Философия дохода: 4. Ожидайте разумную доходность
Одной из главных причин неудач инвесторов на фондовом рынке являются попытки получить слишком высокую доходность без внимания к сопутствующим рискам. Мы считаем, что рациональные ожидания относительно результатов вложений лежат в основе будущего финансового благополучия.
Каждый инвестор хотел бы получать доходность в 50% годовых, при этом не рисковать потерей стоимости активов. Однако способов иметь стабильную прибыль по своим сбережениям не так уж много: можно купить краткосрочные государственные облигации, либо положить деньги на застрахованный депозит. Все остальные виды инвестиций, предполагающие более высокую доходность, связаны с риском снижения стоимости.
В какие-то моменты стратегии с ожидаемой доходностью выше рыночной могут показывать значительный рост стоимости, однако прямым следствием этого является необходимость терпеть потери в дальнейшем. Большинство инвесторов оказываются неспособными выдержать избыточный риск и отказываются от вложений, в итоге забирая деньги с убытком.
Управляющие в рекламе часто обещают заработать привлекательные доходности, превышающие, например, 30% годовых. Это явный признак того, что они являются не инвестиционными, а маркетинговыми компаниями. Их главная задача состоит не в определении настоящих потребностей клиента, а в продаже рискованных продуктов, с которых они могли бы собирать щедрые комиссии.
Часто их стратегии не являются инвестициями вовсе, представляя краткосрочные спекуляции с расчётом на везение. В этом случае инвестор рискует вложить деньги скорее в игру в казино, чем на настоящий фондовый рынок. Из десятков тысяч управляющих в мире лишь единицам удавалось обыгрывать индексы акций на длительном промежутке времени. Даже Уоррен Баффет имеет среднегодовую доходность "всего" на 10% лучше рынка, поэтому маловероятно, что какая-то управляющая компания, рекламирующая сверхдоходности, действительно сможет обеспечить такой результат.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Одной из главных причин неудач инвесторов на фондовом рынке являются попытки получить слишком высокую доходность без внимания к сопутствующим рискам. Мы считаем, что рациональные ожидания относительно результатов вложений лежат в основе будущего финансового благополучия.
Каждый инвестор хотел бы получать доходность в 50% годовых, при этом не рисковать потерей стоимости активов. Однако способов иметь стабильную прибыль по своим сбережениям не так уж много: можно купить краткосрочные государственные облигации, либо положить деньги на застрахованный депозит. Все остальные виды инвестиций, предполагающие более высокую доходность, связаны с риском снижения стоимости.
В какие-то моменты стратегии с ожидаемой доходностью выше рыночной могут показывать значительный рост стоимости, однако прямым следствием этого является необходимость терпеть потери в дальнейшем. Большинство инвесторов оказываются неспособными выдержать избыточный риск и отказываются от вложений, в итоге забирая деньги с убытком.
Управляющие в рекламе часто обещают заработать привлекательные доходности, превышающие, например, 30% годовых. Это явный признак того, что они являются не инвестиционными, а маркетинговыми компаниями. Их главная задача состоит не в определении настоящих потребностей клиента, а в продаже рискованных продуктов, с которых они могли бы собирать щедрые комиссии.
Часто их стратегии не являются инвестициями вовсе, представляя краткосрочные спекуляции с расчётом на везение. В этом случае инвестор рискует вложить деньги скорее в игру в казино, чем на настоящий фондовый рынок. Из десятков тысяч управляющих в мире лишь единицам удавалось обыгрывать индексы акций на длительном промежутке времени. Даже Уоррен Баффет имеет среднегодовую доходность "всего" на 10% лучше рынка, поэтому маловероятно, что какая-то управляющая компания, рекламирующая сверхдоходности, действительно сможет обеспечить такой результат.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
В нашем Instagram мы размещаем посты только про нашу методику инвестирования. Подписываейтесь, если вам интересна эта специфика: https://www.instagram.com/dohod_ru/
Дальше без Галицкого
Основатель «Магнита» Сергей Галицкий продал 29,1% компании структурам ВТБ за 138 млрд рублей. Соответствующий договор был подписан на инвестиционном форуме в Сочи, передает корреспондент «Ведомостей».
Галицкий останется миноритарным акционером «Магнита» с пакетом в 3%.
https://m.vedomosti.ru/business/articles/2018/02/16/751222-galitskii-prodaet-aktsii-magnita-vtb
Основатель «Магнита» Сергей Галицкий продал 29,1% компании структурам ВТБ за 138 млрд рублей. Соответствующий договор был подписан на инвестиционном форуме в Сочи, передает корреспондент «Ведомостей».
Галицкий останется миноритарным акционером «Магнита» с пакетом в 3%.
https://m.vedomosti.ru/business/articles/2018/02/16/751222-galitskii-prodaet-aktsii-magnita-vtb
www.vedomosti.ru
ВТБ станет крупнейшим акционером «Магнита»
Госбанк купит у Сергея Галицкого 29% акций ритейлера за 138 млрд рублей
Крупнейший хедж-фонд мира Bridgewater рассчитывает сделать свой "Big Short" на крупнейших европейских компаниях. Совокупная короткая позиция фонда достигла $21,6млрд. https://goo.gl/EQpD7i
Философия дохода: 5. Ищите альтернативные активы
Под загадочным названием "альтернативные инвестиции" принято понимать любые активы, которые отличны от акций и облигаций или стратегий «купи и держи». Их основное предназначение состоит в защите портфеля инвестора от неожиданных изменений на традиционных финансовых рынках.
Идеальная альтернативная инвестиция показывает рост, например, во время экономического кризиса, когда акции падают в стоимости. Таким образом, портфель, включающий подобный актив, будет более диверсифицирован и менее рискован.
Многие инвесторы в России часто начинают формирование своего портфеля активов с "альтернативных" вложений. С точки зрения инвестиционной науки, к ним относится покупка недвижимости с последующей сдачей её в аренду или открытие собственной кофейни (прямые инвестиции). Другими распространенными формами альтернативных инвестиций являются драгоценные металлы, товары, валюты других стран, хедж-фонды.
Для управления активами своих клиентов мы используем стратегии хедж-фондов и разрабатываем роботов на их основе, которые совершают сделки на фондовых рынках, согласно заданным алгоритмам. Несмотря на то, что доходность роботов ниже, чем у акций, невысокий риск и низкие корреляции стратегий позволяют добавлять их портфели с коротким и средним инвестиционным горизонтом.
Алгоритмические стратегии делают портфель более эффективным. Например, наличие роботов позволяет без изменения уровня риска увеличить ожидаемую доходность на горизонте в 1 год почти на 3%, делая более эффективным достижение финансовых целей. Для долгосрочных вложений доля роботов в портфеле должна снижаться, так как ожидаемая вероятность успеха в акциях становится выше.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Под загадочным названием "альтернативные инвестиции" принято понимать любые активы, которые отличны от акций и облигаций или стратегий «купи и держи». Их основное предназначение состоит в защите портфеля инвестора от неожиданных изменений на традиционных финансовых рынках.
Идеальная альтернативная инвестиция показывает рост, например, во время экономического кризиса, когда акции падают в стоимости. Таким образом, портфель, включающий подобный актив, будет более диверсифицирован и менее рискован.
Многие инвесторы в России часто начинают формирование своего портфеля активов с "альтернативных" вложений. С точки зрения инвестиционной науки, к ним относится покупка недвижимости с последующей сдачей её в аренду или открытие собственной кофейни (прямые инвестиции). Другими распространенными формами альтернативных инвестиций являются драгоценные металлы, товары, валюты других стран, хедж-фонды.
Для управления активами своих клиентов мы используем стратегии хедж-фондов и разрабатываем роботов на их основе, которые совершают сделки на фондовых рынках, согласно заданным алгоритмам. Несмотря на то, что доходность роботов ниже, чем у акций, невысокий риск и низкие корреляции стратегий позволяют добавлять их портфели с коротким и средним инвестиционным горизонтом.
Алгоритмические стратегии делают портфель более эффективным. Например, наличие роботов позволяет без изменения уровня риска увеличить ожидаемую доходность на горизонте в 1 год почти на 3%, делая более эффективным достижение финансовых целей. Для долгосрочных вложений доля роботов в портфеле должна снижаться, так как ожидаемая вероятность успеха в акциях становится выше.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Философия дохода: 6. Минимизируйте издержки
Инвестиции всегда связаны с неопределенностью и рисками, которые сопутствуют желанию получать более высокую доходность. Однако в арсенале инвестора существует набор инструментов, помогающих улучшить финальный результат.
Один из лучших способов повлиять на свою доходность - оптимизировать издержки связанные с инвестированием. В обычном мире человек, как правило, платит больше за лучшие товары и услуги, однако в финансовой сфере это далеко не всегда так.
Представим, что инвестор вкладывает 1 млн. руб. со среднегодовой доходностью в 10%. В сценарии с низкими издержками они составляют 1% от размера активов ежегодно, с высокими - 2%. За 15 лет разница между сценариями составит почти 500 тысяч рублей, почти половину от первоначально инвестированной суммы.
Благодаря исследованию рейтингового агентства S&P, на примере США мы знаем, что 92% управляющих на отрезке в 15 лет не могут обыграть фондовый рынок, что в целом, должно быть справедливо и для России. Это означает, что потенциальному инвестору на рынке не имеет смысла переплачивать огромные комиссии за управление капиталом.
Нехорошие управляющие пытаются сыграть на жадности людей, завлекая их несуществующими доходностями, риск стратегий которых не подходит абсолютному большинству людей. Когда перед инвестором стоит соблазн заработать 100% годовых, он перестаёт обращать внимание на какие-то проценты комиссий. Однако на отрезке в несколько лет именно они будут составлять солидную часть от доходности портфелей.
В управлении активами мы придерживаемся принципа наибольшей выгоды для клиента, поэтому пытаемся максимально снизить издержки вкладывая в низкозатратные фонды, помогающие инвестировать в широкий набор акций и облигаций по всему миру.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Инвестиции всегда связаны с неопределенностью и рисками, которые сопутствуют желанию получать более высокую доходность. Однако в арсенале инвестора существует набор инструментов, помогающих улучшить финальный результат.
Один из лучших способов повлиять на свою доходность - оптимизировать издержки связанные с инвестированием. В обычном мире человек, как правило, платит больше за лучшие товары и услуги, однако в финансовой сфере это далеко не всегда так.
Представим, что инвестор вкладывает 1 млн. руб. со среднегодовой доходностью в 10%. В сценарии с низкими издержками они составляют 1% от размера активов ежегодно, с высокими - 2%. За 15 лет разница между сценариями составит почти 500 тысяч рублей, почти половину от первоначально инвестированной суммы.
Благодаря исследованию рейтингового агентства S&P, на примере США мы знаем, что 92% управляющих на отрезке в 15 лет не могут обыграть фондовый рынок, что в целом, должно быть справедливо и для России. Это означает, что потенциальному инвестору на рынке не имеет смысла переплачивать огромные комиссии за управление капиталом.
Нехорошие управляющие пытаются сыграть на жадности людей, завлекая их несуществующими доходностями, риск стратегий которых не подходит абсолютному большинству людей. Когда перед инвестором стоит соблазн заработать 100% годовых, он перестаёт обращать внимание на какие-то проценты комиссий. Однако на отрезке в несколько лет именно они будут составлять солидную часть от доходности портфелей.
В управлении активами мы придерживаемся принципа наибольшей выгоды для клиента, поэтому пытаемся максимально снизить издержки вкладывая в низкозатратные фонды, помогающие инвестировать в широкий набор акций и облигаций по всему миру.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
В нашем Instagram мы размещаем посты только про нашу методику инвестирования. Подписываейтесь, если вам интересна эта специфика: https://www.instagram.com/dohod_ru/
Философия дохода: 7. Контролируйте эмоции
Всем известна главная аксиома инвестиций, что покупать активы нужно дёшево, а продавать дорого. К сожалению, мозг человека устроен таким образом, чтобы максимально помешать следовать разумной логике в реальных инвестиционных ситуациях.
Исследования Гарвардского Университета показывают, что положительные доходности на фондовом рынке оказывают эффект на человека, схожий с воздействием кокаина. Стимулируя зоны мозга, отвечающие за удовольствие, они заставляют человека забывать об осторожности и увеличивать риск вложений.
Если человек хочет получить доходность выше, чем по депозиту, просадка активов на 5% или 10%, при наличии долгосрочной стратегии является нормальной ситуацией. Однако у большинства людей включается реакция на "смертельную опасность". Инвестор хочет убежать, то есть забрать деньги, изменить стратегию, найти другого управляющего, хотя тот, рано или поздно, точно также понесёт потери.
Что делать?
Полностью исключить эмоции из процесса инвестиций невозможно, однако существует набор приёмов, которые помогают улучшить финансовую дисциплину.
- Во-первых, каждый инвестор должен иметь четко оформленный план инвестиций, который включает суммы текущих и будущих вложений, ожидаемые доходности, цели, распределение активов и чёткие используемые стратегии.
- Во-вторых, мы рекомендуем проводить ребалансировку портфеля, то есть регулярную продажу активов, которые выросли в цене и покупку тех, которые упали, с приведением их долей к целевым уровням.
- Третий способ уменьшить эмоциональную нагрузку при инвестировании - доверить средства надёжному управляющему. Его задача, используя профессионализм и опыт, определить склонность инвестора к риску и сформировать наиболее подходящий ему портфель. Настоящий управляющий должен стать безэмоциональным посредником в мире инвестиций, который берет на себя ответственность за сложные решения, обязуясь сделать максимально профессиональную работу по достижению успешного результата для клиента.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Всем известна главная аксиома инвестиций, что покупать активы нужно дёшево, а продавать дорого. К сожалению, мозг человека устроен таким образом, чтобы максимально помешать следовать разумной логике в реальных инвестиционных ситуациях.
Исследования Гарвардского Университета показывают, что положительные доходности на фондовом рынке оказывают эффект на человека, схожий с воздействием кокаина. Стимулируя зоны мозга, отвечающие за удовольствие, они заставляют человека забывать об осторожности и увеличивать риск вложений.
Если человек хочет получить доходность выше, чем по депозиту, просадка активов на 5% или 10%, при наличии долгосрочной стратегии является нормальной ситуацией. Однако у большинства людей включается реакция на "смертельную опасность". Инвестор хочет убежать, то есть забрать деньги, изменить стратегию, найти другого управляющего, хотя тот, рано или поздно, точно также понесёт потери.
Что делать?
Полностью исключить эмоции из процесса инвестиций невозможно, однако существует набор приёмов, которые помогают улучшить финансовую дисциплину.
- Во-первых, каждый инвестор должен иметь четко оформленный план инвестиций, который включает суммы текущих и будущих вложений, ожидаемые доходности, цели, распределение активов и чёткие используемые стратегии.
- Во-вторых, мы рекомендуем проводить ребалансировку портфеля, то есть регулярную продажу активов, которые выросли в цене и покупку тех, которые упали, с приведением их долей к целевым уровням.
- Третий способ уменьшить эмоциональную нагрузку при инвестировании - доверить средства надёжному управляющему. Его задача, используя профессионализм и опыт, определить склонность инвестора к риску и сформировать наиболее подходящий ему портфель. Настоящий управляющий должен стать безэмоциональным посредником в мире инвестиций, который берет на себя ответственность за сложные решения, обязуясь сделать максимально профессиональную работу по достижению успешного результата для клиента.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.