Трамп подписал первый указ о крипте.

Согласно сообщениям Fox, звучит он как указ о “национальном резерве цифровых активов” (national digital asset stockpile).
Также будет создана “crypto working group”.

Разбираться в том, что это значит и насколько эти указы способны дать настоящие деньги (которых на рынке так не хватает), будут позже. Сейчас попробуют под это дело распампить всё как можно выше.

➡️ Если потом окажется, что указ не подразумевает никаких покупок (а только, например, удержание тех активов, которые уже есть), то всё, конечно, сильно упадёт.

💰В нашем приложении появилась новая рубрика — «Крипторазбор»!

Теперь актуальные новости криптомира не пройдут мимо подписчиков.

🔎Что Вас ждет:

— Ключевые события рынка
— Способы заработка на криптовалютах
— Аналитика ключевых секторов
— Современные технологии
— Двухнедельный новостной дайджест
❗️Важно: пока рубрика публикуется в открытом доступе, но вскоре она станет эксклюзивной для подписчиков портфелей.

📎 Сегодня в выпуске:

◾️Обзор триггеров роста одной из самых популярных монет — Solana. Какие рекорды она уже поставила и какие еще впереди?
◾️Для новичков мы добавили абзацы «Что это значит» после каждого триггера, чтобы разъяснить, как это влияет на экосистему и цену монеты.

➡️ А в следующих выпусках:

Мы разберем стейкинг и другие методы заработка на Solana для всех уровней сложности — от новичков до профессионалов.

«Крипторазбор» позволит быть на шаг впереди. Рубрика публикуется в мобильном приложении в разделе «Аналитика».

#крипта

💰bitkogan

Сегодня последний день, когда может выйти одобрение по SOL ETF.

Интересно, что первый дедлайн по заявке от Grayscale истек вчера. Но все делают вид, что ничего и не было. У четырех других фондов аналогичные дедлайны истекают 25 января. Учитывая, что это суббота, логично предположить, что сегодня последний день, когда может появиться “добро” на запуск. В X все так и пишут — “ждём сегодня одобрения” (и, как было отмечено выше, вчерашнюю “просрочку” от Grayscale просто игнорируют).

Котировки🧂SOL под это дело опять пампят.

Рост на багаже Байдена

Как уже было отмечено, вся суета вокруг “криптоуказов” закончилась почти ничем. Если бы не завышенные ожидания, то сами указы являются однозначно позитивными, однако не открывают новых источников ликвидности. Денег от Трампа нет, но вы держитесь.

◽️Тем не менее, всё росло и без этих новостей на плохих макроэкономических данных по американской экономике (пособия по безработице выше ожиданий) и замедляющейся инфляции. Участники торгов хоть и закладывают нулевую вероятность снижения ставок в январе, полагают, что в оставшиеся 11 месяцев 2025 года ФРС будет снижать ставки быстрее, чем предполагалось в декабре 2024. Также всех радуют квартальные отчеты — пока никто из крупных компаний Wall Street не разочаровал. Грубо говоря, всё на фондовом рынке было бы хорошо и без Трампа. Его каденция начнет отражаться в статистике только к концу февраля-началу марта. А сейчас всё цветет и пахнет на наследии прошлого президента США 🗣. S&P 500 три дня подряд ставит исторические рекорды — сегодня он коснулся 6128.18

◽️Крипту вчера сильно “поколбасило” из-за сенатора Синтии Ламмис, а затем ”криптоуказа”, который сначала преподнесли, как “запуск биткоин-фонда”, потом разочаровались, но в конечном счете решили, что и так сойдёт.

◽️Также прошедшей ночью Банк Японии поднял ставку рефинансирования до 0.5%. Однако, как мы отмечали в комментариях в чате, carry trade через японскую иену закончился еще летом 2024 года (когда случился обвал котировок), поэтому нынешнее повышение ни на что принципиально не повлияло.

🧂По данным Bloomberg все заявки на SOL ETF были отозваны или не получили одобрение.

◽️В обоих случаях это означает, что в первый дедлайн SOL не уложилась.

➡️ Между тем в X сетевые маркетологи продолжают попытки удержать эйфорию мантрами о том, что утверждение всё-таки будет, просто завтра (несмотря на то, что завтра суббота). Судя по котировкам ↘️, у них это не получается.

Трезвый взгляд на криптовалютные ETF

Exchange-traded fund (ETF) — это биржевой инвестиционный фонд, акции которого можно купить и продать на бирже. Фонд использует разного рода активы в качестве базовых. Например, он может инвестировать в акции индекса S&P 500, в отдельные сектора (банковский, медицинский и т.п.), в 1 единственную акцию с плечом (например, NVDL - это ETF на акции Nvidia с двойным плечом), во фьючерсы на газ, нефть, металлы и т.п. Фондов на американском рынке огромное множество — более 2700. В случае с биткоином в качестве базового актива используется, соответственно, BTC.

➡️ В ETF нет ничего особенного, они торгуются более 30 лет. Однако в мире крипты, где рост базируется только на хайпе, новости о планируемом запуске ETF являются отличным двигателем этого самого хайпа. Как говорится, на безрыбье и рак рыба.

А как же институциональные инвесторы?
А им ничего не мешало покупать крипту и без ETF. Фонд Питера Тиля Founders Fund покупал первые 👑 BTC ещё в 2014 году. А любимчик криптоэнтузиастов Майкл Сейлор стал покупать биткоин на баланс своей компании, находившейся в плачевном состоянии, с 2020 г.

➡️Что касается фондов с жёстким риск-менеджментом (например, пенсионных фондов), то тут палка о двух концах. Такие компании вынуждены выполнять нормы по наличию в своем портфолио высокорисковых активов, к которым относятся криптовалюты. Таким образом, если токен будет сильно расти, его пропорция в портфеле начнет увеличиваться и выходить за допустимые рамки. Соответственно, во время ребалансировки фонду придется продавать часть своих акций в спотовом ETF, чтобы снизить пропорцию высокорискового актива. И тем самым оказывать давление на дальнейший рост цен.

То есть, нет никаких плюсов?
Есть. Самый важный плюс — спекулировать на биткоине и эфире теперь можно через обычную биржу. Многие американские “бумеры” слышали о криптовалютах, однако не хотели заморачиваться с их покупкой, так как это им казалось сложным. Когда же появилась возможность купить биткоин через тот же счет, который ведет их “финансовый консультант”, где уже есть деньги для инвестиций, они с радостью согласились.

➡️ Также вливания со стороны обычного фондового рынка ещё больше привязали биткоин к денежно-кредитной политике США и снизили его волатильность. Это хорошо с точки зрения стабильности актива, однако заработать тысячи процентов за короткий срок на нём теперь не удастся.

➡️ При этом чем больше будет появляться ETF на крипту, тем ниже будет хайп-эффект этого события для базового актива и тем больше будет вероятность buy the rumor sell the news. Ближайшими на очереди у нас стоят SOL, LTC, XRP, DOGE. Все эти токены рискуют сильно просесть после непосредственного запуска торгов через exchange-traded funds. Как это произошло с эфиром, на который спотовые ETF повлияли только негативно.

➡️ В целом, ETF можно сравнить с “ещё одним магазином”. Раньше вы купили бы какую-то безделушку на Ozon, но теперь она появилась и на Wildberries, причем, по той же цене. Однако денег у вас по-прежнему только на одну безделушку. То есть, спрос не вырос.

◽️ На картинке представлены котировки VanEck Rare Earth/Strategic Metals ETF (тикер REMX). Это фонд, инвестирующий в компании, занимающиеся добычей и переработкой редкоземельных и стратегических металлов, используемых в высокотехнологичных отраслях. То есть, это не воздух, а самое настоящее производство, да ещё и редких металлов. И, как видите, за всю историю фонд демонстрирует отрицательную доходность — котировки находятся на 82% ниже относительно запуска торгов в 2010 году. VanEck, кстати, входит в число фондов, подавших заявки на🧂 SOL ETF.

P.S. Это отнюдь не значит, что токены, на которые появятся ETF, будут только падать. Solana вполне может и вырасти, просто появление спотового ETF на неё не будет само по себе этому причиной.

Трамп открыл ящик Пандоры

Новый президент начал депортировать нелегальных мигрантов из США. Процедура проходит по простой схеме — людей хватают по всем штатам, быстро сажают в военные транспортные самолеты и везут на “родину”. У “родины” при этом ничего не спрашивают. Как определяется страна происхождения мигранта, тоже не до конца понятно (если, допустим, у человека нет паспорта). Страны, в которые направляют такие самолёты, само собой, не хотят их принимать. Как минимум потому, что толком не знают, кого им вообще везут.

◽️В воскресенье Колумбия отказалась принимать два военных борта с мигрантами, которых Трамп отправил “домой”. В ответ Донни пообещал повысить тарифы для колумбийских товаров (в X даже попало в тренды название одного из “самых популярных колумбийских товаров” 😄). Президент латиноамериканской страны не поддался давлению и сообщил, что он тоже повысит тарифы на 25% на американский импорт. После этого Донни прорвало. Он пообещал в течение недели повысить тарифы до 50%, запретить туристические визы для колумбийцев, а также отозвать визы у колумбийских чиновников и их семей. Свои угрозы он снабдил отдельным постом в соцсети Truth, на котором нарисованный нейронкой Донни стоит рядом с надписью FAFO (на нашем скрине пост вставлен справа).

➡️ FAFO на английском слэнге расшифровывается как “F*ck Around and Find Out” (Попробуйте что-то сделать — и узнаете, к чему это приведет).

◽️Скамеры быстро подсуетились и создали на солане мемкоин FAFO. В соцсетях, конечно же, его стали раскручивать, как “новый токен Трампа”. Учитывая, что большинство людей в мире не знает весь контекст и не понимает, кому адресована картинка (а адресована она колумбийскому истеблишменту), народ повёлся.

▫️Токен хоть и вырос в процентах на впечатляющее значение, в абсолютных цифрах на данный момент собрал всего около $40 млн капитализации. Впрочем, для скама цифра немаленькая.

➡️ Запустив свои мемкоины, Трамп, во-первых, дискредитировал должность президента (теперь можно под каждый его твит запускать токены), во-вторых, сместил границы допустимого. То, что раньше однозначно считалось мошенничеством, после 17 января таковым может не являться. Скамеры, возможно, уже не скамеры, а уважаемые бизнесмены 🧐.

UPD: Колумбийцы всё-таки прогнулись и "заключили сделку" с США о приеме мигрантов. Но осадок остался...

📉Китайский стартап обрушит рынок США?

Шоу Трампа — то еще зрелище, но даже оно успело утомить публику. Чтобы как-то взбодрить толпу, в крупных СМИ разогнали панику из-за очередного убийцы ChatGPT — китайского Deepseek.

❗️Фьючерсы вниз: на S&P500 -1,9%, на Nasdaq 100 -3%.

Главная причина — Китай, находясь под санкциями и не имея доступа к передовым чипам, создал продукт, не уступающий флагманскому решению от OpenAI.

Получается, продукция Nvidia&Co не так уж и важна? Sell? Конечно, так думать поспешно:

▪️Да, для обучения модели с 671 млрд параметров Deepseek понадобилось всего 2,048 чипов Nvidia H800 — гораздо меньше, чем тратят американские техи.

Однако не стоит забывать, что у DeepSeek был доступ к запасу Nvidia, как минимум, из 10 тыс. чипов, а также облачным сервисам в Китае и за его пределами. То есть для такой эффективности DeepSeek пришлось задействовать большие ресурсы.

▪️Прогресс не стоит на месте: в США строятся мощные кластеры с новыми чипами от Nvidia, что может привести к разрыву в производительности с китайскими компаниями. Пока у DeepSeek достаточно ресурсов, чтобы конкурировать, но надолго ли?

▪️К тому же, модель DeepSeek пока не справляется со сложными логическими задачами и подвергается цензуре по требованию китайских властей, а правительство США всегда может ввести новые ограничения и запретить работу модели в США.

Рано говорить о победе китайского ИИ над американскими конкурентами.

Пока вообще неясно, как компании будут зарабатывать на этих крутых ИИ-моделях. Сэм Альтман, например, честно признал, что даже с подпиской ChatGPT Pro они пока в минусе. А новая DeepSeek и вовсе бесплатная — тут уж точно не до прибылей.

Что касается Nvidia&Co, то с учётом растущей конкуренции в ИИ (и не только между компаниями, но и между странами), спрос на топовые чипы никуда не денется. Да, санкции мотивируют китайцев быть эффективнее, но это не значит, что они придумали, как обучать ИИ без передовых чипов.

Какой вывод? И главное — что делаем?

Полагаю, что как и выборы, так и этот инфоповод отыграет и будет забыт. Главное для нас — рынок тащила верх идея ИИ. Малейший сбой — и обвал неизбежен. Сбои будут и в дальнейшем. Провалы рынка на 3-5-10% вполне возможны. Мы просто должны быть к этому готовы.

Ну а что конкретно будем делать на рынке — следите за сделками. Сегодня их, возможно, будет немало. Посмотрим.

#Китай

💰bitkogan

📺 2025: год возможностей на фондовом рынке?

В декабре на российский рынок вернулся оптимизм: с тех пор, индекс Мосбиржи вырос больше чем на 13%. Но многие акции всё ещё остаются недооценёнными, значит, есть пространство для роста.

▪️Какие факторы станут драйверами?
▪️Ключевая ставка: что ждать и как на этом заработать?
▪️С чего начать новичку? Как Инвест Советник поможет сделать первые шаги на рынке?

На эти и другие вопросы Евгений Коган и аналитик нашего сервиса Инвест Советник, Александр Емельянов, ответят сегодня в 18:00 по МСК в прямом эфире.

Смотрите на YouTube и ВКонтакте.

До встречи!

#видео

💰bitkogan

А король-то — голый!

Сегодняшний обвал американского фондового рынка напомнил всем любителям вечного роста, что нет ничего незыблемого. Удар, который пришёлся по Nvidia и другим полупроводниковым компаниям (например, Broadcom), должен охладить "горячие головы". Кстати, NVDA которая потеряла на сегодняшней сессии уже 17% 🔽, в 8-й раз попала в рейтинг самых крупных просадок по капитализации в истории. Причем, новый кейс сразу стал лидером.

🔻На пиковых значениях просадки эти 7 компаний вместе потеряли в цене $1 трлн 😍
1. NVDA: -17.5%
2. AVGO: -16.5%
3. TSM: -14.3%
4. SMCI: -10.9%
5. MU: -10.5%
6. ARM: -10.0%
7. AMD: -5.6%

◽️В связи с этим хочется в очередной раз отметить, что на фондовом рынке уже выросло целое поколение, которое не сталкивалось с настоящими кризисами. В мире таких инвесторов и трейдеров каждую просадку всегда откупают, так как ФРС в любой момент очень быстро может напечатать деньги. И это правда, однако "печатный станок" не спасает от таких ситуаций, как сегодня, когда одна из крупнейших компаний в мире минусует на 17%. А ведь обозначенная категория участников торгов начинает “выкупать дно” (buy the dip) после каждого -1%. В их жизни не было ситуаций, когда эта стратегия не работает. Они не знают историй с Nokia, Lehman Brother, Cisco или даже MicroStrategy образца 2000 года.

◽️На крипторынке ситуация ещё печальнее, так как порог входа в него гораздо ниже. Даже школьники торгуют криптой. И всем нужен бесконечный рост без откатов (чего не бывает). Любое предупреждение о том, что биткоин может сильно упасть, воспринимается в штыки, так как ламба нужна уже через полгода. И ведь последний раз BTC сильно падал совсем недавно, в 2022 году. Также в отличие от Nvidia, биткоин не может делать байбеки своих акций. А деньги MSTR на еженедельные покупки не бесконечны. Более того, Сейлор, постоянно наращивающий долг, чтобы покупать BTC, сам является “уязвимостью” для котировок, так как при достижении слишком низкой цены его компания может оказаться в безвыходном положении и просто будет вынуждена продавать биткоины с баланса, только усугубляя ситуацию.

➡️ На данный момент говорить о том, что начался затяжной кризис, нельзя. На больших таймфреймах всё по-прежнему нормально (AAPL даже в хорошем плюсе ↗️), бычий цикл продолжается. Тем не менее, китайский DeepSeek за один день продемонстрировал всему миру хрупкость восходящего тренда на американском фондовом рынке.

P.S. Не сочтите пост за "назидание". Лучше просто держите в голове эту мысль: "рынок может упасть в любой момент". Она вам никогда не помешает. И тогда, вполне возможно, будет и "ламба", и всё остальное 🙂.

P.P.S. Кстати, а где вездесущие шутники про шорты?

“Токен Трампа” FAFO соскамился

Схема Понци FAFO, о которой мы отдельно писали в этой статье, завершила свой цикл.

От своих хаёв актив потерял 92% 🔻. На pump and dump понадобилось всего 2 полных дня. В пике капитализация этого скам-токена составляла $95 млн.

➡️ Кстати, формально это даже не скам. И в “новом дивном мире”, где президент США запускает мемкоины, подобные действия можно трактовать как бизнес 🤦‍♂️. Ушлые ребята просто вовремя подсуетились .

❕Ближайшее заседание ФРС

Сегодня торги проходят в сдержанно-оптимистичном настроении. Американские индексы, как и некоторые криптовалюты (XRP, ADA), в плюсе.

➡️ Основной риск теперь кроется в завтрашнем заседании ФРС и последующей пресс-конференции Пауэлла. Ставку оставят на текущих значениях, это практически решенный вопрос (99% вероятность). Но важно, что скажет Джером. Если он будет мягок, рынки однозначно пойдут в рост. В обратном случае — новое падение.

За позитивный сценарий:
1️⃣Последняя статистика по инфляции (темпы её роста замедляются).

2️⃣Увеличение количества заявок по безработице.

3️⃣Трамп желает скорого снижения ставок.

За негативный сценарий:
1️⃣Темпы прироста инфляции замедляются относительно прогнозов. Однако сама по себе она остаётся высокой. Просто прогноз на декабрь поставили тоже очень высокий, поэтому формально получилось, что “CPI оказался лучше ожиданий”.

2️⃣В декабре-январе был всплеск цен на энергоресурсы (газ и нефть), что скажется на будущих показателях инфляции.

3️⃣Уже сейчас видно, что некоторые категории товаров в США стали дорожать рекордными темпами. В частности, цены на яйца достигли ATH в $7.09 за дюжину. Чтобы был понятен масштаб прироста, мы поставили на иллюстрацию график с динамикой цен 🥚 с 2013 и фотографию полки одного из американских магазинов от 23 января (взята из соцсетей). Кстати, учтите, что в США на ценниках не указан местный налог с продаж (sales tax, который варьируется от штата к штату), поэтому конечная цена на кассе будет ещё больше.

4️⃣Риск тарифных войн пока остаётся. Несмотря на то, что Трамп так и не перешёл от слов к делу, однозначной уверенности, что тарифы на импорт сняты с повестки, нет.

5️⃣❓Грандиозные пожары в Калифорнии могут увеличить траты федерального бюджета. Многие экономисты спорят с этим утверждением, настаивая, что, несмотря на масштабы природного катаклизма, он не скажется на макроэкономических показателях. Поэтому этот пункт оставим под вопросом.

➡️ В настоящий момент участники торгов не думают о заседании ФРС, однако ближе к самому событию возможны частичные фиксации “на всякий случай”. Такое часто бывает перед пресс-конференцией Пауэлла, которого фондовый рынок откровенно не любит и боится 😱.

🗓 Пресс-релиз ФРС выйдет в 22:00 МСК в среду. Пресс-конференция Пауэлла начнется в 22:30 МСК.

$5.6 млн понадобилось, чтобы отправить вчера фондовый рынок США в нокдаун. Именно столько денег было потрачено на DeepSeek по заверениям китайской компании-разработчика.

◽️ Не удивительно, что биржевые тикеры, так или иначе связанные с ИИ-пузырем, настолько болезненно отреагировали на успехи китайского ИИ. Руководители американских бигтех компаний целых два года распинались перед инвесторами на каждом квартальном отчёте, повторяя сотни раз слово “AI ”, чтобы оправдать триллионы долларов, привлеченных в сектор искусственного интеллекта… И тут оказалось, что для этих технологий совсем не нужны такие баснословные суммы 🙂.

◽️Сегодня бигтехи хорошо отскочили. NASDAQ торгуется в +1.5%↗️, а рекордсмен вчерашнего обвала — 🟢Nvidia — прибавляет 7% ↗️. Тем не менее свой sputnik moment для американского сектора ИИ состоялся.
➡️ Кто не в курсе, в английском языке словосочетанием “sputnik moment“ называют запуск Советским Союзом первого искусственного спутника Земли Спутник-1 в октябре 1957 года. До этого момента американцы были уверены, что СССР сильно отстаёт от них в сегменте ракетных технологий и в принципе неспособен сделать первый космический летательный аппарат. Руководствуясь этим шапкозакидательским заблуждением, США готовились запустить свой спутник только в 1958. Когда пришла новость о том, что Союз запустил свой аппарат раньше, американское общество испытало шок. Первое время среди рядовых американцев распространялись различные параноидальные слухи, например, предположение о том, что Спутник-1 шпионит за всеми гражданами США.
Sputnik moment также считается началом космической гонки.

◽️Кстати, крипта в данном случае пострадала просто “за компанию”. Только потому, что она тоже является неким пузырем, хоть и не ИИ. Соответственно, любая паника на фондовом рынке сдувает и этот пузырь тоже.

P.S. На фото Спутник-1.

DOGE ETF стал ближе к реальности.

Только что Bitwise Asset Management подала соответствующую заявку в SEC.
Котировкам 🐶 DOGE это не помогло: цена подскочила всего на две минуты после чего вернулась в нисходящий тренд.

В связи с новостью хотелось напомнить нашим подписчикам про две недавние статьи на тему ETF. Если не читали:

▫️Трезвый взгляд на криптовалютные ETF

▫️Криптовалютные ETF: негативные факторы

Инсайдер сделал $3.16 млн за несколько часов

Какой-то человек или группа лиц купили токен VVV в первые минуты после запуска за 48.6 ETH, что на тот момент было эквивалентно $155 тыс. VVV — это токен очередного ИИ-чата под названием Venice, который делает упор на “отсутствии цензуры” и “privacy”. В принципе, это актуальная бизнес-модель, учитывая, что и популярный ChatGPT, и тем более DeepSeek ловили на политизированных ответах на некоторые темы.

Однако зачем для ИИ своя криптовалюта — вопрос открытый. Ответ, скорее всего, очень прост: нужно заработать деньги из воздуха . Учитывая хайп вокруг блокчейн-технологий, достаточно “упаковать в них” свой бизнес, запустив под это дело бессмысленный токен 💡. На старте его пампят за счет денег бизнеса, которые тратятся в том числе на создание хайпа, затем выходят в кэш на локальном хае (если план удался, что бывает не всегда, так как не все токены получается запампить).

С VVV всё пошло по первоначальному плану — токен довольно быстро вырос с околонулевых значений до 20$. Наш инсайдер избавлялся от своих покупок лесенкой на протяжении всей волны роста. В итоге он получил $3.32 млн, что за вычетом вложенных $155 тыс. составляет $3.165 млн чистой прибыли.

Токен VVV к настоящему моменту упал до 9$. На светлом графике представлены котировки фьючерсных контрактов VVV на Binance. На тёмной вставке — покупки и продажи инсайдера в первые часы после запуска токена на Aerodrome.

Ставки ФРС остались на прежнем уровне, как и ожидалось.

Почему тогда мы видим негативную реакцию рынков?

➡️ Всех напугало отсутствие в конечном пресс-релизе ФРС слов о том, что “inflation making progress toward goal” (инфляция делает прогресс к достижению целевого уровня). Такая фраза была в прошлом релизе.
Отсюда делается вывод, что Пуэлл на скорой пресс-конференции вряд ли порадует всех словами о том, что они планируют больше снижений в этом году, чем об этом было заявлено в декабре.