Усиленные Инвестиции
23.8K subscribers
1.45K photos
22 videos
57 files
1.52K links
Публичный канал компании «Усиленные Инвестиции»
Обзор компаний, событий на рынке.
Разбираем портфели и инвест идеи

Портал https://eninvs.com

Контакты:
СЕО @k_s_kuznetsov
Трейдинг @m_s_kuznetsov
Общие вопросы @Azarov_VV
加入频道
Разведываю возможности фондовых инвестиций через дубайских брокеров для россиян :)

(Перспективы есть 👆)
#performance

Суперудачная неделя для российской и международных стратегий Усиленных Инвестиций

➜ РФ Стратегия
Портфель стратегии на неделе вырос на 4.9% (!) против индекса Мосбиржи +3.0% (с начала года +45.7% (!!) и +11.0% соответственно) на фоне:
- Белуга, идею в которой мы публично освещали еще до отчета и анонса дивидендов, продолжила активно расти (+9% за неделю и +21% с публикации идеи в открытом канале), и, на наш взгляд, потенциал роста не исчерпан
- Сбер после нормального отчета и анонса, как мы и ожидали, высоких дивидендов также продолжил расти, значительно опережая рынок
- Сохраняем уверенность в идее повышенной валютной экспозиции, т.к. ожидаем продолжения девальвации в 2023 году на фоне падающей нефти и сокращения закупок РФ энергоресурсов

US рынок в целом позитивно себя чувствовал на неделе – инвесторы ожидают более раннего прекращения повышения ставок на фоне, т.к. проблемы в банковском секторе помогают ФРС бороться с инфляцией путем ужесточения финансовых условий / снижения доступности кредитов

ФРС на неделе, как и ожидалось, подняла ставку на 0.25% до 5.0%, риторика осталась умеренно-ястребиной, но отдельное внимание акцентировалось на устойчивости банковской системы, ФРС готова использовать все инструменты для ее защиты

На общем позитиве наши международные лонг-стратегии восстанавливались, опережая S&P 500:
➜ US Leaders: +2.0%
➜ Global Commodities: +1.7%
➜ Trending Ideas: +7.0%
➜ против S&P500: +1.4%

В Trending Ideas и Global Commodities хорошо себя показывала наша топ-пик идея в солнечной энергетике – росла на 11%

+ На фоне расширения маржи в нефтепереработке чувствуем все большую уверенность в нефтеперерабатывающей компании в рамках портфеля Global Commodities (доступна на СПБ Бирже) – стоит всего 1.2х и 1.1х по EV/EVITDA и P/Book соответственно, доходность денежного потока составила >70% (!) за последние 12 месяцев

➜ Short Strategy тоже показала отличный результат – за неделю на растущем рынке прибавила 3.9%
С запуска 31.08.2021 портфель стратегии вырос на 113.5%, против индекса S&P 500 -12.2% за то же время

Follow The Insiders за неделю скорректировалась на 5.1% без явных причин

Справочно, продолжаем дорабатывать ИТ-решения для заработка на фьючерсном арбитраже на Мосбирже и международных площадках
Через 5 минут на РБК немного расскажу про актуальные события на рос. рынке
Флагманская рос. стратегия (несмотря на снижение рынка на 1.2%) сегодня показывает результат +0.7% и таким образом пробила +50% с начала года 🥂

(все происходит в той логике что мы обсуждали ранее - что девальвация будет происходить так или иначе - медленнее без политических эскалаций, и быстрее в случае политических эскалаций как сегодня)
Центробанк вводит новые валютные ограничения в попытке предотвратить валютную панику и замедлить отток капиталов..
____

Ограничения на перевод средств за рубеж будут действовать по 30 сентября 2023 года

📍Ограничения предусматривают, что граждане России и физические лица — резиденты из дружественных стран по-прежнему смогут в течение месяца перевести на любые счета в зарубежных банках не более 1 млн долларов США или в эквиваленте в другой иностранной валюте.

📍Сохраняются и лимиты на перечисления через системы денежных переводов — за месяц не более 10 тысяч долларов США или в эквиваленте в другой иностранной валюте. Суммы переводов определяются по официальному курсу иностранных валют к рублю на дату получения банком поручения об операции.

📍Физические лица-нерезиденты, работающие в России, могут перевести за рубеж средства в размере заработной платы. Такое право есть у представителей как дружественных, так и недружественных стран.

📍Сохраняется запрет на перевод средств за рубеж для физических лиц-нерезидентов из недружественных стран, не работающих в России, а также для юридических лиц из таких государств. Это ограничение не касается иностранных компаний, которые находятся под контролем российских юридических или физических лиц.

📍Банки из недружественных государств могут осуществлять переводы денежных средств в рублях с использованием корреспондентских счетов, открытых в российских кредитных организациях, если счета плательщика и получателя открыты в зарубежных банках.
#SGZH #reports

Сегежа негативно отчиталась за 2022 q4:
- Выручка -19.8% г/г (против -6.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +24.3%)
- EBITDA -41.7% г/г (против -69.9% в предыдущем квартале и исторического темпа +41.8%)
- Рентабельность по EBITDA 22.7% сократилась по сравнению с 31.2% в аналогичном квартале прошлого года
- Чистый долг увеличился на 5.2 млрд рублей за отчетный период (5.8% от капитализации)
- Net Debt/EBITDA: 5.0х; Net Debt/annualized EBITDA: 7.1х
- FCF годовой -24.1 млрд руб (отрицательный), 26.9% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 8.7x при историческом 50м перцентиле 7.7x

Экспресс-потенциал роста увеличился на 4%, но остался <-50%
_______________________

На фоне высокой долговой нагрузки и отрицательного денежного потока дивидендов, скорее, не ждем; сохраняем негативный настрой по компании
#performance

Удачная неделя для российской и международных стратегий Усиленных Инвестиций

➜ РФ Стратегия
Портфель продолжает с ускорением обгонять индекс Мосбиржи: за неделю +4.9% и +2.5% соответственно, с начала года +52.9% (!!) и +13.8% соответственно:
- Ставка на наиболее понятные идеи с высокими дивидендами и позитивной конъюнктурой себя оправдывает все ключевые лонг-позиции портфеля на неделе росли, значительно опережая рынок
- Продолжаем повышать валютную экспозицию по мере ее сокращения на фоне роста портфеля – сохраняем уверенность в продолжении девальвации в 2023, хотя и допускаем, что краткосрочно рубль может несколько укрепиться на отскоке Urals (+19.3% за неделю)

US рынок неплохо отрастал после некоторого ослабления опасений банковского кризиса и в целом позитивных данных по инфляции в марте:
- В США (Core PCE) замедлилась до 4.6% г/г, против консенсус-прогноза 4.7% и предыдущего уровня 4.7%
- В Еврозоне замедлилась до 6.9% г/г, против консенсус-прогноза 7.1% и предыдущего уровня 8.5%; при этом базовая инфляция (не включающая энергоносители, продукты питания, алкоголь и табачные изделия) достигла рекорда в 5.7%, против 5.6% в феврале, что негативно

➜ Стратегии US Leaders и Global Commodities на общем risk-on хорошо восстанавливались на неделе на 3.7% и 3.6% вместе с индексом S&P 500 (+3.5%)

➜ Портфель Trending Ideas просел на 1.4% (с начала года +14.9%, индекс S&P 500 +7.0%) на фоне некоторой распродажи топ-пик идеи в солнечной энергетике, при том, что компания скоро направит на выкупит >20% (!) от капитализации, чего рынок, похоже, пока не осознает

Скомпенсировала снижение Alibaba – за неделю выросла на 17.6% на планах по масштабной реструктуризации бизнеса / разделения на 6 подразделений с дальнейшим их выведением на IPO

Так как реструктуризация Alibaba совпадает с главными целями китайских регуляторов (ликвидация монополий / децентрализация и защита данных), по отдельности подразделения смогут успешнее раскрыть свою стоимость в условиях снижения гос. давления, что позитивно и для всего холдинга – Morgan Stanley и Bernstein ожидают удвоения цены акций (1, 2)

Short Strategy ожидаемо скорректировалась на уровень недельного роста рынка (-3.5%) после взлета последних недель

➜ Follow The Insiders -1.1% за неделю
С одной стороны опек неожиданно сокращает добычу - позитив для нефти (уже +6%) и рубля

С другой стороны запланировано ещё одно совещание совбеза - традиционный негатив для акций и рубля

Посмотрим что победит..
Простите за хвастовство, но молчать об этом нельзя!

Белуга почти 4500 (вот здесь о ней писали буквально месяц назад, когда была еще 3200), доллар почти 80 несмотря на рост нефти (об этом мы говорили с осени), рос. стратегия с начала года +63.5% (сравните с результатами в других местах)

Когда пишут что доллар перекуплен, мы вспоминаем девальвацию 2014 г., а также кейсы Ирана, Ливии, Венесуэлы, Турции и Аргентины (ассиметричность девальвации еще в том, что рубль резко может падать, но редко потом возвращается на исходные точки)

Когда пишут о том, что Белуга уже перекуплена, мы вспоминаем, что о том же говорили и когда в 2021 Акрон вырос с 6500 до 9 000 (перед последующим взлетом на 20 000+)

И здесь у компании сохраняется отличный потенциал (как у единственной на рф рынке, показывающей рост бизнес более 20%, платящей прекрасные 14% дивиденды и прозрачно публикущей отчетность)

Потому что во что инвестировать простому человеку, желающему спасти средства от девальвации?
Часть компаний - гдрные и неясно чем ты владеешь
Часть компаний - государственные и не приоритизируют стоимость для акционеров
Часть страдает от санкций
Часть страдает от гос. изъятий
Большинство не публикует отчетность
Часть откровенно кидают миноритариев
Часть просто перешли к снижению бизнеса и прибыли на фоне экономических проблем
Если отринуть все категории выше, останется компаний на пальцах одной руки
Из них и выбираем..

Усиленные Инвестиции №1 по доходности в сервисе автоследования финтаргет от БКС (это с фьючами, но без фьючей тоже отличный результат); (но кроме автоследования есть и вариант напрямую подключить брок. счет к нашим стратегиям, это можно сделать оставив свой контакт здесь)
Супернеделя для Усиленных Инвестиций – за неделю флагманская рос. стратегия +13.7% (!!) против индекса Мосбиржи +2.4% (с начала года +73.9% и +16.4% соответственно) на фоне:
- Ставка на продолжение девальвации рубля отлично себя оправдывает – рубль за неделю ослабился на 4.6% и 4.7% к доллару и юаню соответственно
- Топ-идея портфеля за неделю взлетела на 11%
- Небольшая позиция в золоте тоже радует – за неделю +4.3%

Рубль на неделе ускорил ослабление
(до минимума за год) отчасти на фоне:
- Новости, что Shell, вероятно, планирует продать свою долю в проекте Сахалин-2 и вывести из РФ ~$1.2 млрд, что может давить на курс из-за низкой ликвидности в долларе внутри РФ
- Юань стал самой торгуемой валютой в РФ – при стремительно растущем спросе банки уже сталкиваются с некоторым дефицитом юаневой ликвидности, в случае сохранения/ужесточения которого продолжится ослабление рубля к юаню

Расчетный потенциал обесценения рубля несколько снижается – Urals за неделю восстановилась на 15% на фоне:
- Страны ОПЕК+ объявили о сокращении добычи нефти на 1.16 млн б/с
- Россия продлила добровольное ограничение добычи нефти на 500 тыс. б/с до конца 2023 года

Планируем в ближайшее время углубить анализ кейсов девальвации 2014 и 1998 гг, чтобы более взвешено принимать решения о размере валютной экспозиции и тайминге ее сокращения

Cправочно (потому что большей части РФ инвесторов US бумаги недоступны - в том числе после начала ограничений со стороны Interactive Brokers), US стратегии вместе с рынком показали слабую неделю – на фоне снижения опасения банковского кризиса и сокращения уровня безработицы до 3.5% все больше чиновников ФРС выступает за повышение ставки до уровня выше 5%
- US Leaders и Trending Ideas просели на 1.8% и 0.8% соответственно
- Global Commodities распродалась на 4.8% вместе с падающими ценами на сырьевые товары, сильнее которых на неделе снижались: LNG (сжиженный природный газ) -6.6%, газ в Европе -6.1%, газ в США -6.0%
- Follow The Insiders -2.5%
- Short Strategy -1.0%
_____________________________

Также справочно напоминаем, что можно оставить свой контакт здесь для того, чтобы мы рассказали как подключить свой брокерский счет напрямую к нашим стратегиям на выгодных условиях

#performance
Прикольная параллель от клиента, довольного нашей доходностью)
Не в службу а в дружбу - просьба пройти этот опрос, что нас попросили Финам разместить

Это по идее поможет нам установить с ними суперпартнерство по рос. и международным компаниям

К слову, на их портале тоже запустили некоторое время назад стратегию автоследования вместе с фьючерсами - feel free подключаться у кого есть желание!

Лаборатория клиентского опыта «Финам» проводит исследование опыта работы инвесторов с торговыми сигналами.

В рамках разработки нового продукта «Финам» проводит опрос инвесторов о опыте инвестирования, использовании различных продуктов и работе с торговыми сигналами.

Заполните, пожалуйста, короткую анкету. Опрос абсолютно анонимный и займёт не более 3 минут.

Давайте вместе сделаем наши продукты ещё качественнее и профессиональнее! Спасибо!

Сам опрос: https://forms.gle/qYFnuV9mbi2NsGgi9
Через полчаса в эфире РБК коротко расскажу об актуальных событиях на рос. рынке 👆
Запись выпуска
https://tv.rbc.ru/archive/rynki/64353d632ae5961f1c32bbdd

Ваш покорный слуга с ценнейшими (может чуть менее в этот раз) комментариями - с 5й минуты

(в какой-то момент похоже посыпался интернет, пиксели и лицо, на это не обращайте внимания!)
Cправочно (и с точки зрения поиска новых идей) собрали информацию по тому, кто сильнее всех вырос с начала ралли 1 декабря

Есть потенциально привлекательные невыросшие идеи в проработке, но смущает что почти никто из них не публикуют отчетность

Будем пробовать разведать как у них что👆)