Кто сейчас в приоритете: импортеры или экспортёры?
Насколько будет волатилен рубль?
Sell in may уже начался?
И ещё мысли о макро и рынках в новом еженедельном обзоре
#makro #brief #market

https://rutube.ru/video/a0e6e3b92f7570284fc37aeef6280b6a/

#USDRUB- ну когда уже?
#MOEX - дно ниже
#SP500 - отскок медвежатины

И да, теперь на ютуб😉
#makro #brief #market
https://www.youtube.com/watch?v=ftMesampjfQ

Кажется, мы все кое что упустили

Сегодня на РФ рынке состоится событие, на которое, по началу, даже внимания особого не обратили.

Согласен. Историческая фигня

С февраля ЦБ не абсорбировал ликвидность на своих счетах, так как проводил обратные операции, по накачиванию банковской системы ликвидностью.

А завтра мы увидим первый за три месяца потасовки аукцион

Номер раз: ЦБ собирается жесткой рукой собрать с банков ликвидность и запереть её на неделю под 14% годовых или под 0.269% в неделю.

Номер два: финсистема напряжена как раз из-за сжатия денежной массы и недостатка ликвидности, а в это же время ЦБ собирается ещё и изъять ликвидность.

А чтоб сильно не расслабляли!

Где банки её возьмут, если у них у самих денег на балансе сейчас раза в 3 меньше, чем в лучшие времена?

Информацию с наблюдениями смотрите в файле под постом

Просто сравните со спокойными временами (ах, этот дивный ковид, который побежден)

Размещать деньги на депозите в ЦБ под 14% годовых - это крайне заманчивое предложение, прям бомба, со 100% гарантией дохода.

И еще раз спросим: А ОТКУДА У БАНКОВ БАБКИ?

Мы не кратко намекаем на отечественный рынок
Да, вариантов больше нет.

Фиксануть сейчас могут очень многие.
Даром что ли была днём новость, что какой-то банк собирается делать перетряску портфеля и набирать Газпром сливая при этом Роснефть.

Ой, как удобно. Взять слить одно и круто подобрать другое.

И это еще не все: курс рубля всегда слабел после проведения депозитарного аукциона. И ослабление всегда шло в течении 1 недели, ровно до момента возврата денег из ЦБ.
Начиналось на следующий день после аукциона, то есть в среду, заканчивалось во вторник на следующей неделе.

Хотя это выглядит жутко не логичным, так как рублей в системе становится меньше и рубль должен дорожать, но происходил обратный процесс.

Но в воздухе висит вопрос: сколько соберёт ликвидности ЦБ?

Скорее всего, объём привлекаемых средств не ограничен.

Можете кинуть в нас тапки. Или что там у вас еще осталось ценного, после доллара по 150?
#makro #RTS #MOEX #USDRUB

#рублятизация
После пробития курса вниз 60 ситуация стала напоминать заседание "Союза меча и орала" из "12 стульев": отовсюду мы слышим стоны. Причем это не столько стоны проигравших трейдеров (они то как раз все делают как привыкли: дождутся 50 и перезайдут, потом дождутся 40 и перезайдут и т.д. пока либо депо не кончится, либо курс не развернётся)
Кстати, прогнозы пошли что курс развернется уже вот-вот, осталось немного подождать: июнь спасет лонгистов и вернет веру в справедливость рынка. Тем более что ЦБ с 1 июня разрешает плечи и тут то уже спекулянты развернутся.

Если честно, я ни малейшего понятия не имею, куда пойдет курс в июне, но наблюдая за ситуацией в целом, на ум приходит вот что: сейчас на рынках активно сжигают спекулятивный капитал: техи, крипта, единороги - все падает. У нас в деревне на рынке техов было негусто, а единорогов отродясь не водилось, поэтому все спекулянты сидели в валюте. Вот их и депо сейчас и анигилируют в соответствии с последними модными тенденциями. Так что похода на 40 я бы не исключал, просто потому что в него почти все трейдеры отказываются верить и будут с плечами открывать лонги на 50-55. А уж у ГПБ и ЦБ на любые плечи найдется болт потяжелее.

Но стоны трейдерские - дело привычное, совсем иное дело - макроэкономические.
Коллеги например говорят, что несправедливый курс рубля надо срочно фиксировать, ибо умрут экспортеры. Данная мысль была верная лет 15 назад, но сегодня она, с позволения сказать, немного просрочена. Ибо у экспортеров валютных затрат тоже было порядком, а ныне в условиях спада физических объемов и приостановки инвестпрограмм в общем-то год-полтора можно спокойно потерпеть: никто не умрет.
ДА и на каком уровне прикажете замораживать курс? Завтра ФРС перестанет играть в QT и опять напечатает денег и вся мировая инфляция опять в гости будет к нам. Оно надо?
Более того, Мишустин недвусмысленно дал понять, что дедолларизация остается приоритетом, а значит держателей доллара надо всячески пугать. Но не конфискацией и ограничением хождения доллара, а наоборот - бери сколько хочешь, но как уполовинишься - продавай. Именно это действо мы сегодня и наблюдаем.

Что касаемо реальной дедолларизации, то путь к ней лежит через полноценную продажу ресурсов за рубли и отвязки налогов на сырьевой сектор от мировых цен. Но в этом отношении пока подвижек больших нет. С другой стороны, никто никуда пока и не торопится, насколько я могу судить.

#USDRUB а теперь точно?
#SPX будет ли разворот в мае?
И другие новости рынков в традиционном еженедельном обзоре
#makro #market

https://youtu.be/MmKPZQiTPiM

Sell in May или что-то большее?

Распродажа, которую мы видим сейчас протекает в 2 раза быстрее, чем в 2008 году. В 2008 нам потребовалось девять мес. и получили результат в -15% (крах Lehman Brothers).

Вдумайтесь. Целых девять месяцев. Кажется, раньше деньги зарабатывались чуточку дольше

Сейчас же рынок упал на -20% за 4,5 месяца. А возможно в 2008 все было не так то уж и плохо🥲
#market

Отскок рубля возбудил отечественный телеграм и разговоры на кухнях - вооот, рисованный же! Точно теперь за 150 будет!

Только вот моментик:

«Путин и премьер Италии в телефонном разговоре обсудили работу по налаживанию мирной жизни в освобождённых городах Донбасса.

Путин в беседе с Драги подчеркнул, что Россия готова внести вклад в преодоление продовольственного кризиса при условии снятия санкций.»

Не просто ограничений, а снятия санкций❗️

Типа хер вам, а не зерно, бабки верните!

Но встает один вопрос…. а платить за зерно шо, опять рублем?!
#USDRUB #ZW

#USDRUB - процесс пошел
#EURUSD - дисбаланс с внешним курсом
#MOEX - сползаем дальше
#SP500 - резкий отскок. Разворот или передышка?

https://youtu.be/JJSod_UVW28
#makro #brief #market

Фото 1: в майском опросе управляющих от Bank of America настроения были так себе. Практически уровень кеша, а не в позициях, приблизился к ковидному обвалу.

Фото 2: количество упоминаний (не запросов) в СМИ термина «медвежий рынок». Как раз на прошлой неделе The Economist своей прекрасной обложкой сигнализировал о 20% коррекции (на самом деле 19,5%), что в классике подразумевает медвежий рынок.

Фото 3: уровень бычьих настроений среди всей массы инвесторов США - минимумы с 2015 года! Fear&Gread index опускался в район 12 пунктов.

Фото 4: объем корпоративных байбеков резко вырос после пробоя 4000 уровня по SP500

Совпадения, конечно же.

Опускаем остывание доходности в трежерис, уже не такой информативный VIX/VXN и тд.

Финального рывка вниз еще не было. Но ширина рынка, особенно в small cap сильно начинает восстанавливаться.

В AD line наметились дивергенции.
Краткосрочное ралли. До каких уровней? Посмотрим, как отреагируют на 4300 и 13 200 по SP500 и NASDAQ.

Конец месяца, люди шорты кроют. Денег то надо зафиксировать.
#brief #market

Надёжность под соусом зарубежного фонда? Да-да, пройдите в соседнюю палату

Ещё один кидос от Finex'a. Надёжный актив, ирландская юрисдикция. ЦБ вместе с мосбиржей как такое пропустили?

И тишина... Хотя пора уже заниматься следователю и прокурору и сажать виновных. Лютая жесть.

"Формально стоимость не рассчитывается, но по сути активов в FXRB нет. Фонд FXRB в ближайшем будущем прекратит свое существование, и инвесторам не стоит ожидать каких-либо выплат по этому активу. На текущий момент эта информация раскрыта в краткой отчетности FinEx Funds ICAV.
Вот цитата:
The disruption coupled with the combination of very large price declines in Russian
corporate bonds and the significant devaluation of the Russian Ruble resulted in the reduction in asset value of the FinEx Tradable Russian Corporate Bond UCITS ETF to the extent that the RUB-Hedged Share
Class’s assets were completely eroded and as at 31 March 2022 the assets held by the share class were zero. The share class is no longer considered a going concern."

Если перевести - фонд инвестировал в российские евро облигации и хеджил рубль. В итоге его маржинкольнуло, конец.

Очередной конкурс принятия решений

QT начинается бодро (хотя баланс ФРС начал ехать вниз еще 26 мая - почему не понятно). И вот график главного бенчмарка #SP500🔼

Как должен реагировать рынок? Неизвестностью или убежденностью?

Тут мысль такая: я знаю, что все знают о начале QT. Все знают, что страх перед его началом заложен в цену, я знаю, что все это знают. Но как все отреагируют, что все это знают?

И вот тут начинается казино - как принять решение умнее, логичнее и прибыльнее остальных?

Шортокрыл уже на 10% выдавил котировки вверх. Растем дальше или падаем, тоже дальше?
#market #мнение

#USDRUB - отскок выдохся, идём на 55?
#WTI - нефть по 140, скоро ли?
#SP500 - коррекция вверх или все таки разворот?

https://youtu.be/ngx3xiQu9Fg

Главное было дать купить по 170 р/долл🥲

В банкоматах Тинькофф теперь нельзя больше снять валюту. Взял и обнулил обязательства.