#АЧтоЕсли...
...зафиксировать курс доллара?
⚖️ Курс валют определяется спросом и предложением на валютном рынке. Этот спрос формируют как обычные люди, так и предприятия: экспортеры меняют на рубли валютную выручку, а импортеры покупают валюту для оплаты по счетам. Такой плавающий курс действует как встроенный в экономику стабилизатор. Он помогает ей подстраиваться под меняющиеся условия, сглаживая воздействие на неё внешних факторов и балансируя интересы продавцов и покупателей, импортеров и экспортеров.
Для «фиксации» курса недостаточно, чтобы ЦБ просто взял и нарисовал какие-то произвольные цифры.Вжух, и все в это поверили! Ведь спрос и предложение от этого никак не изменятся. Есть два пути удерживать курс — экономический и административный.
В первом случае центробанк сам приходит на рынок: покупает или продает валюту в больших объемах, чтобы держать курс на определенном уровне. Это грозит тем, что при затянувшихся неблагоприятных внешних факторах на удержание курса можно спустить все резервы. Когда они закончатся, курс все равно упадет, а страна еще и без запасов на черный день останется.
Во втором варианте курс устанавливается административно и вводятся жесткие ограничения или даже запреты на операции с валютой. Это мешает внешней торговле и развитию бизнеса, и вообще создает массу неудобств. Неизбежным следствием также будет появление черного рынка, на котором курс будет превышать официальный, возможно даже в разы. Черный рынок валюты — это не только пространство для криминала и махинаций. Вывод финансовых операций в тень снизит эффективность экономической политики государства.
В том числе плавающий курс — обязательное условие для проведения независимой денежно-кредитной политики. В переводе с центробанковского это означает, что без плавающего курса валюты очень сложно контролировать инфляцию через управление ключевой ставкой. Именно инфляция в конечном счете важна для бизнеса и людей, а не обменный курс. Ведь имеет значение, не сколько вы можете купить долларов на свои рубли, а сколько товаров и услуг. Фиксация курса к снижению цен не приведет.
Итак, всё это ставит под сомнение саму идею фиксированного курса, ведь он не несет экономике и людям никакой реальной пользы.
#ПонятнаяЭкономика
...зафиксировать курс доллара?
⚖️ Курс валют определяется спросом и предложением на валютном рынке. Этот спрос формируют как обычные люди, так и предприятия: экспортеры меняют на рубли валютную выручку, а импортеры покупают валюту для оплаты по счетам. Такой плавающий курс действует как встроенный в экономику стабилизатор. Он помогает ей подстраиваться под меняющиеся условия, сглаживая воздействие на неё внешних факторов и балансируя интересы продавцов и покупателей, импортеров и экспортеров.
Для «фиксации» курса недостаточно, чтобы ЦБ просто взял и нарисовал какие-то произвольные цифры.
В первом случае центробанк сам приходит на рынок: покупает или продает валюту в больших объемах, чтобы держать курс на определенном уровне. Это грозит тем, что при затянувшихся неблагоприятных внешних факторах на удержание курса можно спустить все резервы. Когда они закончатся, курс все равно упадет, а страна еще и без запасов на черный день останется.
Во втором варианте курс устанавливается административно и вводятся жесткие ограничения или даже запреты на операции с валютой. Это мешает внешней торговле и развитию бизнеса, и вообще создает массу неудобств. Неизбежным следствием также будет появление черного рынка, на котором курс будет превышать официальный, возможно даже в разы. Черный рынок валюты — это не только пространство для криминала и махинаций. Вывод финансовых операций в тень снизит эффективность экономической политики государства.
В том числе плавающий курс — обязательное условие для проведения независимой денежно-кредитной политики. В переводе с центробанковского это означает, что без плавающего курса валюты очень сложно контролировать инфляцию через управление ключевой ставкой. Именно инфляция в конечном счете важна для бизнеса и людей, а не обменный курс. Ведь имеет значение, не сколько вы можете купить долларов на свои рубли, а сколько товаров и услуг. Фиксация курса к снижению цен не приведет.
Итак, всё это ставит под сомнение саму идею фиксированного курса, ведь он не несет экономике и людям никакой реальной пользы.
#ПонятнаяЭкономика
#ПонятнаяЭкономика
🗝Как принимается решение по ключевой ставке?
Восемь раз в год Банк России сообщает о своих решениях по ключевой ставке – сохранить на том же уровне, повысить или понизить. Как они это делают? Может быть, собрались, поговорили,заглянули в хрустальный шар решили так или иначе на свое усмотрение? Конечно, нет. На самом деле процесс подготовки решения по ставке занимает несколько недель. 👇
Сначала готовится и обсуждается макроэкономический прогноз и связанные с ним аналитические материалы. В последнюю неделю проходит цикл совещаний с участием руководства Банка России. А в день заседания Совета директоров принимает решение на основе выводов и предложений, сформированных по итогам всей этой длинной серии обсуждений.
Банк России в своем канале рассказывает обо всех этапах этой работы, которая, получается, не прерывается вообще – почти сразу после принятия одного решения начинается подготовка к следующему.
🗝Как принимается решение по ключевой ставке?
Восемь раз в год Банк России сообщает о своих решениях по ключевой ставке – сохранить на том же уровне, повысить или понизить. Как они это делают? Может быть, собрались, поговорили,
Сначала готовится и обсуждается макроэкономический прогноз и связанные с ним аналитические материалы. В последнюю неделю проходит цикл совещаний с участием руководства Банка России. А в день заседания Совета директоров принимает решение на основе выводов и предложений, сформированных по итогам всей этой длинной серии обсуждений.
Банк России в своем канале рассказывает обо всех этапах этой работы, которая, получается, не прерывается вообще – почти сразу после принятия одного решения начинается подготовка к следующему.
#ПонятнаяЭкономика
🤔 Откуда берутся деньги в экономике и от чего зависит их количество
Многие думают, что деньги печатает центральный банк. Так и есть, если речь о банкнотах и монетах: наличные деньги печатает Гознак по заказу Банка России. Но наличные — это лишь примерно пятая часть всех денег. Бо́льшая часть денег в современной экономике существует в безналичном виде — как записи на банковских счетах. И эти деньги «создает» не центральный банк, а коммерческие банки. Расскажем, как это работает 👇
❗️Деньги, которые обслуживают «реальную» экономику — денежная масса, или так называемый денежный агрегат M2 = наличные + счета и депозиты людей и компаний в банках.
Именно за счет безналичных денег может расти или, наоборот, сужаться, денежная масса. Представьте, что вы положили деньги на депозит в банк. Банк взял их и отдал кому-то в кредит. В результате эти деньги не перестали быть вашими деньгами — вы их можете получить в любой момент. Но другой человек одновременно получил эти деньги и может их тратить. Денег стало больше! В экономике множество людей и фирм постоянно размещают деньги на вкладах и берут кредиты.
Количество безналичных денег в экономике определяется в первую очередь желанием фирм и людей брать кредиты, и желанием банков эти кредиты выдавать.
Кстати, от потребностей участников экономики зависит и соотношение наличных и безналичных денег. Оно может меняться в разные периоды времени, но на динамику денежной массы это не влияет. Например, если вы получили зарплату на банковскую карту, а затем сняли всю сумму в банкомате, наличных стало больше, а безналичных — меньше, но сумма ваших денег не изменилась. То же самое происходит со всеми деньгами в экономике. Банк России выпускает в обращение столько банкнот и монет (и таких номиналов), сколько банки запрашивают для своих клиентов, которые могут переводить свои средства из безналичной формы в наличную или наоборот.
Банки могут выдать сколько угодно кредитов, и тогда денег станет слишком много и они обесценятся? — Нет, за этим как раз следит центральный банк. Конечно, он не отдает напрямую приказы банкам, сколько принять вкладов и выдать кредитов. Но он устанавливает ключевую ставку, по которой сам выдаёт банкам кредиты и принимает от них деньги на депозиты. Поскольку все ставки в экономике связаны, вслед за ключевой ставкой меняются и ставки банков, и это отражается на выборе людей и бизнеса — брать ли сейчас в долг на покупки и инвестиции, размещать ли деньги под процент. А это влияет на спрос, и соответственно, на инфляцию.
Например, банки могут начать выдавать больше кредитов, снижать требования к заемщикам, если будут считать ситуацию в экономике оптимистичной. Люди будут набирать кредиты и тратить полученные деньги. А на самом деле экономика не готова мгновенно нарастить производство товаров и услуг. Когда спрос опережает предложение, цены неизбежно растут. Если чрезмерное количество денег грозит ускорением инфляции, то Банк России должен вмешаться и поднять ключевую ставку. За ней вырастут ставки по кредитам, спрос на кредиты снизится и кредитование замедлится. В результате инфляция не разгонится. То есть, центральный банк влияет на темп роста денежной массы, чтобы через него повлиять на инфляцию.
Если ЦБ сам даёт кредиты банкам, это увеличивает количество денег в экономике? — Нет, это сугубо банковские, операционные процедуры, так называемое «управление ликвидностью банковского сектора». Ликвидность банковского сектора — это средства всех банков на корреспондентских счетах в Банке России, которыми они могут расплачиваться друг с другом и с Банком России. Это некие «расчетные» деньги, они не входят в денежную массу и не обслуживают «реальную» экономику.
Через управление ликвидностью банков ЦБ сближает однодневные межбанковские ставки с ключевой ставкой, для того чтобы этот сигнал затем передался далее в экономику. Эти операции не имеют цели смягчить или ужесточить условия кредитования и не изменяют количество денег в «реальной» экономике.
🤔 Откуда берутся деньги в экономике и от чего зависит их количество
Многие думают, что деньги печатает центральный банк. Так и есть, если речь о банкнотах и монетах: наличные деньги печатает Гознак по заказу Банка России. Но наличные — это лишь примерно пятая часть всех денег. Бо́льшая часть денег в современной экономике существует в безналичном виде — как записи на банковских счетах. И эти деньги «создает» не центральный банк, а коммерческие банки. Расскажем, как это работает 👇
❗️Деньги, которые обслуживают «реальную» экономику — денежная масса, или так называемый денежный агрегат M2 = наличные + счета и депозиты людей и компаний в банках.
Именно за счет безналичных денег может расти или, наоборот, сужаться, денежная масса. Представьте, что вы положили деньги на депозит в банк. Банк взял их и отдал кому-то в кредит. В результате эти деньги не перестали быть вашими деньгами — вы их можете получить в любой момент. Но другой человек одновременно получил эти деньги и может их тратить. Денег стало больше! В экономике множество людей и фирм постоянно размещают деньги на вкладах и берут кредиты.
Количество безналичных денег в экономике определяется в первую очередь желанием фирм и людей брать кредиты, и желанием банков эти кредиты выдавать.
Кстати, от потребностей участников экономики зависит и соотношение наличных и безналичных денег. Оно может меняться в разные периоды времени, но на динамику денежной массы это не влияет. Например, если вы получили зарплату на банковскую карту, а затем сняли всю сумму в банкомате, наличных стало больше, а безналичных — меньше, но сумма ваших денег не изменилась. То же самое происходит со всеми деньгами в экономике. Банк России выпускает в обращение столько банкнот и монет (и таких номиналов), сколько банки запрашивают для своих клиентов, которые могут переводить свои средства из безналичной формы в наличную или наоборот.
Банки могут выдать сколько угодно кредитов, и тогда денег станет слишком много и они обесценятся? — Нет, за этим как раз следит центральный банк. Конечно, он не отдает напрямую приказы банкам, сколько принять вкладов и выдать кредитов. Но он устанавливает ключевую ставку, по которой сам выдаёт банкам кредиты и принимает от них деньги на депозиты. Поскольку все ставки в экономике связаны, вслед за ключевой ставкой меняются и ставки банков, и это отражается на выборе людей и бизнеса — брать ли сейчас в долг на покупки и инвестиции, размещать ли деньги под процент. А это влияет на спрос, и соответственно, на инфляцию.
Например, банки могут начать выдавать больше кредитов, снижать требования к заемщикам, если будут считать ситуацию в экономике оптимистичной. Люди будут набирать кредиты и тратить полученные деньги. А на самом деле экономика не готова мгновенно нарастить производство товаров и услуг. Когда спрос опережает предложение, цены неизбежно растут. Если чрезмерное количество денег грозит ускорением инфляции, то Банк России должен вмешаться и поднять ключевую ставку. За ней вырастут ставки по кредитам, спрос на кредиты снизится и кредитование замедлится. В результате инфляция не разгонится. То есть, центральный банк влияет на темп роста денежной массы, чтобы через него повлиять на инфляцию.
Если ЦБ сам даёт кредиты банкам, это увеличивает количество денег в экономике? — Нет, это сугубо банковские, операционные процедуры, так называемое «управление ликвидностью банковского сектора». Ликвидность банковского сектора — это средства всех банков на корреспондентских счетах в Банке России, которыми они могут расплачиваться друг с другом и с Банком России. Это некие «расчетные» деньги, они не входят в денежную массу и не обслуживают «реальную» экономику.
Через управление ликвидностью банков ЦБ сближает однодневные межбанковские ставки с ключевой ставкой, для того чтобы этот сигнал затем передался далее в экономику. Эти операции не имеют цели смягчить или ужесточить условия кредитования и не изменяют количество денег в «реальной» экономике.
#ПонятнаяЭкономика
💵Официальный курс валют: зачем он нужен и как устанавливается
Официальный курс иностранных валют отличается от биржевого и тем более от обменного курса в банках. При этом купить или продать валюту по официальному курсу на практике не получится. Почему так и зачем тогда он вообще нужен?
💱Валютный курс — это стоимость валюты одной страны в валютах других стран. В России, как и в большинстве стран, курс валюты плавающий, иными словами определяемый свободно на основе спроса и предложения. То есть доллар США, евро, юань и другие валюты стоят столько, за сколько их готовы продавать люди и организации.
🏦Основная площадка организованных торгов иностранными валютами в России — Московская биржа. Именно биржевые котировки наиболее оперативно отражают курсы валют в конкретный момент времени. Банки и платежные системы ориентируются на них, устанавливая свои внутренние курсы для покупки, продажи и конвертами валюты при проведении переводов и платежей.
🗓Но помимо текущих финансовых операций курс валюты необходим для расчетов таможенных платежей между странами, для финансового планирования и отчетности во внешнеэкономической деятельности, для бухгалтерского учета и налогообложения. Например, чтобы посчитать сколько налогов в рублях нужно заплатить с дохода, полученного в иностранной валюте. И для таких целей биржевые котировки не всегда подходят — ведь с одной стороны, они меняются ежесекундно, с другой — по выходным и праздничным дням торгов вообще может не быть. Поэтому нужен некий стандартный индикатор, отражающий курс валюты на конкретный день. Им и выступает официальный курс. Ну а в обывательском смысле, официальный курс удобен, если нужно примерно оценить стоимость какого-то зарубежного товара или услуги в рублях.
🇷🇺Официальный курс валют к российскому рублю устанавливает Банк России. Делает он это не произвольным образом, а по четко определенному порядку: на основе данных Московской Биржи о средневзвешенных курсах этих валют к рублю по сделкам, заключенным с 10:00 до 15:30 мск. Курсы публикуются на сайте регулятора до 17.00 мск.
⏰Официальные курсы устанавливаются ежедневно по рабочим дням, они вступают в силу на следующий календарный день и действуют до вступления в силу следующего официального курса. То есть в понедельник объявляют курс на вторник, а курс, объявленный в пятницу будет действовать в субботу, воскресенье и понедельник.
💵Официальный курс валют: зачем он нужен и как устанавливается
Официальный курс иностранных валют отличается от биржевого и тем более от обменного курса в банках. При этом купить или продать валюту по официальному курсу на практике не получится. Почему так и зачем тогда он вообще нужен?
💱Валютный курс — это стоимость валюты одной страны в валютах других стран. В России, как и в большинстве стран, курс валюты плавающий, иными словами определяемый свободно на основе спроса и предложения. То есть доллар США, евро, юань и другие валюты стоят столько, за сколько их готовы продавать люди и организации.
🏦Основная площадка организованных торгов иностранными валютами в России — Московская биржа. Именно биржевые котировки наиболее оперативно отражают курсы валют в конкретный момент времени. Банки и платежные системы ориентируются на них, устанавливая свои внутренние курсы для покупки, продажи и конвертами валюты при проведении переводов и платежей.
🗓Но помимо текущих финансовых операций курс валюты необходим для расчетов таможенных платежей между странами, для финансового планирования и отчетности во внешнеэкономической деятельности, для бухгалтерского учета и налогообложения. Например, чтобы посчитать сколько налогов в рублях нужно заплатить с дохода, полученного в иностранной валюте. И для таких целей биржевые котировки не всегда подходят — ведь с одной стороны, они меняются ежесекундно, с другой — по выходным и праздничным дням торгов вообще может не быть. Поэтому нужен некий стандартный индикатор, отражающий курс валюты на конкретный день. Им и выступает официальный курс. Ну а в обывательском смысле, официальный курс удобен, если нужно примерно оценить стоимость какого-то зарубежного товара или услуги в рублях.
🇷🇺Официальный курс валют к российскому рублю устанавливает Банк России. Делает он это не произвольным образом, а по четко определенному порядку: на основе данных Московской Биржи о средневзвешенных курсах этих валют к рублю по сделкам, заключенным с 10:00 до 15:30 мск. Курсы публикуются на сайте регулятора до 17.00 мск.
⏰Официальные курсы устанавливаются ежедневно по рабочим дням, они вступают в силу на следующий календарный день и действуют до вступления в силу следующего официального курса. То есть в понедельник объявляют курс на вторник, а курс, объявленный в пятницу будет действовать в субботу, воскресенье и понедельник.
🗝 Банк России сегодня вновь оставил ключевую ставку на прежнем уровне — 7,5%
В своем решении регулятор отметил, что экономическая активность растет быстрее, чем предполагалось в февральском прогнозе. Это отражает как увеличение внутреннего спроса, так и продолжающиеся процессы адаптации российской экономики к новым условиям.
С одной стороны, показатель годовой инфляции сейчас (и таким он продолжит оставаться в ближайшие месяцы) – ниже 4%. Но это происходит под влиянием эффекта высокой базы: из расчета в силу течения времени вышел скачок марта прошлого года.
Банк России отмечает, что во второй половине 2023 года показатель годовой инфляции начнет постепенно расти по мере выхода из его расчета низких значений месячных приростов цен лета 2022 года и увеличения с умеренных уровней устойчивого инфляционного давления.
С другой стороны, бюджетные расходы, ухудшение условий внешней торговли и состояние рынка труда по-прежнему формируют риски ускорения инфляции. Инфляционные ожидания людей и бизнеса по-прежнему высоки. А значит, ставку могут повысить на одном из следующих заседаний.
По прогнозу Банка России годовая инфляция составит 4,5–6,5% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году.
ℹ️ Ищите материалы по теме на нашем канале по тегу #ПонятнаяЭкономика
Рекомендуем обратить внимание:
📌 На что и как влияет ключевая ставка (не только на ставки по кредитам)
📌 Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики (как именно ключевая ставка влияет на другие ставки и инфляцию)
📌 Как читать пресс-релиз по ключевой ставке (в том числе, чтобы понимать, что будет дальше)
📌 Инфляционные ожидания, что это и почему они важны
🎙 Также в 15-00 состоится пресс-конференция по принятому решению. Смотреть можно на канале Банка России.
В своем решении регулятор отметил, что экономическая активность растет быстрее, чем предполагалось в февральском прогнозе. Это отражает как увеличение внутреннего спроса, так и продолжающиеся процессы адаптации российской экономики к новым условиям.
С одной стороны, показатель годовой инфляции сейчас (и таким он продолжит оставаться в ближайшие месяцы) – ниже 4%. Но это происходит под влиянием эффекта высокой базы: из расчета в силу течения времени вышел скачок марта прошлого года.
Банк России отмечает, что во второй половине 2023 года показатель годовой инфляции начнет постепенно расти по мере выхода из его расчета низких значений месячных приростов цен лета 2022 года и увеличения с умеренных уровней устойчивого инфляционного давления.
С другой стороны, бюджетные расходы, ухудшение условий внешней торговли и состояние рынка труда по-прежнему формируют риски ускорения инфляции. Инфляционные ожидания людей и бизнеса по-прежнему высоки. А значит, ставку могут повысить на одном из следующих заседаний.
По прогнозу Банка России годовая инфляция составит 4,5–6,5% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году.
ℹ️ Ищите материалы по теме на нашем канале по тегу #ПонятнаяЭкономика
Рекомендуем обратить внимание:
📌 На что и как влияет ключевая ставка (не только на ставки по кредитам)
📌 Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики (как именно ключевая ставка влияет на другие ставки и инфляцию)
📌 Как читать пресс-релиз по ключевой ставке (в том числе, чтобы понимать, что будет дальше)
📌 Инфляционные ожидания, что это и почему они важны
🎙 Также в 15-00 состоится пресс-конференция по принятому решению. Смотреть можно на канале Банка России.
🗝 Банк России сегодня вновь оставил ключевую ставку на прежнем уровне — 7,5%
При этом регулятор в решении отмечает, что баланс рисков для инфляции еще больше сместился в сторону проинфляционных. Это значит, что ставку по-прежнему могут поднять на одном из следующих заседаний Совета директоров.
О каких проинфляционных рисках идет речь:
— Текущие темпы прироста цен продолжают увеличиваться.
— Инфляционные ожидания остаются на повышенном уровне.
— Экономическая активность растет быстрее, чем предполагалось в апрельском прогнозе. Внутренний спрос активно восстанавливается.
— И наконец, ускорение исполнения бюджетных расходов, ухудшение условий внешней торговли и состояние рынка труда по-прежнему могут ускорить инфляцию.
По прогнозу Банка России годовая инфляция в 2023 году составит 4,5–6,5% и вернется к 4% в 2024 году.
❗️ Хотите понимать, что происходит в экономике? Читайте наши посты по тегу #ПонятнаяЭкономика и подписывайтесь на официальный канал Банка России.
🎙 Кстати, в 15-00 по мск состоится пресс-конференция по принятому решению. На ней обычно подробно рассказывается о текущей ситуации и ее оценке регулятором.
При этом регулятор в решении отмечает, что баланс рисков для инфляции еще больше сместился в сторону проинфляционных. Это значит, что ставку по-прежнему могут поднять на одном из следующих заседаний Совета директоров.
О каких проинфляционных рисках идет речь:
— Текущие темпы прироста цен продолжают увеличиваться.
— Инфляционные ожидания остаются на повышенном уровне.
— Экономическая активность растет быстрее, чем предполагалось в апрельском прогнозе. Внутренний спрос активно восстанавливается.
— И наконец, ускорение исполнения бюджетных расходов, ухудшение условий внешней торговли и состояние рынка труда по-прежнему могут ускорить инфляцию.
По прогнозу Банка России годовая инфляция в 2023 году составит 4,5–6,5% и вернется к 4% в 2024 году.
🎙 Кстати, в 15-00 по мск состоится пресс-конференция по принятому решению. На ней обычно подробно рассказывается о текущей ситуации и ее оценке регулятором.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🗝 Банк России сегодня поднял ключевую ставку до 8,5%
При этом регулятор в решении отмечает, что на среднесрочном горизонте проинфляционные риски существенно усилились. Это значит, что на ближайших заседаниях Совета директоров ставку могут снова повысить.
Принимая решение, Банк России учитывал следующие факторы:
– Текущие темпы прироста цен продолжают расти.
– Увеличение внутреннего спроса превышает возможности расширения производства, в том числе в силу ограниченности свободных трудовых ресурсов. Это усиливает устойчивое инфляционное давление в экономике.
– Увеличились инфляционные ожидания.
– Динамика внутреннего спроса и произошедшее с начала 2023 года ослабление рубля существенно усиливают проинфляционные риски.
По прогнозу Банка России годовая инфляция в 2023 году составит 5,0–6,5% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году.
❗️ Хотите понимать, что происходит в экономике? Читайте наши посты по тегу #ПонятнаяЭкономика и подписывайтесь на официальный канал Банка России.
🎙 В 15-00 по мск состоится пресс-конференция по принятому решению. На ней обычно подробно рассказывается о текущей ситуации и ее оценке регулятором.
При этом регулятор в решении отмечает, что на среднесрочном горизонте проинфляционные риски существенно усилились. Это значит, что на ближайших заседаниях Совета директоров ставку могут снова повысить.
Принимая решение, Банк России учитывал следующие факторы:
– Текущие темпы прироста цен продолжают расти.
– Увеличение внутреннего спроса превышает возможности расширения производства, в том числе в силу ограниченности свободных трудовых ресурсов. Это усиливает устойчивое инфляционное давление в экономике.
– Увеличились инфляционные ожидания.
– Динамика внутреннего спроса и произошедшее с начала 2023 года ослабление рубля существенно усиливают проинфляционные риски.
По прогнозу Банка России годовая инфляция в 2023 году составит 5,0–6,5% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году.
🎙 В 15-00 по мск состоится пресс-конференция по принятому решению. На ней обычно подробно рассказывается о текущей ситуации и ее оценке регулятором.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🗝 Банк России сегодня поднял ключевую ставку до 12%
Это решение принято в целях ограничения рисков для ценовой стабильности.
📍Регулятор отмечает, что инфляционное давление продолжает усиливаться. По оценке на 7 августа, показатель годовой инфляции увеличился до 4,4%. При этом текущие темпы прироста цен продолжают ускоряться. В среднем за последние три месяца текущий рост с поправкой на сезонность составил 7,6% в пересчете на год. Такой же показатель базовой инфляции увеличился до 7,1%.
📍Увеличение внутреннего спроса, превышающее возможности расширения выпуска, усиливает устойчивое инфляционное давление и оказывает влияние на динамику курса рубля через повышенный спрос на импорт. В результате усиливается эффект переноса ослабления рубля в цены и растут инфляционные ожидания.
Принятое решение направлено на обеспечение такой динамики денежно-кредитных условий и внутреннего спроса в целом, которые необходимы для возвращения инфляции к 4% в 2024 году и ее стабилизации вблизи 4% в дальнейшем. По прогнозу Банка России, годовая инфляция вернется к 4% в 2024 году.
❗️ Хотите понимать, что происходит в экономике? Читайте наши посты по тегу #ПонятнаяЭкономика и подписывайтесь на официальный канал Банка России.
Это решение принято в целях ограничения рисков для ценовой стабильности.
📍Регулятор отмечает, что инфляционное давление продолжает усиливаться. По оценке на 7 августа, показатель годовой инфляции увеличился до 4,4%. При этом текущие темпы прироста цен продолжают ускоряться. В среднем за последние три месяца текущий рост с поправкой на сезонность составил 7,6% в пересчете на год. Такой же показатель базовой инфляции увеличился до 7,1%.
📍Увеличение внутреннего спроса, превышающее возможности расширения выпуска, усиливает устойчивое инфляционное давление и оказывает влияние на динамику курса рубля через повышенный спрос на импорт. В результате усиливается эффект переноса ослабления рубля в цены и растут инфляционные ожидания.
Принятое решение направлено на обеспечение такой динамики денежно-кредитных условий и внутреннего спроса в целом, которые необходимы для возвращения инфляции к 4% в 2024 году и ее стабилизации вблизи 4% в дальнейшем. По прогнозу Банка России, годовая инфляция вернется к 4% в 2024 году.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#АЧтоЕсли...
...Банк России будет держать низкую ключевую ставку для развития производства?
💡 Кажется, будто низкая ключевая ставка может увеличить в стране производство: за счет недорогих кредитов компании будут наращивать инвестиции, товаров станет больше, и страну ждет экономический рост. Но в реальности так не происходит. И вот почему.
Слишком низкие ставки в первую очередь влияют на спрос — дешевые кредиты побуждают людей чаще брать в долг и больше тратить. Компании стремятся расширить производство, а для этого нуждаются все в большем количестве ресурсов: материалов и оборудования. В результате спрос растет очень быстро, а производство товаров и услуг за ним не поспевает. Ведь нельзя быстро наладить выпуск высокотехнологичных товаров, например, телефонов. Для этого нужно провести большую комплексную работу: разработать понятное и удобное программное обеспечение, создать красивый дизайн, наладить поставки комплектующих — и это лишь вершина айсберга.
Дешевые деньги приводят к тому, что спрос сильно превышает возможности предложения, и рост цен начинает ускоряться. Инфляция, в свою очередь, негативно влияет на производство: стоимость материалов и оборудования увеличивается, доходы и сбережения обесцениваются, долговая нагрузка растет. А еще компании не могут строить планы на несколько лет вперед и делать долгосрочные инвестиции в развитие своего производства. Одновременно люди стремительно беднеют и перестают покупать товары. Как итог — компании рискуют уже самим фактом своего существования.
Именно поэтому при низкой ставке если и может быть рост производства, то кратковременный и не связанный с повышением конкурентоспособности и эффективности экономики. Вслед за ростом неизбежно наступит спад и значительный рост инфляции. Центральному банку придется быстро повышать ставки, что может свести к нулю все прошлые выгоды.
#ПонятнаяЭкономика
...Банк России будет держать низкую ключевую ставку для развития производства?
Слишком низкие ставки в первую очередь влияют на спрос — дешевые кредиты побуждают людей чаще брать в долг и больше тратить. Компании стремятся расширить производство, а для этого нуждаются все в большем количестве ресурсов: материалов и оборудования. В результате спрос растет очень быстро, а производство товаров и услуг за ним не поспевает. Ведь нельзя быстро наладить выпуск высокотехнологичных товаров, например, телефонов. Для этого нужно провести большую комплексную работу: разработать понятное и удобное программное обеспечение, создать красивый дизайн, наладить поставки комплектующих — и это лишь вершина айсберга.
Дешевые деньги приводят к тому, что спрос сильно превышает возможности предложения, и рост цен начинает ускоряться. Инфляция, в свою очередь, негативно влияет на производство: стоимость материалов и оборудования увеличивается, доходы и сбережения обесцениваются, долговая нагрузка растет. А еще компании не могут строить планы на несколько лет вперед и делать долгосрочные инвестиции в развитие своего производства. Одновременно люди стремительно беднеют и перестают покупать товары. Как итог — компании рискуют уже самим фактом своего существования.
Именно поэтому при низкой ставке если и может быть рост производства, то кратковременный и не связанный с повышением конкурентоспособности и эффективности экономики. Вслед за ростом неизбежно наступит спад и значительный рост инфляции. Центральному банку придется быстро повышать ставки, что может свести к нулю все прошлые выгоды.
#ПонятнаяЭкономика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🗝 Сегодня Банк России поднял ключевую ставку до 13%. Что это значит?
В августе Банк России уже довольно сильно повысил ставку — сразу до 12% годовых. Почему сейчас снова потребовалось повышение?
Причина — сохранение высоких темпов роста цен. Банк России пересчитал прогноз, и расчеты показали: чтобы инфляция снизилась до целевого уровня в 4% к концу 2024 года, денежно-кредитная политика длительное время должна быть жесткой. Проще говоря, чтобы победить инфляцию, ставки в экономике должны быть высокими. Реакция ставок на августовское решение была недостаточной, чтобы устойчиво снизить инфляцию и инфляционные ожидания.
Рост цен — это в первую очередь следствие быстрого роста спроса в экономике: и на отечественную продукцию, и на импортную. При этом общее предложение товаров и услуг в стране не может удовлетворить этот спрос без заметного повышения цен. Что мешает экономике так же быстро нарастить выпуск продукции? Главным образом — увеличение нехватки персонала.
Если мы говорим об импортных товарах, то здесь повышенный спрос на импорт вылился в ослабление рубля, а уже оно сказалось на росте цен на товары. Почему рубль в июле-августе ослаб? Спрос на импорт заметно вырос по сравнению с прошлым годом, а экспорт, наоборот, снизился. Т.е. на валютный рынок пришло много рублей, чтобы купить импортные товары, а валюты от продажи экспортных товаров стало меньше. Если спроса на валюту больше, а предложения меньше, цена, то есть курс рубля, будет падать.
Еще одна причина роста цен — это ожидания того, как эти цены будут расти дальше. От инфляционных ожиданий зависят экономические решения, которые будут принимать люди, компании, участники финансовых рынков. Сегодня инфляционные ожидания повышенные, т.е. говоря просто, все ждут сильного роста цен (а когда ты чего-то ждешь, с большой вероятностью так и произойдет 😔). Ожидая, что товары и дальше будут сильно дорожать, люди будут стремиться их быстрее купить, тем самым усиливая спрос, а компании в ответ на повышенный спрос будут охотно повышать цены.
Высокие процентные ставки в экономике должны усилить желание сберегать, а не тратить. Это снизит инфляционные ожидания и охладит спрос до тех уровней, когда он станет соответствовать предложению. В результате инфляция будет замедляться до своего целевого значения — вблизи 4%, а Центробанк начнет снижать ключевую ставку.
❗️ Хотите понимать, что происходит в экономике? Читайте наши посты по тегу #ПонятнаяЭкономика и подписывайтесь на официальный канал Банка России.
В августе Банк России уже довольно сильно повысил ставку — сразу до 12% годовых. Почему сейчас снова потребовалось повышение?
Причина — сохранение высоких темпов роста цен. Банк России пересчитал прогноз, и расчеты показали: чтобы инфляция снизилась до целевого уровня в 4% к концу 2024 года, денежно-кредитная политика длительное время должна быть жесткой. Проще говоря, чтобы победить инфляцию, ставки в экономике должны быть высокими. Реакция ставок на августовское решение была недостаточной, чтобы устойчиво снизить инфляцию и инфляционные ожидания.
Рост цен — это в первую очередь следствие быстрого роста спроса в экономике: и на отечественную продукцию, и на импортную. При этом общее предложение товаров и услуг в стране не может удовлетворить этот спрос без заметного повышения цен. Что мешает экономике так же быстро нарастить выпуск продукции? Главным образом — увеличение нехватки персонала.
Если мы говорим об импортных товарах, то здесь повышенный спрос на импорт вылился в ослабление рубля, а уже оно сказалось на росте цен на товары. Почему рубль в июле-августе ослаб? Спрос на импорт заметно вырос по сравнению с прошлым годом, а экспорт, наоборот, снизился. Т.е. на валютный рынок пришло много рублей, чтобы купить импортные товары, а валюты от продажи экспортных товаров стало меньше. Если спроса на валюту больше, а предложения меньше, цена, то есть курс рубля, будет падать.
Еще одна причина роста цен — это ожидания того, как эти цены будут расти дальше. От инфляционных ожиданий зависят экономические решения, которые будут принимать люди, компании, участники финансовых рынков. Сегодня инфляционные ожидания повышенные, т.е. говоря просто, все ждут сильного роста цен (а когда ты чего-то ждешь, с большой вероятностью так и произойдет 😔). Ожидая, что товары и дальше будут сильно дорожать, люди будут стремиться их быстрее купить, тем самым усиливая спрос, а компании в ответ на повышенный спрос будут охотно повышать цены.
Высокие процентные ставки в экономике должны усилить желание сберегать, а не тратить. Это снизит инфляционные ожидания и охладит спрос до тех уровней, когда он станет соответствовать предложению. В результате инфляция будет замедляться до своего целевого значения — вблизи 4%, а Центробанк начнет снижать ключевую ставку.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM