Кстати, если кто хочет может даже поторговать вместе с нами 👌

Торговая позиция, которую мы только что открыли с коллегами.
Обещаем, чуть позже расскажем подробнее о нашей стратегии ⚠️

@diveconomic - больше дохода ✔️от инвестиций в фондовый рынок

#инвестсигнал #обзор_сша_китай

Чем завершает российский фондовый рынок 2024 год ❓

Всех приветствуем 👋

Итоги

1️⃣Под давлением множества негативных факторов

С конца мая индекс МосБиржи скорректировался на 22%, что было вызвано ужесточением денежно-кредитной политики ЦБ РФ (ДКП), геополитической напряженностью и оттоком средств инвесторов в более консервативные инструменты (банковские вклады)

*Стремительный рост ключевой ставки с лета 2023 года существенно снизил привлекательность акций, поскольку безрисковая доходность поднялась выше 20%.

В результате инвесторы начали активно перераспределять средства в пользу коротких облигаций, инструментов с плавающей ставкой и особенно фондов денежного рынка. Активы БПИФов денежного рынка за 11 месяцев выросли более чем втрое ⚠️ - с 225 до 700 млрд рублей, а число инвесторов превысило 1 млн человек.

Фундаментальные показатели указывают на существенную недооценку рынка - форвардный мультипликатор P/E индекса МосБиржи снизился до 3,4x, что на 44% ниже среднего значения 6,1х за период 2013-2024 годов.

Дивидендная доходность достигла исторического максимума в 11,5%.

2️⃣ Макроэкономическая ситуация в России остается сложной

По итогам 3-го квартала 2024 года ВВП страны увеличился на 5,26% по сравнению с 4-м кварталом 2021 года с учетом сезонной корректировки.

Тем не менее темпы роста начали замедляться: уже в 1-м квартале 2024 года экономика потеряла импульс восстановления, а во 2-м квартале темпы роста сократились примерно вдвое от посткризисного уровня. В 3-м квартале динамика практически приблизилась к рецессии, если учитывать валовую добавленную стоимость по секторам.

Только 62,2% секторов экономики демонстрируют положительную динамику по сравнению с докризисным периодом.

Основной рост обеспечили обрабатывающая промышленность, государственное управление и оборона, финансовая и страховая деятельность, строительство, а также информационный сектор.

Однако другие важные сферы, такие как добыча полезных ископаемых, торговля, операции с недвижимостью и здравоохранение, показали отрицательные результаты, что свидетельствует о сохраняющемся дисбалансе в восстановлении экономики.

3️⃣Аналитики рассматривают три сценария развития рынка в 2025 году

Основной сценарий предполагает рост индекса на 25% до 3000 пунктов благодаря смягчению ДКП. Однако ставки останутся высокими, что сделает акции менее привлекательными по сравнению с депозитами и облигациями.

Оптимистичный сценарий возможен при снижении ключевой ставки и улучшении геополитической ситуации, что может привести к росту индекса до 3450 пунктов.

Негативный сценарий предполагает падение на 10% из-за жесткой монетарной политики и внешнего давления.

Риски ❌ включают повышение налога на прибыль, что снизит прибыль компаний, а также высокую долговую нагрузку и ужесточение требований к банкам.

Тем не менее, большинство экспертов ожидают позитивного прогноза, отмечая, что индекс МосБиржи никогда не падал два года подряд, а текущие уровни открывают хорошие возможности для долгосрочных инвестиций.

Вот такие Итоги года, друзья!

Всех с Наступающим Новым 2025 годом 🥂🍾

#обзор_рф #мнение