Сбербанк: рекордная прибыль, но замедление темпов роста
Крупнейший банк России Сбербанк по итогам 2018 года сумел нарастить чистую прибыль на 11% до 831,7 млрд. руб. Темпы роста оказались ниже, чем в прошлом году, когда показать прибавил почти 39%. В нашем базовом сценарии замедление продолжится – прибыль Сбербанка в ближайшие 3 года будет расти среднегодовым темпом в 5-6%.
Чистый процентный доход Сбербанка по итогам года вырос всего на 3,5%, а по итогам 4 квартала и вовсе сократился на 0,7%. Ухудшение показателя была ожидаемо после роста процентных ставок во второй половине 2018 года, увеличившего стоимость финансирования банка. Отметим позитивную динамику в комиссионных доходах, которые по итогам 2018 года выросли на 18,1% до 445,3 млрд. рублей благодаря росту прибыли от эквайринга и рассчетно-кассового обслуживания.
Рентабельность капитала Сбербанка за год снизилась с 24% до 22,8%, однако показатель остается выше среднерыночного уровня. Банк стоит 1,2 своего капитала, что относительно дорого, чтобы Сбербанк мог пройти в стратегию по недооценке Smart Estimate.
Дивиденды
Мы ждем, что Сбербанк выплатит в качестве дивидендов 40% от прибыли по итогам 2018 года, что составит около 14,8 рублей на обыкновенную и привилегированную акцию, доходность к текущим ценам составляет 7,2% и 8,3% соответственно. Это не является сверхвысоким уровнем для российского рынка (оценка 7 из 10), однако высокая стабильность выплат позволяет включить акции банка в дивидендный портфель.
#Сбербанк #отчетность
Крупнейший банк России Сбербанк по итогам 2018 года сумел нарастить чистую прибыль на 11% до 831,7 млрд. руб. Темпы роста оказались ниже, чем в прошлом году, когда показать прибавил почти 39%. В нашем базовом сценарии замедление продолжится – прибыль Сбербанка в ближайшие 3 года будет расти среднегодовым темпом в 5-6%.
Чистый процентный доход Сбербанка по итогам года вырос всего на 3,5%, а по итогам 4 квартала и вовсе сократился на 0,7%. Ухудшение показателя была ожидаемо после роста процентных ставок во второй половине 2018 года, увеличившего стоимость финансирования банка. Отметим позитивную динамику в комиссионных доходах, которые по итогам 2018 года выросли на 18,1% до 445,3 млрд. рублей благодаря росту прибыли от эквайринга и рассчетно-кассового обслуживания.
Рентабельность капитала Сбербанка за год снизилась с 24% до 22,8%, однако показатель остается выше среднерыночного уровня. Банк стоит 1,2 своего капитала, что относительно дорого, чтобы Сбербанк мог пройти в стратегию по недооценке Smart Estimate.
Дивиденды
Мы ждем, что Сбербанк выплатит в качестве дивидендов 40% от прибыли по итогам 2018 года, что составит около 14,8 рублей на обыкновенную и привилегированную акцию, доходность к текущим ценам составляет 7,2% и 8,3% соответственно. Это не является сверхвысоким уровнем для российского рынка (оценка 7 из 10), однако высокая стабильность выплат позволяет включить акции банка в дивидендный портфель.
#Сбербанк #отчетность
🏦Сбербанк по итогам 2 квартала 2019г
🔹Банк получил рекордную прибыль, которая сформирована в основном за счет неосновных направлений бизнеса.
🔹При выплате дивидендов в 50% от прибыли по МСФО, дивидендная доходность по префам по итогам 2019 года может превысить 10%, чего, с учетом индекса стабильности, достаточно для попадания в портфель по дивидендной стратегии.
🔹DCF-модель дает рекомендацию держать долю Сбербанка в портфеле больше, чем предполагает бенчмарк.
#Сбербанк #Отчетность
Пост с графиками
🔹Банк получил рекордную прибыль, которая сформирована в основном за счет неосновных направлений бизнеса.
🔹При выплате дивидендов в 50% от прибыли по МСФО, дивидендная доходность по префам по итогам 2019 года может превысить 10%, чего, с учетом индекса стабильности, достаточно для попадания в портфель по дивидендной стратегии.
🔹DCF-модель дает рекомендацию держать долю Сбербанка в портфеле больше, чем предполагает бенчмарк.
#Сбербанк #Отчетность
Пост с графиками
🏦Сбербанк: останется в дивидендном портфеле, несмотря на снижение прибыли
🔹Сбербанк показал нейтральные финансовые результаты по итогам 3 квартала 2019 года. чистый процентный доход сократился на 1,5% из-за роста стоимости привлечения финансирования. Снижение резервов по проблемным кредитам и рост комиссионных доходов поддержали результаты.
🔹Квартальная прибыль банка упала почти на треть в годовом выражении из-за убытка от продажи турецкой дочки Deniz Bank.
🔹Несмотря на то, что Сбербанк, скорее всего, не достигнет цели по прибыли в 1 трлн рублей по итогам 2019 года, рост коэффициента выплат дивидендов до 50% от прибыли позволит акциям сохранить высокую дивидендную доходность и остаться в дивидендном портфеле.
#Сбербанк #акции
👉Подробный разбор на сайте:
https://www.dohod.ru/analytic/sberbank-ostanetsya-v-dividendnom-portfele,-nesmotrya-na-snizhenie-pribyili/
🔹Сбербанк показал нейтральные финансовые результаты по итогам 3 квартала 2019 года. чистый процентный доход сократился на 1,5% из-за роста стоимости привлечения финансирования. Снижение резервов по проблемным кредитам и рост комиссионных доходов поддержали результаты.
🔹Квартальная прибыль банка упала почти на треть в годовом выражении из-за убытка от продажи турецкой дочки Deniz Bank.
🔹Несмотря на то, что Сбербанк, скорее всего, не достигнет цели по прибыли в 1 трлн рублей по итогам 2019 года, рост коэффициента выплат дивидендов до 50% от прибыли позволит акциям сохранить высокую дивидендную доходность и остаться в дивидендном портфеле.
#Сбербанк #акции
👉Подробный разбор на сайте:
https://www.dohod.ru/analytic/sberbank-ostanetsya-v-dividendnom-portfele,-nesmotrya-na-snizhenie-pribyili/
🏦 Сбербанк: цель по прибыли в 1 трлн рублей не достигнута
UPD: Согласно стратегии банка, цель по прибыли в 1 трлн рублей должна быть достигнута только по итогам 2020 года.
🔹 Сбербанк показал нейтральные финансовые результаты по итогам 2019 года. Чистый процентный доход вырос на 1,4%, чистая прибыль увеличилась на 1,6% до 845 млрд рублей из-за убытка от продажи Denizbank.
✅ Несмотря на то, что Сбербанк не достиг прибыли в 1 трлн рублей по итогам года, рост коэффициента выплат дивидендов до 50% от прибыли позволит акциям сохранить высокую дивидендную доходность и остаться в дивидендном портфеле.
❎ Сбербанк оценен на уровне рынка, поэтому даже при хороших показателях эффективности не проходит в портфель недооцененных компаний Smart Estimate.
👉 Подробный разбор на сайте: https://www.dohod.ru/analytic/sberbank-czel-po-pribyili-v-1-trln-rublej-ne-dostignuta/
#Сбербанк #акции #отчетность
UPD: Согласно стратегии банка, цель по прибыли в 1 трлн рублей должна быть достигнута только по итогам 2020 года.
🔹 Сбербанк показал нейтральные финансовые результаты по итогам 2019 года. Чистый процентный доход вырос на 1,4%, чистая прибыль увеличилась на 1,6% до 845 млрд рублей из-за убытка от продажи Denizbank.
✅ Несмотря на то, что Сбербанк не достиг прибыли в 1 трлн рублей по итогам года, рост коэффициента выплат дивидендов до 50% от прибыли позволит акциям сохранить высокую дивидендную доходность и остаться в дивидендном портфеле.
❎ Сбербанк оценен на уровне рынка, поэтому даже при хороших показателях эффективности не проходит в портфель недооцененных компаний Smart Estimate.
👉 Подробный разбор на сайте: https://www.dohod.ru/analytic/sberbank-czel-po-pribyili-v-1-trln-rublej-ne-dostignuta/
#Сбербанк #акции #отчетность
💰 Сбербанк - дивиденды
Сбербанк рекомендовал дивиденды в размере 18,7 рублей на акцию. Доходность по обычке 9,6%, по префам 10,6%. Дата закрытия реестра: 14.05.2020.
На выплаты будет направлено 50% чистой прибыли по МСФО за 2019 год в размере 422,4 млрд рублей. Все в рамках ожиданий.
В 2020 году рост резервов под проблемные кредиты на фоне замедления экономики может не позволить банку достичь заявленной ранее цели по прибыли в 1 трлн рублей.
✅ Привилегированные акции Сбербанка остаются в дивидендной стратегии
👉 Сбербанк в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк-п в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк в сервисе Анализ акций
#Сбербанк #дивиденды #акции
Сбербанк рекомендовал дивиденды в размере 18,7 рублей на акцию. Доходность по обычке 9,6%, по префам 10,6%. Дата закрытия реестра: 14.05.2020.
На выплаты будет направлено 50% чистой прибыли по МСФО за 2019 год в размере 422,4 млрд рублей. Все в рамках ожиданий.
В 2020 году рост резервов под проблемные кредиты на фоне замедления экономики может не позволить банку достичь заявленной ранее цели по прибыли в 1 трлн рублей.
✅ Привилегированные акции Сбербанка остаются в дивидендной стратегии
👉 Сбербанк в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк-п в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк в сервисе Анализ акций
#Сбербанк #дивиденды #акции
💰 Сбербанк перенес дату закрытия реестра с 14 мая на 16 июля.
Последний день для покупки акций под дивиденды: 14 июля.
ГОСА пройдет 26 июня в заочной форме.
Ранее по итогам года менеджмент рекомендовал дивиденды в размере 18,7 рублей на акцию.
📈 Текущая дивидендная доходность по обыкновенным акциям выросла до 10%, по привилегированным - до 10,7% с 7-8% на конец февраля, что отражает ожидания рынка по снижению дивидендов в будущем.
👉 Сбербанк в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк-п в сервисе Дивиденды
#Сбербанк #дивиденды
Последний день для покупки акций под дивиденды: 14 июля.
ГОСА пройдет 26 июня в заочной форме.
Ранее по итогам года менеджмент рекомендовал дивиденды в размере 18,7 рублей на акцию.
📈 Текущая дивидендная доходность по обыкновенным акциям выросла до 10%, по привилегированным - до 10,7% с 7-8% на конец февраля, что отражает ожидания рынка по снижению дивидендов в будущем.
👉 Сбербанк в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк-п в сервисе Дивиденды
#Сбербанк #дивиденды
🏦 Сбербанк: падение прибыли в 1 квартале на 47%
▪️ Чистые процентные доходы: +10,2% г/г до 371,9 млрд рублей
▪️ Чистые комиссионные доходы: +22,8% г/г до 126,4 млрд рублей
▪️ Чистая прибыль: -46,8% г/г до 120,5 млрд рублей
🔹 Главным негативным фактором в отчетности банка стало падение прибыли на фоне восьмикратного роста резервов под проблемные кредиты.
🔹 Объявленные ранее дивиденды в размере 18,7 рублей на акцию могут быть пересмотрены 19 мая. Тем не менее, текущий показатель достаточности капитала на уровне 13,79% позволяет Набсовету банка сохранить рекомендацию.
🔹 Менеджмент поместил на пересмотр также и целевые показатели банка на 2020 год. В негативном сценарии мы ожидаем падения прибыли в 2 раза, что может привести к снижению будущих дивидендов до 9,4 рублей на акцию.
👉 Сбербанк в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк-п в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк в сервисе Анализ акций
#Сбербанк #акции #отчетность #дивиденды
▪️ Чистые процентные доходы: +10,2% г/г до 371,9 млрд рублей
▪️ Чистые комиссионные доходы: +22,8% г/г до 126,4 млрд рублей
▪️ Чистая прибыль: -46,8% г/г до 120,5 млрд рублей
🔹 Главным негативным фактором в отчетности банка стало падение прибыли на фоне восьмикратного роста резервов под проблемные кредиты.
🔹 Объявленные ранее дивиденды в размере 18,7 рублей на акцию могут быть пересмотрены 19 мая. Тем не менее, текущий показатель достаточности капитала на уровне 13,79% позволяет Набсовету банка сохранить рекомендацию.
🔹 Менеджмент поместил на пересмотр также и целевые показатели банка на 2020 год. В негативном сценарии мы ожидаем падения прибыли в 2 раза, что может привести к снижению будущих дивидендов до 9,4 рублей на акцию.
👉 Сбербанк в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк-п в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк в сервисе Анализ акций
#Сбербанк #акции #отчетность #дивиденды
💰Сбербанк - дивиденды
Наблюдательный совет Сбербанка перенес решение по дивидендам за 2019 год на сентябрь. Размер дивидендов пока остается без изменений, 18,7 рублей на акцию. Доходность к текущим ценам по привилегированным акциям 10,6%, по обыкновенным 10%.
В 2020 году в базовом сценарии мы ждем падения прибыли банка на 20%, что может привести к снижению дивидендов до 15 рублей на акцию - доходность 8%.
👉 Сбербанк-ао в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк-п в сервисе Дивиденды
#SBER #Сбербанк #дивиденды
Наблюдательный совет Сбербанка перенес решение по дивидендам за 2019 год на сентябрь. Размер дивидендов пока остается без изменений, 18,7 рублей на акцию. Доходность к текущим ценам по привилегированным акциям 10,6%, по обыкновенным 10%.
В 2020 году в базовом сценарии мы ждем падения прибыли банка на 20%, что может привести к снижению дивидендов до 15 рублей на акцию - доходность 8%.
👉 Сбербанк-ао в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк-п в сервисе Дивиденды
#SBER #Сбербанк #дивиденды
🏦 Сбербанк: падение прибыли и ожидание дивидендов
Крупнейший банк в России отчитался о финансовых результатах за 1 полугодие по МСФО, г/г:
▪️ Чистые процентные доходы: +11,6% до 770,4 млрд
▪️ Чистые комиссионные доходы: +12,2% до 246,4 млрд
▪️ Чистая прибыль: -39,2% до 287,2 млрд
🔹 Падение прибыли главным образом обусловлено ростом расходов от создания резервов в 10 раз за 1 полугодие до 264,5 млрд руб.
🔹 В качестве дивидендов банк распределяет 50% от чистой прибыли, при условии достаточности капитала не менее 12,5%. Ранее в мае Сбербанк отозвал рекомендацию по дивидендам за 2019 год в размере ₽18,7 на акцию. Новая рекомендация ожидается в августе 2020 года. Текущий показатель достаточности базового капитала на уровне 14,78% позволит Набсовету банка сохранить рекомендацию.
🔹 Ожидаемая дивидендная доходность привилегированных акций в ближайшие 12 месяцев равна 9,3%, обыкновенных - 8,5%. Этого достаточно для прохождения в дивидендный портфель.
🔹По нашей DCF-модели компания имеет потенциал роста выше среднего, оценка 17 по обыкновенным и 19 по привилегированным из 20. Рекомендация «Strong Buy» - значительно увеличивать долю акций в портфеле по сравнению с долей в бенчмарке.
👉 Сбербанк в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк-п в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк в сервисе Анализ акций
#Сбербанк #акции #отчетность #дивиденды
Крупнейший банк в России отчитался о финансовых результатах за 1 полугодие по МСФО, г/г:
▪️ Чистые процентные доходы: +11,6% до 770,4 млрд
▪️ Чистые комиссионные доходы: +12,2% до 246,4 млрд
▪️ Чистая прибыль: -39,2% до 287,2 млрд
🔹 Падение прибыли главным образом обусловлено ростом расходов от создания резервов в 10 раз за 1 полугодие до 264,5 млрд руб.
🔹 В качестве дивидендов банк распределяет 50% от чистой прибыли, при условии достаточности капитала не менее 12,5%. Ранее в мае Сбербанк отозвал рекомендацию по дивидендам за 2019 год в размере ₽18,7 на акцию. Новая рекомендация ожидается в августе 2020 года. Текущий показатель достаточности базового капитала на уровне 14,78% позволит Набсовету банка сохранить рекомендацию.
🔹 Ожидаемая дивидендная доходность привилегированных акций в ближайшие 12 месяцев равна 9,3%, обыкновенных - 8,5%. Этого достаточно для прохождения в дивидендный портфель.
🔹По нашей DCF-модели компания имеет потенциал роста выше среднего, оценка 17 по обыкновенным и 19 по привилегированным из 20. Рекомендация «Strong Buy» - значительно увеличивать долю акций в портфеле по сравнению с долей в бенчмарке.
👉 Сбербанк в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк-п в сервисе Дивиденды
👉 Сбербанк в сервисе Анализ акций
#Сбербанк #акции #отчетность #дивиденды
⚡️Сбербанк сохранил рекомендацию по дивидендам
Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал дивиденды за 2019 год в размере 18,7 рублей на акцию - доходность по обыкновенным акциям 8%, по привилегированным 8,7%.
📈Обыкновенные акции сегодня +0,8%
📈Привилегированные акции +0,9%
Сбербанк-ао в сервисе Дивиденды
Сбербанк-п в сервисе Дивиденды
#Сбербанк #SBER #дивиденды
Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал дивиденды за 2019 год в размере 18,7 рублей на акцию - доходность по обыкновенным акциям 8%, по привилегированным 8,7%.
📈Обыкновенные акции сегодня +0,8%
📈Привилегированные акции +0,9%
Сбербанк-ао в сервисе Дивиденды
Сбербанк-п в сервисе Дивиденды
#Сбербанк #SBER #дивиденды
