В России впервые утвердили критерии "зеленых" проектов
💸 Пакет документов, утвержденный правительством, включает критерии "зеленых" и адаптационных проектов и требования к системе их верификации. Это большой шаг на пути к запуску национальной системы льготного "зеленого" финансирования.
💸 Прописаны конкретные параметры, при достижении которых на реализацию "зеленого" или адаптационного проекта можно привлечь льготное финансирование через специальные облигации или займы.
💸 "Зеленые" проекты могут быть запущены в следующих сферах: обращение с отходами, энергетика, строительство, промышленность, транспорт, водоснабжение, сельское хозяйство, сохранение биоразнообразия и окружающей среды. Например, изделия из биоразлагаемых материалов не должны приводить к образованию микропластика.
💸 У адаптационных проектов пять возможных направлений: инфраструктура, энергетика, промышленность, транспорт, сельское хозяйство. В числе критериев – ограничения на выбросы CO₂ при добыче газа, применение технологий улавливания и хранения парниковых газов и так далее.
💸 Национальная система финансирования "зеленых" проектов призвана способствовать энергопереходу и внедрению более экологичных способов производства. Теперь у рынка есть инструмент, определяющий, какие проекты можно назвать "зелеными", а какие - нет. О сравнении таксономий России и ЕС мы уже, кстати, писали.
💸 Следующими шагами станут запуск системы верификации финансовых инструментов устойчивого развития и работа над признанием российской таксономии зарубежными биржами, международными экологическими и экономическими объединениями, иностранными инвесторами.
Сам документ - по ссылке.
#Стандарты #Финансы
💸 Пакет документов, утвержденный правительством, включает критерии "зеленых" и адаптационных проектов и требования к системе их верификации. Это большой шаг на пути к запуску национальной системы льготного "зеленого" финансирования.
💸 Прописаны конкретные параметры, при достижении которых на реализацию "зеленого" или адаптационного проекта можно привлечь льготное финансирование через специальные облигации или займы.
💸 "Зеленые" проекты могут быть запущены в следующих сферах: обращение с отходами, энергетика, строительство, промышленность, транспорт, водоснабжение, сельское хозяйство, сохранение биоразнообразия и окружающей среды. Например, изделия из биоразлагаемых материалов не должны приводить к образованию микропластика.
💸 У адаптационных проектов пять возможных направлений: инфраструктура, энергетика, промышленность, транспорт, сельское хозяйство. В числе критериев – ограничения на выбросы CO₂ при добыче газа, применение технологий улавливания и хранения парниковых газов и так далее.
💸 Национальная система финансирования "зеленых" проектов призвана способствовать энергопереходу и внедрению более экологичных способов производства. Теперь у рынка есть инструмент, определяющий, какие проекты можно назвать "зелеными", а какие - нет. О сравнении таксономий России и ЕС мы уже, кстати, писали.
💸 Следующими шагами станут запуск системы верификации финансовых инструментов устойчивого развития и работа над признанием российской таксономии зарубежными биржами, международными экологическими и экономическими объединениями, иностранными инвесторами.
Сам документ - по ссылке.
#Стандарты #Финансы
Россия начала разрабатывать углеродный налог
Одна из ключевых проблем будущих отношений России и Евросоюза, как мы не раз писали, касается углеродного регулирования: будут ли в нашей стране вводить собственный налог и станет ли он учитываться при расчетах в Европе.
Сегодняшний материал "Ведомостей" свидетельствует, что такая мера разрабатывается. Что известно:
🔻 Задача – добиться зачета платежей за выбросы CO₂ в России европейской системой: "Ни правительство, ни бизнес не заинтересованы в том, чтобы в ЕС взимали с российских экспортеров платежи по своему усмотрению".
🔻 Планируется опередить Евросоюз с разработкой национального регулирования (в ЕС оно вступит в силу с 2026-го), "сделать его комфортным для российского бизнеса". Разработка, как ожидается, займет год-полтора.
🔻 Три варианта: либо бизнес платит за превышение пороговых значений за выбросы, либо вводится система торговли квотами, либо и то, и другое.
🔻 Будет ли регулирование распространяться только на экспортеров или на других участников рынка, пока неясно. В Центре энергетики школы управления "Сколково" недавно отмечали, что второй вариант на перспективу более разумен.
🔻 Об оценках российских потерь от введения углеродного регулирования ЕС мы писали в недавнем посте: консалтинговые компании дают разброс от $1,5 до $6,3 млрд годовых издержек. По расчетам же Минэкономики, европейское регулирование затронет импорт из России на $7,6 млрд. И это если номенклатура не будет расширена.
Полный текст статьи - по ссылке.
#Единицы
Одна из ключевых проблем будущих отношений России и Евросоюза, как мы не раз писали, касается углеродного регулирования: будут ли в нашей стране вводить собственный налог и станет ли он учитываться при расчетах в Европе.
Сегодняшний материал "Ведомостей" свидетельствует, что такая мера разрабатывается. Что известно:
🔻 Задача – добиться зачета платежей за выбросы CO₂ в России европейской системой: "Ни правительство, ни бизнес не заинтересованы в том, чтобы в ЕС взимали с российских экспортеров платежи по своему усмотрению".
🔻 Планируется опередить Евросоюз с разработкой национального регулирования (в ЕС оно вступит в силу с 2026-го), "сделать его комфортным для российского бизнеса". Разработка, как ожидается, займет год-полтора.
🔻 Три варианта: либо бизнес платит за превышение пороговых значений за выбросы, либо вводится система торговли квотами, либо и то, и другое.
🔻 Будет ли регулирование распространяться только на экспортеров или на других участников рынка, пока неясно. В Центре энергетики школы управления "Сколково" недавно отмечали, что второй вариант на перспективу более разумен.
🔻 Об оценках российских потерь от введения углеродного регулирования ЕС мы писали в недавнем посте: консалтинговые компании дают разброс от $1,5 до $6,3 млрд годовых издержек. По расчетам же Минэкономики, европейское регулирование затронет импорт из России на $7,6 млрд. И это если номенклатура не будет расширена.
Полный текст статьи - по ссылке.
#Единицы
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Volvo Cars первым из гигантов автомобильного рынка отказывается от натуральной кожи в интерьере машин.
Правда, пока только в линейке электроавтомобилей, но скоро она будет единственной - к 2030 году Volvo Cars планирует прекратить выпуск машин с двигателем внутреннего сгорания.
Обзор ESG-концепции компании сделаем в одном из будущих постов. Стратегию же производителя грузовиков Volvo Group, из которого в свое время выделилась Volvo Cars, мы недавно представляли.
#Электро
Правда, пока только в линейке электроавтомобилей, но скоро она будет единственной - к 2030 году Volvo Cars планирует прекратить выпуск машин с двигателем внутреннего сгорания.
Обзор ESG-концепции компании сделаем в одном из будущих постов. Стратегию же производителя грузовиков Volvo Group, из которого в свое время выделилась Volvo Cars, мы недавно представляли.
#Электро
Что не так с углеродными квотами
Практически незамеченной прошла статья «Коммерсанта» об огрехах существующих концепций углеродного регулирования и вариантах их преодоления. И очень зря - материал весьма любопытный. Приводим конспект:
🔸 Нынешние подходы к регулированию эмиссии (углеродный налог и система торговли квотами) не учитывают, что на горизонте 10 лет выбросы перевалят через крайнюю точку, при которой рост температуры на планете превысит 1,5°. Высок риск, что ни одна из этих схем не покроет затраты на удаление CO₂ в далеком будущем.
🔸 Система квот в предлагаемом сейчас виде предполагает строгие ограничения на суммарные ежегодные выбросы - глобальная экономика вряд ли может их потянуть. Кроме того, через 10 лет квот вообще не останется.
🔸 Как смягчить этот сценарий? Например, с помощью «аванса»: компании, которые не смогут стать углеродно-нейтральными к, условно, 2030 году, смогут продолжить работу при условии, что обязуются удалить эквивалентный произведенному объем CO₂ в будущем.
🔸 Это обязательство могло бы стать инструментом государственной политики. Оно складывалось бы из ответственности за погашение углеродного долга к определенному времени и процентной ставки по углеродному долгу (измеренной в денежном эквиваленте).
🔸 Это позволило бы более справедливо делить ответственность за выбросы и в перспективе улучшить мировой баланс эмиссии по сравнению с текущими прогнозами. А система процентов стимулировала бы бизнес не откладывать погашение долга в долгий ящик.
🔸 Углеродный долг мог бы выдаваться по некоторой базовой ставке центробанками ряду коммерческих банков, которые смогут перераспределять его своим компаниям-клиентам с определенной надбавкой к ставке в зависимости от риска невыполнения обязательств.
🔸 Как сделать эту систему международной - отдельный вопрос. Если сценарий будет реализован, то, скорее всего, на базе Евросоюза и других стран Запада, а также, возможно, Китая, объединенных в «климатический клуб» с пограничным углеродным налогом.
#Единицы
Практически незамеченной прошла статья «Коммерсанта» об огрехах существующих концепций углеродного регулирования и вариантах их преодоления. И очень зря - материал весьма любопытный. Приводим конспект:
🔸 Нынешние подходы к регулированию эмиссии (углеродный налог и система торговли квотами) не учитывают, что на горизонте 10 лет выбросы перевалят через крайнюю точку, при которой рост температуры на планете превысит 1,5°. Высок риск, что ни одна из этих схем не покроет затраты на удаление CO₂ в далеком будущем.
🔸 Система квот в предлагаемом сейчас виде предполагает строгие ограничения на суммарные ежегодные выбросы - глобальная экономика вряд ли может их потянуть. Кроме того, через 10 лет квот вообще не останется.
🔸 Как смягчить этот сценарий? Например, с помощью «аванса»: компании, которые не смогут стать углеродно-нейтральными к, условно, 2030 году, смогут продолжить работу при условии, что обязуются удалить эквивалентный произведенному объем CO₂ в будущем.
🔸 Это обязательство могло бы стать инструментом государственной политики. Оно складывалось бы из ответственности за погашение углеродного долга к определенному времени и процентной ставки по углеродному долгу (измеренной в денежном эквиваленте).
🔸 Это позволило бы более справедливо делить ответственность за выбросы и в перспективе улучшить мировой баланс эмиссии по сравнению с текущими прогнозами. А система процентов стимулировала бы бизнес не откладывать погашение долга в долгий ящик.
🔸 Углеродный долг мог бы выдаваться по некоторой базовой ставке центробанками ряду коммерческих банков, которые смогут перераспределять его своим компаниям-клиентам с определенной надбавкой к ставке в зависимости от риска невыполнения обязательств.
🔸 Как сделать эту систему международной - отдельный вопрос. Если сценарий будет реализован, то, скорее всего, на базе Евросоюза и других стран Запада, а также, возможно, Китая, объединенных в «климатический клуб» с пограничным углеродным налогом.
#Единицы
Коммерсантъ
Математика углекислого газа
Как создать для коммерческих компаний мотивацию бороться с глобальным потеплением
#Дайджест интересных ESG-новостей за неделю
📰 В России начали разрабатывать углеродный налог.
📰 Китай откажется от строительства угольных электростанций за рубежом.
📰 "Газпром нефть" и "Аэрофлот" создадут первое в нашей стране "зеленое" авиатопливо.
📰 В России впервые утвердили критерии признания проектов "зелеными".
📰 Правительство РФ до конца года утвердит программу адаптации страны к энергопереходу.
📰 Михаил Мишустин назвал рост налоговой нагрузки на "коричневые" отрасли шагов к углеродному налогу.
📰 ЦБ РФ готовит рекомендации для банков по учету климатических рисков.
📰 Ветряная и солнечная энергия в России беспрецедентно подешевела, заявил Анатолий Чубайс.
📰 Volvo первым из грандов автопрома отказывается от натуральной кожи в отделке салона.
📰 Мировому энергопереходу не хватает кадров, констатировала Ирина Гайда.
📰 В России начали разрабатывать углеродный налог.
📰 Китай откажется от строительства угольных электростанций за рубежом.
📰 "Газпром нефть" и "Аэрофлот" создадут первое в нашей стране "зеленое" авиатопливо.
📰 В России впервые утвердили критерии признания проектов "зелеными".
📰 Правительство РФ до конца года утвердит программу адаптации страны к энергопереходу.
📰 Михаил Мишустин назвал рост налоговой нагрузки на "коричневые" отрасли шагов к углеродному налогу.
📰 ЦБ РФ готовит рекомендации для банков по учету климатических рисков.
📰 Ветряная и солнечная энергия в России беспрецедентно подешевела, заявил Анатолий Чубайс.
📰 Volvo первым из грандов автопрома отказывается от натуральной кожи в отделке салона.
📰 Мировому энергопереходу не хватает кадров, констатировала Ирина Гайда.
#Разбор: Royal Dutch Shell
Недавняя новость о продаже Shell бизнеса в Пермском бассейне натолкнула нас на мысль: почему бы не сделать обзор ESG-стратегии этой компании? Тем более пока нефтегазовый сектор мы в рубрике #Разбор не затрагивали, Shell одна из старейших нефтяных компаний мира и в числе флагманов "зеленой" трансформации.
Согласно методологии MSCI, на которую мы ориентируемся, у Royal Dutch Shell высокий ESG-рейтинг - A. И хотя некоторые компании этого сектора заслужили и AA, и AAA, но среди гигантов это один из лучших показателей. У конкурентов Shell рейтинг чаще всего ниже: у Exxon Mobil, BP и Chevron BBB, у "Роснефти" BB, а у Petrochina - вообще катастрофические CCC.
🛢 Высокая оценка у Shell только по одному критерию - "Корпоративное управление". Это означает, что структура управления бизнесом прозрачна, а акционеры исправно получают дивиденды.
🛢 Средние оценки компания заслужила по категориям "Корпоративное поведение" (в частности, компанию подозревали в коррупции в Нигерии и других грехах), "Углеродные выбросы", "Отношения с местными сообществами" (в той же Нигерии, говорят правозащитники, деревни пустеют из-за активных разработок нефтяных месторождений), "Здоровье сотрудников" и "Токсичные выбросы".
🛢 Низкую оценку Shell получила по категории "Биоразнообразие и использование земель". Несмотря на наличие корпоративной программы по этой части и членство в профильных организациях, имидж Shell оказался под ударом из-за крупных утечек нефти в Нигерии и предполагаемой связи с убийствами экологических активистов. Есть кейсы и по другим странам.
🛢 E. У Shell амбициозная для отрасли цель - достигнуть к 2050 году полной углеродной нейтральности, то есть компенсировать выбросы не только от своей производственной деятельности и потребления энергии, но и эмиссию от использования производимых энергоносителей (Scope 3).
Есть масштабная программа диверсификации: добыча нефти ежегодно сокращается 1-2%, параллельно растет доля бизнеса, связанного с возобновляемой энергетикой, водородными технологиями (запущен крупнейший в ЕС электролизер по производству "зеленого" водорода) и зарядными станциями для электромобилей.
Это не означает, что Shell планирует стать ВИЭ-компанией - но есть план наращивать долю добычи газа в портфеле в противовес нефти (до 55% к 2030 году). К этому же времени планируется отказаться от сжигания попутного нефтяного газа на факелах.
В разработку ВИЭ ежегодно вкладывается по $2-3 млрд. Еще $100 млн планируется потратить на высадку лесов для поглощения CO₂.
К 2025 году планируется снизить потребление воды на 15% к уровню 2018 года, но только в регионах "с высокой нагрузкой на источники пресной воды".
Есть программа в области циркулярной экономики: планируется выйти на zero waste (но дата пока не определена), к 2030-му снизить на треть объем пластика в упаковке.
🛢 S. Доля женщин в руководстве за прошедший год выросла с 26,4% до 27,8%, к концу текущего показатель должен вырасти до 30%, а к 2030-му - до 40%. По другим категориям доля женщин тоже растет, но гендерной раскладки по всей компании в отчете-2020 нет.
За минувший год не было ни одного несчастного случая на производстве - вероятно, не в последнюю очередь из-за общего спада производственной деятельности в мире. Для сравнения, в 2019-м погибли 7 человек.
Выкладок по этническому и расовому составу нет, хотя CEO в письме акционерам объявляет об учреждении кампании - в духе времени - под названием Diversity and Inclusion Council for Race. Об итогах ее работы пока ничего не сообщается.
На социальную поддержку сотрудников и местных сообществ ежегодно тратится около $200 млн: местным жителям подводят электричество, благоустраивают территории и так далее.
🛢 G. Что нечасто встречается, Shell привязала KPI каждого пятого сотрудника (18%, 16,5 тысяч человек) к целям по климату. А не только руководителей.
По заявлению компании, она первая в секторе дала акционерам на годовом собрании право консультативного голоса по стратегии в области энергоперехода.
Публикуется детальная информация по расчету бонусов руководству.
Недавняя новость о продаже Shell бизнеса в Пермском бассейне натолкнула нас на мысль: почему бы не сделать обзор ESG-стратегии этой компании? Тем более пока нефтегазовый сектор мы в рубрике #Разбор не затрагивали, Shell одна из старейших нефтяных компаний мира и в числе флагманов "зеленой" трансформации.
Согласно методологии MSCI, на которую мы ориентируемся, у Royal Dutch Shell высокий ESG-рейтинг - A. И хотя некоторые компании этого сектора заслужили и AA, и AAA, но среди гигантов это один из лучших показателей. У конкурентов Shell рейтинг чаще всего ниже: у Exxon Mobil, BP и Chevron BBB, у "Роснефти" BB, а у Petrochina - вообще катастрофические CCC.
🛢 Высокая оценка у Shell только по одному критерию - "Корпоративное управление". Это означает, что структура управления бизнесом прозрачна, а акционеры исправно получают дивиденды.
🛢 Средние оценки компания заслужила по категориям "Корпоративное поведение" (в частности, компанию подозревали в коррупции в Нигерии и других грехах), "Углеродные выбросы", "Отношения с местными сообществами" (в той же Нигерии, говорят правозащитники, деревни пустеют из-за активных разработок нефтяных месторождений), "Здоровье сотрудников" и "Токсичные выбросы".
🛢 Низкую оценку Shell получила по категории "Биоразнообразие и использование земель". Несмотря на наличие корпоративной программы по этой части и членство в профильных организациях, имидж Shell оказался под ударом из-за крупных утечек нефти в Нигерии и предполагаемой связи с убийствами экологических активистов. Есть кейсы и по другим странам.
🛢 E. У Shell амбициозная для отрасли цель - достигнуть к 2050 году полной углеродной нейтральности, то есть компенсировать выбросы не только от своей производственной деятельности и потребления энергии, но и эмиссию от использования производимых энергоносителей (Scope 3).
Есть масштабная программа диверсификации: добыча нефти ежегодно сокращается 1-2%, параллельно растет доля бизнеса, связанного с возобновляемой энергетикой, водородными технологиями (запущен крупнейший в ЕС электролизер по производству "зеленого" водорода) и зарядными станциями для электромобилей.
Это не означает, что Shell планирует стать ВИЭ-компанией - но есть план наращивать долю добычи газа в портфеле в противовес нефти (до 55% к 2030 году). К этому же времени планируется отказаться от сжигания попутного нефтяного газа на факелах.
В разработку ВИЭ ежегодно вкладывается по $2-3 млрд. Еще $100 млн планируется потратить на высадку лесов для поглощения CO₂.
К 2025 году планируется снизить потребление воды на 15% к уровню 2018 года, но только в регионах "с высокой нагрузкой на источники пресной воды".
Есть программа в области циркулярной экономики: планируется выйти на zero waste (но дата пока не определена), к 2030-му снизить на треть объем пластика в упаковке.
🛢 S. Доля женщин в руководстве за прошедший год выросла с 26,4% до 27,8%, к концу текущего показатель должен вырасти до 30%, а к 2030-му - до 40%. По другим категориям доля женщин тоже растет, но гендерной раскладки по всей компании в отчете-2020 нет.
За минувший год не было ни одного несчастного случая на производстве - вероятно, не в последнюю очередь из-за общего спада производственной деятельности в мире. Для сравнения, в 2019-м погибли 7 человек.
Выкладок по этническому и расовому составу нет, хотя CEO в письме акционерам объявляет об учреждении кампании - в духе времени - под названием Diversity and Inclusion Council for Race. Об итогах ее работы пока ничего не сообщается.
На социальную поддержку сотрудников и местных сообществ ежегодно тратится около $200 млн: местным жителям подводят электричество, благоустраивают территории и так далее.
🛢 G. Что нечасто встречается, Shell привязала KPI каждого пятого сотрудника (18%, 16,5 тысяч человек) к целям по климату. А не только руководителей.
По заявлению компании, она первая в секторе дала акционерам на годовом собрании право консультативного голоса по стратегии в области энергоперехода.
Публикуется детальная информация по расчету бонусов руководству.
ESG в российских банках: состояние и тенденции
Исследование данной сферы - наиболее полное за последнее время - провело рейтинговое агентство "Эксперт РА" на основе анкетирования более 100 игроков рынка. С некоторым запозданием представляем ключевые выводы этой работы, хотя, разумеется, всем интересующимся рекомендуем ознакомиться с ней полностью.
🔸 В ESG-трансформации в России, как и в других странах, банки играют одну из ключевых ролей, наряду с регуляторами. В нашей стране четыре из пяти компаний из реального сектора не воспринимают ESG-практики всерьез, в то время как почти треть банков из топ-20 уже ввели KPI на ESG-метрики в кредитных и инвестиционных процессах. К концу года, как ожидается, таких кредитных учреждений станет около 50%, что значительно ускорит "зеленую" трансформацию.
🔸 Активно ESG-трансформацией занимаются прежде всего крупные игроки, участники топ-20, а в банках за пределами "двадцатки" такие практики внедряются медленно. В масштабах всего сектора, сейчас стратегии устойчивого развития есть лишь у 7,3% банков, еще столько же планируют ввести их до конца года. Основная масса (62,2%) респондентов планируют внедрять их в 2022-м или позднее. Все это, по оценке агентства, требует введения стимулирующих мер со стороны государства и просвещения банкиров.
🔸 Два из пяти (40%) крупнейших банков к концу года будут иметь KPI на инвестиции в устойчивые инструменты - это создаст дополнительный спрос на "зеленые" и социальные облигации. В целом по отрасли, однако, этот показатель составляет лишь 4%. Остальные кредитные учреждения либо планируют ввести такие KPI в перспективе, либо не планируют вовсе - прежде всего речь о небольших и средних банках, к которым не предъявляются иностранные требования.
🔸 Каждый третий крупный банк уже внедрил ESG-оценку заемщиков, каждый десятый (10%) - планирует до конца года, каждый пятый (20%) - в более отдаленной перспективе. В целом, еще множество игроков не считают учет ESG-рисков обязательным условием для дальнейшего развития бизнеса. Агентство это сравнивает со временем активного внедрения цифровых услуг, когда некоторые банки сочли диджитализацию только модным поветрием, а потом вынуждены были догонять.
🔸 Портфель ESG-кредитов для корпоративных заемщиков составил совокупно порядка 400 млрд рублей. Наиболее активно такими инструментами пользуются российские энергетики (70% кредитов), также активны металлурги (14%) и игроки в сфере добычи полезных ископаемых (7%). При этом из-за отсутствия прозрачных практик отнесения кредитов к "зеленым" аббревиатура ESG часто используется для greenwashing-пиара.
🔸 Один из главных вызовов - отсутствие единых подходов к раскрытию ESG-информации. Рекомендаций ЦБ РФ по раскрытию публичными акционерными обществами информации о ESG-факторах и утвержденных правительством критериев "зеленых" проектов пока недостаточно. На очереди - решение Комитета по стандартам МСФО, который рассматривает различные варианты для включения обязательных требований по ESG-метрикам в новую версию стандарта.
#Доклады #Финансы
Исследование данной сферы - наиболее полное за последнее время - провело рейтинговое агентство "Эксперт РА" на основе анкетирования более 100 игроков рынка. С некоторым запозданием представляем ключевые выводы этой работы, хотя, разумеется, всем интересующимся рекомендуем ознакомиться с ней полностью.
🔸 В ESG-трансформации в России, как и в других странах, банки играют одну из ключевых ролей, наряду с регуляторами. В нашей стране четыре из пяти компаний из реального сектора не воспринимают ESG-практики всерьез, в то время как почти треть банков из топ-20 уже ввели KPI на ESG-метрики в кредитных и инвестиционных процессах. К концу года, как ожидается, таких кредитных учреждений станет около 50%, что значительно ускорит "зеленую" трансформацию.
🔸 Активно ESG-трансформацией занимаются прежде всего крупные игроки, участники топ-20, а в банках за пределами "двадцатки" такие практики внедряются медленно. В масштабах всего сектора, сейчас стратегии устойчивого развития есть лишь у 7,3% банков, еще столько же планируют ввести их до конца года. Основная масса (62,2%) респондентов планируют внедрять их в 2022-м или позднее. Все это, по оценке агентства, требует введения стимулирующих мер со стороны государства и просвещения банкиров.
🔸 Два из пяти (40%) крупнейших банков к концу года будут иметь KPI на инвестиции в устойчивые инструменты - это создаст дополнительный спрос на "зеленые" и социальные облигации. В целом по отрасли, однако, этот показатель составляет лишь 4%. Остальные кредитные учреждения либо планируют ввести такие KPI в перспективе, либо не планируют вовсе - прежде всего речь о небольших и средних банках, к которым не предъявляются иностранные требования.
🔸 Каждый третий крупный банк уже внедрил ESG-оценку заемщиков, каждый десятый (10%) - планирует до конца года, каждый пятый (20%) - в более отдаленной перспективе. В целом, еще множество игроков не считают учет ESG-рисков обязательным условием для дальнейшего развития бизнеса. Агентство это сравнивает со временем активного внедрения цифровых услуг, когда некоторые банки сочли диджитализацию только модным поветрием, а потом вынуждены были догонять.
🔸 Портфель ESG-кредитов для корпоративных заемщиков составил совокупно порядка 400 млрд рублей. Наиболее активно такими инструментами пользуются российские энергетики (70% кредитов), также активны металлурги (14%) и игроки в сфере добычи полезных ископаемых (7%). При этом из-за отсутствия прозрачных практик отнесения кредитов к "зеленым" аббревиатура ESG часто используется для greenwashing-пиара.
🔸 Один из главных вызовов - отсутствие единых подходов к раскрытию ESG-информации. Рекомендаций ЦБ РФ по раскрытию публичными акционерными обществами информации о ESG-факторах и утвержденных правительством критериев "зеленых" проектов пока недостаточно. На очереди - решение Комитета по стандартам МСФО, который рассматривает различные варианты для включения обязательных требований по ESG-метрикам в новую версию стандарта.
#Доклады #Финансы
«Зеленая» трансформация увеличит стоимость жизни в России
▫️ К такому неутешительному выводу пришли в рейтинговом агентстве «Эксперт РА», рассказал РИА «Новости» управляющий директор по корпоративным и ESG-рейтингам Павел Митрофанов.
▫️ Связь этих двух процессов - переход к углеродной нейтральности и рост стоимости базовых товаров и услуг - уже видна на примере Европы, отметил эксперт. Это добавляет экологическому образу жизни: меньше ездить, меньше покупать, дольше пользоваться вещами - дополнительный экономический смысл.
▫️ Второй путь - переложить плату за рост стоимости жизни при сохранении ее привычного качества на кого-то другого. Именно по нему пошел Евросоюз, вводя трансграничное углеродное регулирование: за недостаточную экологичность товаров в конце концов заплатит экспортер.
▫️ В России эта проблема, по оценке эксперта, выйдет на социальный уровень и отразится на политических решениях, поэтому внедрение жестких «зеленых» инициатив в нашей стране будет проходить очень медленно.
▫️На взгляд @esgworld, в глобальном измерении высокая цена энергоперехода - не только в экономическом, но и в политико-социальном отношении - грозит дальнейшим расслоением стран на немногочисленный клуб богатых и «зеленых» и многочисленный - бедных и «грязных».
▫️ Россия рискует оказаться одной из стран «посередине», хотя по отдельным компетенциям (тот же водород) есть возможность войти в мировую элиту. При политической воле, которая, кажется, сейчас все-таки просматривается.
▫️ К такому неутешительному выводу пришли в рейтинговом агентстве «Эксперт РА», рассказал РИА «Новости» управляющий директор по корпоративным и ESG-рейтингам Павел Митрофанов.
▫️ Связь этих двух процессов - переход к углеродной нейтральности и рост стоимости базовых товаров и услуг - уже видна на примере Европы, отметил эксперт. Это добавляет экологическому образу жизни: меньше ездить, меньше покупать, дольше пользоваться вещами - дополнительный экономический смысл.
▫️ Второй путь - переложить плату за рост стоимости жизни при сохранении ее привычного качества на кого-то другого. Именно по нему пошел Евросоюз, вводя трансграничное углеродное регулирование: за недостаточную экологичность товаров в конце концов заплатит экспортер.
▫️ В России эта проблема, по оценке эксперта, выйдет на социальный уровень и отразится на политических решениях, поэтому внедрение жестких «зеленых» инициатив в нашей стране будет проходить очень медленно.
▫️На взгляд @esgworld, в глобальном измерении высокая цена энергоперехода - не только в экономическом, но и в политико-социальном отношении - грозит дальнейшим расслоением стран на немногочисленный клуб богатых и «зеленых» и многочисленный - бедных и «грязных».
▫️ Россия рискует оказаться одной из стран «посередине», хотя по отдельным компетенциям (тот же водород) есть возможность войти в мировую элиту. При политической воле, которая, кажется, сейчас все-таки просматривается.
ESG-новации Парижской недели моды
Было бы наивно полагать, что главное событие в мире высокой моды пройдет вне контекста устойчивого развития. И действительно, еще три года назад, то есть до начала пандемии (как давно это было), организаторы решили улучшить ESG-статус мероприятия и снизить его углеродный след, разработав с помощью PricewaterhouseCoopers специальные "зеленые" механизмы для всех модных домов, представленных на показе.
Нынешняя Неделя моды в Париже, стартующая сегодня, должна стать первой, на которой эти инструменты будут применены. Таким образом, ESG-повестка показа сейчас включает:
♻️ Каждый участник перед Неделей моды получает от PwC инструмент для детального анализа своего предстоящего показа по 120 KPI, причем не только по сектору "E" (углеродный след), но и "S" (влияние на общество и экономику) - правда, детали не раскрываются. Отмечается лишь, что предварительный анализ поможет модным домам "сделать самый умный выбор" в отношении поставщиков услуг и субподрядчиков. Стандарт был разработан в прошлом году, "обкатан" в начале этого и полностью готов к нынешнему сентябрю. В дальнейшем планируется его распространить на другие модные показы по всему миру.
♻️ Дополнительно PwC представляет каждому участнику Недели моды инструмент для улучшения ESG-статуса не только отдельного показа, а всей производственной цепочки создания одежды и аксессуаров. Что именно из себя представляет этот инструмент, как выглядит, воспользовался ли им уже кто-то из приглашенных - увы, информации нет. Кратко отмечается, что он позволит модным домам внедрить в своем производстве подход "экодизайна" и в перспективе может быть распространен на другие недели моды.
♻️ С прошлого года корпоративный парк Недели моды в Париже представлен электромобилями DS (премиальный бренд PSA Peugeot Citroën), а также электробусами и электрическими скутерами - все в духе zero emission mobility. Еще один штрих, но по нынешним временам уже не так впечатляющий: на основной площадке в Токийском дворце весь мусор, который можно переработать, будет переработан, а реквизит будет использован повторно (но на других мероприятиях).
♻️ Субподрядчики организаторов выбираются тоже исходя из соответствия принципам устойчивого развития: например, кофе должен быть выращен без вреда экологии, фермеры должны получать достаточную компенсацию своих трудов, посуда должна быть полностью биоразлагаемой и так далее. Хотя, что странно, все эти меры перечисляются в пресс-релизе трехмесячной давности. А на сайте самой Недели моды как не было, так и нет раздела об устойчивом развитии.
Было бы наивно полагать, что главное событие в мире высокой моды пройдет вне контекста устойчивого развития. И действительно, еще три года назад, то есть до начала пандемии (как давно это было), организаторы решили улучшить ESG-статус мероприятия и снизить его углеродный след, разработав с помощью PricewaterhouseCoopers специальные "зеленые" механизмы для всех модных домов, представленных на показе.
Нынешняя Неделя моды в Париже, стартующая сегодня, должна стать первой, на которой эти инструменты будут применены. Таким образом, ESG-повестка показа сейчас включает:
♻️ Каждый участник перед Неделей моды получает от PwC инструмент для детального анализа своего предстоящего показа по 120 KPI, причем не только по сектору "E" (углеродный след), но и "S" (влияние на общество и экономику) - правда, детали не раскрываются. Отмечается лишь, что предварительный анализ поможет модным домам "сделать самый умный выбор" в отношении поставщиков услуг и субподрядчиков. Стандарт был разработан в прошлом году, "обкатан" в начале этого и полностью готов к нынешнему сентябрю. В дальнейшем планируется его распространить на другие модные показы по всему миру.
♻️ Дополнительно PwC представляет каждому участнику Недели моды инструмент для улучшения ESG-статуса не только отдельного показа, а всей производственной цепочки создания одежды и аксессуаров. Что именно из себя представляет этот инструмент, как выглядит, воспользовался ли им уже кто-то из приглашенных - увы, информации нет. Кратко отмечается, что он позволит модным домам внедрить в своем производстве подход "экодизайна" и в перспективе может быть распространен на другие недели моды.
♻️ С прошлого года корпоративный парк Недели моды в Париже представлен электромобилями DS (премиальный бренд PSA Peugeot Citroën), а также электробусами и электрическими скутерами - все в духе zero emission mobility. Еще один штрих, но по нынешним временам уже не так впечатляющий: на основной площадке в Токийском дворце весь мусор, который можно переработать, будет переработан, а реквизит будет использован повторно (но на других мероприятиях).
♻️ Субподрядчики организаторов выбираются тоже исходя из соответствия принципам устойчивого развития: например, кофе должен быть выращен без вреда экологии, фермеры должны получать достаточную компенсацию своих трудов, посуда должна быть полностью биоразлагаемой и так далее. Хотя, что странно, все эти меры перечисляются в пресс-релизе трехмесячной давности. А на сайте самой Недели моды как не было, так и нет раздела об устойчивом развитии.
Особое внимание ESG-принципам на Неделе моды в Париже стали уделять после скандала 2019 года, когда общественность на Западе обрушилась с критикой на модный дом Saint Laurent, устроивший показ в американском Малибу (на фото), нарушив ряд местных законов об экологии
Коль скоро речь зашла об устойчивом развитии в индустрии моды, предлагаем ознакомиться с довольно любопытным рейтингом The Fashion Transparency Index 2021.
250 крупнейших мировых брендов, от H&M и Zara до Gucci и Versace, ранжированы в зависимости от того, насколько они соблюдают права работников, блюдут diversity, следят за окружающей средой, бережно расходуют ресурсы и так далее - итого 239 KPI.
Оказалось, например, что итальянский массовый бренд OVS считается по этой методологии самым передовым, причем с хорошим отрывом. А вот люксовые Tom Ford, Furla, Valentino и Chanel уделяют устойчивому развитию совсем мало внимания. И с началом пандемии ситуация в мире моды ухудшается.
Более представительного рейтинга по данной сфере, пожалуй, не сыскать. Документ будет приложен в следующем посте. Кроме того, его можно скачать по этой ссылке.
#Доклады #Ритейл
250 крупнейших мировых брендов, от H&M и Zara до Gucci и Versace, ранжированы в зависимости от того, насколько они соблюдают права работников, блюдут diversity, следят за окружающей средой, бережно расходуют ресурсы и так далее - итого 239 KPI.
Оказалось, например, что итальянский массовый бренд OVS считается по этой методологии самым передовым, причем с хорошим отрывом. А вот люксовые Tom Ford, Furla, Valentino и Chanel уделяют устойчивому развитию совсем мало внимания. И с началом пандемии ситуация в мире моды ухудшается.
Более представительного рейтинга по данной сфере, пожалуй, не сыскать. Документ будет приложен в следующем посте. Кроме того, его можно скачать по этой ссылке.
#Доклады #Ритейл
Fashion Transparency Index 2021.pdf
2.8 MB
А вот и обещанный рейтинг. Его уже не первый год составляет британская некоммерческая организация Fashion Revolution с отделениями по всему миру, в том числе в России.
#Доклады #Ритейл
#Доклады #Ритейл
Перспективы нефти и газа: прогноз Total
🛢 Согласно свежему энергетическому обзору французского гиганта, доля нефти в мировом энергобалансе начнет сокращаться уже после 2030 года по мере роста возобновляемых источников энергии (ВИЭ). Ключевой фактор - ужесточение государственного регулирования.
🛢 По обоим предложенным компанией сценариям, консервативному и агрессивному, после 2030-го спрос на «черное золото» начнет снижаться в среднем на 1,4/2,8% в год. Совокупное снижение относительно 2019 года составит 36% к 2050 году по консервативному сценарию и 59% — по агрессивному.
🛢 Спрос на природный газ будет оставаться стабильным, поскольку это топливо продолжит играть роль переходного как менее углеродоемкое, особенно в контексте развития технологий по улавливанию CO₂. Совокупный спрос на газ вырастет на 32% к 2050 году по консервативному сценарию и на 9,1% — по агрессивному.
🛢 Спрос на ВИЭ будет расти во всех сценариях, в первую очередь речь идет о солнечной и ветрогенерации. Совокупно к 2050 году он вырастет в 11,7/18,7 раза в зависимости от сценария. Производство энергии из этих источников расширится в 13,3/20,7 раза соответственно.
🛢 Позиция Total по большей устойчивости спроса на газ относительно нефти разделяется большинством аналитиков, отмечает «Коммерсант». Позицию же по нефти они считают слишком пессимистичной: консенсус-прогноз ведущих агентств предполагает падение спроса примерно на 0,5% в год (а не 1,4-2,8%) в 2030–2050 годах.
#неВИЭ
🛢 Согласно свежему энергетическому обзору французского гиганта, доля нефти в мировом энергобалансе начнет сокращаться уже после 2030 года по мере роста возобновляемых источников энергии (ВИЭ). Ключевой фактор - ужесточение государственного регулирования.
🛢 По обоим предложенным компанией сценариям, консервативному и агрессивному, после 2030-го спрос на «черное золото» начнет снижаться в среднем на 1,4/2,8% в год. Совокупное снижение относительно 2019 года составит 36% к 2050 году по консервативному сценарию и 59% — по агрессивному.
🛢 Спрос на природный газ будет оставаться стабильным, поскольку это топливо продолжит играть роль переходного как менее углеродоемкое, особенно в контексте развития технологий по улавливанию CO₂. Совокупный спрос на газ вырастет на 32% к 2050 году по консервативному сценарию и на 9,1% — по агрессивному.
🛢 Спрос на ВИЭ будет расти во всех сценариях, в первую очередь речь идет о солнечной и ветрогенерации. Совокупно к 2050 году он вырастет в 11,7/18,7 раза в зависимости от сценария. Производство энергии из этих источников расширится в 13,3/20,7 раза соответственно.
🛢 Позиция Total по большей устойчивости спроса на газ относительно нефти разделяется большинством аналитиков, отмечает «Коммерсант». Позицию же по нефти они считают слишком пессимистичной: консенсус-прогноз ведущих агентств предполагает падение спроса примерно на 0,5% в год (а не 1,4-2,8%) в 2030–2050 годах.
#неВИЭ
Сегодня в рубрике "Интересные каналы" не без удовольствия хотели бы порекомендовать официальный канал Центра энергетики Московской школы управления "Сколково" под названием "Энергетика и климат".
Там можно найти, пожалуй, одну из самых сильных в России экспертиз по актуальным темам, связанным с "зеленой" повесткой и энергопереходом, поэтому для всех профессионалов и просто интересующихся это must have.
На канале регулярно размещаются:
📌 Комментарии экспертов Центра по актуальным темам, как опубликованные в ведущих СМИ, так и эксклюзивные, только для подписчиков канала
📌 Аналитика + обзоры рынка (ситуативные + традиционные мониторинги нефти и газа - теперь не только в email-рассылке, но и в Telegram)
📌 Исследования Центра по всей палитре research: электроэнергетика, нефть, газ, цифровые технологии в энергетике, декарбонизация и др.
📌 Мини-словарик для энергетиков и климатологов: об основных понятиях этих дисциплин коротко, ясно и с интересными фактами
📌 Новости из жизни Центра энергетики: анонсы, информация о мероприятиях и учебных программах.
@energy_and_climate
Там можно найти, пожалуй, одну из самых сильных в России экспертиз по актуальным темам, связанным с "зеленой" повесткой и энергопереходом, поэтому для всех профессионалов и просто интересующихся это must have.
На канале регулярно размещаются:
📌 Комментарии экспертов Центра по актуальным темам, как опубликованные в ведущих СМИ, так и эксклюзивные, только для подписчиков канала
📌 Аналитика + обзоры рынка (ситуативные + традиционные мониторинги нефти и газа - теперь не только в email-рассылке, но и в Telegram)
📌 Исследования Центра по всей палитре research: электроэнергетика, нефть, газ, цифровые технологии в энергетике, декарбонизация и др.
📌 Мини-словарик для энергетиков и климатологов: об основных понятиях этих дисциплин коротко, ясно и с интересными фактами
📌 Новости из жизни Центра энергетики: анонсы, информация о мероприятиях и учебных программах.
@energy_and_climate
Россияне рассказали, как заботятся об экологии
Свежий опрос ВЦИОМа дает представление о том, насколько среди соотечественников распространено "экологическое самосознание" и в чем именно оно проявляется: год от года ситуация меняется к лучшему, хотя блестящей ее тоже пока не назовешь. Итак:
♻️ Более половины россиян (58%) декларируют, что за последний год они или их родственники сделали что-то полезное для решения экологических проблем. 38% признались, что не сделали ничего. Остальные, судя по всему, не нашлись, что ответить.
♻️ Из тех, кто сделал что-то полезное, 38% убирали за собой мусор на природе, 31% сортировали мусор, 19% высаживали на улицах деревья и цветы, 16% старались не мусорить (остальные, получается, не старались?), 10% участвовали в субботниках.
♻️ Среди экологичных практик самая популярная - привычка всегда использовать энергосберегающие лампочки: среди тех, кто делает что-то для экологии, ее декларируют 84% (два года назад было 79%). Далее идет экономия воды (76% сейчас, 74% в 2019 году), сортировка бытового мусора (45% и 27%), стремление минимизировать поездки на личном авто (41%, сравнения нет) и сдавать опасный мусор типа батареек в специальные места, а не на общую свалку (39% и 23%).
♻️ В целом, лишь один из четырех россиян (27%) полагает, что большинство людей в нашей стране делают достаточно для решения экологических проблем. Намного чаще (68%) россияне выражают мнение, что большинство "скорее ничего для этого не делают". Но положительная динамика, как говорится, налицо.
♻️ В этом контексте можно вспомнить недавнее исследование Сбера, согласно которому "экологическое самосознание" все больше влияет на потребительские привычки россиян. Каждый пятый (22%) соотечественник готов переплачивать за товары и услуги, несущие меньшую нагрузку за окружающую среду.
#Ритейл
Свежий опрос ВЦИОМа дает представление о том, насколько среди соотечественников распространено "экологическое самосознание" и в чем именно оно проявляется: год от года ситуация меняется к лучшему, хотя блестящей ее тоже пока не назовешь. Итак:
♻️ Более половины россиян (58%) декларируют, что за последний год они или их родственники сделали что-то полезное для решения экологических проблем. 38% признались, что не сделали ничего. Остальные, судя по всему, не нашлись, что ответить.
♻️ Из тех, кто сделал что-то полезное, 38% убирали за собой мусор на природе, 31% сортировали мусор, 19% высаживали на улицах деревья и цветы, 16% старались не мусорить (остальные, получается, не старались?), 10% участвовали в субботниках.
♻️ Среди экологичных практик самая популярная - привычка всегда использовать энергосберегающие лампочки: среди тех, кто делает что-то для экологии, ее декларируют 84% (два года назад было 79%). Далее идет экономия воды (76% сейчас, 74% в 2019 году), сортировка бытового мусора (45% и 27%), стремление минимизировать поездки на личном авто (41%, сравнения нет) и сдавать опасный мусор типа батареек в специальные места, а не на общую свалку (39% и 23%).
♻️ В целом, лишь один из четырех россиян (27%) полагает, что большинство людей в нашей стране делают достаточно для решения экологических проблем. Намного чаще (68%) россияне выражают мнение, что большинство "скорее ничего для этого не делают". Но положительная динамика, как говорится, налицо.
♻️ В этом контексте можно вспомнить недавнее исследование Сбера, согласно которому "экологическое самосознание" все больше влияет на потребительские привычки россиян. Каждый пятый (22%) соотечественник готов переплачивать за товары и услуги, несущие меньшую нагрузку за окружающую среду.
#Ритейл
"Зеленое" будущее авиации: проблемные вопросы
О том, что именно в авиационной отрасли начатые "зеленой" трансформацией изменения могут быть особенно глубокими, сказано и написано немало: еще бы, это один из крупнейших загрязнителей атмосферы, хотя и уступающий на порядок традиционным автомобилям. Но так уж сложилось, что имидж авиации с началом "зеленой" революции оказался под ударом - для описания нового социального явления даже придуман термин flight shaming.
Новый алармистский, но не лишенный проницательности прогноз озвучил CEO лоукостера Jet2 - одной из крупнейших авиакомпаний Великобритании, уступающей в своем сегменте по обороту только EasyJet. Его позиция сводится к следующему.
🛬 Только-только начав выкарабкиваться из глубочайшего кризиса, вызванного пандемией, да и то не факт, отрасль столкнулась с новым вызовом. Как ожидает Стив Хипи, ближайшие десять лет регуляторы будут закручивать гайки и облагать авиакомпании все новыми налогами за влияние на окружающую среду.
🛬 В конце концов эти издержки будут переложены на потребителей - в таком случае авиаперелеты могут стать уделом богатых, остальным они просто будут не по карману. Созвучно прогнозу, озвученному недавно в России, топ-менеджер предположил, что под давлением повестки "многие вещи" подорожают - не только авиабилеты. Это будет их цена за меньший углеродный след.
🛬 В то же время спрос на авиаперевозки, полагается Стив Хипи, в конце концов восстановится до допандемийного уровня - но когда именно, он гадать не стал. Недавний опрос участников рынка в нашей стране выявил, что, как ожидается, произойдет это не раньше 2024 года.
🛬 По прогнозу топ-менеджера, большинство людей не смогут отказать себе в авиаперелетах, слишком они быстры и удобны с точки зрения логистики, но попытаются исправить свой внутренний "зеленый" баланс, чуть больше отказывая себе, например, в потреблении мяса, поездках на автомобиле и так далее.
🛬 Выходом для индустрии мог бы стать массовый переход на устойчивое авиатопливо (SAF), но проблема в том, что регуляторы и общество требуют "озеленения" авиации уже сейчас, а технологии отстают. Предложения SAF на рынке категорически не хватает, а стоит оно втрое дороже обычного авиакеросина, сетует глава Jet2.
#Авиа
О том, что именно в авиационной отрасли начатые "зеленой" трансформацией изменения могут быть особенно глубокими, сказано и написано немало: еще бы, это один из крупнейших загрязнителей атмосферы, хотя и уступающий на порядок традиционным автомобилям. Но так уж сложилось, что имидж авиации с началом "зеленой" революции оказался под ударом - для описания нового социального явления даже придуман термин flight shaming.
Новый алармистский, но не лишенный проницательности прогноз озвучил CEO лоукостера Jet2 - одной из крупнейших авиакомпаний Великобритании, уступающей в своем сегменте по обороту только EasyJet. Его позиция сводится к следующему.
🛬 Только-только начав выкарабкиваться из глубочайшего кризиса, вызванного пандемией, да и то не факт, отрасль столкнулась с новым вызовом. Как ожидает Стив Хипи, ближайшие десять лет регуляторы будут закручивать гайки и облагать авиакомпании все новыми налогами за влияние на окружающую среду.
🛬 В конце концов эти издержки будут переложены на потребителей - в таком случае авиаперелеты могут стать уделом богатых, остальным они просто будут не по карману. Созвучно прогнозу, озвученному недавно в России, топ-менеджер предположил, что под давлением повестки "многие вещи" подорожают - не только авиабилеты. Это будет их цена за меньший углеродный след.
🛬 В то же время спрос на авиаперевозки, полагается Стив Хипи, в конце концов восстановится до допандемийного уровня - но когда именно, он гадать не стал. Недавний опрос участников рынка в нашей стране выявил, что, как ожидается, произойдет это не раньше 2024 года.
🛬 По прогнозу топ-менеджера, большинство людей не смогут отказать себе в авиаперелетах, слишком они быстры и удобны с точки зрения логистики, но попытаются исправить свой внутренний "зеленый" баланс, чуть больше отказывая себе, например, в потреблении мяса, поездках на автомобиле и так далее.
🛬 Выходом для индустрии мог бы стать массовый переход на устойчивое авиатопливо (SAF), но проблема в том, что регуляторы и общество требуют "озеленения" авиации уже сейчас, а технологии отстают. Предложения SAF на рынке категорически не хватает, а стоит оно втрое дороже обычного авиакеросина, сетует глава Jet2.
#Авиа
"Зеленая" повестка как стабилизатор экономических спадов
Интересные мысли из статьи программного директора дискуссионного клуба "Валдай" Ярослава Лисоволика о долгосрочных эффектах "зеленой" трансформации - вкратце.
🔻 "Зеленая" политика может стать важным источником экономических стимулов в виде инвестиций в инфраструктуру и технологии, а также платформой для координации международной экономической политики.
🔻 Во время экономических спадов "зеленый" стимул может иметь контрциклический характер, способствуя возвращению к росту, а во время подъемов такая политика в форме более высоких налогов, возможно, будет сдерживать эксцессы восстановления.
🔻 Эффект "автоматического стабилизатора" связан с зависимостью величины соответствующего налога от объема углеродных выбросов. Во время спадов налоговое бремя будет уменьшаться, во время подъема - увеличиваться.
🔻 Кроме того, "зеленая" политика может служить стимулом для расширения временных горизонтов инвестиций и придания экономической политике более долгосрочной перспективы.
🔻 На микроуровне ESG-повестка стимулирует компании к улучшению системы корпоративного управления, что опять же может оказать положительное влияние на макроэкономику, а на внешнеэкономическом уровне способствует созданию "зеленых" альянсов.
🔻 Итого, "зеленая" повестка может послужить трамплином для модернизации, каким в свое время стали обрабатывающие отрасли промышленности, и иметь мультипликативный эффект на экономику отдельных стран и мировую экономику в целом.
Полный текст статьи - по ссылке.
#Экспертиза
Интересные мысли из статьи программного директора дискуссионного клуба "Валдай" Ярослава Лисоволика о долгосрочных эффектах "зеленой" трансформации - вкратце.
🔻 "Зеленая" политика может стать важным источником экономических стимулов в виде инвестиций в инфраструктуру и технологии, а также платформой для координации международной экономической политики.
🔻 Во время экономических спадов "зеленый" стимул может иметь контрциклический характер, способствуя возвращению к росту, а во время подъемов такая политика в форме более высоких налогов, возможно, будет сдерживать эксцессы восстановления.
🔻 Эффект "автоматического стабилизатора" связан с зависимостью величины соответствующего налога от объема углеродных выбросов. Во время спадов налоговое бремя будет уменьшаться, во время подъема - увеличиваться.
🔻 Кроме того, "зеленая" политика может служить стимулом для расширения временных горизонтов инвестиций и придания экономической политике более долгосрочной перспективы.
🔻 На микроуровне ESG-повестка стимулирует компании к улучшению системы корпоративного управления, что опять же может оказать положительное влияние на макроэкономику, а на внешнеэкономическом уровне способствует созданию "зеленых" альянсов.
🔻 Итого, "зеленая" повестка может послужить трамплином для модернизации, каким в свое время стали обрабатывающие отрасли промышленности, и иметь мультипликативный эффект на экономику отдельных стран и мировую экономику в целом.
Полный текст статьи - по ссылке.
#Экспертиза
В США появится фонд "греховных инвестиций"
◾️ Это не шутка: в Америке действительно будет создан ETF-фонд, инвестирующий в "акции греха" - производителей алкоголя, табака и каннабиса, а также казино и букмекеров - все то, что категорически выпадает из текущей "зеленой" повестки.
◾️ Очевидно, передразнивая ESG-инвесторов, Thematic Investments назвала свою стратегию B.A.D. - от слов betting, alcohol и drugs.
◾️ Новый фонд будет уникален тем, что аккумулирует инструменты сразу из нескольких "греховных" отраслей - обычно же инвесторы вкладывались в такие бумаги по отдельности.
◾️ По оценке Bloomberg, вложения в такие активы, если отбросить этический фактор, сулят "существенную прибыль". Так, у "звезд" инвестиционного мира Кэти Вуд и Росса Гербера есть вложения, соответственно, в букмекерскую компанию DraftKings и "вещи, некогда бывшие нелегальными" - производителей каннабиса и онлайн-казино.
#Финансы
◾️ Это не шутка: в Америке действительно будет создан ETF-фонд, инвестирующий в "акции греха" - производителей алкоголя, табака и каннабиса, а также казино и букмекеров - все то, что категорически выпадает из текущей "зеленой" повестки.
◾️ Очевидно, передразнивая ESG-инвесторов, Thematic Investments назвала свою стратегию B.A.D. - от слов betting, alcohol и drugs.
◾️ Новый фонд будет уникален тем, что аккумулирует инструменты сразу из нескольких "греховных" отраслей - обычно же инвесторы вкладывались в такие бумаги по отдельности.
◾️ По оценке Bloomberg, вложения в такие активы, если отбросить этический фактор, сулят "существенную прибыль". Так, у "звезд" инвестиционного мира Кэти Вуд и Росса Гербера есть вложения, соответственно, в букмекерскую компанию DraftKings и "вещи, некогда бывшие нелегальными" - производителей каннабиса и онлайн-казино.
#Финансы
Форум в России впервые запитали "зеленой" энергией
⚡️ Прецедент в конгрессно-выставочной деятельности в нашей стране: энергопотребление проходившего в Южно-Сахалинске форума "Нефть и газ Сахалина" полностью покрыто электричеством из возобновляемых источников.
⚡️ Сертификаты I-REC безвозмездно переданы En+ Group, ведущим вертикально интегрированным производителем алюминия и электроэнергии в России. Электричество было произведено на Красноярской ГЭС и солнечной станции "Абаканская".
⚡️ Неслучайно эта инициатива реализована именно на Сахалине - в этом субъекте сейчас идет эксперимент по торговле квотами на CO₂, на основе которого разрабатывается национальная система. Кроме того, Сахалин первым из регионов нашей страны поставил целью достижение углеродной нейтральности уже к 2025 году.
⚡️ Сертификат I-REC отслеживает происхождение электроэнергии и представляет собой подтвержденную документами запись в специальном реестре о факте производства электроэнергии за счет возобновляемого источника. Подробнее можно почитать тут.
⚡️ Обзор ESG-стратегии En+ Group с фокусом на "Русал" мы делали в недавнем посте. Концепцию "Сбера" рассмотрим в одной из будущих публикаций в рубрике #Разбор.
#Технологии
⚡️ Прецедент в конгрессно-выставочной деятельности в нашей стране: энергопотребление проходившего в Южно-Сахалинске форума "Нефть и газ Сахалина" полностью покрыто электричеством из возобновляемых источников.
⚡️ Сертификаты I-REC безвозмездно переданы En+ Group, ведущим вертикально интегрированным производителем алюминия и электроэнергии в России. Электричество было произведено на Красноярской ГЭС и солнечной станции "Абаканская".
⚡️ Неслучайно эта инициатива реализована именно на Сахалине - в этом субъекте сейчас идет эксперимент по торговле квотами на CO₂, на основе которого разрабатывается национальная система. Кроме того, Сахалин первым из регионов нашей страны поставил целью достижение углеродной нейтральности уже к 2025 году.
⚡️ Сертификат I-REC отслеживает происхождение электроэнергии и представляет собой подтвержденную документами запись в специальном реестре о факте производства электроэнергии за счет возобновляемого источника. Подробнее можно почитать тут.
⚡️ Обзор ESG-стратегии En+ Group с фокусом на "Русал" мы делали в недавнем посте. Концепцию "Сбера" рассмотрим в одной из будущих публикаций в рубрике #Разбор.
#Технологии
"Банки запаздывают с ESG": как в России продвигается "зеленая" повестка
Довольно любопытное интервью на эту тему дала на днях старший вице-президент по ESG "Сбера" Татьяна Завьялова - публикуем самые интересные фрагменты, касающиеся федеральной повестки.
🔻 "В мире... драйверами темы [ESG] изначально были финансовые институты, а дальше этот тренд распространился на разные отрасли. У нас же все получилось иначе: финансовые институты начали включаться только сейчас. В России драйвером ESG уже на протяжении нескольких лет являются крупные компании, у которых значительная часть бизнеса - экспортная".
🔻 "Проблема с непониманием [темы ESG] есть не только у банков. Но есть еще один очень важный момент <...> - неопределенность на уровне государства. Отличная новость, что наконец правительство РФ утвердило таксономию "зеленых" проектов — это, думаю, поможет серьезно в развитии темы".
🔻 "Совсем недавно ЦБ РФ объявил, что банки и финансовые институты будут предоставлять нефинансовую ESG-отчетность. Пока в добровольном формате. <...> Очевидно, что все финансовые институты должны научиться понимать себя, собирать и предоставлять информацию. Кажется, что в обозримом будущем это станет таким же стандартом, как МСФО".
🔻 "Недавно мы проводили исследование среди наших клиентов на предмет их чувствительности к ESG-повестке. <...> Более 30% россиян уже сейчас, принимая решение о покупке чего бы то ни было, отдают предпочтение тем брендам, в ценностях которых сформулирована приверженность ESG. Это очень серьезная цифра, и это только начало пути".
Полный текст интервью - по ссылке.
#Финансы
Довольно любопытное интервью на эту тему дала на днях старший вице-президент по ESG "Сбера" Татьяна Завьялова - публикуем самые интересные фрагменты, касающиеся федеральной повестки.
🔻 "В мире... драйверами темы [ESG] изначально были финансовые институты, а дальше этот тренд распространился на разные отрасли. У нас же все получилось иначе: финансовые институты начали включаться только сейчас. В России драйвером ESG уже на протяжении нескольких лет являются крупные компании, у которых значительная часть бизнеса - экспортная".
🔻 "Проблема с непониманием [темы ESG] есть не только у банков. Но есть еще один очень важный момент <...> - неопределенность на уровне государства. Отличная новость, что наконец правительство РФ утвердило таксономию "зеленых" проектов — это, думаю, поможет серьезно в развитии темы".
🔻 "Совсем недавно ЦБ РФ объявил, что банки и финансовые институты будут предоставлять нефинансовую ESG-отчетность. Пока в добровольном формате. <...> Очевидно, что все финансовые институты должны научиться понимать себя, собирать и предоставлять информацию. Кажется, что в обозримом будущем это станет таким же стандартом, как МСФО".
🔻 "Недавно мы проводили исследование среди наших клиентов на предмет их чувствительности к ESG-повестке. <...> Более 30% россиян уже сейчас, принимая решение о покупке чего бы то ни было, отдают предпочтение тем брендам, в ценностях которых сформулирована приверженность ESG. Это очень серьезная цифра, и это только начало пути".
Полный текст интервью - по ссылке.
#Финансы
Нефтянка наращивает инвестиции в low carbon
Представляем достойную внимания статистику от Bloomberg в развитие наших постов о декарбонизации мирового нефтегаза:
🛢 Вложения компаний сектора в низкоуглеродные технологии выросли до максимума за 6,5 лет. По итогам первой половины этого года они составили $12,7 млрд - 8,7% от общего объема расходов.
🛢 Тенденция тем более примечательная, что общие затраты компаний за этот период снизились на 2% в годовом исчислении несмотря на благоприятную конъюнктуру на рынке. Инвестиции же в low carbon, по сравнению с аналогичным периодом 2020-го, повысились более чем вдвое.
🛢 Вложения распределены неровным слоем по 41 крупнейшим компаниям сектора, учтенным в этом анализе. 70% делают пять крупнейших европейских компаний: французская Total, норвежская Equinor, британо-американская BP, британо-нидерландская Shell и испанская Repsol. На них приходится 12% выбросов от всех участников выборки.
🛢 Пять крупнейших компаний-загрязнителей (45% выбросов), в число которых Bloomberg отнесло "Газпром" и "Роснефть", делают минимальные вложения в низкоуглеродные технологии - 3%. Кроме российских компаний, в этот список входят китайские PetroChina и Sinopec, а также американская ExxonMobil.
🛢 Декарбонизация стала одним из центральных сюжетов в стратегии всего сектора, хотя амбициозность поставленных целей разнится. В то время как одни корпорации (Shell) планируют достигнуть углеродной нейтральности по всей цепочке своего бизнеса, другие (Chevron) считают выход на net zero emissions нереалистичной целью.
Подробнее о ситуации в сфере можно почитать в недавнем докладе Центра энергетики Московской школы управления "Сколково" - вот ссылка.
#неВИЭ #Технологии #Инвестиции
Представляем достойную внимания статистику от Bloomberg в развитие наших постов о декарбонизации мирового нефтегаза:
🛢 Вложения компаний сектора в низкоуглеродные технологии выросли до максимума за 6,5 лет. По итогам первой половины этого года они составили $12,7 млрд - 8,7% от общего объема расходов.
🛢 Тенденция тем более примечательная, что общие затраты компаний за этот период снизились на 2% в годовом исчислении несмотря на благоприятную конъюнктуру на рынке. Инвестиции же в low carbon, по сравнению с аналогичным периодом 2020-го, повысились более чем вдвое.
🛢 Вложения распределены неровным слоем по 41 крупнейшим компаниям сектора, учтенным в этом анализе. 70% делают пять крупнейших европейских компаний: французская Total, норвежская Equinor, британо-американская BP, британо-нидерландская Shell и испанская Repsol. На них приходится 12% выбросов от всех участников выборки.
🛢 Пять крупнейших компаний-загрязнителей (45% выбросов), в число которых Bloomberg отнесло "Газпром" и "Роснефть", делают минимальные вложения в низкоуглеродные технологии - 3%. Кроме российских компаний, в этот список входят китайские PetroChina и Sinopec, а также американская ExxonMobil.
🛢 Декарбонизация стала одним из центральных сюжетов в стратегии всего сектора, хотя амбициозность поставленных целей разнится. В то время как одни корпорации (Shell) планируют достигнуть углеродной нейтральности по всей цепочке своего бизнеса, другие (Chevron) считают выход на net zero emissions нереалистичной целью.
Подробнее о ситуации в сфере можно почитать в недавнем докладе Центра энергетики Московской школы управления "Сколково" - вот ссылка.
#неВИЭ #Технологии #Инвестиции