​​​​💡Открываем идею ПОКУПАТЬ акции АФК Система (AFKS RU) по 34 руб. с потенциалом +51%, целевой ценой 52 руб. и долей до 3% от портфеля.

Идея: рыночная стоимость активов компании за вычетом чистого долга холдинга на 51% больше, чем капитализация. Активы компании: доля 50% в МТС (кап. 315 млрд руб.), 33% в Озон (кап. 264), 25% в Эталон (кап. 9), Сегежа, Медси, БЭСК и прочие (оц. кап. 100), см. график.

Драйверы: IPO Сегежа групп.

О компании: АФК Система работает по принципу инвестиционной компании, управляя своими вложениями, среди успешных завершённых проектов компании IPO и продажа Детского Мира.

Бонус: Дивиденды от МТС покрывают административные расходы и % по долгу холдинга, сохраняя стоимость во времени.

#рекомендация, #интернет, #телеком, #идея, #АФК_Система, #AFKS

​​​​​​​​​​💡Компания: Dell (Dell US)
Потенциал: +39% (BUY)
Цена: $89
Цель: $123
Отрасль: Технологии

Идея: Компания планирует выделить сегмент VMWare в отдельную компанию уже в этом или следующем году, при этом на VMWare приходится 37% прибыли и 75% капитализации Dell (VMWare публичная компания). Ожидаем переоценки остального бизнеса с 4-х до 10-ти годовых прибылей.

Драйвер: Выделение VMWare.

О компании: Dell специализируется на трёх сегментах: облачное ПО (VMWare), оборудование для облачных систем и продажи ПК и ноутбуков, занимая #1-3 место в мире по каждому сегменту с долей 13-40% от мировой. Доля каждого сегмента в общей прибыли 30-40%.

Бонус: акции VMWare торгуются на уровне до пандемии, что подразумевает потенциал для роста по мере увеличения доли облачных сервисов с текущих 21%.

#рекомендация, #технологии, #идея, #VMWare, #DELL