🌿 Почему ESG ради имиджа – это не только плохо, но и хорошо?

Объясняет гендиректор «Эксперт Бизнес-Решения» Павел Митрофанов 👇🏻

🌳 «Перед нашей конференцией по ESG-финансированию (она прошла 30 марта) мы делали опрос компаний по теме: «Что будет с рынком финансирования устойчивого развития?» Один из вопросов касался основных причин востребованности ESG-рейтингов. Большинство корпоратов ответили – «имидж». Второй по популярности ответ – «взаимоотношения с банками и инвесторами», и только третий – «влияние таких рейтингов на цепочки поставок».

🌳 То, что имидж в первую очередь толкал компании в публичное присутствие, связанное с устойчивым развитием (через рейтинги или выпуск ESG-инструментов), на мой взгляд, дает надежду, что активность в ESG никуда не денется.

🌳 Вот вам пример. 20 лет начали присваиваться рейтинги страховых компаний. Еще не было никакого регулирования, просто участники рынка договорились, что им будет удобнее, если некий набор оценок будет влиять, в том числе, на тендерные требования. С тех пор прошло много лет, и в итоге на фактически имиджевых требованиях целый рынок выжил, живет и отлично себя чувствует.

🌳 Если заметная часть крупных участников рынка признает важность таких вещей для своего имиджа, то это хорошо. Потому что это будет и стимулом для более мелких компаний, и повлияет на систему контроля цепочек поставок.

🌳 В нашем агентстве 5 компаний сейчас получают ESG-рейтинги. Это новые компании, которых раньше не было на рынке. И они их получают прямо сейчас, несмотря на новый тренд к закрытости, связанный с санкциями. Мне кажется, это отличная новость. Наша вселенная – корпоратов с российскими оценками – вырастет и станет понятнее для всех. И это даст возможность потом предпринимать шаги по унификации шкал, по формированию более системных требований, завязанных на российские оценки».

🌿 Видео-версия выступления Павла Митрофанова на конференции ИД «КоммерсантЪ» «ESG-пересборка: новые приоритеты устойчивого развития в условиях ограничений» по ссылке ⬇️

Рейтинговые действия за 27.04.2022 г.:

✅ АО "УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ ТРИНФИКО" подтвержден A Стабильный 27.04.2022
⬇️ ПАО "ЭНЕЛ РОССИЯ" понижен ruA+ Стабильный 27.04.2022
✅ ООО "НЗРМ" присвоен ruBB- Стабильный 27.04.2022
✅ Иркутская область подтвержден ruAA+ Стабильный 27.04.2022

#рейтинги

❗ Друзья, сегодня в 19.00 на портале Rusbonds в программе «Спроси эксперта» будет жечь глаголом (как обычно!) главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах.

📺 Приглашаем на прямой эфир всех, кому не безразлична судьба российского фондового рынка

Трансляция здесь

❓ Как может выглядеть картина рынка вкладов физлиц по итогам года? Какие факторы повлияют на его изменения? Перейдет ли население к сберегательной модели поведения? 

💰 Взгляд в недалекое будущее управляющего директора по валидации «Эксперт РА» Юрия Беликова

#банки
#мнение

Рейтинговые действия за 28.04.2022 г.:

✅ АО "РЕГИОН ЭСМ" подтвержден A++ Стабильный 28.04.2022
✅ ООО "РЕГИОН ТРАСТ" подтвержден A++ Стабильный 28.04.2022
⬇️ ООО "КАЛИТА" понижен ruD Стабильный 28.04.2022
☑️ АО "АИГ" отозван 28.04.2022
✅ Тульская область подтвержден ruA+ Стабильный 28.04.2022
✅ ПАО БАНК "СИАБ" присвоен ruB Стабильный 28.04.2022

#рейтинги

Рейтинговые действия за 29.04.2022 г.:

❓ Рисса Инвестмент Лимитед установлен статус "под наблюдением" ruA Стабильный 29.04.2022
☑️ Polymetal International подтвержден и отозван 29.04.2022
✅ БАНК ВТБ (ПАО) подтвержден ruAAA Стабильный 29.04.2022
❓ АО "ТИНЬКОФФ БАНК" установлен статус "под наблюдением" ruA+ Позитивный 29.04.2022
✅ АКБ "НООСФЕРА" (АО) подтвержден ruB- Негативный 29.04.2022
☑️ БАНК "КУБ" (АО) отозван 29.04.2022

#рейтинги

Рейтинговые действия за 04.05.2022 г.:

⬇️ АО АКБ "ЦЕНТРОКРЕДИТ" понижен ruBB Стабильный 04.05.2022
☑️ ПАО "РГС БАНК" отозван 04.05.2022

#рейтинги

Рейтинговые действия за 05.05.2022 г.:

✅ Облигации Республика Башкортостан серии 34012 подтвержден ruAA+ 05.05.2022
✅ Облигации Республика Башкортостан серии 34011 подтвержден ruAA+ 05.05.2022
✅ Республика Башкортостан подтвержден ruAA+ Стабильный 05.05.2022
✅ ЮГ-ИНВЕСТБАНК (ПАО) присвоен ruBB Стабильный 05.05.2022

#рейтинги

❓ Какие отрасли российской экономики пострадают в нынешнем замесе кризисе, а у каких, наоборот, есть шанс оказаться «на коне»?

👉🏻 Управляющий директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию «Эксперт РА» Антон Табах ищет истину в беседе с главным экономистом портала RusBonds Николаем Дадоновым 

📺 Полная версия беседы (видео) - здесь

#мнение

🔥 «Эксперт РА» впервые присвоило рейтинг качества паевого инвестиционного фонда!

💼 Кому: ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Ингосстрах-фонд акций»

❓ Какой: А+ («Очень высокий уровень качества паевого инвестиционного фонда»)

❓ Почему: Качество активов фонда оценивается агентством как высокое. Одновременно отмечаются широкая диверсификация активов фонда. Команда управляющих фондами, а также топ-менеджмент компании имеют значительный опыт работы в сфере управления активами и обладают высокой деловой репутацией. Финансовые показатели деятельности управляющей компании фонда высокие. Уровни организации инвестиционной деятельности и управления операционными рисками в управляющей компании высокие, высокое качество IT-инфраструктуры.

❓Сдерживающие факторы: Удовлетворительный уровень организации системы управления рисками (в компании не проводится стресс-тестирование портфелей активов под управлением к различным видам рисков), а также умеренная степень проработанности методологий оценки кредитных, рыночных, процентных рисков, а также рисков ликвидности. Умеренно высокий максимальный уровень вознаграждения управляющей компании, специализированному депозитарию и регистратору, предусмотренный правилами доверительного управления фондом.

❓ Методология: Свежайшая. Вступила в силу 19.10.2021 г.

💼 Перспективы применения: Самые широкие! Обсудим 18 мая на конференции «Финансовые продукты для розничных инвесторов».

#рейтинги
#новости_агентства

Рейтинговые действия за 06.05.2022 г.:

✅ АО "ПОЛИМЕТАЛЛ" подтвержден ruAA Стабильный 06.05.2022
✅ ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Ингосстрах-фонд акций» присвоен A+ 06.05.2022
✅ Облигации СИНХ-Финанс серии БО-001P-01 подтвержден ruAA+ 06.05.2022
✅ Облигации МТС серии 001P-20 присвоен ruAAA 06.05.2022

#рейтинги

​​🛡️ Страховая отрасль переживает трудные времена. Это повод объединяться: помогать друг другу и «вывозить» коллективно. А значит - нужно чаще встречаться и больше общаться!

🔥 Что предлагаем: Собраться 25 мая на антикризисном форуме «Будущее страхового рынка: вне опасности»

🔥 Кто приглашен: представители регуляторов, крупнейших страховых компаний, страховых брокеров, банков, оценщиков, консультантов

🔥 Что обсуждаем:  

❓ Инфляция убытков и рост расходов страховщиков: как рынок справляется с текущей ситуацией?
❓ Запрет на работу с перестраховщиками и брокерами из недружественных стран: поиск альтернативы.
❓ Падение спроса и платежеспособности: шаги по восстановлению.
❓ IT-инфраструктура: что делать, когда с рынка уходят иностранные подрядчики?
❓ Автострахование: работа в условиях дефицита.
❓ Валютные операции и операции с нерезидентами: меры по нивелированию рисков.
❓ Как теперь будет строиться работа с зарубежными брокерами и перестраховщиками?
❓ Импортозамещение в IT: что могут предложить рынку российские компании?
❓ Волатильность на фондовом рынке: поиск новых возможностей.
❓ Пути повышения эффективности: где взять идеи и ресурсы?
❓ Меры по поддержке отрасли: что могут сделать сами компании?
❓ Рейтинги в условиях нестабильности.
❓ ESG-тематика в страховании: курс на устойчивое развитие.

Регистрация по ссылке под фото ⬇️

Рейтинговые действия за 11.05.2022 г.:

☑️ Облигации ИКС 5 ФИНАНС серии 001P-07 отозван в связи с погашением 11.05.2022
✅ Облигации МТС серии 001P-19 присвоен ruAAA 11.05.2022

#рейтинги

Рейтинговые действия за 12.05.2022 г.:

✅ Облигации АФК Система серии 001P-05 подтвержден ruAA- 12.05.2022
✅ Облигации АФК Система серии 001P-06 подтвержден ruAA- 12.05.2022
✅ Облигации АФК Система серии 001P-20 подтвержден ruAA- 12.05.2022
✅ Облигации АФК Система серии 001P-19 подтвержден ruAA- 12.05.2022
✅ Облигации АФК Система серии 001P-18 подтвержден ruAA- 12.05.2022
✅ Облигации АФК Система серии 001P-17 подтвержден ruAA- 12.05.2022
✅ Облигации АФК Система серии 001P-16 подтвержден ruAA- 12.05.2022
✅ Облигации АФК Система серии 001Р-14 подтвержден ruAA- 12.05.2022
✅ Облигации АФК Система серии 001P-13 подтвержден ruAA- 12.05.2022
✅ Облигации АФК Система серии 001P-12 подтвержден ruAA- 12.05.2022
✅ Облигации АФК Система серии 001P-09 подтвержден ruAA- 12.05.2022
✅ Облигации АФК Система серии 001P-21 подтвержден ruAA- 12.05.2022
✅ Облигации АФК Система серии 001P-10 подтвержден ruAA- 12.05.2022
✅ Облигации АФК Система серии 001Р-15 подтвержден ruAA- 12.05.2022
✅ Облигации АФК Система серии 001P-08 подтвержден ruAA- 12.05.2022
✅ Облигации АФК Система серии 001P-07 подтвержден ruAA- 12.05.2022
✅ Облигации АФК Система серии 001P-04 подтвержден ruAA- 12.05.2022
✅ Облигации АФК Система серии 001P-01 подтвержден ruAA- 12.05.2022
✅ Облигации АФК Система серии 001P-11 подтвержден ruAA- 12.05.2022
✅ Облигации АФК Система серии 001Р-23 подтвержден ruAA- 12.05.2022
✅ Облигации АФК Система серии 001Р-22 подтвержден ruAA- 12.05.2022
⬇️ ПАО "СВЕТОФОР ГРУПП" понижен ruBB Стабильный 12.05.2022

#рейтинги

​​☝🏻 Российские компании продолжают продвигаться в сторону ESG. Да, даже в Арктике 👇🏻

🌿 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг ESG АО «Архангельский ЦБК» на уровне ESG-II(c), прогноз по рейтингу – стабильный

АО «Архангельский ЦБК» - одно из ведущих целлюлозно-бумажных предприятий страны. Производит картон, целлюлозу, бумагу. Входит в перечень системообразующих организаций России

НЕМНОГО ФАКТОВ:

❄️«Архангельский ЦБК» основан в 1940 г.;
❄️ Это самый северный ЦБК в России и единственный – расположенный в Арктике;
❄️ Это градообразующее предприятие – благодаря ему, на карте появился город Новодвинск;
❄️ Занимает второе место в стране по выпуску школьных тетрадей (знаменитые тетрадки в зеленой обложке!);
❄️ С 2011 по 2020 г. «Архангельский ЦБК» направил на экологические решения более 15 млрд. руб.

☝🏻 Рейтинг ESG-II(c) означает очень высокий уровень соблюдения интересов в области устойчивого развития при принятии ключевых решений

Блок E (Окружающая среда) оказывает умеренно позитивное влияние на уровень ESG рейтинга компании:

🌿 В 2021 году зафиксировано значительное снижение выбросов диоксида серы, пыли при сжигании щелоков, сероводорода, метантиола и диметилсульфида;
🌿 Внедряются наилучшие доступные технологии ИТС 1-2015 «Производство целлюлозы, древесной массы, бумаги, картона»;
🌿 Система очистки сточных вод эффективна; проводятся мероприятия, направленные на снижение объемов забора воды и сбросов загрязняющих веществ в водные объекты.

Блок S (Общество) оказывает позитивное влияние на уровень ESG рейтинга компании:

👥 Компания ежегодно проводит индексацию заработной платы;
👥 На 100% обеспечивает сотрудников полисами добровольного медицинского страхования;
👥 Дает возможность получать дополнительное образование за счёт компании.

Блок G (Корпоративное управление) оказывает умеренно позитивное влияние на уровень ESG рейтинга компании:

💼 Представлен проект Стратегии развития на 2017-2025 гг., выделены три основных направления развития, установлены конкретные цели;
💼 Отдельно утверждённый документ в виде стратегии устойчивого развития отсутствует, ESG-повестка не встроена четко в стратегическое планирование;
💼 Качество риск-менеджмента оценивается как высокое; степень информационной прозрачности оценивается нейтрально.

Рейтинговые действия за 13.05.2022 г:

⬇️ Облигации Восточная Стивидорная Компания серии 001Р-01R понижен ruAA- 13.05.2022
⬇️ Облигации Восточная Стивидорная Компания серии 001Р-02R понижен ruAA- 13.05.2022
⬇️ Облигации ПКТ серии 01 понижен ruAA- 13.05.2022
⬇️ Облигации ПКТ серии 02 понижен ruAA- 13.05.2022
⬇️ Облигации ПКТ серии 03 понижен ruAA- 13.05.2022
⬇️ Global Ports понижен ruAA- Развивающийся 13.05.2022
✅ Облигации Уралкалий серии ПБО-06-P подтвержден ruA+ 13.05.2022
✅ ПАО "УРАЛКАЛИЙ" подтвержден ruA+ Стабильный 13.05.2022
🌿 АО "АРХАНГЕЛЬСКИЙ ЦБК", АЦБК присвоен ESG-II(c) Стабильный 13.05.2022

#рейтинги

​​«Как стимулировать целевое кредитование в условиях высоких ставок?», - задается вопросом управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Александра Веролайнен.

☝🏻 На фоне роста ключевой ставки стоимость кредитования перестала быть приемлемой для большинства заемщиков. В качестве мер поддержки кредитования государством уже запланированы масштабные программы: льготное кредитование в ипотеке, в сегменте МСП, жилищном строительстве, подготовлен план по субсидированию кредитных ставок для системообразующих предприятий. В целях докапитализации планируется выделить средства из Фонда национального благосостояния на выкуп привилегированных акций кредитных организаций.

👉🏻 Какими способами, кроме традиционных, можно «доставить» целевую помощь до реципиентов? 👇🏻

💼 Задействовать механизм секьюритизации.

💼 Какие задачи это поможет решить?

🔹привлечение ликвидности;
🔹разгрузка капитала за счет продажи кредитных портфелей;
🔹снижение стоимости фондирования.

👉🏻 Для стимулирования кредитования приоритетных направлений российскими институтами развития могут быть предусмотрены программы выкупа облигаций, обеспеченных определенного типа активами, по установленным ценовым параметрам. Например, целевыми сегментами могли бы быть ипотека, кредиты МСП, лизинг, проектное финансирование в инфраструктуре и в значимых с точки зрения импортозамещения отраслях. Кроме того, через механизм секьюритизации возможна реализация реструктуризации кредитов крупных корпоративных заемщиков, чей бизнес критичен с точки зрения численности рабочих мест.

💼 ВАЖНО: предусмотреть применение кредитных рейтингов национальных рейтинговых агентств в регуляторике 👇🏻

👉🏻 Отсутствие применения рейтингов по национальной шкале структурированного финансирования в отношении облигаций, являющихся инструментами секьюритизации, обуславливает применение банками повышенных коэффициентов при расчете нормативных показателей ликвидности, сокращает возможности проведения операций РЕПО, что существенно ограничивает их инвестиционную привлекательность.

#секьюритизация
#мнение

Читать статью Александры Веролайнен целиком ⬇️

Рейтинговые действия за 16.05.2022 г.:

✅ АО «ЭТАЛОН-ФИНАНС» подтвержден ruA- Стабильный 16.05.2022
✅ АКБ "ФОРА-БАНК" (АО) подтвержден ruB Стабильный 16.05.2022

#рейтинги

❗ В  ̶у̶г̶а̶р̶е̶ круговороте событий все забыли о пенсионной реформе? Это экономическая близорукость!

👉🏻 Главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах настойчиво напоминает об уже давно назревшей проблеме

#пенсии
#мнение

​​🔥 Российские розничные сети делают ставку на собственные торговые марки...

…теперь и в парфюмерно-косметическом сегменте🔥

Ведущий аналитик по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Мария Коломиец – специально для нашего телеграм-канала

Сети стремятся расширить предложение собственных торговых марок (СТМ) на фоне ухода/приостановки продаж иностранных брендов.

Тенденция не то, чтобы совсем новая: она стала заметнее на фоне пандемии, когда спрос на СТМ (реализуемые по более низким ценам) вырос из-за желания граждан сэкономить на повседневных покупках. Так, по данным «Индекса Иванова» (рассчитывается Sber CIB), в третьем квартале 2021 г. доля потребителей, которые отдают предпочтение покупке товаров из сегмента СТМ в розничных сетях, выросла до 37% (против 24% годом ранее). Однако теперь тренд стал более выраженным и распространился на новые товарные сегменты.

💄 Мария Коломиец: «Российские торговые косметические сети действительно делают более активную ставку на развитие собственных торговых марок (СТМ), данная тенденция присутствует как у компаний в сегменте дрогери, так и у косметических сетей в среднем и высоком ценовом сегменте»

💎 В марте 2022 г. о намерении увеличивать производство СТМ объявили в «Рив Гош». По оценкам компании, процесс займет около полугода.

💎 Тогда же крупнейшая российская парфюмерно-косметическая сеть – «Л’Этуаль» - подтвердила планы об открытии 50 новых магазинов и увеличении ассортимента, причем акцент будет сделан именно на брендах собственных торговых марок сети.

💎 В апреле о начале продаж косметики под собственной торговой маркой сообщила крупная розничная сеть «Лента».

💎 В том же месяце сеть магазинов косметики и товаров для дома «Улыбка радуги» заявила, что ожидает увеличения объема СТМ в 2022 году на 20%.

💄 Мария Коломиец: «Доля СТМ в ассортименте анализируемых Агентством компаний колеблется на уровне 10-20% от совокупного ассортимента и, учитывая текущие тенденции на рынке, эта доля будет только расти. Мы ожидаем продолжения тренда на развитие СТМ в 2022 году. Наибольший рост как спроса, так и предложения, ожидается в сегментах, в которых потребитель привык видеть СТМ – уходовые средства класса эконом, средства для клининга и уборки, средства гигиены. В то же время будет наблюдаться рост в СТМ в ценовом классе выше среднего ввиду сокращения предложения импортных марок».  

Доля импорта парфюмерии и косметике на российском рынке на начало 2022 г. составляла 60% (оценка Российской парфюмерно-косметической ассоциации). Объем рынка в 2021 г. оценивался в 830 млрд. руб. (данные агентства Infoline)

💄 Мария Коломиец: «Чаще всего в ценообразовании учитывается то, что ретейлер вкладывает меньшее количество ресурсов в продвижение и рекламу, на логистику и, в некоторых случаях, на производство, что позволяет сделать ценовое позиционирование СТМ более демократичным по сравнению с импортными брендами. В то же время необходимо отметить, что СТМ, как и импортные марки могут продаваться в различных ценовых категориях – эконом, средне-ценовом сегмент, высоко-ценовом сегмент и премиум. Ценообразование будет зависеть от ценового позиционирования марки, а также конкретных особенностей каждого отдельного продукта, включаемого в СТМ»

#ритейл
#мнение