🇨🇭Евро-экономика – группа риска
🔹Годовой уровень инфляции в Швейцарии увеличился до 2,4% в марте 2022 года, до самого высокого уровня с октября 2008 года. Причиной стал более быстрый роста цен на транспорт (9,0% против 7,8%); жилье и энергию (3,7% против 3,6%), бытовую технику и текущий ремонт (5,3% против 3,8%). В месячном исчислении потребительские цены выросли на 0,6% (CPI), что было самым высоким показателем с апреля 2009 года, и совпало с прогнозами.
🔹Как видно на графике, год назад инфляция в Швейцарии составляла 0,3%. Сейчас ее показатели увеличились в 8 раз, достигнув 2,4%. Пока инфляция находится в границах, определенных Национальным Банком Швейцарии, и предполагается ее снижение в 2023/24 гг до уровня 0,9%, что выше прогнозов (0,6%). Рост цен на энергоносители на 32,1% конечно будет оказывать сильное влияние на производственную инфляцию в Швейцарии, что приведет к удорожанию местной продукции.
🔹Нужно также учитывать тот факт, что швейцарский франк сейчас пользуется повышенным спросом как защитный актив на фоне нестабильной геополитической ситуации. Это уже привело к тому, что курс франка ненадолго превысил курс евро на прошлой неделе. Национальный Банк Швейцарии даже пригрозил слишком активным покупателям, что вольет в рынок дополнительные объемы ликвидности, с целью не допустить дальнейшего укрепления франка.
🔹Важно отметить, что сейчас учетная ставка в Швейцарии отрицательная (-0,75%). Пока Национальный банк Швейцарии не планирует ее повышать. Но мониторинг действий ФРС и Банка Англии, а также анализ инфляционных рисков в Еврозоне наводит на мысль, что Швейцария может поднять учетную ставку до 0% к концу года.
На данный момент экономика и финансовая система Швейцарии не сильно пострадали от последствий конфликта на Украине. Но динамика изменений показывает, что Швейцария может столкнуться с негативными последствиями в будущем, когда проявится накопительный эффект.
#Швейцария
@econopocalypse
🔹Годовой уровень инфляции в Швейцарии увеличился до 2,4% в марте 2022 года, до самого высокого уровня с октября 2008 года. Причиной стал более быстрый роста цен на транспорт (9,0% против 7,8%); жилье и энергию (3,7% против 3,6%), бытовую технику и текущий ремонт (5,3% против 3,8%). В месячном исчислении потребительские цены выросли на 0,6% (CPI), что было самым высоким показателем с апреля 2009 года, и совпало с прогнозами.
🔹Как видно на графике, год назад инфляция в Швейцарии составляла 0,3%. Сейчас ее показатели увеличились в 8 раз, достигнув 2,4%. Пока инфляция находится в границах, определенных Национальным Банком Швейцарии, и предполагается ее снижение в 2023/24 гг до уровня 0,9%, что выше прогнозов (0,6%). Рост цен на энергоносители на 32,1% конечно будет оказывать сильное влияние на производственную инфляцию в Швейцарии, что приведет к удорожанию местной продукции.
🔹Нужно также учитывать тот факт, что швейцарский франк сейчас пользуется повышенным спросом как защитный актив на фоне нестабильной геополитической ситуации. Это уже привело к тому, что курс франка ненадолго превысил курс евро на прошлой неделе. Национальный Банк Швейцарии даже пригрозил слишком активным покупателям, что вольет в рынок дополнительные объемы ликвидности, с целью не допустить дальнейшего укрепления франка.
🔹Важно отметить, что сейчас учетная ставка в Швейцарии отрицательная (-0,75%). Пока Национальный банк Швейцарии не планирует ее повышать. Но мониторинг действий ФРС и Банка Англии, а также анализ инфляционных рисков в Еврозоне наводит на мысль, что Швейцария может поднять учетную ставку до 0% к концу года.
На данный момент экономика и финансовая система Швейцарии не сильно пострадали от последствий конфликта на Украине. Но динамика изменений показывает, что Швейцария может столкнуться с негативными последствиями в будущем, когда проявится накопительный эффект.
#Швейцария
@econopocalypse
🇨🇭💰 О регулировании криптовалют в Швейцарии
Изначально отношение к криптовалютам в Швейцарии было достаточно благожелательным. Страна создает условия для предпринимателей и предприятий, ориентированных на инновации в области крипто-технологий. Эти усилия направлены на что, чтобы сделать страну важным центром для блокчейн-бизнеса.
▪️Как криптовалюта регулируется в Швейцарии?
В отличие от многих других стран, Швейцария относит криптовалюты к категории активов, а не к ценным бумагам. Это упрощает вопросы, связанные с владением и передачей виртуальных валют. Федеральная налоговая администрация Швейцарии (SFTA) справедливо и прозрачно обложила криптовалюты налогами на богатство, доход и прирост капитала, тем самым устранив любую двусмысленность в отношении продажи или передачи криптовалют.
Город Цюрих, взял на себя инициативу по установке первых в стране банкоматов с биткойнами еще в 2014 году, а в 2016 году за ним быстро последовал город Цуг, принимающий платежи в биткойнах за муниципальные услуги.
Швейцарские федеральные железные дороги с 2016 года разрешили покупку биткойнов в более чем 1000 билетных автоматах по всей стране. Разрешение обменивать суммы от 20 до 500 швейцарских франков на биткойны за транзакцию была одной из первых инициатив по внедрению криптовалюты в мире.
Швейцарский город Лугано пошел еще дальше и объявил о своем плане сделать биткойн (BTC), Tether (USDT) и собственный токен LVGA Points законным платежным средством для транзакций. Конечной целью является прием криптовалюты в качестве оплаты за все товары и услуги в городе. Лугано формализовал свое сотрудничество с эмитентом Tether, чтобы обеспечить уплату налогов в этих криптовалютах.
Город Цуг уже позволяет своим гражданам использовать BTC и эфир (ETH) для уплаты налогов на сумму до 100 000 швейцарских франков.
▪️Швейцарские правила торговли криптоактивами
Швейцарский орган по надзору за финансовыми рынками (FINMA), решает все вопросы, касающиеся регулирования виртуальной валюты и других услуг цифровых активов, таких как децентрализованные финансы (DeFi). Криптовалютные биржи, зарегистрированные в стране, считаются законными, если они получили необходимую лицензию для работы. В зависимости от конкретного характера блокчейн-проекта FINMA выдает четыре различных типа криптографических лицензий.
Компании могут выбрать лицензию на финтех, биржу, инвестиционный фонд или банковскую лицензию. Все они подпадают под действие федерального закона Швейцарии о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (AMLA).
🔺Разворот официальных властей Швейцарии в сторону ужесточения контроля
Со следующего года граждане Швейцарии должны будут подтверждать свою личность при осуществлении криптовалютных переводов на сумму более 1000 швейцарских франков ($1005). Ограничения на проведение криптовалютных транзакций вступят в силу с января 2023 года.
Мы видим, что на фоне серьезного ужесточения контроля за криповалютами в ЕС и США, Швейцария следует этому тренду. Контроль за криптовалютами и впоследствии за цифровыми валютами центрального банка (CBDC), вполне вероятно станет частью системы тотального цифрового контроля и в Швейцарии.
#Швейцария #крипта
@econopocalypse
Изначально отношение к криптовалютам в Швейцарии было достаточно благожелательным. Страна создает условия для предпринимателей и предприятий, ориентированных на инновации в области крипто-технологий. Эти усилия направлены на что, чтобы сделать страну важным центром для блокчейн-бизнеса.
▪️Как криптовалюта регулируется в Швейцарии?
В отличие от многих других стран, Швейцария относит криптовалюты к категории активов, а не к ценным бумагам. Это упрощает вопросы, связанные с владением и передачей виртуальных валют. Федеральная налоговая администрация Швейцарии (SFTA) справедливо и прозрачно обложила криптовалюты налогами на богатство, доход и прирост капитала, тем самым устранив любую двусмысленность в отношении продажи или передачи криптовалют.
Город Цюрих, взял на себя инициативу по установке первых в стране банкоматов с биткойнами еще в 2014 году, а в 2016 году за ним быстро последовал город Цуг, принимающий платежи в биткойнах за муниципальные услуги.
Швейцарские федеральные железные дороги с 2016 года разрешили покупку биткойнов в более чем 1000 билетных автоматах по всей стране. Разрешение обменивать суммы от 20 до 500 швейцарских франков на биткойны за транзакцию была одной из первых инициатив по внедрению криптовалюты в мире.
Швейцарский город Лугано пошел еще дальше и объявил о своем плане сделать биткойн (BTC), Tether (USDT) и собственный токен LVGA Points законным платежным средством для транзакций. Конечной целью является прием криптовалюты в качестве оплаты за все товары и услуги в городе. Лугано формализовал свое сотрудничество с эмитентом Tether, чтобы обеспечить уплату налогов в этих криптовалютах.
Город Цуг уже позволяет своим гражданам использовать BTC и эфир (ETH) для уплаты налогов на сумму до 100 000 швейцарских франков.
▪️Швейцарские правила торговли криптоактивами
Швейцарский орган по надзору за финансовыми рынками (FINMA), решает все вопросы, касающиеся регулирования виртуальной валюты и других услуг цифровых активов, таких как децентрализованные финансы (DeFi). Криптовалютные биржи, зарегистрированные в стране, считаются законными, если они получили необходимую лицензию для работы. В зависимости от конкретного характера блокчейн-проекта FINMA выдает четыре различных типа криптографических лицензий.
Компании могут выбрать лицензию на финтех, биржу, инвестиционный фонд или банковскую лицензию. Все они подпадают под действие федерального закона Швейцарии о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (AMLA).
🔺Разворот официальных властей Швейцарии в сторону ужесточения контроля
Со следующего года граждане Швейцарии должны будут подтверждать свою личность при осуществлении криптовалютных переводов на сумму более 1000 швейцарских франков ($1005). Ограничения на проведение криптовалютных транзакций вступят в силу с января 2023 года.
Мы видим, что на фоне серьезного ужесточения контроля за криповалютами в ЕС и США, Швейцария следует этому тренду. Контроль за криптовалютами и впоследствии за цифровыми валютами центрального банка (CBDC), вполне вероятно станет частью системы тотального цифрового контроля и в Швейцарии.
#Швейцария #крипта
@econopocalypse
Lukka
Insights | Lukka
Explore the latest insights with Lukka's thought leaders on crypto asset regulation, data, and blockchain with Lukka Insights. Learn more now.
Forwarded from Рыбарь
🇨🇭💰 О проблемах банка Credit Suisse — часть 1
Вслед за коллапсом ряда американских банков, проблемы перекинулись и на Европу. Вчера акции банка Credit Suisse падали на 30%, что вызвало обоснованную обеспокоенность за будущее всех европейских банков.
🔻Что представляет собой Credit Suisse?
Это швейцарский инвестиционный банк и компания по оказанию финансовых услуг. Банк занимается не только кредитованием, но и рисковыми инвестициями.
▪️В число основных акционеров Credit Suisse входят Saudi National Bank (9.88%), Qatar Investment Authority (5%), Harris Associates, Norges Bank Investment Management, BlackRock (5%) и Vanguard.
▪️Под управлением банка 824,6 млрд швейцарских франков общих активов. Обязательства банка составляют 752,4 млрд швейцарских франков.
Для сравнения сумма активов под управлением Credit Suisse превышает ВВП Турции или составляет примерно 50% ВВП Италии.
🔻Рисковые операции
В своем отчете о доходах за первый квартал 2021 года Credit Suisse раскрыл убыток в размере 4,4 млрд швейцарских франков (4,7 млрд долларов) в результате скандала с Archegos — хедж-фонд обвинили в мошенничестве, из-за чего многие инвесторы потеряли деньги. Однако это не окончательные суммы потерь. Данные по полным убыткам пока отсутствуют в открытых источниках.
Чистый убыток Credit Suisse в четвертом квартале 2022 года составил 3,3 млрд швейцарских франков и стал наихудшим годовым убытком со времен мирового финансового кризиса 2008 года. Естественно, это отразилось не только на стоимости акций, но и на вероятности дефолта, которую рынок на текущий момент оценивает на уровне 38%.
🔻Проблемы с регуляторами
Credit Suisse также столкнулся с проблемами с местными регулирующими органами.
▪️Швейцарское управление по надзору за финансовыми рынками (FINMA) расследует деятельность банка в связи с нарушениями, связанными с управлением рисками, соблюдением нормативных требований и борьбой с отмыванием денег.
▪️В последние годы Credit Suisse столкнулся с утечками информации, которые подвергли банк риску мошенничества и коррупции. Внутреннее расследование банка показало, что несколько сотрудников занимались незаконной деятельностью, в том числе содействовали отмыванию денег и уклонению от уплаты налогов.
Credit Suisse сотрудничает с прокуратурой США и Министерством юстиции в рамках Закона о соблюдении налогового законодательства в отношении иностранных счетов (FATCA) и Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) для решения этих вопросов.
🔻Соблюдение санкций в отношении физических и юридических лиц из России
Банк был обвинен в нарушении санкций США против России путем содействия транзакциям для физических и юридических лиц, находящихся под санкциями. Естественно банк отрицает какие-либо правонарушения и заявляет, что соблюдает все применимые положения о санкциях.
▪️Для инвестиционных банкиров работа с проблемными деньгами является одним из основных источников дохода.
Например на Кипре и в Прибалтике местные банкиры уже давно использовали возможность заморозить средства проблемных клиентов просто для поддержания ликвидности банка. Это позволяло отчитаться перед местными регуляторами, не привлекая заемные средства.
🔻В Швейцарии также прекрасно понимают, что клиенты с проблемными деньгами с меньшей вероятностью перейдут в другой банк, их можно «развести» на покупку различных инвестиционных продуктов от аффилированных структур или просто заморозить их депозиты на неопределенный срок.
🔻Часть 2🔻
Арт в высоком разрешении
#Швейцария #экономика
@rybar совместно с @econopocalypse
*Поддержать нас:
Вслед за коллапсом ряда американских банков, проблемы перекинулись и на Европу. Вчера акции банка Credit Suisse падали на 30%, что вызвало обоснованную обеспокоенность за будущее всех европейских банков.
🔻Что представляет собой Credit Suisse?
Это швейцарский инвестиционный банк и компания по оказанию финансовых услуг. Банк занимается не только кредитованием, но и рисковыми инвестициями.
▪️В число основных акционеров Credit Suisse входят Saudi National Bank (9.88%), Qatar Investment Authority (5%), Harris Associates, Norges Bank Investment Management, BlackRock (5%) и Vanguard.
▪️Под управлением банка 824,6 млрд швейцарских франков общих активов. Обязательства банка составляют 752,4 млрд швейцарских франков.
Для сравнения сумма активов под управлением Credit Suisse превышает ВВП Турции или составляет примерно 50% ВВП Италии.
🔻Рисковые операции
В своем отчете о доходах за первый квартал 2021 года Credit Suisse раскрыл убыток в размере 4,4 млрд швейцарских франков (4,7 млрд долларов) в результате скандала с Archegos — хедж-фонд обвинили в мошенничестве, из-за чего многие инвесторы потеряли деньги. Однако это не окончательные суммы потерь. Данные по полным убыткам пока отсутствуют в открытых источниках.
Чистый убыток Credit Suisse в четвертом квартале 2022 года составил 3,3 млрд швейцарских франков и стал наихудшим годовым убытком со времен мирового финансового кризиса 2008 года. Естественно, это отразилось не только на стоимости акций, но и на вероятности дефолта, которую рынок на текущий момент оценивает на уровне 38%.
🔻Проблемы с регуляторами
Credit Suisse также столкнулся с проблемами с местными регулирующими органами.
▪️Швейцарское управление по надзору за финансовыми рынками (FINMA) расследует деятельность банка в связи с нарушениями, связанными с управлением рисками, соблюдением нормативных требований и борьбой с отмыванием денег.
▪️В последние годы Credit Suisse столкнулся с утечками информации, которые подвергли банк риску мошенничества и коррупции. Внутреннее расследование банка показало, что несколько сотрудников занимались незаконной деятельностью, в том числе содействовали отмыванию денег и уклонению от уплаты налогов.
Credit Suisse сотрудничает с прокуратурой США и Министерством юстиции в рамках Закона о соблюдении налогового законодательства в отношении иностранных счетов (FATCA) и Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) для решения этих вопросов.
🔻Соблюдение санкций в отношении физических и юридических лиц из России
Банк был обвинен в нарушении санкций США против России путем содействия транзакциям для физических и юридических лиц, находящихся под санкциями. Естественно банк отрицает какие-либо правонарушения и заявляет, что соблюдает все применимые положения о санкциях.
▪️Для инвестиционных банкиров работа с проблемными деньгами является одним из основных источников дохода.
Например на Кипре и в Прибалтике местные банкиры уже давно использовали возможность заморозить средства проблемных клиентов просто для поддержания ликвидности банка. Это позволяло отчитаться перед местными регуляторами, не привлекая заемные средства.
🔻В Швейцарии также прекрасно понимают, что клиенты с проблемными деньгами с меньшей вероятностью перейдут в другой банк, их можно «развести» на покупку различных инвестиционных продуктов от аффилированных структур или просто заморозить их депозиты на неопределенный срок.
🔻Часть 2🔻
Арт в высоком разрешении
#Швейцария #экономика
@rybar совместно с @econopocalypse
*Поддержать нас:
5536 9141 9147 4885
Forwarded from Рыбарь
🇨🇭💰 О проблемах банка Credit Suisse — часть 2
Швейцарские банкиры особенно выделяются склонностью менять правила игры уже после открытия счета и внесения депозита.
▪️Они часто выставляют заведомо невыполнимые условия, например:
➖требуют принести правовое заключение местной юридической фирмы о том, что клиент полностью соблюдает все российские правила в отношении офшора, на который оформлен счет;
➖или с улыбкой прокурора просят увеличить сумму депозита до, скажем, 5 млн долларов и предоставить банку инвестиционный мандат. Это якобы позволит более тщательно изучить аргументы клиента о том, что деньги имеют законное происхождение.
Поэтому несоблюдение санкций в отношении клиентов из России и других проблемных с точки зрения FATCA юрисдикций, вызвано банальным желанием заработать или просто безнаказанно забрать деньги.
🔻Причины нынешних проблем Credit Suisse
Формально банк столкнулся с проблемами, связанными с управлением рисками, соблюдением нормативных требований и борьбой с отмыванием денег, что привело к значительным убыткам и проверке со стороны регулирующих органов. Банк также пострадал от утечек, которые подвергли его риску мошенничества и коррупции.
❗️Но наиболее вероятной причиной является вовлечение пула инвесторов, в том числе из стран Персидского залива, в качестве доноров и попытка выжать из них дополнительные средства на поддержание уже нежизнеспособной системы.
По сути самого крупного инвестора Saudi National Bank поставили перед выбором — предоставить дополнительное финансирование (что равнозначно потере денег) или потерять значительную часть инвестиций за счет падения курса акций. Пока ситуация развивается по второму сценарию.
🔻Последствия для финансовой системы ЕС
Исходя из того, что частные инвесторы не готовы спасать Credit Suisse, придется вмешаться государству и вероятность национализации для сохранения хотя бы бренда и оболочки банка сейчас стремительно растет.
При реализации такого сценария другие крупные банки Европы могут начать двигаться в этом же направлении.
Процесс централизации банковской системы и ликвидации большей части мелких и средних банков будет набирать обороты.
Это вполне соответствует новым реалиям Европы, промышленность которой перемещается в США.
Количество интересных для кредитования европейских проектов сокращается и соответственно демонтируется часть финансовой системы, которая ранее обслуживала бизнес.
Это создает благоприятную почву для введения цифрового евро и его циркуляции либо через систему ЕЦБ, либо через небольшой пул «приближенных» банков.
🔻Часть 1🔻
Арт в высоком разрешении
#Швейцария #экономика
@rybar совместно с @econopocalypse
*Поддержать нас:
Швейцарские банкиры особенно выделяются склонностью менять правила игры уже после открытия счета и внесения депозита.
▪️Они часто выставляют заведомо невыполнимые условия, например:
➖требуют принести правовое заключение местной юридической фирмы о том, что клиент полностью соблюдает все российские правила в отношении офшора, на который оформлен счет;
➖или с улыбкой прокурора просят увеличить сумму депозита до, скажем, 5 млн долларов и предоставить банку инвестиционный мандат. Это якобы позволит более тщательно изучить аргументы клиента о том, что деньги имеют законное происхождение.
Поэтому несоблюдение санкций в отношении клиентов из России и других проблемных с точки зрения FATCA юрисдикций, вызвано банальным желанием заработать или просто безнаказанно забрать деньги.
🔻Причины нынешних проблем Credit Suisse
Формально банк столкнулся с проблемами, связанными с управлением рисками, соблюдением нормативных требований и борьбой с отмыванием денег, что привело к значительным убыткам и проверке со стороны регулирующих органов. Банк также пострадал от утечек, которые подвергли его риску мошенничества и коррупции.
❗️Но наиболее вероятной причиной является вовлечение пула инвесторов, в том числе из стран Персидского залива, в качестве доноров и попытка выжать из них дополнительные средства на поддержание уже нежизнеспособной системы.
По сути самого крупного инвестора Saudi National Bank поставили перед выбором — предоставить дополнительное финансирование (что равнозначно потере денег) или потерять значительную часть инвестиций за счет падения курса акций. Пока ситуация развивается по второму сценарию.
🔻Последствия для финансовой системы ЕС
Исходя из того, что частные инвесторы не готовы спасать Credit Suisse, придется вмешаться государству и вероятность национализации для сохранения хотя бы бренда и оболочки банка сейчас стремительно растет.
При реализации такого сценария другие крупные банки Европы могут начать двигаться в этом же направлении.
Процесс централизации банковской системы и ликвидации большей части мелких и средних банков будет набирать обороты.
Это вполне соответствует новым реалиям Европы, промышленность которой перемещается в США.
Количество интересных для кредитования европейских проектов сокращается и соответственно демонтируется часть финансовой системы, которая ранее обслуживала бизнес.
Это создает благоприятную почву для введения цифрового евро и его циркуляции либо через систему ЕЦБ, либо через небольшой пул «приближенных» банков.
🔻Часть 1🔻
Арт в высоком разрешении
#Швейцария #экономика
@rybar совместно с @econopocalypse
*Поддержать нас:
5536 9141 9147 4885