Рынок доверительного управления и коллективных инвестиций успешно справился с потрясениями 2022 года и адаптировался к новой реальности.

📈 В 2023 году активы под управлением УК увеличились на 41%, до 20,9 трлн рублей. Год стал рекордным для ЗПИФов.

➕ Мы провели опрос среди управляющих компаний и выяснили, что 60% из них смотрят на состояние рынка умеренно позитивно.

Наиболее динамичного развития в 2024 г. управляющие компании также ожидают от ЗПИФов, за этот сегмент проголосовало 36% опрошенных.

Наиболее важным для большинства УК в прошлом, так и в текущем году остается рыночный риск – 47% оценили его значимость как существенную.

💼 Основным вызовом, с которым пришлось столкнуться управляющим в 2023-м и который остается в актуальной повестке текущего года, стала разблокировка активов инвесторов – на нее указали 48% опрошенных.

📄 Полную версию обзора читайте ЗДЕСЬ

#аналитика
#управляющие

#ЭКСПЕРТиза

Наш взгляд на новости прошедшей недели

10.09 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Стало известно, что бутиковый брокер General Invest (владелец – компания General Invest Luxembourg S.A., зарегистрированная в 2009 г. итальянцем Винченцо Трани, который также является владельцем каршеринга «Делимобиль») планирует купить управляющую компанию за 70-100 млн руб.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Эта покупка, по данным источников, входит в новую стратегию General Invest по трансформации компании бутикового формата в полноценную финансовую группу.

💼 Комментирует директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Екатерина Серова: «Инвестиционные компании стремятся предоставлять своим клиентам широкий набор инструментов инвестирования и стратегий доверительного управления. Кроме того, зачастую они развивают не только клиентские сервисы, но и лайфстайл-направления. Таким образом, инвестиционные компании хотят стать для клиентов «компаниями первого выбора», то есть, решать практически любые проблемы инвестора. Покупка УК в таком случае является логическим шагом, который позволит не только разрабатывать новые инвестиционные продукты, но и расширить клиентскую базу, используя наработанную экспертизу. Покупка компании с действующими лицензиями УК позволяет при этом сократить время выхода в новый сегмент, минуя сбор и подготовку всех необходимых документов для получения лицензий».
#управляющие

11.09 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Минэкономразвития обновило прогноз по ВВП России на 2025 г. Теперь он значительно расходится с оценкой ЦБ. В правительстве ждут роста на 2,5%, а в ЦБ - в диапазоне от 0,5% до 1,5% в реальном выражении (с поправкой на инфляцию).

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: И тот, и другой сценарий реалистичны. Очень многое будет зависеть от неэкономических факторов, предусмотреть которые заранее невозможно.

📈 Комментирует главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах: «Расхождение в прогнозах по росту ВВП между ЦБ и Минэкономразвития – это нормально. Как и то, что в правительстве традиционно более оптимистично смотрят на рост, чем в ЦБ. Есть пространство для "вилки" прогнозов, а сложность момента в том, что на ситуацию влияет слишком много неэкономических факторов. Прогноз "Эксперт РА" - где-то посередине между ЦБ и Минэком. Важна не столько разница между значениями, которые дают эти ведомства, сколько структура прироста - то есть за счет чего он ожидается. Так, в этом году цифры по росту ВВП получаются сопоставимые с 2023 годом, но разбивка другая. Важны именно детали: что именно в экономике будет расти быстрее, а что не будет».
#макроэкономика

11.09 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Стало известно, что Росбанк, недавно вошедший в одну группу с Т-банком, станет его филиалом, утратив при этом собственную лицензию. По такой схеме в свое время к самому Росбанку присоединялись Русфинансбанк и «Дельта-кредит».

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: В процессе интеграции произойдет объединение капиталов, пассивов и активов кредитных организаций, банк должен будет соблюдать единые регуляторные нормативы. Росбанк сохранится для обслуживания корпоратов и private-сегмента, розничные же его клиенты будут бесшовно переведены на платформу Т-банка. Их обслуживание станет полностью дистанционным. В «ТКС-Холдинге» (материнская структура Т-Банка) полагают, что такое объединение – «наиболее эффективный и прозрачный вариант, позволяющий быстро максимизировать акционерную стоимость бизнеса».

🏦 Комментирует старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин: «Наиболее очевидный плюс единой лицензии – экономия издержек за счет высвобождения расходов на дублирующие подразделения по итогам аудита офисной сети, который, очевидно, будет проведен с учетом дистанционной специализации Т-банка. С учетом глубоких компетенций Т-банка в рознице, нет сомнений в успешности бесшовной миграции клиентской базы в массовом сегменте. При этом Росбанк имеет сильные позиции в private-сегменте, клиенты которого более чувствительны к деталям, и работа с этой аудиторией может потребовать особого внимания при интеграции».
#банки

#дайджест
#мнение

❗️Внимание! Рейтинговое агентство «Эксперт РА» начинает сбор данных для подготовки рэнкингов управляющих компаний по итогам 2024 года.

Рэнкинги станут основой для аналитических материалов, а также для награждения лидеров рынка управления активами в рамках нашей ежегодной конференции «Форум лидеров рынка управления активами», которая состоится 5 марта 2025 года.

Получить дополнительную информацию и скачать анкету можно ЗДЕСЬ.

💼 Просим представителей УК принять участие в анкетировании. Мы уверены, что участие в проекте позволит управляющим компаниям улучшить качество планирования, позиционирования, повысит доверие клиентов и контрагентов, а также вернёт привычный инструмент рыночного бенчмаркинга.

🆓 Участие в рэнкинге для всех бесплатное. Присоединяйтесь!

#анонс
#управляющие_компании