​​🛢Роснефть: дивиденды должны вырасти

🔹 Выручка Роснефти практически не изменилась в годовом выражении. Падение цен на нефть было компенсировано ростом объемов реализации запасов. Прибыль выросла благодаря снижению убытков от обесценения активов.

🔹Негативный момент - слабый свободный денежный поток. Компания поставляет нефть в Китай, получив предоплату несколько лет назад. Сейчас это снижает свободный денежный поток относительно прибыли и ухудшает потенциал для наращивания дивидендов.

🔹Роснефть является претендентом на прохождение в дивидендный портфель, однако ее доля в нем должна быть невысокой из-за низкого рейтинга по DCF-модели.

#Роснефть #акции

👉Подробный разбор на сайте:
https://www.dohod.ru/analytic/rosneft-dividendyi-dolzhnyi-vyirasti/

🇷🇺#акции #россия
РФПИ: доходность в РФ "превышает многие индексы и доходность во многих странах".

🇨🇳#акции #рынки #китай #интервенции #поддержка
ЦБ Китая влил сегодня в систему 700 млрд юаней ($100 млрд) через операции 7-дневного reverse repo и 200 млрд юаней ($28.5 млрд) через операции 14-дневного reverse repo

🇷🇺#физики #рынки #россия #финпотоки #акции

💥🇷🇺#физики #акции #россия #рынки #фонды
РФ - ЧИСТЫЙ ПРИТОК ИНВЕСТИЦИЙ В ПИФЫ (2КВ 2020Г) = +7% ДО 74,7 МЛРД РУБ - ЦБ РФ

⚠️🇷🇺#акции #россия #финпотоки #нерезы
НЕРЕЗИДЕНТЫ В СЕНТЯБРЕ В 2,5 РАЗА УВЕЛИЧИЛИ ПРОДАЖИ АКЦИЙ НА МОСБИРЖЕ - ДО 83,8 МЛРД РУБ - ЦБР - ПРАЙМ

Bloomberg: 13 июля котировка акций на фондовом рынке США снизилась из-за опасений инвесторов, связанных с высокими темпами инфляции. Доходность облигаций казначейства выросла.
#США #акции

Фондовые рынки США закончили торговую сессию 14 июля разнонаправленно. По данным Fox Business, индекс Dow Jones вырос на 0,13%, индекс S&P 500 прибавил 0,1%, а индекс Nasdaq Composite снизился на 0,22%.
#США #акции

Мем-акции оператора кинотеатров AMC Entertainment и ритейлера видеоигр GameStop Corp упали до половины своих недавних пиковых котировок. По данным Reuters, снижение фиксируется 4-й день подряд.
#акции

Частная инвестиционная компания L Catterton, поддерживаемая французским гигантом роскоши LVMH, намерена приобрести 60% акций итальянской модной компании Etro, сообщает Reuters.

#Etro #акции

«Абрау»: градус будет расти

Акции «Абрау-Дюрсо» (ABRD RX) с начала сентября упали примерно на 22%. Индекс Мосбиржи при этом снизился на 1,8%.

Насколько обоснованно такое сильное опережение негативной динамики рынка?

🔹 На мой взгляд, ситуация выглядит довольно странно, учитывая, что у «Абрау» в целом с бизнесом все в порядке. Цифры и тенденции это подтверждают.

Консолидированные финансовые результаты компании за 2022 г. оцениваю, как сильные. К примеру, продажи выросли на 18%, выручка — на 22%, EBITDA — на 21%, а чистая прибыль — на 31%.

🔹 Итоги 2023 г. также потенциально могут быть весьма неплохими. Почему я так думаю? По данным компании, продажи off-take (с полки магазина) за 9 месяцев 2023 г. увеличились примерно на 10% год к году. По итогам года также ожидается рост.

Более того, в 2024 г. из-за ввозных пошлин рынок импортных вин из недружественных стран может сжаться примерно на 20-25%. «Абрау» — прямой бенефициар такой ситуации. Полагаю, что компания этим воспользуется, все для этого есть.

🔹 Ну и по мультипликаторам бумага сегодня выглядит дешевле глобальных аналогов. Так, EV/EBITDA «Абрау» составляет 7,5х, а среднее по аналогам —11,2х. По P/E: 10,5х против 15,5х.

Вывод. Акции второго эшелона на российском рынке за последнее время показали существенное падение.

Время подбирать? По крайней мере, частично, понемногу это имеет смысл. И «Абрау», по моим оценкам, — одна из наиболее интересных и стабильных идей.

#акции #российский_рынок

@bitkogan