#ЭКСПЕРТиза

Наш взгляд на новости прошедшей недели

29.11 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Рынок паевых инвестиционных фондов (ПИФ) существенно ускорил свой рост. Общее число владельцев паями ПИФ выросло с июля по сентябрь на 9,5%, кварталом ранее - на 4,3%. Резкое увеличение было зафиксировано в сегменте закрытых ПИФ: количество физлиц там поднялось сразу в 3,7 раза, то есть со 123 тыс. до 465 тыс. человек, в основном за счет неквалифицированных инвесторов.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Рекордный рост рынка связан в том числе с увеличением реальных располагаемых доходов населения, а также с высокими доходностями ПИФ в последний год. Однако при снижении ставок доходности фондов также падают, а сами вложения не застрахованы (в отличие от банковских депозитов). Поэтому при смягчении ДКП структура спроса может поменяться, и рекорды в ПИФах могут уйти в прошлое.

💼 Комментирует директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Диана Сергиенко: «Резкий рост числа пайщиков ЗПИФ для неквалифицированных инвесторов связан с изменением типов фондов, в которые входят заблокированные активы: с открытых на закрытые. То есть в статистических данных мы увидели «смену прописки» пайщиков с открытых фондов на закрытые. Реальная же динамика числа пайщиков в этих типах фондов не показала выдающихся рекордов. Фактически основной прирост инвесторов в этот сегмент по итогам третьего квартала пришелся на биржевые ПИФы. Число владельцев паев выросло на 720 тыс., что связано с популяризацией таких инструментов среди частных инвесторов. При этом нужно помнить, что в статистике инвестор, который в целях диверсификации своего портфеля, решил купить паи десяти ПИФов, будет посчитан десять раз. Таким образом, реальный прирост уникальных пайщиков на рынке может быть существенно ниже».
#ПИФы

30.11 ЧТО ПРОИЗОШЛО: ЦБ предложил повысить страховое возмещение участникам долевого строительства, так как существующий лимит в 10 млн руб. оторван от реальности на фоне бурного роста цен на жилье.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Предложение увеличить планку связано не столько с финансовой безопасностью клиентов, сколько с их психологическим комфортом при покупке жилья. Некоторых клиентов тревожит низкий уровень покрытия страховых рисков, еще свежи воспоминания о массовых банкротствах застройщиков и эпохе обманутых дольщиков, считают риэлторы. Изменения скажутся, скорее, в этой части.

🏠 Комментирует управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов: «С одной стороны, страховой лимит по счетам эскроу действительно давно оторвался от реальности и не учитывал ралли цен на жилье с 2020 г. по настоящее время. С другой - с учетом установленных требований к банкам, которые могут открывать счета эскроу (у них должен быть кредитный рейтинг не ниже уровня BBB-(RU) и (или) ruBBB-), вместе с резко упавшей и контролируемой частотой отзыва лицензий страховые случаи здесь маловероятны. Поэтому пересмотр суммы ни на что не окажет принципиального влияния».
#регулирование

30.11 ЧТО ПРОИЗОШЛО: По данным Объединенного кредитного бюро (ОКБ) по состоянию на ноябрь 2023 года, потенциально банкротство грозит 9,79 млн, или почти 20% всех заемщиков банков и МФО.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Хотя тенденция на рост банкротств преимущественно коснется беззалогового кредитования и микрофинансирования, она уже оказывает существенное влияние на рынок взыскания – растет доля «молодой» просрочки.

🔣 Комментирует директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Ксения Якушкина: «На фоне повышения ключевой ставки и, как следствие, роста ставок по банковским кредитам динамика кредитования физлиц будет постепенно замедляться. Это может привести к постепенному увеличению доли просроченных кредитов в розничном кредитном портфеле по мере постепенного вызревания задолженности. Мы считаем, что в основном данные тенденции будут характерны для беззалоговых продуктов, исторически дефолтность обеспеченных ссуд гораздо ниже».
#кредитование

#дайджест
#мнение