И ещё пару слов про Трампа и его влияние 📊
✔️ В связи с приходом команды Трампа риски для валютных курсов и для цен сырья очень велики.
Но я не согласен что ослабление доллара предопределено. Трамп начинает войну таможенных тарифов с Китаем, Мексикой, с Канадой.
Введение пошлин нанесет серьезный ущерб экономике этих стран и чтобы нарастить экспортные возможности власти могут пойти на девальвацию национальных валют что сделает доллар дорогим.
Влияние Трампа на мировую экономику велико это мы видели в первый его срок в 2017-2021 когда «война пошлин» с Китаем вызывала повышенную турбулентность на финансовых рынках. А сейчас ситуация усугубиться потому что все ветви власти находятся в руках республиканцев. Трамп будет действовать более решительно.
✔️ Что касается биткоина, то я жду заморозки в декабре-январе и снижение цены биткоина.
Заморозки будут связаны с фиксацией прибыли перед инаугурацией Трампа. Многие криптоинвесторы покупали когда узнали что Трамп победил. После заморозок я жду продолжение роста криптоактивов.
✔️ Самая запутанная ситуация сейчас с нефтью. С одной стороны, Трамп обещал снизить цену нефти, а с другой стороны он поддерживает американских нефтяников. Сланцевым нефтяникам низкие цены на нефть не нужны.
#мнение #комментарий
Но я не согласен что ослабление доллара предопределено. Трамп начинает войну таможенных тарифов с Китаем, Мексикой, с Канадой.
Введение пошлин нанесет серьезный ущерб экономике этих стран и чтобы нарастить экспортные возможности власти могут пойти на девальвацию национальных валют что сделает доллар дорогим.
Влияние Трампа на мировую экономику велико это мы видели в первый его срок в 2017-2021 когда «война пошлин» с Китаем вызывала повышенную турбулентность на финансовых рынках. А сейчас ситуация усугубиться потому что все ветви власти находятся в руках республиканцев. Трамп будет действовать более решительно.
Заморозки будут связаны с фиксацией прибыли перед инаугурацией Трампа. Многие криптоинвесторы покупали когда узнали что Трамп победил. После заморозок я жду продолжение роста криптоактивов.
#мнение #комментарий
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Точки роста для российского рынка в 2025 ❗️
Всех приветствуем!
Тезисно о том, почему и, главное, зачем мы сформировали портфель и инвестировали сейчас в российский рынок.
Наш взгляд
Российский рынок акций напоминает сжатую пружину, сдерживаемую двумя основными факторами: высокой ключевой ставкой и геополитической напряженностью.
По нашему мнению, степень их влияния на рынок интуитивно понятна инвесторам и главный вопрос заключается в том, когда можно ожидать «разрядки». Мы полагаем, что вероятность ослабления негативного влияния этих факторов (или хотя бы одного из них) в следующем году достаточно высока, что может привести к быстрому «распрямлению пружины».
Факторы для роста рынка ✔️
▫️Ожидаем, что ЦБ в следующем году завершит цикл повышения ключевой ставки и перейдет к ее постепенному снижению, 17-20% — текущий прогноз среднего уровня ключевой ставки ЦБ на 2025 год
Как следствие, результатом чего может стать приток денежных средств из депозитов и из фондов денежного рынка в акции. Более 50 трлн рублей депозитов физлиц лежит в банках против ~3 трлн рублей инвестиций россиян в акции.
▫️Стоимость российских акций по финансовым мультипликаторам очень низкая по сравнению со среднеисторическимуровнем. Мультипликатор 2025П P/E 4,8х — одно из самых минимальных значений за последние 10 лет.
▫️Как и отношение капитализации фондового рынка к ВВП — всего 27% Президент России поставил цель увеличить этот показатель до 66% к 2030 году.
▫️За последние 20 лет с 2004 года не было ни одного периода, когда индекс Мосбиржи снижался два года подряд. На текущий момент индекс Мосбиржи теряет 11% с начала года.
▫️Снижение геополитических рисков. Результаты выборов президента в США увеличивают шансы на ослабление геополитической напряженности.
@diveconomic – доходы на инвестициях в фондовый рынок. Мы сильны по-своему. Приглашаем!
#мнение #обзор_рф
Всех приветствуем!
Тезисно о том, почему и, главное, зачем мы сформировали портфель и инвестировали сейчас в российский рынок.
Наш взгляд
Российский рынок акций напоминает сжатую пружину, сдерживаемую двумя основными факторами: высокой ключевой ставкой и геополитической напряженностью.
По нашему мнению, степень их влияния на рынок интуитивно понятна инвесторам и главный вопрос заключается в том, когда можно ожидать «разрядки». Мы полагаем, что вероятность ослабления негативного влияния этих факторов (или хотя бы одного из них) в следующем году достаточно высока, что может привести к быстрому «распрямлению пружины».
Факторы для роста рынка ✔️
▫️Ожидаем, что ЦБ в следующем году завершит цикл повышения ключевой ставки и перейдет к ее постепенному снижению, 17-20% — текущий прогноз среднего уровня ключевой ставки ЦБ на 2025 год
Как следствие, результатом чего может стать приток денежных средств из депозитов и из фондов денежного рынка в акции. Более 50 трлн рублей депозитов физлиц лежит в банках против ~3 трлн рублей инвестиций россиян в акции.
▫️Стоимость российских акций по финансовым мультипликаторам очень низкая по сравнению со среднеисторическимуровнем. Мультипликатор 2025П P/E 4,8х — одно из самых минимальных значений за последние 10 лет.
▫️Как и отношение капитализации фондового рынка к ВВП — всего 27% Президент России поставил цель увеличить этот показатель до 66% к 2030 году.
▫️За последние 20 лет с 2004 года не было ни одного периода, когда индекс Мосбиржи снижался два года подряд. На текущий момент индекс Мосбиржи теряет 11% с начала года.
▫️Снижение геополитических рисков. Результаты выборов президента в США увеличивают шансы на ослабление геополитической напряженности.
@diveconomic – доходы на инвестициях в фондовый рынок. Мы сильны по-своему. Приглашаем!
#мнение #обзор_рф
Крайнее Заседание ЦБ РФ в этом году ⚠️
Приветствуем всех!
Вчера мы с коллегами уже после рабочего дня за приятными напитками🥃 подискутировали на тему причин вот такой непростой ситуации в экономике РФ
И пришли к единому мнению:
Высокий уровень инфляции в России вызван сочетанием двух факторов: шоком предложения и шоком спроса!
По нашим оценкам, не достаточно жесткая денежно-кредитная политика (ранее) с учетом программ субсидирования ипотеки и фискальных стимулов внесли около 3,5% в уровень инфляции.
В то же время факторы, связанные с предложением, такие как санкции на российскую внешнюю торговлю, добавили еще 1,5% к избыточной инфляции.
🚫 Уже в эту пятницу, 20 декабря, состоится последнее в этом календарном году Заседание ЦБ РФ.
Давайте проголосуем ниже⬇️
#мнение #комментарий
Приветствуем всех!
Вчера мы с коллегами уже после рабочего дня за приятными напитками
И пришли к единому мнению:
Высокий уровень инфляции в России вызван сочетанием двух факторов: шоком предложения и шоком спроса!
По нашим оценкам, не достаточно жесткая денежно-кредитная политика (ранее) с учетом программ субсидирования ипотеки и фискальных стимулов внесли около 3,5% в уровень инфляции.
В то же время факторы, связанные с предложением, такие как санкции на российскую внешнюю торговлю, добавили еще 1,5% к избыточной инфляции.
Давайте проголосуем ниже
#мнение #комментарий
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Валютный рынок в 2025: каким он будет ❓
Добрый день, друзья!
Сегодня мы предлагаем вам поразмышлять вот над чем - Российский валютный рынок 💲
Каким он может быть уже в будущем году?
С фундаментальной точки зрения никаких изменений не произошло —по-прежнему основным фактором курсообразования является динамика показателей внешней торговли.
По нашим оценкам, профицит по счету текущих операций в 2025 г. составит порядка $60 млрд, поэтому дефицита валютной ликвидности не ожидается.
См. инфографику ниже ⬇️
Однако рынок функционирует нестабильно, что периодически приводит к избыточной волатильности ввиду снизившейся ликвидности и прозрачности ценообразования.
По всей видимости, эта его особенность сохранится и в следующем году. Как правило, в таких ситуациях рынок более чутко реагирует на негативные факторы и медленнее восстанавливается до экономически обоснованных значений.
В целом же, с учетом того, что инфляция в России заметно превышает аналогичный показатель в США, ослабление курса на разницу в этих величинах в 2025 году видится основным сценарием.
А что вы думаете о курсе рубля? Проголосуем!
#мнение #доллар
Добрый день, друзья!
Сегодня мы предлагаем вам поразмышлять вот над чем - Российский валютный рынок 💲
Каким он может быть уже в будущем году?
С фундаментальной точки зрения никаких изменений не произошло —по-прежнему основным фактором курсообразования является динамика показателей внешней торговли.
По нашим оценкам, профицит по счету текущих операций в 2025 г. составит порядка $60 млрд, поэтому дефицита валютной ликвидности не ожидается.
См. инфографику ниже ⬇️
Однако рынок функционирует нестабильно, что периодически приводит к избыточной волатильности ввиду снизившейся ликвидности и прозрачности ценообразования.
По всей видимости, эта его особенность сохранится и в следующем году. Как правило, в таких ситуациях рынок более чутко реагирует на негативные факторы и медленнее восстанавливается до экономически обоснованных значений.
В целом же, с учетом того, что инфляция в России заметно превышает аналогичный показатель в США, ослабление курса на разницу в этих величинах в 2025 году видится основным сценарием.
А что вы думаете о курсе рубля? Проголосуем!
#мнение #доллар
Чем завершает российский фондовый рынок 2024 год ❓
Всех приветствуем 👋
Итоги
1️⃣ Под давлением множества негативных факторов
С конца мая индекс МосБиржи скорректировался на 22%, что было вызвано ужесточением денежно-кредитной политики ЦБ РФ (ДКП), геополитической напряженностью и оттоком средств инвесторов в более консервативные инструменты (банковские вклады)
*Стремительный рост ключевой ставки с лета 2023 года существенно снизил привлекательность акций, поскольку безрисковая доходность поднялась выше 20%.
В результате инвесторы начали активно перераспределять средства в пользу коротких облигаций, инструментов с плавающей ставкой и особенно фондов денежного рынка. Активы БПИФов денежного рынка за 11 месяцев выросли более чем втрое⚠️ - с 225 до 700 млрд рублей, а число инвесторов превысило 1 млн человек.
Фундаментальные показатели указывают на существенную недооценку рынка - форвардный мультипликатор P/E индекса МосБиржи снизился до 3,4x, что на 44% ниже среднего значения 6,1х за период 2013-2024 годов.
Дивидендная доходность достигла исторического максимума в 11,5%.
2️⃣ Макроэкономическая ситуация в России остается сложной
По итогам 3-го квартала 2024 года ВВП страны увеличился на 5,26% по сравнению с 4-м кварталом 2021 года с учетом сезонной корректировки.
Тем не менее темпы роста начали замедляться: уже в 1-м квартале 2024 года экономика потеряла импульс восстановления, а во 2-м квартале темпы роста сократились примерно вдвое от посткризисного уровня. В 3-м квартале динамика практически приблизилась к рецессии, если учитывать валовую добавленную стоимость по секторам.
Только 62,2% секторов экономики демонстрируют положительную динамику по сравнению с докризисным периодом.
Основной рост обеспечили обрабатывающая промышленность, государственное управление и оборона, финансовая и страховая деятельность, строительство, а также информационный сектор.
Однако другие важные сферы, такие как добыча полезных ископаемых, торговля, операции с недвижимостью и здравоохранение, показали отрицательные результаты, что свидетельствует о сохраняющемся дисбалансе в восстановлении экономики.
3️⃣ Аналитики рассматривают три сценария развития рынка в 2025 году
Основной сценарий предполагает рост индекса на 25% до 3000 пунктов благодаря смягчению ДКП. Однако ставки останутся высокими, что сделает акции менее привлекательными по сравнению с депозитами и облигациями.
Оптимистичный сценарий возможен при снижении ключевой ставки и улучшении геополитической ситуации, что может привести к росту индекса до 3450 пунктов.
Негативный сценарий предполагает падение на 10% из-за жесткой монетарной политики и внешнего давления.
Риски❌ включают повышение налога на прибыль, что снизит прибыль компаний, а также высокую долговую нагрузку и ужесточение требований к банкам.
Тем не менее, большинство экспертов ожидают позитивного прогноза, отмечая, что индекс МосБиржи никогда не падал два года подряд, а текущие уровни открывают хорошие возможности для долгосрочных инвестиций.
Вот такие Итоги года, друзья!
Всех с Наступающим Новым 2025 годом 🥂🍾
#обзор_рф #мнение
Всех приветствуем 👋
Итоги
С конца мая индекс МосБиржи скорректировался на 22%, что было вызвано ужесточением денежно-кредитной политики ЦБ РФ (ДКП), геополитической напряженностью и оттоком средств инвесторов в более консервативные инструменты (банковские вклады)
*Стремительный рост ключевой ставки с лета 2023 года существенно снизил привлекательность акций, поскольку безрисковая доходность поднялась выше 20%.
В результате инвесторы начали активно перераспределять средства в пользу коротких облигаций, инструментов с плавающей ставкой и особенно фондов денежного рынка. Активы БПИФов денежного рынка за 11 месяцев выросли более чем втрое
Фундаментальные показатели указывают на существенную недооценку рынка - форвардный мультипликатор P/E индекса МосБиржи снизился до 3,4x, что на 44% ниже среднего значения 6,1х за период 2013-2024 годов.
Дивидендная доходность достигла исторического максимума в 11,5%.
По итогам 3-го квартала 2024 года ВВП страны увеличился на 5,26% по сравнению с 4-м кварталом 2021 года с учетом сезонной корректировки.
Тем не менее темпы роста начали замедляться: уже в 1-м квартале 2024 года экономика потеряла импульс восстановления, а во 2-м квартале темпы роста сократились примерно вдвое от посткризисного уровня. В 3-м квартале динамика практически приблизилась к рецессии, если учитывать валовую добавленную стоимость по секторам.
Только 62,2% секторов экономики демонстрируют положительную динамику по сравнению с докризисным периодом.
Основной рост обеспечили обрабатывающая промышленность, государственное управление и оборона, финансовая и страховая деятельность, строительство, а также информационный сектор.
Однако другие важные сферы, такие как добыча полезных ископаемых, торговля, операции с недвижимостью и здравоохранение, показали отрицательные результаты, что свидетельствует о сохраняющемся дисбалансе в восстановлении экономики.
Основной сценарий предполагает рост индекса на 25% до 3000 пунктов благодаря смягчению ДКП. Однако ставки останутся высокими, что сделает акции менее привлекательными по сравнению с депозитами и облигациями.
Оптимистичный сценарий возможен при снижении ключевой ставки и улучшении геополитической ситуации, что может привести к росту индекса до 3450 пунктов.
Негативный сценарий предполагает падение на 10% из-за жесткой монетарной политики и внешнего давления.
Риски
Тем не менее, большинство экспертов ожидают позитивного прогноза, отмечая, что индекс МосБиржи никогда не падал два года подряд, а текущие уровни открывают хорошие возможности для долгосрочных инвестиций.
Вот такие Итоги года, друзья!
Всех с Наступающим Новым 2025 годом 🥂🍾
#обзор_рф #мнение
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Поразмышляем вот над каким вопросом 🔜
Ликвидность на российском рынке в 2025 году
Сегодня в стране наблюдается избыток денежной ликвидности, формирующийся из 3 ключевых источников:
1️⃣ Возврат активов, инвестированных за рубежом: за последние несколько лет на фоне многочисленных санкций и инфраструктурных ограничений в международных расчетах многие состоятельные россияне решили вернуть свои зарубежные сбережения и инвестиции в Россию.
2️⃣ Рост доходов населения: на фоне крайне низкого уровня безработицы и дефицита рабочей силы активно растут доходы населения (не будем тут забывать и про фактор реальной инфляции❗️)
3️⃣ Увеличение доходов компаний: рост ВВП и промышленного производства способствуют повышению доходов бизнеса.
Высокие процентные ставки стимулируют россиян размещать свои сбережения на банковских депозитах.
Для справки: На конец сентября 2024 года общий объем депозитов физических лиц, по данным ЦБ, составил 52 трлн рублей. С начала года он вырос на 16% или, 7,1 трлн рублей. При этом основной прирост пришелся на срочные депозиты сроком до 1 года, а их общий объем составляет почти 27 трлн рублей (52% от всех депозитов).
Интересен ещё вот какой вопрос 🔜
Какой же объем российских акций доступен в свободном обращении для российских инвесторов?
Текущая капитализация российского рынка акций составляет около 50 трлн рублей. По данным Московской биржи, доля акций в свободном обращении (free float) составляет около 36% , или 18 трлн рублей.
✔️Однако значительная часть этих акций находится у нерезидентов недружественных на счетах типа «С» и не доступна для свободной торговли на бирже.
Таким образом, около 40% акций в свободном обращении общей капитализацией 7,2 трлн рублей доступны российским инвесторам. Эти данные подтверждаются расчетами Центрального банка.
При снижении процентных ставок в экономике и последующем уменьшении ставок по депозитам можно ожидать тренда на отток средств с депозитов. Можно предположить, что часть россиян предпочтут инвестировать эти средства в российские акции, учитывая их относительно низкую стоимость.
Даже переток 1 трлн рублей с депозитов на фондовый рынок, по нашим оценкам, способен привести к значительному росту стоимости акций. Ведь речь идет о притоке средств в размере минимум 35-40% от существующего free float, что очень много.
По желанию лайк 👍, огонёк 🔥 или 🐳
#комментарий #мнение
Ликвидность на российском рынке в 2025 году
Сегодня в стране наблюдается избыток денежной ликвидности, формирующийся из 3 ключевых источников:
1️⃣ Возврат активов, инвестированных за рубежом: за последние несколько лет на фоне многочисленных санкций и инфраструктурных ограничений в международных расчетах многие состоятельные россияне решили вернуть свои зарубежные сбережения и инвестиции в Россию.
2️⃣ Рост доходов населения: на фоне крайне низкого уровня безработицы и дефицита рабочей силы активно растут доходы населения (не будем тут забывать и про фактор реальной инфляции❗️)
3️⃣ Увеличение доходов компаний: рост ВВП и промышленного производства способствуют повышению доходов бизнеса.
Высокие процентные ставки стимулируют россиян размещать свои сбережения на банковских депозитах.
Для справки: На конец сентября 2024 года общий объем депозитов физических лиц, по данным ЦБ, составил 52 трлн рублей. С начала года он вырос на 16% или, 7,1 трлн рублей. При этом основной прирост пришелся на срочные депозиты сроком до 1 года, а их общий объем составляет почти 27 трлн рублей (52% от всех депозитов).
Интересен ещё вот какой вопрос 🔜
Какой же объем российских акций доступен в свободном обращении для российских инвесторов?
Текущая капитализация российского рынка акций составляет около 50 трлн рублей. По данным Московской биржи, доля акций в свободном обращении (free float) составляет около 36% , или 18 трлн рублей.
✔️Однако значительная часть этих акций находится у нерезидентов недружественных на счетах типа «С» и не доступна для свободной торговли на бирже.
Таким образом, около 40% акций в свободном обращении общей капитализацией 7,2 трлн рублей доступны российским инвесторам. Эти данные подтверждаются расчетами Центрального банка.
При снижении процентных ставок в экономике и последующем уменьшении ставок по депозитам можно ожидать тренда на отток средств с депозитов. Можно предположить, что часть россиян предпочтут инвестировать эти средства в российские акции, учитывая их относительно низкую стоимость.
Даже переток 1 трлн рублей с депозитов на фондовый рынок, по нашим оценкам, способен привести к значительному росту стоимости акций. Ведь речь идет о притоке средств в размере минимум 35-40% от существующего free float, что очень много.
По желанию лайк 👍, огонёк 🔥 или 🐳
#комментарий #мнение
🧱 Застройщики РФ - «чёрная дыра» для инвестиции в 2025 году
Доброго дня и позитивного настроения!
Как анонсировали ещё вчера — разбираем рынок недвижимости РФ
Сначала несколько цифр, по итогам 11 месяцев 2024 года:
✔️ объем сделок на первичном рынке в среднем по стране снизился на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;
✔️ цены на квартиры выросли на 8,7%, что в целом соответствует текущим темпам официальной инфляции. Таким образом, внешне выглядит, что реальные цены на строящиеся квартиры в 2024 году, по сути, не росли.
Рост ключевой ставки негативно сказывается не только на покупателях квартир, но и на застройщиках, поскольку стоимость кредитного финансирования растет вместе с ключевой ставкой.
При этом избыточная кредитная нагрузка может привести не только к удорожанию стоимости строительства, но⚠️ в отдельных случаях и к утрате собственного капитала и банкротствам застройщиков.
В рамках особенностей проектного финансирования с использованием механизмов эскроу при строительстве многоквартирных жилых домов ставка кредита зависит от общей стоимости проданных квартир в проекте.
**На фоне заградительных рыночных ставок по ипотеке застройщики совместно с банками стали искать способы предоставить покупателям возможность получения комфортной ипотечной ставки, пусть и на ограниченный период.
Поэтому сегодня они вынуждены компенсировать банкам сниженные ставки за счет комиссий, именно эта комиссия и является скрытым снижением цены.
🇷🇺 Также не стоит забывать, что строительная отрасль очень важна для развития государства, поскольку от нее зависит значительное количество смежных отраслей.
Поэтому с большей долей вероятности в случае критического ухудшения ситуации в отрасли будут использованы меры государственной поддержки, как это было ранее
В связи с этим, в 2025 году даже при сохранении высокой ключевой ставки и снижении объемов продаж новостроек в пределах 20% (по сравнению с 2024 г.), ожидать обвала цен на рынке жилья не следует. Вероятнее всего, чтобы сбалансировать рынок застройщики сократят вывод нового предложения и будут совместно с банками искать варианты стимулирования спроса. При этом возможен дальнейший рост цен в пределах инфляции для компенсации возрастающих издержек застройщиков.
По желанию лайк 👍, огонёк 🔥 или 🐳
#строительство #комментарий #мнение
Доброго дня и позитивного настроения!
Как анонсировали ещё вчера — разбираем рынок недвижимости РФ
Сначала несколько цифр, по итогам 11 месяцев 2024 года:
Рост ключевой ставки негативно сказывается не только на покупателях квартир, но и на застройщиках, поскольку стоимость кредитного финансирования растет вместе с ключевой ставкой.
При этом избыточная кредитная нагрузка может привести не только к удорожанию стоимости строительства, но
В рамках особенностей проектного финансирования с использованием механизмов эскроу при строительстве многоквартирных жилых домов ставка кредита зависит от общей стоимости проданных квартир в проекте.
**На фоне заградительных рыночных ставок по ипотеке застройщики совместно с банками стали искать способы предоставить покупателям возможность получения комфортной ипотечной ставки, пусть и на ограниченный период.
Поэтому сегодня они вынуждены компенсировать банкам сниженные ставки за счет комиссий, именно эта комиссия и является скрытым снижением цены.
🇷🇺 Также не стоит забывать, что строительная отрасль очень важна для развития государства, поскольку от нее зависит значительное количество смежных отраслей.
Поэтому с большей долей вероятности в случае критического ухудшения ситуации в отрасли будут использованы меры государственной поддержки, как это было ранее
В связи с этим, в 2025 году даже при сохранении высокой ключевой ставки и снижении объемов продаж новостроек в пределах 20% (по сравнению с 2024 г.), ожидать обвала цен на рынке жилья не следует. Вероятнее всего, чтобы сбалансировать рынок застройщики сократят вывод нового предложения и будут совместно с банками искать варианты стимулирования спроса. При этом возможен дальнейший рост цен в пределах инфляции для компенсации возрастающих издержек застройщиков.
По желанию лайк 👍, огонёк 🔥 или 🐳
#строительство #комментарий #мнение
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Всем доброго дня 👋
Рынок РФ только-только «разгоняется» после праздников, но рост хороший!
✖️Геополитическая изоляция, санкции и низкая ликвидность ограничивают потенциал роста российского рынка.
В текущих условиях глобальный интерес к российским активам минимален.
Единственная перспектива — это рост внутреннего капитала, но для этого нужна стабильность, которой пока не наблюдается.
В благоприятных условиях ждём восстановления индекса Мосбиржи до 3300–3500 пунктов, в негативном же случае возможно падение до 2200–2500 пунктов.
#онлайн_портфель #мнение
Рынок РФ только-только «разгоняется» после праздников, но рост хороший!
✖️Геополитическая изоляция, санкции и низкая ликвидность ограничивают потенциал роста российского рынка.
В текущих условиях глобальный интерес к российским активам минимален.
Единственная перспектива — это рост внутреннего капитала, но для этого нужна стабильность, которой пока не наблюдается.
В благоприятных условиях ждём восстановления индекса Мосбиржи до 3300–3500 пунктов, в негативном же случае возможно падение до 2200–2500 пунктов.
#онлайн_портфель #мнение
Кратко про Северсталь 📍
#CHMF - одна из самых эффективных в мире горно-металлургических компаний.
Политика компании предполагает регулярные ежеквартальные дивиденды 💼
Географическое расположение активов обеспечивает гибкость экспортных поставок, хотя в текущих условиях ограничений на внешних рынках этот фактор менее актуален. Компания также обладает сильным балансом с чистой денежной позицией свыше 66 млрд рублей, которая, однако, снизилась в 2024 году.
«Северсталь» торгуется с самой дорогой оценкой среди российских производителей стали, что не до конца оправдано, на наш взгляд. В то же время компания планирует увеличить капитальные затраты до 170 млрд рублей к 2025 году, что может привести к снижению
дивидендов.
#мнение #металлургия
#CHMF - одна из самых эффективных в мире горно-металлургических компаний.
Политика компании предполагает регулярные ежеквартальные дивиденды 💼
Географическое расположение активов обеспечивает гибкость экспортных поставок, хотя в текущих условиях ограничений на внешних рынках этот фактор менее актуален. Компания также обладает сильным балансом с чистой денежной позицией свыше 66 млрд рублей, которая, однако, снизилась в 2024 году.
«Северсталь» торгуется с самой дорогой оценкой среди российских производителей стали, что не до конца оправдано, на наш взгляд. В то же время компания планирует увеличить капитальные затраты до 170 млрд рублей к 2025 году, что может привести к снижению
дивидендов.
#мнение #металлургия
Почему же наш рынок перешёл к снижению ❓
Если тезисно:
▫️Деталей и/или какой-то конкретики по потенциальным переговорам по Украине пока нет
▫️Но IMOEX уже вырос на 25% на их ожиданиях
▫️Для многих уже ясно, что эти самые переговоры будут ОХ какими трудными и долгими с непонятным исходом (оптимизм на рынке снижается)
▫️Реальная же инфляция в стране значительно так и НЕ замедляется
▫️Уже анонсирован 16-й пакет санкций (и да -это всё ещё оказывает влияние на нашу экономику⚠️ )
▫️В целом наблюдается ухудшающиеся настроения в рисковых активах по всему миру
По желанию, ставим "огонёк" 🔥 и делаем репост близкому человеку!
#мнение
Если тезисно:
▫️Деталей и/или какой-то конкретики по потенциальным переговорам по Украине пока нет
▫️Но IMOEX уже вырос на 25% на их ожиданиях
▫️Для многих уже ясно, что эти самые переговоры будут ОХ какими трудными и долгими с непонятным исходом (оптимизм на рынке снижается)
▫️Реальная же инфляция в стране значительно так и НЕ замедляется
▫️Уже анонсирован 16-й пакет санкций (и да -это всё ещё оказывает влияние на нашу экономику
▫️В целом наблюдается ухудшающиеся настроения в рисковых активах по всему миру
По желанию, ставим "огонёк" 🔥 и делаем репост близкому человеку!
#мнение
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📍Российский рынок в феврале
Всем привет!
Поговорим про "настроения" на рынке
В феврале главными движущими силами российского фондового рынка станут геополитическая ситуация и решение Центрального банка России по ключевой ставке ✔️
Эти два фактора будут определять дальнейшее направление индекса МосБиржи и акции отдельных компаний.
Фактор — геополитика
После позитивных новостей о возможных переговорах между президентами России и США в конце января, рынок продолжает реагировать на ожидания геополитической разрядки.
Если эти ожидания оправдаются, это может создать дополнительные импульсы для роста рынка, особенно для акций компаний, которые сильно зависят от стоимости кредитования и состояния макроэкономики.
⚡️Правда, последние новости о сделке между США и Украиной, в рамках которой военная помощь будет оказываться в обмен на редкоземельные металлы, обязательно должны остудить пыл инвесторов.
Ставка ЦБ (Заседание -14 февраля)
Одним из важных событий февраля станет заседание Центрального банка России, на котором, по прогнозам аналитиков, ставка останется на прежнем уровне.
Такое решение, как ожидается, поддержит рынок, так как инвесторы воспримут его как сигнал о стабилизации монетарной политики и возможном смягчении кредитной политики в будущем.
Влияние этого события может быть существенным, поскольку решение ЦБ по ставке всегда оказывает большое влияние на общие настроения на фондовом рынке.
Но и тут тоже стоит оговориться, в последние дни больше появляется информации что снижения ключевой ставки ждать не стоит, а на заседании ЦБ 14 февраля ее могут даже повысить.
Основные причины — высокая инфляция, избыток денежной массы, бюджетные расходы, курс доллара и санкции.
По желанию, жмите «огонёк» 🔥 и репост жене/мужу или любовнице 💕
#мнение #MOEX #рубль
Всем привет!
Поговорим про "настроения" на рынке
В феврале главными движущими силами российского фондового рынка станут геополитическая ситуация и решение Центрального банка России по ключевой ставке ✔️
Эти два фактора будут определять дальнейшее направление индекса МосБиржи и акции отдельных компаний.
Фактор — геополитика
После позитивных новостей о возможных переговорах между президентами России и США в конце января, рынок продолжает реагировать на ожидания геополитической разрядки.
Если эти ожидания оправдаются, это может создать дополнительные импульсы для роста рынка, особенно для акций компаний, которые сильно зависят от стоимости кредитования и состояния макроэкономики.
⚡️Правда, последние новости о сделке между США и Украиной, в рамках которой военная помощь будет оказываться в обмен на редкоземельные металлы, обязательно должны остудить пыл инвесторов.
Ставка ЦБ (Заседание -14 февраля)
Одним из важных событий февраля станет заседание Центрального банка России, на котором, по прогнозам аналитиков, ставка останется на прежнем уровне.
Такое решение, как ожидается, поддержит рынок, так как инвесторы воспримут его как сигнал о стабилизации монетарной политики и возможном смягчении кредитной политики в будущем.
Влияние этого события может быть существенным, поскольку решение ЦБ по ставке всегда оказывает большое влияние на общие настроения на фондовом рынке.
Но и тут тоже стоит оговориться, в последние дни больше появляется информации что снижения ключевой ставки ждать не стоит, а на заседании ЦБ 14 февраля ее могут даже повысить.
Основные причины — высокая инфляция, избыток денежной массы, бюджетные расходы, курс доллара и санкции.
По желанию, жмите «огонёк» 🔥 и репост жене/мужу или любовнице 💕
#мнение #MOEX #рубль
