Изменения. Риски. Что сейчас действительно важно в нашей работе.

В первую очередь, это касается текущих ограничений, которые не позволяют нам вести полноценную работу через Санкт-Петербургскую биржу – есть возможность только закрывать ранее купленные позиции.

Мы будем продолжать работать с зарубежными активами, т.к. доступ к Interactive Brokers, Ninja Trader, Exante и AMP Global пока не накладывает на нас ограничения.

Теперь о #MOEX. На сегодняшний день торги по расписанию военному положению. Все секции работают в соответствии с графиком работы, которые утверждается биржей:
- основная секция закрыта
- срочная секция торги ограничены
- валютная секция работает.

К моменту написания поста планируемая дата начала торгов акциями – 5 марта 2022.

По мере открытия секций и расширения инструментов, мы будем их добавлять в нашу работу.

Просим внимательно отнестись к рискам и перспективам приобретения российских активов. Учитывая, что президент своим указом и ЦБ дали разрешение производить байбеки, продавать 80% экспортной валютной выручки, а также рассматривается возможность инвестиции части накоплений из НПФ и ПФР, мы ожидаем локальный выкуп и повышение котировок.

Как в случае с валютой, это не означает, что дно пройдено. Мы можем получить второе и третье в подарок, т.к. сроки реализации указов не регламентированы и вполне ожидаем провал цен для выкидывания слабых рук из рынка - чтоб прям до размеров атомов расщипило

Как мы знаем за последние несколько лет на рынок пришло очень много неопытных инвесторов, которые эмоционально крайне неподготовлены.

Большинство пришло на рынок после кризиса 2020 (ковид же помните?). И не видели ни планок, ни остановок торгов. Можно писать петиции, требовать возмещения сего шо нажито непосильным трудом. Но это так не работает.

К тому же, многие имеют в закромах запасы и вполне логично, что они захотят усредниться и добрать обесценившиеся активы. По этой причине, компании могут не спешить с выкупом и начинать байбеки чуть позже, по более интересным ценам. Тоже самое мы видим и с валютой. Несмотря на ограничения, население демонстрирует устойчивый спрос и выгребает всю валюту, до которой дотянется.

30% налога только усугубили ситуацию за сегодняшние сутки (пост написан до начала переговоров и корректировки курса на 8% вниз)
#мнение #warning

#USDRUB 71,9

Но это на Мосбирже

Всем жертвам истерики и паники последней недели февраля (доллар от 150 до 170) - посвещаем этот пост

Ваши тещи и жены трижды пожалели

Но все ли так? Надо ли к текущему курсу прибавить 12%?

В целом, непонятны эти возгласы про перэмогу победу над долларом и, что все скоро встанет на свои места. Че правда?

Уже завтра подешевеют авто, коих стало сильно меньше, недвига в центральных и удаленных от регионов граничащих с СВО городах начнет снижаться, продукты в магазинах снизятся на 30%

И наступит коммунизм

Я буду с вами спорить. Давайте просто сравним:

P2P площадка Binance - курс #USDT гуляет 90-93 на продажу в зависимости от продавца

Стакан Interactive Brokers - 78-79

Forex - в зависимости от брокера кухни - от 90 до 106

Межбанк - в среднем на продажу 70 (да тупо потому что хрен его знает какой курс должен быть, пусть будет круглая цифра)

Хотя именно по этой цифре, мужичок и закроется

Ритейлеры - здесь от площадки к площадке, есть вот такой вот агрегатор курсов

АлиЭкспресс - 117

Digitaka.com (просто потому что интересуемся) - конвертация через RUB/JPY ±116 за доллар

Мы приходим к выводу… что курс на #MOEX мало имеет общего с реальностью:

Более реальный курс в корридоре 90-95 за доллар

Нарушается связь с реальностью так:

1. Наличие крупного продавца в лице экспортеров с условием обязательной продажи 80% выручки - это сильнейший на данным момент фактор, который не способна перевернуть ни паника, ни покупки физ лицами.

2. Запертые в активах нерезиденты, которые могли бы составить конкуренцию п.1, но не имеют сейчас никаких вариантов для действий + падение импорта по всем фронтам (от продуктов до авиации и машиностроения) + уход компаний с рынка

3. Завышенная КС и дикий спрос на вклады от 20% годовых оказались сильным фактором для наполнения банков ликвидностью и поддержкой рубля

Но, вот «курс» уже ниже, 73,8 - уровня, при котором сверстан бюджет текущего года.

Нефть, газ и прочие наркотики для мира на высоких ценах, однако продаются со скидкой или по ценам, установленными контрактами от октября-декабря 2021. Что, в прочем, не помешало в период с 24 февраля по 6 апреля заработать 35 млрд евро только от ЕС.... о чем так сокрушался г-н Боррель

И это в период военных специальных действий

Для себя делаем главный итог:

От текущих значений ЦБ РФ и власти политические будут принимать решения, по установлению более реального корридора национальной валюты

Не учитывая интересы мужичка, конечно

1. Снизить норму продажи выручки экспортерам? Куда тогда девать валюту?

2. Оставить планку той же? Скоро может начаться проблема ликвидности - об кого закрываться?
Не так уж прям скоро, но такое может быть. Тогда ЦБ включит бюджетное правило? Чет какой-то встречный бой против себя

3. Менять в валюты дружественных стран? Вполне реальный вариант, который в купе с отменой 12% налога и снижением норм для экспортеров может установить более реальный курс рубля

Ждем смены риторики на этом фронте.

P.S.
а пока готовился пост уже пришли к 75 за зеленую бумажку
#мнение

Брифинг на новую неделю

Тезисно:
#USDRUB
- дальнейшее снижение ставки ЦБ РФ
- когда на рынок ОФЗ вернется Минфин
- еще о рынке ОФЗ

А так же:
#MOEX #RTSI #SP500 #WTI

https://rutube.ru/video/10bde6dcfe1e529e1205162f089125ca/
#brief

#USDRUB- ну когда уже?
#MOEX - дно ниже
#SP500 - отскок медвежатины

И да, теперь на ютуб😉
#makro #brief #market
https://www.youtube.com/watch?v=ftMesampjfQ

Кажется, мы все кое что упустили

Сегодня на РФ рынке состоится событие, на которое, по началу, даже внимания особого не обратили.

Согласен. Историческая фигня

С февраля ЦБ не абсорбировал ликвидность на своих счетах, так как проводил обратные операции, по накачиванию банковской системы ликвидностью.

А завтра мы увидим первый за три месяца потасовки аукцион

Номер раз: ЦБ собирается жесткой рукой собрать с банков ликвидность и запереть её на неделю под 14% годовых или под 0.269% в неделю.

Номер два: финсистема напряжена как раз из-за сжатия денежной массы и недостатка ликвидности, а в это же время ЦБ собирается ещё и изъять ликвидность.

А чтоб сильно не расслабляли!

Где банки её возьмут, если у них у самих денег на балансе сейчас раза в 3 меньше, чем в лучшие времена?

Информацию с наблюдениями смотрите в файле под постом

Просто сравните со спокойными временами (ах, этот дивный ковид, который побежден)

Размещать деньги на депозите в ЦБ под 14% годовых - это крайне заманчивое предложение, прям бомба, со 100% гарантией дохода.

И еще раз спросим: А ОТКУДА У БАНКОВ БАБКИ?

Мы не кратко намекаем на отечественный рынок
Да, вариантов больше нет.

Фиксануть сейчас могут очень многие.
Даром что ли была днём новость, что какой-то банк собирается делать перетряску портфеля и набирать Газпром сливая при этом Роснефть.

Ой, как удобно. Взять слить одно и круто подобрать другое.

И это еще не все: курс рубля всегда слабел после проведения депозитарного аукциона. И ослабление всегда шло в течении 1 недели, ровно до момента возврата денег из ЦБ.
Начиналось на следующий день после аукциона, то есть в среду, заканчивалось во вторник на следующей неделе.

Хотя это выглядит жутко не логичным, так как рублей в системе становится меньше и рубль должен дорожать, но происходил обратный процесс.

Но в воздухе висит вопрос: сколько соберёт ликвидности ЦБ?

Скорее всего, объём привлекаемых средств не ограничен.

Можете кинуть в нас тапки. Или что там у вас еще осталось ценного, после доллара по 150?
#makro #RTS #MOEX #USDRUB

#USDRUB - процесс пошел
#EURUSD - дисбаланс с внешним курсом
#MOEX - сползаем дальше
#SP500 - резкий отскок. Разворот или передышка?

https://youtu.be/JJSod_UVW28
#makro #brief #market

#USDRUB и #CNYRUB - бюджетное правило уже действует
#MOEX - хорошие перспективы
#SP500 - "рецессии нет", а есть стагфляция

https://www.youtube.com/watch?v=xwKa8CE-MjI