Портфели Rising Stars и Trending Ideas продолжают переть 🚀 (+3.5% и +3.7% сегодня соответственно против S&P +0.6%)

Публичная идея из портфеля Rising Stars - компания Exp World (брали в июле 2020 года по $16) - 2 недели назад писали здесь о ней когда цена была $91, неделю назад $117, сегодня уже $150! 🙈

#PM

Philip Morris отчиталась за 2020 q4:
- Выручка -3.5% г/г (против -2.6% в предыдущем квартале и исторического темпа +0.4%)
- EBITDA +12.5% г/г (против +12.8% в предыдущем квартале и исторического темпа +1.6%)
- Чистый долг сократился на $0.3 млрд за отчетный период (0.2% от капитализации)
- FCF годовой +$8.1 млрд (положительный), 6.0% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 12.6x при историческом 75м перцентиле 13.0x

——————

#FTNT
@ artificial-intelligence

Fortinet отчиталась за 2020 q4:
- Выручка +21.8% г/г (против +18.8% в предыдущем квартале и исторического темпа +20.1%)
- FCF годовой +$0.6 млрд (положительный), 2.5% от капитализации
- Мультипликатор EV/Sales составляет 9.3x
- Рентабельность по EBITDA 24.9% увеличилась по сравнению с 22.5% в аналогичном квартале прошлого года

——————

#GPN
@ finance-and-technology

Global Payments отчиталась за 2020 q4:
- Выручка -2.9% г/г (против +73.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +31.8%)
- Чистый долг увеличился на $0.2 млрд за отчетный период (0.3% от капитализации)
- FCF годовой +$1.6 млрд (положительный), 2.7% от капитализации
- Мультипликатор EV/Sales составляет 9.1x
- Рентабельность по EBITDA 34.1% увеличилась по сравнению с 31.4% в аналогичном квартале прошлого года

——————

#MRK
@ vaccine-makers

Merck отчиталась за 2020 q4:
- Выручка +5.4% г/г (против +1.2% в предыдущем квартале и исторического темпа +6.3%)
- FCF годовой +$1.4 млрд (положительный), 0.7% от капитализации
- Мультипликатор EV/Sales составляет 4.4x
- Рентабельность по EBITDA -11.2% сократилась по сравнению с 30.3% в аналогичном квартале прошлого года

——————

#PCTY
@ saas

Paylocity отчиталась за 2020 q4:
- Выручка +10.6% г/г (против +7.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +20.6%)
- Чистый долг увеличился на $0.0 млрд за отчетный период (0.1% от капитализации)
- FCF годовой -$0.0 млрд (отрицательный), 0.2% от капитализации
- Мультипликатор EV/Sales составляет 19.0x
- Рентабельность по EBITDA 11.6% сократилась по сравнению с 13.6% в аналогичном квартале прошлого года

——————

#PFPT
@ saas

Proofpoint отчиталась за 2020 q4:
- Выручка +13.2% г/г (против +17.6% в предыдущем квартале и исторического темпа +26.9%)
- Чистый долг увеличился на $0.3 млрд за отчетный период (3.4% от капитализации)
- FCF годовой -$0.1 млрд (отрицательный), 0.8% от капитализации
- Мультипликатор EV/Sales составляет 7.3x
- Рентабельность по EBITDA 1.1% сократилась по сравнению с 2.5% в аналогичном квартале прошлого года

——————

#SIUIF
@ china

Semiconductor Manufacturing отчиталась за 2020 q4:
- Выручка +16.9% г/г (против +32.7% в предыдущем квартале и исторического темпа +9.1%)
- Чистый долг увеличился на $1.1 млрд за отчетный период (2.7% от капитализации)
- FCF годовой +$3.8 млрд (положительный), 9.0% от капитализации
- Мультипликатор EV/Sales составляет 11.6x
- Рентабельность по EBITDA 39.0% увеличилась по сравнению с 36.5% в аналогичном квартале прошлого года

——————

#SMICY
@ china

Semiconductor Manufacturing отчиталась за 2020 q4:
- Выручка +16.9% г/г (против +32.7% в предыдущем квартале и исторического темпа +9.1%)
- Чистый долг увеличился на $1.1 млрд за отчетный период (3.4% от капитализации)
- FCF годовой +$3.8 млрд (положительный), 11.6% от капитализации
- Мультипликатор EV/Sales составляет 9.2x
- Рентабельность по EBITDA 39.0% увеличилась по сравнению с 36.5% в аналогичном квартале прошлого года

——————

#SOGO
@ china

Sogou отчиталась за 2020 q4:
- Выручка -36.9% г/г (против -31.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +4.0%)
- Чистый долг сократился на $0.0 млрд за отчетный период (0.5% от капитализации)
- FCF годовой -$0.1 млрд (отрицательный), 2.5% от капитализации
- Мультипликатор EV/Sales составляет 2.3x

#MVID

МВидео опубликовала сильные операционные результаты за 4 квартал 2020:

Общие продажи(GMV) +18,9% г/г
Компания увеличила долю онлайн-продаж в общей структуре выручки до 63.4%
Рост сегмента онлайн продаж составил + 101,0% г/г

Также СД утвердил новую дивидендную политику. Компания планирует направлять на дивидендные выплаты не менее 100% чистой прибыли по МСФО (IAS 17).

Забыли сказать, но вчера Rising Stars и Trending Ideas продолжили ударно перформить несмотря на 0 изменение S&P (+4.5% и + 6.0% соотвественно), одна из 5 компаний Rising Stars выросла на 45% за день!

С начала 2021 эти портфели без плеча и только на акциях показали +80% и +102% соотвественно🔥

Reddit нацелился на сектор мед. канабиса, в котором мы активно участвуем в рамках Trending Ideas

❤️ Акция ко Дню Святого Валентина ❤️

Не знаете, что подарить на 14 февраля своей девушке, которая предлагает спускать весь кеш на путешествия, одежду и недвигу?
Или своему парню, который пора бы уже чтобы наконец что-то откладывал для светлого совместного будущего?

Шутим, мы знаем, что они у вас - самые лучшие, тем не менее почему бы не подарить им что-то полезное, да еще и связанное с созданием долгосрочного, возможно совместного, капитала?

Лучший подарок это когда мы думаем о будущем друг друга, а что может быть важнее с точки зрения будущего, как знакомство с миром инвестиций, высокодоходными стратегиями, да еще и курс по фундаментальному анализу (правильно - ничего!)

Специально для этого сейчас мы запускаем акцию скидок на долгосрочную подписку: оформив подписку на 6-12 месяцев, вы получаете скидку до 20%

Кроме того, сейчас мы осуществляем уникальный подписочный маневр: в цену подписок на РФ теперь за те же деньги будет включен доступ к портфелю Rising Stars СПБ (также себя отлично показывает); подписка же на другие американские стратегии (показывающие вообще сумасшедшие результаты 80%+ с начала года), доступные только для квал. инвесторов, скоро вырастет в цене, и сейчас есть последний шанс заскочить в этот поезд (да еще и со скидкой). В общем, миллион плюсов!

Важный момент! Если вы дарить подписку никому не собираетесь, а просто любите деньги, вы тоже попадаете под эту акцию и можете ей воспользоваться, по той же ссылке!

#performance

Коллеги, представляем (отличные) результаты стратегий за последнюю неделю:

➜ Rising Stars: +23.8% (!!!), одна из компаний сделала +81% за неделю
➜ Global Commodities: +4.2% (!)
➜ Trending Ideas: +16.1% (!!!)
➜ Rising Stars SPB +3.8% (!)
➜ US Leaders: +0.6% vs S&P500: +1.2%
➜ РФ портфель +1.3% vs индекс Мосбиржи +1.0%

P.S. Напоминаем что остаётся всего 3 часа приятных скидок на нашу долгосрочную подписку 6-12 мес

UPD: по просьбам подписчиков срок акции продлен до 14.00 понедельника, но там уж точно все!

#BANE

Башнефть отчиталась за 2020 q4:
- Выручка -51.7% г/г (против -50.9% в предыдущем квартале и исторического темпа -4.5%)
- EBITDA -75.8% г/г (против -73.6% в предыдущем квартале и исторического темпа -21.0%)
- Чистый долг сократился на 10.5 млрд рублей за отчетный период (3.6% от капитализации)
- FCF годовой +19.4 млрд руб (положительный), 6.6% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 12.4x при историческом 75м перцентиле 3.2x

——————

#NLMK

НЛМК отчиталась за 2020 q4:
- Выручка +23.3% г/г (против -1.2% в предыдущем квартале и исторического темпа +6.6%)
- EBITDA +121.7% г/г (против +1.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +15.6%)
- Чистый долг увеличился на 26.6 млрд рублей за отчетный период (2.1% от капитализации)
- FCF годовой +49.7 млрд руб (положительный), 4.0% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 7.4x при историческом 75м перцентиле 6.4x
- Расчетный потенциал не изменился (результаты совпали с ожиданиями)

——————

#ROSN

Роснефть отчиталась за 2020 q4:
- Выручка -31.9% г/г (против -35.9% в предыдущем квартале и исторического темпа +2.8%)
- EBITDA -32.8% г/г (против -40.6% в предыдущем квартале и исторического темпа +6.8%)
- Чистый долг сократился на 833.0 млрд рублей за отчетный период (15.4% от капитализации)
- FCF годовой +401.7 млрд руб (положительный), 7.4% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 9.1x при историческом 75м перцентиле 6.2x

#CSCO

Cisco отчиталась за 2020 q4:
- Выручка -0.4% г/г (против -9.3% в предыдущем квартале и исторического темпа +0.1%)
- EBITDA -7.1% г/г (против -24.9% в предыдущем квартале и исторического темпа +1.2%)
- Чистый долг сократился на $1.6 млрд за отчетный период (0.8% от капитализации)
- FCF годовой +$14.7 млрд (положительный), 7.3% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 12.7x при историческом 75м перцентиле 12.9x

——————

#KO

Coca-Cola отчиталась за 2020 q4:
- Выручка -5.0% г/г (против -9.0% в предыдущем квартале и исторического темпа -2.5%)
- EBITDA +4.3% г/г (против -9.7% в предыдущем квартале и исторического темпа +6.9%)
- Чистый долг увеличился на $0.4 млрд за отчетный период (0.2% от капитализации)
- FCF годовой +$7.8 млрд (положительный), 3.6% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 23.9x при историческом 75м перцентиле 24.0x

——————

#PEP

PepsiCo отчиталась за 2020 q4:
- Выручка +8.8% г/г (против +5.3% в предыдущем квартале и исторического темпа +3.5%)
- EBITDA -0.6% г/г (против +2.0% в предыдущем квартале и исторического темпа 0.0%)
- Чистый долг увеличился на $1.4 млрд за отчетный период (0.8% от капитализации)
- FCF годовой -$1.1 млрд (отрицательный), 0.6% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 17.6x при историческом 75м перцентиле 17.5x

Забыли поделиться - ARK Invest (крутая инвест. компания, управляют высокодоходными фондами) выпустила Long Read про технологии, в которых ожидают прорыв в ближайшие 10 лет - среди них:
- глубокое машинное обучение и искуcственный интеллект (и чипы/процессоры для него)
- виртуальные миры (игры, виртуальная и дополненная реальность и т.п.)
- электронные кошельки и необанки
- биткойны
- электромобили
- автоматизация и роботизация
- доставка дронами
- автономное такси
- космическая отрасль (орбитальные решения, выход на новые планеты)
- 3D печать
- исследования генома (в т.ч. для раннего предотвращения и снижения заболеваемости раком)

Прикладываем само исследование, и если кто не читает на английском, но все равно интересно-корявенький автоматический перевод

По просьбам подписчиков дублируем список неплохих книг источников по фундаментальному анализу и инвестициям в целом!

О фундаментальном подходе к инвестициям:
Бенджамин Грэхэм. Разумный инвестор
Ф. Фишер Обыкновенные акции, необыкновенные доходы
Уоррен Баффет. Эссе об инвестициях
Джоэль Гринблатт. Маленькая книга победителя рынка акций (The Little Book That Still Beats the Market) (и правда маленькая и легкая для чтения, очень рекомендую)
Tobias Carlisle. The Acquirer's Multiple: How the Billionaire Contrarians of Deep Value Beat the Market
Подкаст на английском: The Investors Podcast

Книги, формирующие правильный mindset в плане накоплений / аккумулирования капитала:
Бодо Шефер Путь к финансовой свободе
Р. Кийосаки Бедный папа / богатый папа

Более художественная, но тоже оч интересная литература:
Воспоминания биржевого спекулянта
FIASCO: взлет и падение Long-term capital mangement (хедж-фонд математиков, который разорился)
Брайана Бёрроу и Джона Хельяра: Варвары у ворот
Драйзер: Финансист/Титан/Стоик
Flash Boys: Высокочастотная революция на Уолл-стрит

Толстые книги по теории корпоративных финансов (в т.ч. для поступления на работу в Investment Banking)
Брейли Майерс Принципы корпоративных финансов
У. Шарп Инвестиции
А. Дамодаран Инвестиционная Оценка
Т. Коупленд Оценка компаний. Стоимость и управление

Просто крутая книга про то, как устроен мир/политика и корпорации:
Д. Эргин Добыча. Всемирная история борьбы за нефть, деньги и власть

Пара бизнес-книг которые в т.ч. показывают чем компании с радиоактивным ростом отличаются от обычных с точки зрения бизнеса:
П. Тиль От нуля к единице
Д. Колинз От хорошего к великому. Почему одни компании совершают прорыв, а другие нет

#education #webinar

Коллеги , многие из вас скорее всего слышали что 2021 год станет годом SPAC. Этот способ выхода на биржу стал активно набирать популярность в прошлом году: через SPAC на рынок вышло больше компаний чем через процедуру традиционного IPO.

Акции и варранты SPAC показали бурный рост за последние 4 месяца: ВСЕ акции выросли в среднем на 32% (отдельные бумаги на 160+%), а варранты показали доходность в 425% за тот же период. Традиционное IPO - прибыльная история, привлекающая к себе много внимания. Однако всё меньшие и меньшие аллокации сокращают доходность от участия в сделках. На этом фоне SPAC выглядят крайне привлекательно

Итак, что такое SPAC?

SPAC (Special Purpose Acquisition Company) представляют собой специальные компании-пустышки для выхода на биржу. Спонсоры SPAC организуют IPO компании, которая не ведёт никакой деятельности и затем приобретают частную компанию в обмен на долю в ней. Частные компании, сливающиеся со SPAC, могут конвертировать свои бумаги в акции SPAC в пропорции 1:1. После этого тикер SPAC меняется на тикер новой публичной компании.

SPAC активно растут в объёмах и количестве: за 2020 было образовано больше SPAC чем за всю предыдущую историю.

➜ 2013 год - было всего 10 SPAC с общей суммой привлечений в $1.4 млрд.
➜ 2020 год - 248 SPAC, которые привлекли $83.4 млрд, в 60 раз больше.
➜ 2021 год - за 45 дней уже открыто 108 SPAC’ов на $31.7 млрд (38% от 2020 года)

Известные компании вроде Nikola, Virgin Galactic, DraftKings, Purple Inc, Simply Good Foods использовали SPAC для выхода на биржу.

В чем заключается привлекательность SPAC?

Для компаний SPAC представляет более гибкий и простой способ выхода на фондовую биржу по сравнению с традиционным IPO, которое занимает от 12 до 24
месяцев, в то время как процедура SPAC может сократить этот период до 5-6 (!!)

Для спонсоров SPAC выгоден своими условиями: спонсоры получают 20% акций «компании-пустышки» Позднее в ходе приобретения другой компании их доля разбавляется (т. к., как правило, капитализация SPAC в 2-4 раза меньше приобретаемой компании) но по итогу прибыль для спонсоров даже в случае падения стоимости акций после объединения остаётся значительной.

Для инвесторов SPAC решает проблему низкой аллокации в IPO, которую мы можем наблюдать уже достаточно продолжительное время


Последние пару недель мы активно исследовали ситуацию на рынке SPAC, налаживали технологии подкачки данных и анализа, а также наладили работу скринера SPAC у нас на портале.

Мы рассмотрели влияние различных подходов и детерминант на исторических данных — выявили закономерности и обнаружили ряд инсайтов, на основе которых разработали новую стратегию в тестовом режиме. Как и раньше, расскажем обо всём на вебинаре в 19.00 в это воскресенье 21.02 для подписчиков (подписаться можно здесь)

Upd: поправили ссылку на подписку

Как сделать первую инвестицию вне России / Высокодоходные стратегии на международных рынках

Примерно на каждой 4й консультации вы меня спрашиваете, а стоит ли инвестировать в зарубежные рынки, так как рублевый доход это хорошего, но в один прекрасный день он может превратиться в отрицательный валютный доход.

Я всегда отвечаю, что если вы не планируете уезжать в РФ и расходы основные в рублях - это не самая серьезная проблема, но уже нужно задуматься про покупку недвижимости в других странах или покупать валютные облигации, но в этом я не эксперт на текущий момент и поэтому сегодня на стриме у нас будет гость, которого я давно ждал на своей площадке.

Сегодня в 21.00 Кирилл Кузнецов - основатель Усиленных Инвестиций (инвестиционный бизнес с активами под управлением 1.5 млрд. руб. и отличными результатами инвестирования), расскажет о подходах к высокодоходным инвестициям на фондовых рынках - в частности инвестированию в бурнорастущие американские, китайские и другие компании. Кирилл имеет более 15 лет опыта в сферах прямых инвестиций, стратегического консалтинга, M&A advisory, private equity.

Даже если вы только начинаете путь в инвестициях на рынке недвижимости или фондовом рынке - сегодня MUST HAVE! Потому что Кирилл сможет ответить нам в эфире на ваши вопросы и помочь сделать ваш первые шаги и добавить правильных мыслей!

Переходите по ссылке в 21:00. Качественная картинка, звук и контент вас ждет!
А ссылка на стрим тут - https://youtu.be/pxRc8c6p21U

➔Поддержать эфир рублем: https://www.tinkoff.ru/rm/zubik.viktor2/ndTWy70742