👉 Подкаст

Здравствуйте, дорогие друзья, давно ничего голосом не записывал для своего маленького канала, хотя обещал и хотел записать по поводу того, что я жду от рубля, какие я жду процентные ставки, что будет происходить в экономике России в целом, и отдельный подкаст хотел записать по поводу Банка России. Почему я считаю, что ЦБ действует в полном соответствии с интересами правительства. А не враг народа, как думают многие конспирологи, особенно после последнего подъема ставки. Всё это согласовано между финансовым блоком правительства и Набиулиной. Но сейчас не об этом.

Сейчас хочу поговорить о Трампе, о том, что его победа значит для России. Почему об этом стоит поговорить? У нас на прошлой неделе, которая прошла, образовалась некая бурная волна оптимизма. Когда развернулся фондовый рынок вверх, развернулся долговой рынок вверх, и у нас резко поперли длинные ОФЗ. Определённая категория инвесторов, похоже их довольно много, уверовали в то, что худшее для российского финансового рынка позади, что начнётся какое-то движение в сторону потепления российско-американских отношений, смягчения санкций, что облегчит приход денег в Россию. Даже для иностранных инвесторов, хотя бы из дружественных стран, потому что даже для того, чтобы они сюда пришли, нужно какое-то улучшение финансовой логистики. Пришли за высокой доходностью, которая здесь есть. И у нас продолжится рост российских акций, среди которых есть хорошие дивидендные истории, продолжится рост долгового рынка, который сейчас дает очень хорошую долгосрочную доходность. Стоит ли в этом участвовать?

Участвовать, конечно же, стоит. Хотя, на мой взгляд, это просто спекулятивный отскок. Долгосрочного оптимизма относительно российского рынка пока еще не разделяю. Потому что я не вижу для него фундаментальных оснований, ни экономических, ни политических. Об экономических основаниях я сейчас говорить не буду, а вот о политических основаниях, в которые многие уверовали, что Трамп придет — конфликт закончит.

Закончит ли Трамп конфликт? Давайте зададимся вопросом: а зачем? Выгодно это, или невыгодно? И будет ли Трамп заканчивать конфликт на условиях Кремля? Потому что Кремль готов закончить войну только на условиях создания новой архитектуры безопасности. Условно Ялта-2, назовем это так. Когда будет подписан какой-то новый большой документ между НАТО и Россией, который определит статус Украины, определит новые границы Украины без четырёх регионов, которые Россия считает своими, и определит какие-то инструменты мониторинга выполнения этого соглашения в будущем. Это то, чего хотят в Москве.

Зададимся вопросом, Трамп будет этим заниматься, или нет? Я думаю, что Трамп не будет этим заниматься хотя бы потому, что это всё это лежит вообще за пределами его менталитета и мировоззрения. Трамп не мыслит категориями глобальной безопасности. Трамп не мыслит категориями блокового противостояния. Это — менталитет геополитики времен Холодной войны. Трамп — это делец. Он мыслит категориями выгоды своей страны и своего народа, национальными интересами. Поэтому Трамп просто не будет этим заниматься. У Трампа очень простое предложение, насколько можно понять из того, что просачивается в западные мейнстрим-СМИ. Он предложит заморозить конфликт по текущей линии соприкосновения, по корейскому сценарию. Москве это не надо. А ничего другого не надо Трампу, потому что Трампу это неважно. Зачем Трампу вообще какая-то новая система европейской безопасности? С точки зрения интересов американского оборонно-промышленного комплекса гораздо выгоднее существование ситуации, в которой этой системы безопасности не будет. И будет сохраняться высокий спрос на вооружение.

👉 Часть 2

👉 Часть 1

Украинский конфликт очень хорошо обогатил американский оборонно-промышленный комплекс. Все старое барахло, которое было у европейских стран, сбросили на Украинский театр военных действий, загрузили американские ВПК новыми заказами. Что Трамп думает по поводу НАТО? И что он говорил в рамках своей предвыборной кампании о том, как он относится к европейским союзникам? Он открытым текстом говорил: ребята, если вы 2% ВВП на оборону не тратите, мы не будем вас защищать в рамках Пятой статьи договора коллективной безопасности. А что такое 2% на оборону от ВВП? Это 2% американскому оборонно-промышленному комплексу. Потому что только он в полной мере и в связи одних родов войск с другими родами войск, может удовлетворить спрос на вооружение. Европейский оборонно-промышленный комплекс дохлый. За исключением нескольких стран, которые производят узкую номенклатуру вооружений, он потребности европейских армий удовлетворить не в состоянии. Платите 2% ВВП за американскую крышу — будет американская крыша. Не платите — не будет. Чисто деловой подход. Вот для того, чтобы этот деловой подход работал, российская угроза и сильная Россия гораздо выгоднее, чем Россия мирная, которая прекратила конфликт.

Вот почему я думаю, что после некоторых формальных движений в сторону заморозки российско-украинского конфликта, никакой заморозки не будет. Во-первых, это слишком сложно для администрации Трампа. Во-вторых, это вообще не приоритет, потому что для Трампа приоритет – это Израиль, Ближний Восток, это возобновление усилий по изоляции Ирана и склонение арабских стран к восстановлению отношений с Израилем. Это главный будет приоритет его политики. И второе, что для него очень важно – это Китай. Относительно Китая есть двухпартийный консенсус в Соединенных Штатах, что это – стратегическая угроза. И Китаю он будет противодействовать с гораздо большими усилиями, чем это делала администрация Байдена. Как на уровне торговой войны, на уровне санкционных ограничений, препятствующих научно-техническому развитию Китая, так и на уровне поддержки Тайваня. И это все найдет горячий отклик у определенных кругов внутри самих Соединенных Штатов. Которые симпатизируют Израилю и которые чувствуют антипатию к Китаю. Украина — это не приоритет американской политики. И никогда не была приоритетом. Чтобы понять, насколько важна Украина, посмотрите, какую строчку в американском бюджете она занимает. Меньше, чем когда-то занимал Афганистан, когда Америка поддерживала правительство Корзая. Поэтому это не та тема, которая имеет значение для Вашингтона, чтобы Вашингтон делал такие большие движения, которые ждет от него Москва.

Скорее всего, все останется как есть. Бизнес по продаже оружия европейцам, которые будут закупать его и для себя, и для украинцев, продолжит идти хорошо. Конфликт этот, ни шатко, ни валко, будет продолжаться дальше. До каких пор? Это уже вопрос неэкономический.

Заканчивая этот спич, что я могу сказать, дорогие друзья? Участвовать в росте российского рынка надо. Просто осторожно. Потому что скоро верующие в лучшее будущее закончатся. И возникнет такая ситуация, когда все, кто хотели купить купили, а продать некому😁 И, естественно, рынок возобновит снижение.

👉 Часть 1
👉 Часть 2

@dmigolub #США #Россия #РФ #рынки

🏦Комментарии для АБН24👈 по текущей политике Банка России.

@dmigolub #инфляция #ЦБ

Еще 14 лет назад за 10 000 Bitcoin (BTC) или 41$ можно было купить только 2 пиццы, а сейчас...

А сегодня 10 000 Bitcoin превратились из двух пицц в огромное состояние. Развитие майнинга в РФ после принятия закона о легализации увеличивает интерес к этой нише еще больше. Майнинг стал таким же официальным бизнесом, как и любой другой.

Майнинг — это процесс добычи криптовалюты с помощью вычислительного оборудования.

Среди российских компаний, занимающихся майнингом, есть надежный партнер Intelion Data Systems  — промышленный оператор по продаже и обслуживанию вычислительного оборудования с 2017 года.

Компания предоставляет комплексный подход к инвестициям:
• Только легальное оборудование с оформлением ДТ РФ и НДС
• Поставки напрямую из Китая
• Возможность подключения оборудования за 24 часа без ожидания поставки
• Размещение оборудования в собственных дата-центрах

Что необходимо знать новичку перед тем, как инвестировать в майнинг? Что такое майнинг? Какую выгоду можно получить от инвестиций? С чего начать?

Ответы на эти и другие вопросы вы найдете в бесплатной инструкции здесь, переходите

Реклама "ООО ИНТЕЛИОН МАЙН" ИНН 7725365925 erid: LjN8KTb4j

☢️💰📈ETH/USD цель роста выше 3000 отработала [прошлая картинка👈]. В то время как BTC/USD уперлась в 90000, и дальше вверх идти пока не хочет. Это стопорит в моменте весь крипторынок. Но бычьи циклы в крипте, насколько я ее понимаю, развиваются через снижение доминирования BTC. В рамках этой логики, даже если рост в BTC/USD уже по большей части сделан (а я думаю, что еще нет), ETH/USD должна выйти из треугольников вверх. Причем выход из большой четырехлетней формации можно сказать гарантирует [по канонам теханализа] далее пробой исторического максимума и изменение порядка цены.

@dmigolub #рынки #крипта

☢️💰📈Биткойн обошел по капитализации (для биткойна это - условное понятие, рассчитанное исходя из всего объема эмиссии, с учетом потерянных монет) крупнейшую нефтяную компанию мира, саудовскую монополию Saudi Aramco. Теперь биткойн - №7 по капитализации в мире, уступая лишь американским цифровым гигантам и золоту.

@adnovosti #крипта #рынки

ИНФЛЯЦИЯ В ОКТЯБРЕ: ВБЛИЗИ ОЖИДАНИЙ, НО В НОЯБРЕ ИДЁМ НА РЕКОРД!

По данным Росстата в ОКТЯБРЕ рост ИПЦ: 0.75% мм / 8.54 гг. Это чуть ниже, чем показывали недельки (0.80% мм). БИПЦ вырос на 0.81% мм / 8.18% гг.

Текущая инфляция в октябре, по нашим оценкам: 9.1% mm saar VS 9.8% в сентябре и 8.9% в августе. БИПЦ: 9.8% mm saar VS 7.7% и 7.6%.

Месяц назад мы писали, что темпы роста цен стабилизировались на 9-10% mm saar, а по базовой корзине: 7.5-8% mm saar. Октябрьские цифры ухудшили эту картину: общая инфляция, по-прежнему, 9-10% mm saar, но сюда же подтянулась и базовая.

В целом октябрь без больших сюрпризов. Но начало ноября выглядит очень тревожно. Рост за 6 дней (с 6 по 11 ноября) – 0.30% (0.42% с начала месяца). Цены в ноябре растут чуть быстрее, чем год назад: среднесуточный прирост за 11 дней 0.038% vs 0.037% с 1 по 11 ноября 2023г. Тогда за месяц ИПЦ вырос на 1.11% (около 13% mm saar). Если замедления до конца ноября не произойдёт, то повышение ставки до 23% будет неизбежно

🏦Комментарии советника председателя Банка России Кирилла Тремасова (бывший глава департамента ДКП) журналистам по последним инфляционным данным:

✔️Пока, я бы сказал, что признаков замедления инфляции мы не видим. Рост цен продолжается весьма высокими темпами.
✔️Именно корпоративный сектор сейчас основной источник создания новых денег в экономике. Сильный рост корпоративного кредита, это 20% плюс за год — это сейчас источник такого мощного, как я уже ранее сказал, перегретого спроса в экономике.
✔️Можно сказать, что экономика сохраняет высокие темпы роста. Говорить о том, что началось какое-то сильное замедление экономического роста, пока на основании вот этих данных не приходится.

ProFinance👈 @dmigolub #ЦБ

Похоже на форму бегства от рубля. Покупают элитный импорт с претензией на то, что в будущем он станет раритетом. Этот потребительский спрос имеет инвестиционное измерение.

@dmigolub #рубль

МЭА: доходы России от экспорта нефти восстановились в октябре до $15,6 млрд

В денежном выражении показатель превысил сентябрьские цифры ($14,4 млрд), но, не считая этого, все же оказался самым низким с июля 2023 г.
(читать далее) 👉 pfs.ms/2Hw6D5

@marketsnapshot

ПСБ предсказал декабрьское решение Банка России по ставке

ЦБ РФ, вероятно, повысит ставку в декабре до 22% - ПСБ
(читать далее) 👉 pfs.ms/T4SQ4j

@marketsnapshot

Сегодня прокатился по ЦКАД. Какие-то деньги были на счёте автодоровского приложения, пикнул транспондером. Потом решил посмотреть, сколько списали. Заодно пролистал вниз, чтобы сравнить с тем, что было раньше.

За 3 года цена на эту платку выросла в 2,1 раза. На поездки по М4 примерно тоже в 2 раза. Нагуглил архив цен на бензин: в октябре 2021 95-й стоил в среднем 50 рублей, 98-й 56-57 рублей, сейчас соответственно 60 и 83 рубля.

Автодор спешит сильно заметнее инфляции как официальной, так и любой другой: хоть с бензином сравнивай, хоть с продуктами, хоть даже с запчастями. Наверное, очень деньги нужны

Стоит, наверное, присмотреться к их облигациям, которые дают доходность повыше ОФЗ. У этих ребят деньги на погашение будут.

🛟 Спасение утопающих - дело рук самих утопающих! Но есть нюансы

🇷🇺 Вице-премьер Марат Хуснуллин пообещал не допустить банкротства застройщиков. Самолёт на радостях взлетел на 5%, правда, полет длился недолго. Доплывут ли строители до спасательного круга - снижения ставки? Давайте взвесим расклад.

❓ Что вызывает беспокойство

⚠️ Застройщики зависят от кредитов и навыпускали много облигаций, в т.ч. флоатеров, привязанных к ключу. “Старые” нерыночные ставки будут всё больше вытесняться рыночными.

⚠️ Шансы на выплывание зависят от длительности жесткой ДКП. Если ЦБ будет еще год-полтора отдалять спасательный круг, наматывая веревку на кулак, долги под 25-30% могут кого-то и утопить. Если входите в бетон - выбирайте объекты с ближайшими сроками сдачи!

⚠️ Мечтать о возвращении масштабных льготных программ - можно, но не нужно. Ушла эпоха, оставив приятные воспоминания и похмелье в виде пузыря в недвижимости.

⚠️ Застройщики - не госбанки и не Газпром, у государства нет мотива спасать частный бизнес. Кстати, тот же Хуснуллин обратился за поддержкой к региональным властям, но у большинства регионов таких возможностей нет.

⚠️ В приоритете у государства всегда будут покупатели жилья. Синдром обманутых дольщиков надолго врезался в память чиновникам, новые социальные потрясения никому не нужны.

❓ Что дает надежду, и почему не стоит хаотично сливать упавшие бумаги

✅ За 4 года льготки накоплен жирок, он позволяет смягчить удар, придерживая лоты, предлагая рассрочку и не давая ценам обвалиться. Есть ликвидность на эскроу счетах, запасы стройматериалов, земельный банк.

✅ Размер имеет значение: многим из 2000+ компаний придётся вспомнить теорию Дарвина о естественном отборе. В секторе неизбежна консолидация в пользу крупных игроков, а именно они являются эмитентами на бирже.

✅ Власти понимают важность стройки для экономики и опасность цепной реакции. Поэтому дадут какие-то льготы, например, кредитующим банкам. Хотя те и так не теряются, вводя конские комиссии за семейную ипотеку.

✅ Чем хуже бизнесу, тем больше вероятность, что ЦБ ускорит смягчение ДКП, в т.ч. под давлением строительного лобби.

🔮 Мы не можем уверенно прогнозировать траекторию ставки. Поэтому увлекаться ловлей дна в акциях, и особенно в облигациях застройщиков - очень спорная идея! Да, там не всё безнадёжно, и есть шансы заработать, но я пас.

#застройщики #недвижимость #акции #облигации #ставка

Сам на распутье по этому вопросу. И хочется, и колется. Облигации Самолета с погашением через 7 месяцев дают 40%+ годовых. Пока не решился...

Поговорили на RTVI простыми словами о бикткойне, криптовалютах, и немного о золоте. Получился, на мой взгляд, очень хороший диалог.

Приятного прослушивания👈

@dmigolub #крипта #золото #рынки

☢️💰📈Картинка👆 объясняет, почему я сейчас придерживаюсь мнения (см. видео по ссылке из поста выше), что потенциал роста крипторынка не близок к исчерпанию и прошла только первая волна роста.

Пара BTC/USD от уровней весны 2021-го, к которым она вернулась в конце того года, и потом отвалилась от них далеко вниз, выросла к настоящему моменту, грубо говоря, всего-то на 50%. В пересчете на годовые темпы роста это около 12%. Для актива, среднегодовая доходность которого по 200-дневной скользящей средней за десять лет уверенно превышает 40% годовых это, все еще, очень немного. С максимума конца 2017-го, когда "перекупленность" была гораздо сильнее, чем сейчас, за несколько меньший срок биткойн сделал три "икса", дав годовую доходность тем, кто пересидел прошлую "криптозиму" около 40%.

Конечно, темпы роста биткойна будут падать из-за высокой базы, и по мере того, как все больше людей уже вовлечено в этот рынок. Если сравнивать биткойн с ИТ-компанией, то он уже достиг уровня ИТ-гиганта, явно пройдя начальную фазу бурного роста капитализации. Но все же темпы роста на уровне темпов роста S&P-500 для такого актива выглядят слишком умеренными, и с этой точки зрения новый максимум явно должен быть выше.

@dmigolub #крипта #рынки

МИРОВЫЕ ЦЕНЫ НА ПРОДОВОЛЬСТВИЕ: ПОВЫШАТЕЛЬНАЯ ДИНАМИКА ПО-ПРЕЖНЕМУ СОХРАНЯЕТСЯ

Индекс продовольственных цен ФАО , рассчитываемый в USD, в октябре составил: 2.0% мм/5.5% гг vs 2.6% мм/2.6% гг ранее.

Мировые цены на пшеницу (ключевая позиция) растут второй месяц подряд, в основном отражая опасения по поводу неблагоприятных погодных условий, влияющих на посев озимых культур в нескольких крупных экспортерах северного полушария, включая Россию, Евросоюз и США. Кроме того, повторное введение неофициального нижнего уровня цен в РФ и рост напряженности в Черноморском регионе оказали повышательное давление на цены.

В сахаре сохраняющиеся опасения по поводу перспектив производства в Бразилии на 2024/25 год после продолжительного периода засушливых погодных условий привели к росту цен на сахар в октябре. Кроме того, росту цен способствовали более высокие международные цены на сырую нефть, которые стимулируют более широкое использование сахарного тростника для производства этанола в Бразилии.

Динамика рублевого индекса в прошлом месяце составила 7.5% мм/4.4% гг vs 5.0% мм/-3.1% гг ранее, в октябре средний курс USD находился на отметке 96.2 vs 91.2 и 89.2 ранее.

Распространители и агенты должны будут отчислять в бюджет 3% дохода. Новый сбор с доходов от интернет-рекламы будет взиматься со всех ее распространителей в сети: СМИ, блогеров, операторов рекламных систем, а также посредников между ними и рекламодателями. Ставка сбора может составить 3% от соответствующего дохода, при этом юристы видят риск «двойного сбора» — и с площадки, где размещается реклама, и с рекламного агента. Участники рынка считают, что это приведет к росту цен на рекламные интеграции и переносу размещений на ресурсы, выведенные из-под действия нового регулирования.

Коммерсантъ👈 @dmigolub

В копилку глобальной инфляции: Россия ограничила экспорт урана в США [ProFinance👈]. В прошлом году на поставки из России пришлось более четверти всего обогащенного урана, использованного в США. Урановый ETF👈 и раньше был хорошей темой. Получит дополнительный импульс к росту.

@dmigolub #рынки #инфляция