К слову - в ВК набилось лонгистов, а конторе порезали кредитный рейтинг.
Оно, конечно, понятно, что финансировать будут не по рейтингу, а по указивке сверху и задача сводится лишь к торговле за группу качества кредита и, как следствие, размер резерва (давящий на капитал банка)
Потому и реакция рынка такая. Считайте, что нет ее.

В мире появляется все больше бессмысленных историй. Начиная от официального курса валют ЦБ и заканчивая кредитным рейтингом ВК.

ОФЗ 26219 продажа 50% текущей позы, перекладка в ОФЗ 26230
По текущим
Изначально брал короткие бумаги, чтобы снизить дюрацию портфеля
Но в текущей ситуации длинная дюрация интересней
И то, как вчера расторговали 26238 - для меня сигнал, что покупатели уверены в росте
Не сейчас, но до конца года уже будет плюс
А на горизонте 2-3 года станет еще интересней, все шансы прийти к 700
В России надо жить долго (тм)

МТСао закрыл позицию полностью, +3.6%
На этот же объем покупка ОФЗ 26238
Вот спрашивали меня, почему 26230, а не 38?
Теперь и такой зверь тоже есть в портфеле
Баланс акции/облигации 51/49, почти идеально

Вспомнил, что в Финаме лежит кэш от выхода из всяких евроклиров
Там тоже купил 26238
Но т.к. публичный портфель у меня в Тиньке, то в результаты это не включаю, просто держу в курсе

ЦБ поднял имущественный ценз для квалов с 6 до 12 млн.
Каким образом количество денег влияет на опыт и знания - у меня ответа нет.
Особенно убого инициатива выглядит на фоне "интеллектуалов", отдающих мошенникам даже не десятки миллионов, а миллиарды рублей.

Дневки, длинные фиксы ОФЗ на примере 26230.
Лженаука и художества.
Виден расходящийся треугл.
По ТА ему бы выйти вниз, но там дальше некуда, только если дефолтнуть госдолг. Поводов для такого сценария не вижу.
Соотв, выходить он будет рано или поздно вверх. Вопрос, развернется сейчас с поддержки или предварительно даст ложный пробой вниз.
Было бы здорово купить по 512 (низ пробоя).
Цели вверху для спекулянтов 660-680, для долгосрока ценность в доходности.

Лонгрид по длинным фиксам и почему терплю минус и намерен терпеть дальше. Моя личная гипотеза, не ИИР и это вот все:
1. У банков значительный объем аллокации на них, сформированный еще по ценам на 25-35% выше, чем текущие. Пока ЦБ дает им шанс "не учитывать" в отчетах эту переоценку. Отсюда такая красота в финрезах.
Скорее всего, этот объем будет ждать погашения, т.е. повиснет надолго.
2. Банки набрали у ФЛ депозитов по ставке 23-25% на 6-12 мес. Чтобы обслуживать эти %% надо разместиться в инструменты с сопоставимой доходностью. В бумагах таких нет (высокорисковые не считаем), кредиты тоже сыпятся. Т.е. явных решений нет.
3. Все попытки разместить фиксы в последний год отлетали, т.к. дисконты не устраивали Минфин.

А теперь следим за руками:
1. Объявляем допку длинных фиксов, которая выкупается банками с нереальной доходностью 17+% и дисконтом почти 50%.
До этого момента торги на таких условиях просто отменялись.
Под это событие и просаживаем цены длинных фиксов, чтобы не было вопросов о разнице цен размещения и рынка.
2. В течение 2-3 кв. снижаем ставку + помогаем риторикой. Тело допки переоценивается, давая доходность на уровне 25-30% и позволяет обслуживать срочные пассивы.
3. К концу 2025 имеем достаточно средств для погашения дорогих пассивов + возможность, наконец, отражать переоценку ОФЗ на балансах, т.к. разница если и будет, то не столь критична.

В целом, конструкция очень позитивная: физики получают свои % с депозитов, банки кроют убер-дорогие пассивы чуть не в плюс.
Почти идеальный win-win.
Платить за это будет государство, давшее возможность банкам взять чумовую доходность и закрывшее глаза на временные дыры из-за переоценки своего же долга. Не самый большой грех в сравнению с другими результатами деятельности финблока.

Легендарному прогнозу исполнилось 11 лет

Подписаться | Предложить новость

ОФЗ26219 лонг закрыт, остаток продажа по текущим, +2,9%
Перекладка в ОФЗ26238 весь объем по текущим