14:17: Аэрофлот улучшил прогноз роста пассажиропотока в 2023г с 7% до 11%
Аэрофлот в 2023 году планирует перевезти 45,2 млн человек, (+11% г/г), сообщил гендиректор компании Сергей Александровский. Предыдущий прогноз роста пассажиропотока был 7% (около 43,5 млн человек).
В 2022 году пассажирооборот воздушного транспорта РФ сократился на 6,3% (228 млрд пассажиро-км.), а объем перевозок пассажиров сократился на 14,2% (95,2 млн чел.) на фоне санкций и запрета на полеты в страны ЕС из-за чего только Аэрофлот был просубсидирован на 50 млрд руб.
Эта новость дает сигнал о восстановлении отрасли как на фоне выстраивания новых маршрутов (Грузия, Иран, Китай и пр.), так и активных путешествий внутри страны. В 2023 году правительство выделило 25,3 млрд руб. субсидий сектору. Если прогноз Аэрофлота сбудется, то субсидии будут снижаться, а при текущем ослаблении рубля финансовые результаты Аэрофлота будут постепенно переходить к росту, вселяя надежду на дивиденды. Подчеркнем, что процесс будет носить долгосрочный характер.
#ЕгорЖильников
Аналитический Центр ПСБ
Источник: @macroresearch
Аэрофлот в 2023 году планирует перевезти 45,2 млн человек, (+11% г/г), сообщил гендиректор компании Сергей Александровский. Предыдущий прогноз роста пассажиропотока был 7% (около 43,5 млн человек).
В 2022 году пассажирооборот воздушного транспорта РФ сократился на 6,3% (228 млрд пассажиро-км.), а объем перевозок пассажиров сократился на 14,2% (95,2 млн чел.) на фоне санкций и запрета на полеты в страны ЕС из-за чего только Аэрофлот был просубсидирован на 50 млрд руб.
Эта новость дает сигнал о восстановлении отрасли как на фоне выстраивания новых маршрутов (Грузия, Иран, Китай и пр.), так и активных путешествий внутри страны. В 2023 году правительство выделило 25,3 млрд руб. субсидий сектору. Если прогноз Аэрофлота сбудется, то субсидии будут снижаться, а при текущем ослаблении рубля финансовые результаты Аэрофлота будут постепенно переходить к росту, вселяя надежду на дивиденды. Подчеркнем, что процесс будет носить долгосрочный характер.
#ЕгорЖильников
Аналитический Центр ПСБ
Источник: @macroresearch
16:10: Группа Позитив: финансовые результаты за 2 кв. 2023г.
• Объем продаж: 3,3 млрд руб. - рост в 1,7 раза год к году.
• Показатель чистой прибыли без учета капитализации расходов (NIC): убыток на уровне 460 млн рублей (как и по результатам 1 кв. - чистый убыток в 1,34 млрд рублей).
• Общее количество активных крупных корпоративных клиентов с действующими лицензиями: +25% г/г, до 1220 компаний и организаций.
Считаем результаты умеренно позитивными. Рост объема продаж и числа клиентов говорят о сохраняющемся спросе на услуги кибербезопасности, который, согласно заявлениям представителей компании, еще не исчерпан. Инвесторов настораживают отрицательные значения по NIC, из которого выплачиваются дивиденды, но это является сезонным фактором и наоборот подчеркивает активные инвестиции в R&D.
Рассчитываем, что во втором полугодии ситуация стабилизируется и инвесторы получат порядка 4% годовых в виде дивидендов. Сохраняем целевую цену для акций компании на уровне 2330 руб. и рекомендуем бумаги к приобретению.
#ЕгорЖильников
Аналитический Центр
Источник: @macroresearch
• Объем продаж: 3,3 млрд руб. - рост в 1,7 раза год к году.
• Показатель чистой прибыли без учета капитализации расходов (NIC): убыток на уровне 460 млн рублей (как и по результатам 1 кв. - чистый убыток в 1,34 млрд рублей).
• Общее количество активных крупных корпоративных клиентов с действующими лицензиями: +25% г/г, до 1220 компаний и организаций.
Считаем результаты умеренно позитивными. Рост объема продаж и числа клиентов говорят о сохраняющемся спросе на услуги кибербезопасности, который, согласно заявлениям представителей компании, еще не исчерпан. Инвесторов настораживают отрицательные значения по NIC, из которого выплачиваются дивиденды, но это является сезонным фактором и наоборот подчеркивает активные инвестиции в R&D.
Рассчитываем, что во втором полугодии ситуация стабилизируется и инвесторы получат порядка 4% годовых в виде дивидендов. Сохраняем целевую цену для акций компании на уровне 2330 руб. и рекомендуем бумаги к приобретению.
#ЕгорЖильников
Аналитический Центр
Источник: @macroresearch
19:19: 🍏 Магнит удовлетворит все принятые в рамках buyback заявки
Считаем новость позитивной. Компания долго не публиковала отчетность, избегая установленных сроков. Процесс обратного выкупа изменил ситуацию к лучшему. Сегодня бумаги компании превышали уровень в 6000 руб.
👍 По нашим оценкам, факторы роста акций Магнита:
👍 возвращение к раскрытию информации;
👍 выкуп бумаг у нерезидентов с большим дисконтом к рынку;
👍 ставка на развитие в формате эконом, актуальном в настоящее время.
Если выкупленные в рамках buyback бумаги будут погашены, то акции получат еще больший импульс к росту, так как увеличится прибыль на 1 акцию и потенциальные дивиденды. Также есть вариант проведения новых сделок слияния и поглощения, чтобы усилиться в регионах, конкурируя с Х5, или же продажи стратегическому инвестору.
📍 Наш целевой уровень по акциям Магнита составляет 6554 руб., рекомендуем покупать.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#ЕгорЖильников
Аналитический Центр ПСБ
Источник: @macroresearch
Считаем новость позитивной. Компания долго не публиковала отчетность, избегая установленных сроков. Процесс обратного выкупа изменил ситуацию к лучшему. Сегодня бумаги компании превышали уровень в 6000 руб.
👍 По нашим оценкам, факторы роста акций Магнита:
👍 возвращение к раскрытию информации;
👍 выкуп бумаг у нерезидентов с большим дисконтом к рынку;
👍 ставка на развитие в формате эконом, актуальном в настоящее время.
Если выкупленные в рамках buyback бумаги будут погашены, то акции получат еще больший импульс к росту, так как увеличится прибыль на 1 акцию и потенциальные дивиденды. Также есть вариант проведения новых сделок слияния и поглощения, чтобы усилиться в регионах, конкурируя с Х5, или же продажи стратегическому инвестору.
📍 Наш целевой уровень по акциям Магнита составляет 6554 руб., рекомендуем покупать.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#ЕгорЖильников
Аналитический Центр ПСБ
Источник: @macroresearch
13:04: Beluga Group опубликовала финансовые результаты за I полугодие 2023 года
Важные показатели:
• Выручка: +14%, до 47,9 млрд руб.
• EBITDA: +5%, до 7,6 млрд руб.
• Чистая прибыль: +35%, до 3 млрд руб.
• Общие отгрузки превысили 7 млн декалитров. Сильнее остальных выросли отгрузки премиальных брендов из высокомаржинальных сегментов во всех ключевых категориях.
Оцениваем результаты как умеренно-позитивные. Из-за сезонного фактора первое полугодие статистически хуже второго, при этом на протяжении последних трех лет финансовые результаты стабильно растут. Рост показателей обеспечивают увеличение отгрузок иностранных премиальных брендов, а также развитие собственной сети ВинЛаб, которая вышла на целевые уровни по открытию магазинов с динамикой +22% г/г, а объем продаж увеличился на 33,5% г/г. Вертикальная интеграция бизнеса позволяет качественно регулировать ценообразование продукции, подстраиваться под конъюнктуру на рынке алкогольной продукции.
Считаем, что бумаги Белуги остаются привлекательными как дивидендная история, так и история роста. Также не исключаем, что акции компании могут обновить свой исторический максимум, если финансовые результаты за второе полугодие будут выше первого.
#ЕгорЖильников
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Источник: @macroresearch
Важные показатели:
• Выручка: +14%, до 47,9 млрд руб.
• EBITDA: +5%, до 7,6 млрд руб.
• Чистая прибыль: +35%, до 3 млрд руб.
• Общие отгрузки превысили 7 млн декалитров. Сильнее остальных выросли отгрузки премиальных брендов из высокомаржинальных сегментов во всех ключевых категориях.
Оцениваем результаты как умеренно-позитивные. Из-за сезонного фактора первое полугодие статистически хуже второго, при этом на протяжении последних трех лет финансовые результаты стабильно растут. Рост показателей обеспечивают увеличение отгрузок иностранных премиальных брендов, а также развитие собственной сети ВинЛаб, которая вышла на целевые уровни по открытию магазинов с динамикой +22% г/г, а объем продаж увеличился на 33,5% г/г. Вертикальная интеграция бизнеса позволяет качественно регулировать ценообразование продукции, подстраиваться под конъюнктуру на рынке алкогольной продукции.
Считаем, что бумаги Белуги остаются привлекательными как дивидендная история, так и история роста. Также не исключаем, что акции компании могут обновить свой исторический максимум, если финансовые результаты за второе полугодие будут выше первого.
#ЕгорЖильников
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Источник: @macroresearch