Банки саботируют цифровой рубль. До конца декабря ЦБ будет принимать от них замечания по проекту, и чем ближе к дедлайну, тем более резкими становятся оценки и требования сектора – очевидно, потому что банкам не нравится расклад, при котором они не смогут заработать.

Сейчас ЦБ предлагает четыре модели, банки готовы к той, при которой регулятор, выпускающий цифровой рубль, открывает кошельки для банков, а те уже выводят валюту к своим клиентам через индивидуальные кошельки, связанные с их персональными счетами.

Альтернативные модели предполагают, что ЦБ самостоятельно откроет «цифровые счета» юрлицам и гражданам, а цифровой рубль использовался только для межбанковских расчетов. Банкиры лоббируют самый выгодный для себя вариант и слышать не хотят о том, чтобы электронные кошельки контролировал сам ЦБ, кроме того, обсуждается внедрение комиссий за конвертацию обычных рублей в цифровые. И все это с условием, что все расходы на себя возьмет государство.

А расходов может оказаться непредвиденно много: только на обеспечение кибербезопасности, на создание киберустойчивой системы для цифрового рубля расходы могут составить 20–25 млрд руб.

Зачем всё это обычным гражданам — не задумываются ни в банках, ни на Неглинной.

Премьер Мишустин сегодня посетит международный экспортный форум «Сделано в России», который проводится под эгидой Росэкспоцентра, института развития, недавно переданного в ВЭБ. 

Это событие произойдет на фоне массированных информационных атак на Веронику Никишину, главу РЭЦ и жену первого вице-премьера Андрея Белоусова, что придает визиту премьера особый смысл.

1. Компромат на Никишину был вброшен в ходе реформирования институтов развития (ИР), которые затронули интересы «семейной» либеральной группировки. И отставки Анатолия Чубайса, на котором настаивал, в частности Белоусов.
 
Это предопределяет вывод, что «семейные» таким образом пытаются скомпрометировать Белоусова и ослабить его связку с Мишустиным.

2. Характер и содержание публикаций ( внутренняя служебная переписка, протоколы совещаний в РЭЦ и т. п.) указывают, что их источник следует искать в правительстве, среди нынешних или бывших в недалеком прошлом чиновников, не исключая и Игоря Шувалова, главу ВЭБа.
Он хорошо знает Никишину, два года служившую его помощником, и имеет доверенных людей в её окружении.

3. Организаторы дезинформационной компании имеют цель не только помимо дискредитировать Белоусова и опосредованно — премьера.
Но и создать проблемы в работе РЭЦа, чтобы обвинить Никишину в непрофессионализме.
 
Отчасти это удалось: источники в РЭЦ сообщают о замороженных переговорах по поддержке некоторых российских сельхозэкспортеров.

4. Премьер Мишустин объективно оценивает ситуацию и понимает, что заказчики компромата рассчитывают ослабить позиции первого вице-премьера в надежде получить преференции в дальнейшей реформе ИР. 
 
Именно поэтому он счел необходимым лично продемонстрировать поддержку Белоусова и общность их целей, посетив Форум РЭЦ, который в негласной аппаратной иерархии отнесен максимум к уровню вице-премьера.

5. В Правительстве планируют создать межведомственную структуру с участием спецслужб, чтобы оперативно выявлять и персонализировать источники утечек информации.

Программу адресной поддержки системообразующих компаний продлят на 2021 год.

По идее, компании, оказавшиеся в сложной ситуации из-за пандемии, смогут получать антикризисные субсидии, отсрочки по уплате налогов и т.д. Здорово и прекрасно, хорошее решение, но все не так радужно. По факту - очередные красивые слова: за целевой поддержкой в пандемию рискнули обратиться лишь единицы, 15%, из списка системообразующих компаний, которых сейчас всего 1392. Изначально предполагалось, что в перечень войдут только 600 компаний. А крупный бизнес, который не относится к перечню "пострадавших" отраслей, вообще не получил никакой государственной помощи. Про малый и средний бизнес вообще молчим - выплывает как может. Или не выплывает.

А что касается компаний из этого списка, так им проще вообще ни о какой помощи не просить, чем постоянно предоставлять властям кучу отчётов, проходя через всю эту бюрократию. Парадокс, но отчитываться приходится даже тем компаниям из списка, которые вообще никакой помощи не запрашивали. Были даже случаи, когда предприятия, которые реально могли воспользоваться субсидиями, отказывались, видя, через какие сложности придётся проходить.

Кроме того, есть ещё один минус: правительство не готово отнести к системообразующим компании с зарубежным участием, хотя работа российского предприятия иностранного концерна может быть критически важной именно для России.

ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ АКТИВНОСТЬ РЕЗКО УСИЛИЛАСЬ В КОНЦЕ НОЯБРЯ

Сбербанк обновил данные по Сбериндексу. Этот индекс отражает динамику потребительских расходов клиентов банка. Сбер публикует его еженедельно.

По состоянию на 30 ноября зафиксированы следующие показатели:
• Все товары и услуги: -2.3% гг vs -11.4% гг неделей ранее
• Товары: 5.0% гг vs -2.6% гг
• Услуги: -19.5% гг vs -32.2% гг

Динамика Сбериндекса показывает, что ноябрь, скорее всего, оказался слабее октября в отношении потребительских расходов. Но ухудшение не очень существенно, вдобавок, под конец месяца вновь наблюдалось оживление.
Интересно, что данные Сбериндекса согласуются с увеличением мобильности, на которое мы недавно обращали внимание https://yangx.top/russianmacro/9398.
Мы полагаем, что и декабрь может оказаться относительно неплохим месяцем. Значительную поддержку потребительскому спросу могут оказать по-прежнему сильно ограниченные услуги зарубежного туризма

Клиенты Сбербанка вынесли более 100 млрд руб с депозитов: что это значит

Если быть точнее, то за ноябрь клиенты сняли с рублевых депозитов Сбербанка 101,1 млрд руб, или 1,2% - это рекордный показатель с декабря 2014 года, когда на волне валютного кризиса клиенты сняли со вкладов 166,7 млрд руб. Валютные депозиты уменьшились на $52,5 млн (-0,2%). И эксперты, и глава Сбера Герман Греф правильно поправляют - это не отток средств, а перераспределение вложений

В ноябре клиенты Сбера нарастили остатки на текущих счетах в рублях на 143,4 млрд руб (+4,5%) и в валюте на $638,8 млн (+10,1%) - это ключевое доказательство перераспределения. Основные причины смены модели поведения клиентов:
• из-за снижения ставки клиенты не стали пролонгировать депозиты, перевели деньги на текущие счета для того, чтобы потратить (на момент публикации максимальная ставка по вкладу без дополнительных продуктов - 4% годовых);
• в поисках бо́льших доходностей клиенты переводили деньги в инвестиционные инструменты и на брокерские счета;
• усиленный рост вложений в недвижимость, это видно по росту денег на эскроу-счетах, по данным ЦБ, в третьем квартале 2020 г. сумма средств на эскроу-счетах выросла на 74%, с 420,3 млрд до 730,5 млрд руб

Ипотека с госучастием по льготной ставке не только "разогревает" рынок цен на недвижимость (рост за год +13% на сентябрь), но и меняет сберегательную модель поведения россиян. А судя по тому, что льготную ипотеку продлили до 1 июля 2021 года, мы увидим значительные изменения в финансовых привычках населения и увеличение рисков пузыря на рынке недвижимости. @MarketOverview

Есть две новости: хорошая и плохая, но значение, в конечном счете, имеет только последняя.

Хорошая: прогнозы для банковского сектора на 2020 года улучшены, чистая прибыль может составить 1,4 трлн руб., что выше осенних ожиданий.

Плохая: в 2021 год наступит откат из-за снижения рентабельности бизнеса и ухудшения качества активов. Чистая прибыль упадет почти вдвое, до 735 млрд руб. В условиях выживания рынок будет жить еще года три, прогнозируют эксперты.

Как и Fitch, АКРА ожидает снижения чистой процентной маржи банков в следующие годы: с 3,7% до 3,5% в 2021 году, и далее до 3,4% в 2022. Падение доходов стало закономерным последствием денежно-кредитной политики ЦБ и снижения ключевой ставки до 4,25%.

Ставки по продуктам снизились, но банкам необходимо отращивать кредитные портфели, и это заставит их повышать стоимость привлечения средств. Повысить ставки на кредиты не получится, что и приведет к падению прибыли банковского сектора.

В последующие два года совокупный портфель снизится с 13,4% до 10,5% и 10% соответственно. Банки будут сокращать выдачи кредитов, стремясь сохранить высокий уровень.

АКРА и Fitch единогласны во мнении, что в следующем году банкам потребуются дополнительные резервы. АКРА прогнозирует долю просрочки в 2020 году составит 5,7%, с ростом до 6,5% в 2021. В итоге «отложенные» резервы могут превысить 1,5 трлн руб при мягком прогнозе. Национальное рейтинговое агентство, например, оценило объем необходимых в 2021 году допрезервов в 2,1–2,4 трлн руб.

ЦБ ОСТАВЛЯЕТ ДВЕРЬ ОТКРЫТОЙ ДЛЯ СНИЖЕНИЯ СТАВКИ

Во вчерашнем интервью Bloomberg Эльвира Набиуллина заявила следующее:

• ДЕЗИНФЛЯЦИОННЫЕ РИСКИ МОГУТ ПРЕВАЛИРОВАТЬ В СЛЕДУЮЩЕМ ГОДУ
• МЫ ДОЛЖНЫ ОЦЕНИТЬ ФАКТОРЫ ЗА НЕДАВНИМ УСКОРЕНИЕМ ИНФЛЯЦИИ
• ЖДЕМ СОХРАНЕНИЯ АККОМОДАЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В СЛЕДУЮЩЕМ ГОДУ
• У НАС ЕСТЬ ОПАСЕНИЯ ОБ ИНФЛЯЦИОННЫХ ОЖИДАНИЯХ
• МЫ ОЦЕНИМ ВСЕ ЭТИ ФАКТОРЫ И ТО, ЧТО ПРЕВАЛИРУЕТ (В ОТВЕТ НА ВОПРОС О ВОЗМОЖНОМ СНИЖЕНИИ СТАВКИ В ДЕКАБРЕ)
• РАНО ПРОГНОЗИРОВАТЬ НАШЕ РЕШЕНИЕ НА ЗАСЕДАНИИ В ДЕКАБРЕ
• МЫ ОСОЗНАЕМ РИСКИ УСИЛЕНИЯ ГЕОПОЛИТИЧЕСКИХ ФАКТОРОВ (В ОТВЕТ НА ВОПРОС О НОВОЙ АДМИНИСТРАЦИИ США)
==============
Достаточно четкий сигнал, что -25 бп будет рассматриваться на декабрьском заседании. Но при этом есть и факторы против такого решения. На наш взгляд, решение далеко не очевидно. Нам кажется, что в декабре всё-таки будет unchanged. Вероятность снижения мы оцениваем как 40/60.

#стройка
похоже вопрос о льготной ипотеке становится совсем уж политическим. И если ЦБ тут проиграет, то неровен час руководство могут и вообще поменять.
Не "из-за" ипотеки конечно, а "по поводу".
Поэтому в логике "гибридной войны" можно ожидать со стороны ЦБ какой-нибудь рукотворной пакости в стройкомплексе в следующем году. Хотя строители в принципе накосячат и сами, без посторонней помощи.
Всё как обычно: битва невежества с несправедливостью, а пострадавшими вполне могут оказаться инвесторы. Боюсь я в этой связи рынка жилья, особенно на фоне отчётливой стагнации в большинстве секторов коммерческой недвижимости.
Хотя, как в каждом пузыре непонятно самое главное: когда именно он лопнет, и поэтому народ лезть туда будет всё равно.

​​Президент Путин утвердил федеральный бюджет до 2023 года. Расходы бюджета в 2021 году сокращены на 9% по сравнению с расходами 2020 года, или на 2,2 трлн руб., что составляет около 2,1% от ожидаемого ВВП 2020 года. То есть сокращение расходов может привести к снижению ВВП до 2%.

На 1 ноября 2020 года на балансах банкстеров скопились просроченные ипотечные кредиты на сумму 71,1 млрд руб., что является рекордным показателем за всю историю жилищного кредитования в стране. Объем рублевых «плохих кредитов» увеличился за год на 11%, составив 0,8% в ипотечном портфеле.
Больше всего «плохих ипотечных долгов» в Москве — 11,3 млрд руб., Московской области — 6,8 млрд руб., Краснодарском крае — 3 млрд руб., Петербурге — 2,98 млрд руб, Тюменской области — 2,9 млрд руб. и Красноярском крае — 2,6 млрд руб. @banksta

Патологически не умея и не желая заниматься профилактикой проблем, кабмин безудержно сублимирует. Так и появляются акции, типа уничтожения незаконной древесины.

Минфин намерен внести поправки в законодательство и разрешить уничтожать нелегально заготовленные леса — во имя «декриминализации лесной отрасли и выполнения поручений президента». Трудно недооценить уровень хайпа, учитывая болезненность темы незаконной вырубки российских лесов. Ораторы от КПРФ, предлагающие раздать дрова людям, не заставили долго ждать.

Не беремся рассуждать, правильно ли или неправильно раздавать древесину, но бороться следовало бы не разведением кострищ, а работой над тем, чтобы самой вырубки было меньше. Например, запретом экспорта необработанной древесины и сокращением числа китайских лесоперерабатывающих заводов на территории РФ…

Как мы уже рассказывали, новый лесной кодекс чуть ли не обязывает российское правительство поставлять китайцам пиломатериалы. В наиболее пострадавших от вырубки регионах китайцы контролируют 90% лесной продукции, и Москва покрывает это, ставя в Сибири и на Дальнем Востоке своих «варягов» и технично убирая тех, кто дерзает возмущаться.

🔥 С 1 января россиян начнут штрафовать за костры в огороде

Теперь за сжигание листья или мусор на территории частных домов обойдётся штрафом до 3 тысяч рублей

Первый зампред ЦБ Сергей Швецов недавно выразил неудовольствие тем фактом, что российские инвесторы, массово хлынувшие на фондовый рынок (количество клиентов на Мосбирже достигло 8,1 млн человек), гораздо активнее скупают иностранные акции, чем российские.

Швецов предлагает заставлять брокеров продавать инвесторам в первую очередь именно отечественные бумаги, ведь «деньги должны работать на российскую экономику». Также он уже неоднократно высказывался за запрет на покупку иностранных акций на счета ИИС.

Интерес частных инвесторов к бумагам зарубежных эмитентов огромный. Так, количество уникальных клиентов на Санкт-Петербургской бирже превысило 4,77 млн человек. Объем торгов иностранными акциями за год вырос в 13 раз, достигнув в ноябре $25,2 млрд. Для сравнения объем торгов физлиц российскими акциями на Московской бирже в ноябре составил $13,1 млрд (и этот разрыв стремительно нарастает).

Интерес российских инвесторов к иностранным бумагам абсолютно логичен и естественен. Для его объяснения достаточно взглянуть всего на три фактора.

1️⃣ Девальвация. Даже если бы иностранные акции вообще не росли в цене, а эмитенты не платили бы дивиденды, то купивший их инвестор все равно заработал бы с начала года 20% на падении курса рубля.

2️⃣ Количество и разнообразие ценных бумаг. На Московской бирже торгуются акции лишь немногим более 200-х российских эмитентов. Санкт-Петербургская биржа уже сейчас предлагает к покупке более 1,4 тыс. акций нескольких стран (США, Великобритании, Германии и пр.), и этот список постоянно расширяется (список Мосбиржи включает пока лишь 57 бумаг). Это дает инвесторам возможность широкой диверсификации портфелей, в том числе в секторах, слабо представленных на отечественном рынке (к слову, тот же Яндекс – компания иностранная, он зарегистрирован в Нидерландах, Ozon – на Кипре)

3️⃣ Не самый высокий уровень корпоративного поведения российских эмитентов на бирже. Достаточно вспомнить «народное» IPO ВТБ в 2007 г. по 13,7 коп. (сейчас через 13 лет цена ниже 4 коп.), или категорический отказ Газпрома в течение трех лет выполнять требование Минфина о выплате госкомпаниями 50% от прибыли на дивиденды, или совсем свежее IPO Совкомфлота (продали 40 тысячам розничных инвесторов по 105 руб., сейчас цена 96 руб.), а при желании ведь можно вспомнить и торгующийся в свое время на бирже ЮКОС. Таких примеров огромное множество, и они явно не подогревают интерес к российскому рынку.

В итоге мы имеем очень странную ситуацию. С одной стороны ЦБ всеми силами старается привлечь частных инвесторов на финансовые рынки (налоговые льготы, счета ИИС, развитие новых направлений, массовая реклама), а с другой стороны Швецов говорит, что пора притормозить. Если россиянин несет свои деньги на биржу, то пусть покупает хронически убыточный Аэрофлот или перспективный Газпром, но только не Apple с Google. А то вдруг этот россиянин что-то заподозрит, что бывают на свете негосударственные компании, которые активно развиваются и эффективно управляются.

Развивать свой рынок тяжело, нужно много работать, постоянно улучшать корпоративное управление, требовать соблюдения закона о ценных бумагах. Но господин Швецов считает, что лучшее развитие - это «запрещать» и «ограничивать возможности». Сложно ожидать чего-то иного от человека, который считает вредными народные сказки, и который призвал россиян не думать о последствиях санкций, так как они все равно ничего не знают. Страшно только то, что он зампред ЦБ и от него зависит так много: если он позволяет говорить себе столько глупостей, то сколько он их делает?

Не вполне понимаю логику, при помощи которой верстался бюджет.

В нынешней ситуации сокращать расходы на здравоохранение – странно и нелогично. Пропаганда, несомненно, важна. Но время ли для таких расходов? Сокращение помощи семьям – тоже очевидная ошибка.

Лучшая государственная пропаганда – это увеличить пособия семьям, выплаты на детей. Поможем нашим людям пережить трудные времена – может, и расходы на агитпроп не понадобятся...

@bitkogan

Льготная ипотека начинает сдуваться: на 1 ноября 2020 года на балансах банков скопились просроченные ипотечные кредиты на сумму 71,1 млрд руб., что является рекордным показателем за всю историю жилищного кредитования в стране. Объем рублевых «плохих кредитов» увеличился за год на 11%, составив 0,8% в ипотечном портфеле. По расчетам экспертов, из-за роста цен на недвижимость, фактически льгота не принесла ничего хорошего ипотечным заемщикам: ежемесячный платеж остался тем же самым, что и был. Зато в программу записались те, кто ранее ипотеку себе позволить не мог. Теперь они не могут платить и останутся без жилья. Заработают на "льготной ипотеке" только застройщики и банки. @infernal_money

У «Роснефти» Сечина и аффилированной с ним компании горит Таллинское месторождение-2 в Оренбуржье. Десятки спасателей пытаются потушить 25-метровый факел на пылающей буровой, есть пострадавшие. В пяти километрах готовы к эвакуации жители села Талы, площадь горения достигла уже 100 квадратных метров.

Экологическую обстановку на месте очередной сечинской катастрофы контролирует Бузулукская спецнадзорлаборатория. Сотрудники «Роснефти» при этом давно уже ничего, кроме собственных дивидендов, не контролируют.

Тинькову грозит принудительная распродажа активов

Олег Тиньков сообщил, что чувствует себя после трансплантации костного мозга нормально, но полное выздоровление затягивается и прогнозируется на середину 2021 года.

Американские власти добиваются его экстрадиции из Англии за неуплату налогов, но пока получают отказ из-за состояния здоровья Тинькова. Отсрочка нужна банкиру для очередной попытки продажи банка или на поиск кредита.

Три года заключения Тинькова ждет в случае выплаты неуплаченного налога и штрафа, а этих денег у него нет. Попытка продажи банка Яндексу провалились из-за глупого поведения. Глубокий анализ Яндекса показал, что Тинькофф находится далеко не в лучшем состоянии и рисованным отчетам верить не стоит.

Если Тиньков так и не сможет найти деньги и английский суд не станет в очередной раз ему сочувствовать, то его будет ожидать куда больший срок заключения, а также принудительная продажа активов.

👉 Будем держать руку на пульсе, и вы не переключайте канал! 👇
@trubapodneglinnoy

СК РФ завершил следствие по делу братьев Ананьевых. Следователи восстановили всю цепочку грабежа банка.

В 2017 году Ананьевы, понимая, что ЦБ в скором времени отберет лицензию у принадлежащего им Промсвязьбанка, решили выводить бабло. Помимо братьев, в схеме участвовали еще 9 человек, в основном топов банка. Часть из них до сих пор не найдена 🔍

Итак, в декабре 2017 года начальник отдела расчетов и сопровождения операций с ценными бумагами Ольга Антонова под контролем руководителя операционного блока Андрея Мукина, "организовала перечисление 57,3 млрд рублей и 505,6 млн долларов США в пользу частной компании с ограниченной ответственностью Promsvyaz Capital B. V., зарегистрированной в Амстердаме". Они выкупили у этой прокладки якобы акции и облигации самого Промсвязьбанка.

Естественно, никаких акций они не покупали, а чтобы прикрыться изготовили фиктивные договоры купли-продажи ценных бумаг, поставив везде солидные печати и подписи топов тонущего банка ✍️

Таким образом, руководство Промсвязьбанка обворовало его на 87 млрд. рублей. Которые потом вывело из прокладок и, как говорит СК". При этом 5 дней назад было сообщение, что интерпол прекратил розыск братьев Ананьевых для экстрадиции по запросу российских коллег, считая преследование политически мотивированным.

Как видим, в чопорном Лондоне, точно так же все покупается и продается, как и у нас 😉 И несмотря на арест тех активов, до которых СК смог добраться, у самих братьев на Туманном Альбионе все просто прекрасно! @nebrexnya

Как планируют расширять поддержку ипотеки

В октябре Правительством и Президентом было принято решение о продлении ипотеки с госучастием под 6,5% до 1 июля 2021. Вторая волна пандемии и блистальный успех показателей роста от вливания денег подстегивают участников рынка на новые идеи развития ипотеки. Что предлагается и что уже запущено:
▪️глава ДОМ РФ Виталий Мутко предложил расширить льготную ипотеку на индивидуальные дома (ИЖС) с декабря ✅ программа уже запущена:
- возраст заёмщика до 36 лет, на иждивении должен находиться ребенок до 19 лет
- первый взнос 20%;
- максимальная сумма кредита для Москвы, Московской обл., Санкт-Петербурга и Ленинградской обл. 12 млн руб, для остальных регионов 6 млн руб;
- срок от 3 до 20 лет;
- жилой дом должен строиться на основании договора подряда со строительной организацией
Правительство выделит на пилотную программу 300 млн руб, подать заявку на кредит можно до 1 июля 2021 г.
На мой взгляд это лучшая инициатива, которая может дать более высокий эффект в регионах, где массовый клиент предпочитает частный дом и свой участок.
▪️председатель Совета Федерации Валентина Матвиенко предложила расширить льготную ипотечную программу на вторичное жильё.
Эффект от поддержки рынка вторичного жилья будет значительно ниже, чем от поддержки новостроек. Льготная ставка поможет решить жилищный вопрос многих россиян, но потенциальный рост цен на вторичке может нивелировать госпрограмму.
▪️возможность получение налогового вычета по истечению 10 лет по ИИС третьего типа, если средства будут направлены на первоначальный взнос по ипотеке, предполагается распространить и на первичку, и на вторичку

@MarketOverview

У Собянина утро началось не с кофе – ночью в свободный доступ вывалились 352 файла весом почти в гигабайт, содержащие персональные данные порядка трехсот тысяч москвичей, переболевших ковидом. Помимо архива были выложены ссылки на Google Docs и закрытые телеграм-чаты больниц, которые уже успели оперативно удалить. Этот PZDC нанес по одной из любимых тем Сергея Бордюровича сокрушительный удар – всеобщая цифровизация и тотальная слежка, сбор социальной информации перестают выглядеть неизбежным компромиссом и превращаются в прямую угрозу. На которую мэрия готова тратить все новые и новые млрд. рублей. В 2018-м Москву признали самым «цифровым» городом Европы, сегодня это выглядит кривой усмешкой в стиле Оруэлла. И пока подчиненные, получив волшебного пинка, пытаются выкрутиться из щекотливой ситуации, сам Собянин судорожно удаляет персональные файлы с компьютера. На всякий случай.

Новый толчок развитию российского экспорта даст вакцина от COVID-19, заявил премьер Михаил Мишустин. По его словам, «возможен большой, буквально взрывной спрос на такую востребованную сейчас продукцию, как вакцина от коронавируса». Но Мишустин пообещал, что в первую очередь власти планируют обеспечить вакциной граждан России.