.
Агентство объясняет "дефолт" как раз тем, что в ночь на понедельник, 27 июня, эти сроки вышли. При этом Блумберг пишет, что "дефолт" пока носит "в основном символический характер и мало что значит для россиян".
ТАСС
#дефолт #россия
#дефолт
swiss credit
Швейцарский банк на грани дефолта
Дефолт такого банка может вызвать волну дефолтов других финансовых институтов.
❓Почему это происходит?
Очень часто бывает так, что, например, Банк А занимает у Банка Б 100 млрд. Банк Б, в свою очередь, может занять у Банка В 50 млрд. И Банк Б легко расплатится по долгам, и проблем у него нет. Если только Банк А не объявит дефолт и не вернет Банку Б долг.
Тогда проблемы будут у Банка Б, который может не выплатить долг Банку В, объявив дефолт. И так по цепочке.
ℹ️ В целом, анализ долга swiss credit, не указывает на то, что цепочка дефолтов может быть запущена. Но черт кроется в деталях. Так что все может быть.
swiss credit
Швейцарский банк на грани дефолта
Дефолт такого банка может вызвать волну дефолтов других финансовых институтов.
❓Почему это происходит?
Очень часто бывает так, что, например, Банк А занимает у Банка Б 100 млрд. Банк Б, в свою очередь, может занять у Банка В 50 млрд. И Банк Б легко расплатится по долгам, и проблем у него нет. Если только Банк А не объявит дефолт и не вернет Банку Б долг.
Тогда проблемы будут у Банка Б, который может не выплатить долг Банку В, объявив дефолт. И так по цепочке.
ℹ️ В целом, анализ долга swiss credit, не указывает на то, что цепочка дефолтов может быть запущена. Но черт кроется в деталях. Так что все может быть.
#treasuries #дефолт #доходность #ФРС
Долг США - 31,131$ млрд.
Доходности по трежерис в среднем 3,8-3,9%
Обслуживание долга - 1,200$ млрд. в год
Ставка сейчас - 3,25%, возможно будет - 4,75%
А как долго США смогут обслуживать свой долг при таких ставках? Неужели власти допустят дефолт?!
Не думаю! Выбор конечно, мягко говоря, капец какой сложный: либо долговой кризис и "бум", или опасность разгона инфляции и тоже "бум"! Но так как инфляция всё же показывает замедление, плюс скоро мы увидим эффект высокой базы, то ФРС получает возможность переобуться! И логично было бы этой возможностью воспользоваться! Есть вероятность, что даже если ФРС и повысит ставку до 4,5-4,75%, как ожидают рынки, то продержится она там недолго. Есть основания полагать, что инфляция к концу 23 года может снизится до уровня ключевой ставки и даже ниже. И почему тогда ставочку то не начинать снижать?!
Долг США - 31,131$ млрд.
Доходности по трежерис в среднем 3,8-3,9%
Обслуживание долга - 1,200$ млрд. в год
Ставка сейчас - 3,25%, возможно будет - 4,75%
А как долго США смогут обслуживать свой долг при таких ставках? Неужели власти допустят дефолт?!
Не думаю! Выбор конечно, мягко говоря, капец какой сложный: либо долговой кризис и "бум", или опасность разгона инфляции и тоже "бум"! Но так как инфляция всё же показывает замедление, плюс скоро мы увидим эффект высокой базы, то ФРС получает возможность переобуться! И логично было бы этой возможностью воспользоваться! Есть вероятность, что даже если ФРС и повысит ставку до 4,5-4,75%, как ожидают рынки, то продержится она там недолго. Есть основания полагать, что инфляция к концу 23 года может снизится до уровня ключевой ставки и даже ниже. И почему тогда ставочку то не начинать снижать?!