Сегодня (в пт) ожидается послание Пауэла народу в т.ч. на фоне собрания ФРС в Джексон-Хоуле (многие аналитики ждали этого)
До сих пор ФРС исповедовало максимально мягкую политику (и покупки активов и 0 ставки), что гнало вверх и цены на commodities и акции
С выходом экономики из локдауна это толкнуло наверх инфляцию и доходности по облигациям, и со временем ФРС заговорило о tapering (сокращении покупок - хотя пока и не делало этого)
В некотором смысле ФРС сидит на двух стульях
- чтобы держатели акций были довольны и акции не грохнулись резко говорит что ставка будет около 0 еще долгое время, а сокращение стимулирования если будет то плавным
- чтобы инфляционные ожидания не улетали, а вместе с ними и доходности по облигациям (и из облигаций все не выходили), говорит инфляция временная и со временем покупки активов будут сокращены
вместе с этой чуть разнонаправленной риторикой до последнего момента ничего особенного не происходило - покупки также продолжались, ставка оставалась около 0
В то же время на таких конференциях иногда ФРС и делала решительные заявления - так в 2020 на похожей конференции Пауэл сообщил о важном сдвиге в сторону сокращения безработицы даже ценой повышения инфляции
Посмотрим, что будет на этот раз и традиционно принимаем ставки!
До сих пор ФРС исповедовало максимально мягкую политику (и покупки активов и 0 ставки), что гнало вверх и цены на commodities и акции
С выходом экономики из локдауна это толкнуло наверх инфляцию и доходности по облигациям, и со временем ФРС заговорило о tapering (сокращении покупок - хотя пока и не делало этого)
В некотором смысле ФРС сидит на двух стульях
- чтобы держатели акций были довольны и акции не грохнулись резко говорит что ставка будет около 0 еще долгое время, а сокращение стимулирования если будет то плавным
- чтобы инфляционные ожидания не улетали, а вместе с ними и доходности по облигациям (и из облигаций все не выходили), говорит инфляция временная и со временем покупки активов будут сокращены
вместе с этой чуть разнонаправленной риторикой до последнего момента ничего особенного не происходило - покупки также продолжались, ставка оставалась около 0
В то же время на таких конференциях иногда ФРС и делала решительные заявления - так в 2020 на похожей конференции Пауэл сообщил о важном сдвиге в сторону сокращения безработицы даже ценой повышения инфляции
Посмотрим, что будет на этот раз и традиционно принимаем ставки!
Что принесет нам конференция
Anonymous Poll
11%
Скажут что ставку повысят уже в 2022, рынки свалятся
6%
По ставке останется как было, но обозначат резкое сворачивания смягчения - рынки свалятся
33%
По ставке останется как было, но обозначат плавное сворачивания смягчения - рынки припадут
32%
Ничего конкретного как и раньше не скажут, рынки отрастут
18%
Ничего конкретного как и раньше не скажут, но рынки все равно свалятся (на нервах!)
В итоге по выступлению Пауэлла - как мы и думали, ничего страшного не произошло - сказали что снижение стимулирование возможно начнется до конца года, и что нужно еще много чего сделать до повышения ставок
Рынки реагируют позитивно, commodities и акции отрастают
Рынки реагируют позитивно, commodities и акции отрастают
#performance
На неделе наши портфели показали результаты гораздо лучше широкого рынка.
Рост стимулировали позитивные новости:
- 23 августа была одобрена вакцина Pfizer-BioNTech
- По итогу выступления Пауэлла на Джексон-Хоул, как мы и думали, ничего страшного не произошло. ФРС сказали, что снижение стимулирование, возможно, начнется до конца года, и что нужно еще много чего сделать до повышения ставок. Рынки очень позитивно отреагировали
- Цены на газ в мире (Henry Hub) за неделю прибавили 14% и приближаются к обновлению максимумов - позитив для Газпрома (и еще одной нашей американский инвестиции, торгуемой на СПБ); цены на другие сырьевые ресурсы за неделю также показали себя позитивно: нефть +11%, палладий +6%, медь +4%, железная руда +11%
В понедельник нашли и купили неожиданную идею с сверхвысокой ожидаемой доходностью (но и повышенными рисками) - торгуемая в Америке китайская компания, которая занимается поставками материалов для солнечной энергетики.
C понедельника цена акции уже выросла на 12.8% (!). Компания вошла в портфель Rising Stars
Результаты по стратегиям:
➜ RF: +2.5%, против индекса Мосбиржи +1.4%
➜ Global Commodities: +8.9%
➜ Trending Ideas: +8.0%
➜ Rising Stars: +9.7%; Rising Stars SPB: +4.2%
➜ US Leaders: +0.7%
➜ против S&P500: +1.5%
На неделе наши портфели показали результаты гораздо лучше широкого рынка.
Рост стимулировали позитивные новости:
- 23 августа была одобрена вакцина Pfizer-BioNTech
- По итогу выступления Пауэлла на Джексон-Хоул, как мы и думали, ничего страшного не произошло. ФРС сказали, что снижение стимулирование, возможно, начнется до конца года, и что нужно еще много чего сделать до повышения ставок. Рынки очень позитивно отреагировали
- Цены на газ в мире (Henry Hub) за неделю прибавили 14% и приближаются к обновлению максимумов - позитив для Газпрома (и еще одной нашей американский инвестиции, торгуемой на СПБ); цены на другие сырьевые ресурсы за неделю также показали себя позитивно: нефть +11%, палладий +6%, медь +4%, железная руда +11%
В понедельник нашли и купили неожиданную идею с сверхвысокой ожидаемой доходностью (но и повышенными рисками) - торгуемая в Америке китайская компания, которая занимается поставками материалов для солнечной энергетики.
C понедельника цена акции уже выросла на 12.8% (!). Компания вошла в портфель Rising Stars
Результаты по стратегиям:
➜ RF: +2.5%, против индекса Мосбиржи +1.4%
➜ Global Commodities: +8.9%
➜ Trending Ideas: +8.0%
➜ Rising Stars: +9.7%; Rising Stars SPB: +4.2%
➜ US Leaders: +0.7%
➜ против S&P500: +1.5%
Telegram
Усиленные Инвестиции
Две информации (так можно говорить?):
1) сегодня несколько все отросло в плане стратегий - GC +3.7%, RS +6.3%, TI +2.2%; как ни парадоксально, общее правило - чем хуже результат в стратегиях, тем лучше момент для инвестирования в них (и наоборот - чем лучше…
1) сегодня несколько все отросло в плане стратегий - GC +3.7%, RS +6.3%, TI +2.2%; как ни парадоксально, общее правило - чем хуже результат в стратегиях, тем лучше момент для инвестирования в них (и наоборот - чем лучше…
Всем привет!
После прекращения работы "безумного китайского принтера" (надеемся постноянного а не временного) вздохнулось полегче, стратегии отрастают (ну и в целом показывают хорошие результаты с запуска), компании и в РФ и в мире довольно сильно отчитываются, появляются новые идеи, ряд потенциальных идей анализируем, постепенно заходят и новые клиенты
В то же время думаем стратегически/операционно в каком направлении двигаться дальше
Посмотрев некоторые видосы по развитию бизнеса понял (кому интересно - вот например, правда оно на английском, но весь этот цикл очень крутой) что нужно больше именно самому общаться с потенциальными и текущими клиентами
В прошлый раз когда делал такой цикл общения - получил очень полезные идеи по тому, как стоит дальше развиваться - в итоге запустили и чат и приложение и новые стратегии, и более легко/ясно стали объяснять логику происходящих сделок, и вообще было очень полезно
В этом плане, буду признателен если вы выделите минут 20 своего времени. Это может быть как в случае если вы какое-то время следите за нашим сервисом (и возможно есть идеи по развитию), так и в случае если вы недавно с нами - были бы рады поговорить о том, что ожидали бы от сервиса по анализу / выбору / инвестированию в ценных бумаг, какими еще пользуетесь и т.п.
В свою очередь буду рад на звонке ответить на ваши вопросы (if any) по рынку/акциям, началу работы на нем и т.п.
Хочу на неделе провести около 20 таких звонков, если у вас есть готовность помочь с ними, напишите пожалуйста "готов" мне (@k_s_kuznetsov)
Также скоро (вероятно в следующее воскресенье) проведем открытый вебинар по нашему подходу к инвестированию, текущему взгляду на рынки в РФ и в мире, отдельным идеям на них, stay tuned!
После прекращения работы "безумного китайского принтера" (надеемся постноянного а не временного) вздохнулось полегче, стратегии отрастают (ну и в целом показывают хорошие результаты с запуска), компании и в РФ и в мире довольно сильно отчитываются, появляются новые идеи, ряд потенциальных идей анализируем, постепенно заходят и новые клиенты
В то же время думаем стратегически/операционно в каком направлении двигаться дальше
Посмотрев некоторые видосы по развитию бизнеса понял (кому интересно - вот например, правда оно на английском, но весь этот цикл очень крутой) что нужно больше именно самому общаться с потенциальными и текущими клиентами
В прошлый раз когда делал такой цикл общения - получил очень полезные идеи по тому, как стоит дальше развиваться - в итоге запустили и чат и приложение и новые стратегии, и более легко/ясно стали объяснять логику происходящих сделок, и вообще было очень полезно
В этом плане, буду признателен если вы выделите минут 20 своего времени. Это может быть как в случае если вы какое-то время следите за нашим сервисом (и возможно есть идеи по развитию), так и в случае если вы недавно с нами - были бы рады поговорить о том, что ожидали бы от сервиса по анализу / выбору / инвестированию в ценных бумаг, какими еще пользуетесь и т.п.
В свою очередь буду рад на звонке ответить на ваши вопросы (if any) по рынку/акциям, началу работы на нем и т.п.
Хочу на неделе провести около 20 таких звонков, если у вас есть готовность помочь с ними, напишите пожалуйста "готов" мне (@k_s_kuznetsov)
Также скоро (вероятно в следующее воскресенье) проведем открытый вебинар по нашему подходу к инвестированию, текущему взгляду на рынки в РФ и в мире, отдельным идеям на них, stay tuned!
Усиленные Инвестиции
Две информации (так можно говорить?): 1) сегодня несколько все отросло в плане стратегий - GC +3.7%, RS +6.3%, TI +2.2%; как ни парадоксально, общее правило - чем хуже результат в стратегиях, тем лучше момент для инвестирования в них (и наоборот - чем лучше…
Эта идея за последний день показала +17%, с анонса неделю назад +32% и сохраняет огромный потенциал роста на наш взгляд!🚀
Усиленные Инвестиции
В последние дни собрали с рынка и сегодня в РФ стратегии опубликовали 2 новых высоко-дивидендных (ожидаем 10%+ по итогам 2021) сильно недооцененных инвест. идеи, которые совсем не на слуху в инвест. сообществе и очень мне нравятся (А до этого на этой же неделе…
высокодивидендная РФ идея из записки выше за последний день выросла на +8%, +15% со входа в конце июля, по нашим расчетам сохраняет существенный потенциал роста
#GAZP
Газпром (входит в наш РФ портфель) сильно отчитался за 2021 q2:
- Выручка +77.7% г/г
- EBITDA выросла в 6.8 раз г/г
- Чистая прибыль увеличилась на 249.5% г/г
- Чистый долг сократился на 339.5 млрд рублей за отчетный период (4.7% от капитализации)
- FCF годовой +628.1 млрд руб (положительный), 8.7% от капитализации
Позитивные моменты:
- Газпром повысил прогноз средней цены экспорта газа в Европу на 2021 до 270$/тыс. куб. м (+17.4% с прошлого прогноза и +58.8% к гайденсу на начало года)
- Менеджмент ожидает, что добыча Газпрома в 2021г вырастет на 55 млрд куб. м. г/г до рекордного за десятилетие значения в 510 млрд куб. м.
- За первое полугодие компания уже накопила для выплаты порядка 18 рублей дивидендов на акцию, за весь 2021 год менеджмент обещает выплатить не менее 36 рублей, что к текущей цене составляет 11.6% див. доходности. Конъюнктура рынка во 2 полугодии обещает быть еще лучше (цены на газ обновляют максимумы), поэтому, вероятно, заплатит еще больше.
Настораживающий факт:
- Правление Газпрома рассмотрит увеличение плановой инвестпрограммы компании в сентябре (предыдущая оценка составляет 1.5 трлн рублей). Новый плановый уровень будет обнародован по итогам заседания. А как мы знаем, компания имеет несколько "нездоровую" любовь к крупным инвестиционным проектам с неочевидной окупаемостью.
Газпром (входит в наш РФ портфель) сильно отчитался за 2021 q2:
- Выручка +77.7% г/г
- EBITDA выросла в 6.8 раз г/г
- Чистая прибыль увеличилась на 249.5% г/г
- Чистый долг сократился на 339.5 млрд рублей за отчетный период (4.7% от капитализации)
- FCF годовой +628.1 млрд руб (положительный), 8.7% от капитализации
Позитивные моменты:
- Газпром повысил прогноз средней цены экспорта газа в Европу на 2021 до 270$/тыс. куб. м (+17.4% с прошлого прогноза и +58.8% к гайденсу на начало года)
- Менеджмент ожидает, что добыча Газпрома в 2021г вырастет на 55 млрд куб. м. г/г до рекордного за десятилетие значения в 510 млрд куб. м.
- За первое полугодие компания уже накопила для выплаты порядка 18 рублей дивидендов на акцию, за весь 2021 год менеджмент обещает выплатить не менее 36 рублей, что к текущей цене составляет 11.6% див. доходности. Конъюнктура рынка во 2 полугодии обещает быть еще лучше (цены на газ обновляют максимумы), поэтому, вероятно, заплатит еще больше.
Настораживающий факт:
- Правление Газпрома рассмотрит увеличение плановой инвестпрограммы компании в сентябре (предыдущая оценка составляет 1.5 трлн рублей). Новый плановый уровень будет обнародован по итогам заседания. А как мы знаем, компания имеет несколько "нездоровую" любовь к крупным инвестиционным проектам с неочевидной окупаемостью.
#CHMF
Северсталь прошла через див. отсечку (дивиденда на акцию 84.45 руб) или 4.86% (за квартал, which is good!), цена акции скорректировалась соответствующим образом
Северсталь прошла через див. отсечку (дивиденда на акцию 84.45 руб) или 4.86% (за квартал, which is good!), цена акции скорректировалась соответствующим образом
Опубликовали в канале обзор агротрейдера из США (доступна на СПБ) - компания наслаждается отличной конъюнктурой на рынках своей работы, стоит дешево и по EV/EBITDA и по P/Book, к тому же только что договорилась продать непрофильный актив и запускает выкуп 10% акций (что может подтолкнуть котировки наверх)
#POGR
Петропавловск крайне негативно отчитался за 1П 2021 г. - существенно снизились как операционные, так и финансовые показатели
При этом цена акции довольно существенно увеличилась на обещаниях компании к концу октября разработать дивидендную политику (не особо логично на мой взгляд)
Петропавловск крайне негативно отчитался за 1П 2021 г. - существенно снизились как операционные, так и финансовые показатели
При этом цена акции довольно существенно увеличилась на обещаниях компании к концу октября разработать дивидендную политику (не особо логично на мой взгляд)
#performance
На неделе наши стратегии в среднем отлично подросли. Global Commodities и US Leaders показывают нейтральную динамику.
Результаты последних наших идей:
- Торгуемая в Америке китайская компания, которая занимается поставками материалов для солнечной энергетики — +28% с момента нашего сигнала 2 недели назад
- Высокодивидендные идеи на рынке на РФ, которые мы публиковали в конце июля, за эту неделю выросли на 14% (!) и 4%, продолжаем видеть огромный потенциал; ну и Газпром, как ожидали, порадовал
Производитель газа из портфеля Global Commodities тоже пошел в бурный рост (+13.9% за неделю), что компенсировалось падением платиноидов, которые, на наш взгляд, отрастут, так как стоят уже 4x LTM EBITDA и объявляют высокие дивиденды.
Одна из этих компаний на неделе отлично отчиталась за 1H 2021:
- Выручка +94% г/г
- EBITDA +101%
Из новых идей опубликовали в канале обзор агротрейдера из США (доступна на СПБ). Компания наслаждается отличной конъюнктурой на рынках своей работы, стоит дешево и по EV/EBITDA и по P/Book, только договорилась дорого продать непрофильный актив, и запускает выкуп 10% акций (что может подтолкнуть котировки наверх). С публикации идея подросла на 0.7%.
Результаты по стратегиям:
➜ RF: +4.1%, против индекса Мосбиржи +2.9%
➜ Global Commodities: -0.2%
➜ Trending Ideas: +3.7%
➜ Rising Stars: +10.1%; Rising Stars SPB: +3.5%
➜ US Leaders: -0.1%
➜ против S&P500: +0.6%
Справочное напоминание, что вы можете присоединиться к нашим стратегиям, оформив подписку или еще лучше (в случае желания напрямую подключить счет к стратегиям) оставив контакты на сайте
На неделе наши стратегии в среднем отлично подросли. Global Commodities и US Leaders показывают нейтральную динамику.
Результаты последних наших идей:
- Торгуемая в Америке китайская компания, которая занимается поставками материалов для солнечной энергетики — +28% с момента нашего сигнала 2 недели назад
- Высокодивидендные идеи на рынке на РФ, которые мы публиковали в конце июля, за эту неделю выросли на 14% (!) и 4%, продолжаем видеть огромный потенциал; ну и Газпром, как ожидали, порадовал
Производитель газа из портфеля Global Commodities тоже пошел в бурный рост (+13.9% за неделю), что компенсировалось падением платиноидов, которые, на наш взгляд, отрастут, так как стоят уже 4x LTM EBITDA и объявляют высокие дивиденды.
Одна из этих компаний на неделе отлично отчиталась за 1H 2021:
- Выручка +94% г/г
- EBITDA +101%
Из новых идей опубликовали в канале обзор агротрейдера из США (доступна на СПБ). Компания наслаждается отличной конъюнктурой на рынках своей работы, стоит дешево и по EV/EBITDA и по P/Book, только договорилась дорого продать непрофильный актив, и запускает выкуп 10% акций (что может подтолкнуть котировки наверх). С публикации идея подросла на 0.7%.
Результаты по стратегиям:
➜ RF: +4.1%, против индекса Мосбиржи +2.9%
➜ Global Commodities: -0.2%
➜ Trending Ideas: +3.7%
➜ Rising Stars: +10.1%; Rising Stars SPB: +3.5%
➜ US Leaders: -0.1%
➜ против S&P500: +0.6%
Справочное напоминание, что вы можете присоединиться к нашим стратегиям, оформив подписку или еще лучше (в случае желания напрямую подключить счет к стратегиям) оставив контакты на сайте
#reports
#AFLT
Аэрофлот отчиталась за 2021 q2:
- Выручка +370.0% г/г (против -39.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +2.4%)
- EBITDA + >200% г/г (против -40.9% в предыдущем квартале и исторического темпа -4.1%)
——————
#FEES
ФСК ЕЭС отчиталась за 2021 q2:
- Выручка +8.7% г/г (против +5.6% в предыдущем квартале и исторического темпа -1.0%)
- EBITDA +3.4% г/г (против +2.9% в предыдущем квартале и исторического темпа -5.2%)
——————
#GLTR
ГлобалТранс отчиталась за 2021 H1:
- Выручка -9.4% г/г (против -31.0% в предыдущем полугодии и исторического темпа -6.3%)
- EBITDA -28.0% г/г (против -38.4% в предыдущем полугодии и исторического темпа -6.1%)
——————
#KMAZ
КамАЗ позитивно отчитался за 2021 H1:
- Выручка +40.2% г/г (против +14.0% в предыдущем полугодии и исторического темпа +13.8%)
- EBITDA +49.6% г/г (против +40.0% в предыдущем полугодии и исторического темпа +39.4%)
——————
#LSRG
Группа ЛСР хорошо отчиталась за 2021 H1:
- Выручка +14.0% г/г (против +9.6% в предыдущем полугодии и исторического темпа -3.1%)
- EBITDA +62.3% г/г (против +44.6% в предыдущем полугодии и исторического темпа +12.4%)
——————
#MRKU
МРСК Урала отчиталась за 2021 q2:
- Выручка +14.2% г/г (против +7.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +6.3%)
- EBITDA +363.4% г/г (против +17.2% в предыдущем квартале и исторического темпа +36.7%)
#AFLT
Аэрофлот отчиталась за 2021 q2:
- Выручка +370.0% г/г (против -39.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +2.4%)
- EBITDA + >200% г/г (против -40.9% в предыдущем квартале и исторического темпа -4.1%)
——————
#FEES
ФСК ЕЭС отчиталась за 2021 q2:
- Выручка +8.7% г/г (против +5.6% в предыдущем квартале и исторического темпа -1.0%)
- EBITDA +3.4% г/г (против +2.9% в предыдущем квартале и исторического темпа -5.2%)
——————
#GLTR
ГлобалТранс отчиталась за 2021 H1:
- Выручка -9.4% г/г (против -31.0% в предыдущем полугодии и исторического темпа -6.3%)
- EBITDA -28.0% г/г (против -38.4% в предыдущем полугодии и исторического темпа -6.1%)
——————
#KMAZ
КамАЗ позитивно отчитался за 2021 H1:
- Выручка +40.2% г/г (против +14.0% в предыдущем полугодии и исторического темпа +13.8%)
- EBITDA +49.6% г/г (против +40.0% в предыдущем полугодии и исторического темпа +39.4%)
——————
#LSRG
Группа ЛСР хорошо отчиталась за 2021 H1:
- Выручка +14.0% г/г (против +9.6% в предыдущем полугодии и исторического темпа -3.1%)
- EBITDA +62.3% г/г (против +44.6% в предыдущем полугодии и исторического темпа +12.4%)
——————
#MRKU
МРСК Урала отчиталась за 2021 q2:
- Выручка +14.2% г/г (против +7.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +6.3%)
- EBITDA +363.4% г/г (против +17.2% в предыдущем квартале и исторического темпа +36.7%)
#AKRN
Акрон упал сегодня на 7% на информации о том, что СД рекомендовал мин. дивиденды по итогам 2го квартала. В нашем понимании ничего страшного в этом нет - скорее всего компания выплатит дивиденды за 3й квартал (ранее озвучивала guidance по выплате не менее $200 млн в год, что соответствует 6% долларовой див. доходности), а в моменте решила сократить долг. Немного прикупили акций на просадке
Акрон упал сегодня на 7% на информации о том, что СД рекомендовал мин. дивиденды по итогам 2го квартала. В нашем понимании ничего страшного в этом нет - скорее всего компания выплатит дивиденды за 3й квартал (ранее озвучивала guidance по выплате не менее $200 млн в год, что соответствует 6% долларовой див. доходности), а в моменте решила сократить долг. Немного прикупили акций на просадке
В вс в 16 проведем открытый вебинар Усиленных Инвестиций - расскажем про наш подход к анализу компаний, текущие идеи на рынке, ответим на вопросы!
Присоединяйтесь!
https://eninv.ru/autumn-webinar
П.С. вебинар будет проходить в YouTube, запись будет доступна
Присоединяйтесь!
https://eninv.ru/autumn-webinar
П.С. вебинар будет проходить в YouTube, запись будет доступна