Доллар все еще остается тихой гаванью для вкладчиков со всего мира.
Несмотря на кризис и широко распространенное мнение, что влияние США в мире уменьшилось, почти две трети резервов ЦБ по-прежнему номинированы в долларах.
Доллар продолжает расти во времена неопределенности, даже когда неуклюжая политика США усиливает эту неопределенность - отсюда и его укрепление с начала пандемии.
Господство доллара сохраняется благодаря мощному сетевому эффекту.
Чуть менее половины всех международных долговых ценных бумаг номинированы в долларах, поэтому вкладчикам нужны доллары для покупки этих финансовых инструментов.
Обратное тоже верно: поскольку вкладчики привыкли совершать сделки в долларах, эмитенты ценных бумаг считают правильным продавать акции или облигации на долларовом рынке.
Эти сетевые эффекты и защитят статус доллара в обозримом будущем.
В общем, по сути, никто истинно не знает каким образом исчезла инфляция, когда и при каких условиях она вернется.
Разрыв цепочек поставок в результате постпандемической деглобализации может привести к появлению бутылочных горлышек и росту цен.
Крах цен энергоресурсов, недавно достигший абсурдных минимумов, и последующий их отскок к докризисным уровням может быть еще одним спусковым крючком роста цен.
Здесь слишком много неизвестных переменных для надежного прогноза.
В основном прогнозы остаются позитивными. Но если инфляция все-таки взлетит вверх, то выбор всего лишь нескольких людей определит дальнейший путь нашей финансовой системы.
США уже переживали похожу ситуацию в 1950г., когда Китай отправил порядка 300 тысяч бойцов через еку Ялу. На той стороне реки, отделявшей Китай и Корею, стояли американские солдаты - китайцы подкрадывались к ним в ночи и убивали их прям через спальные мешки.
Холодная война была так близка ктому, чтобы перерасти в полнценную войну.
На фоне резко выросших государственных расходов цены начали быстро расти.
И тогда президент Трумэн, нанеся негласный визит главе ФРС - МакКейбу, требуя от того не повышать ставку рефинансирования.
В условиях грядущей войны, настаивал Трумэн, ФРС должна скупать столько государственных облигаций, сколько потребуется. Отказ будет "именно тем, о чем мечтает мистер Сталин".
Это поставило ФРС перед дилеммой, с которой она может столкнуться снова в будущем. С одной стороны, нация была в опасности. С другой стороны инфляция ускорялась. ФРС была вынуждена выбирать между решением проблем президента и стабилизацией цен.
К ярости Трумэна, МакКейб решил поставить во главу угла борьбу с инфляцией. Тогда президент заменил МакКейба Мартином, чиновником Казначейства. Но и Мартин "забил" на Трумэна, заявив практически на первом заседании о ом, что инфляция является еще более серьезной угрозой жизнеспособности Штатов, чем внешняя агрессия.
Ценовой стабильностью нельзя жертвовать, даже если у президента другие приоритеты.
#США #ФРС #макро #экономика
Несмотря на кризис и широко распространенное мнение, что влияние США в мире уменьшилось, почти две трети резервов ЦБ по-прежнему номинированы в долларах.
Доллар продолжает расти во времена неопределенности, даже когда неуклюжая политика США усиливает эту неопределенность - отсюда и его укрепление с начала пандемии.
Господство доллара сохраняется благодаря мощному сетевому эффекту.
Чуть менее половины всех международных долговых ценных бумаг номинированы в долларах, поэтому вкладчикам нужны доллары для покупки этих финансовых инструментов.
Обратное тоже верно: поскольку вкладчики привыкли совершать сделки в долларах, эмитенты ценных бумаг считают правильным продавать акции или облигации на долларовом рынке.
Эти сетевые эффекты и защитят статус доллара в обозримом будущем.
В общем, по сути, никто истинно не знает каким образом исчезла инфляция, когда и при каких условиях она вернется.
Разрыв цепочек поставок в результате постпандемической деглобализации может привести к появлению бутылочных горлышек и росту цен.
Крах цен энергоресурсов, недавно достигший абсурдных минимумов, и последующий их отскок к докризисным уровням может быть еще одним спусковым крючком роста цен.
Здесь слишком много неизвестных переменных для надежного прогноза.
В основном прогнозы остаются позитивными. Но если инфляция все-таки взлетит вверх, то выбор всего лишь нескольких людей определит дальнейший путь нашей финансовой системы.
США уже переживали похожу ситуацию в 1950г., когда Китай отправил порядка 300 тысяч бойцов через еку Ялу. На той стороне реки, отделявшей Китай и Корею, стояли американские солдаты - китайцы подкрадывались к ним в ночи и убивали их прям через спальные мешки.
Холодная война была так близка ктому, чтобы перерасти в полнценную войну.
На фоне резко выросших государственных расходов цены начали быстро расти.
И тогда президент Трумэн, нанеся негласный визит главе ФРС - МакКейбу, требуя от того не повышать ставку рефинансирования.
В условиях грядущей войны, настаивал Трумэн, ФРС должна скупать столько государственных облигаций, сколько потребуется. Отказ будет "именно тем, о чем мечтает мистер Сталин".
Это поставило ФРС перед дилеммой, с которой она может столкнуться снова в будущем. С одной стороны, нация была в опасности. С другой стороны инфляция ускорялась. ФРС была вынуждена выбирать между решением проблем президента и стабилизацией цен.
К ярости Трумэна, МакКейб решил поставить во главу угла борьбу с инфляцией. Тогда президент заменил МакКейба Мартином, чиновником Казначейства. Но и Мартин "забил" на Трумэна, заявив практически на первом заседании о ом, что инфляция является еще более серьезной угрозой жизнеспособности Штатов, чем внешняя агрессия.
Ценовой стабильностью нельзя жертвовать, даже если у президента другие приоритеты.
#США #ФРС #макро #экономика
Я вновь с опозданием, но лучше поздно, чем никогда...
Итак, вновь о ситуации на рынках, на которые сейчас воздействует два основных фактора:
1.Ожидание дополнительных мер поддержки экономики
2.Рост заболеваний коронавирусом, который сулит новые экономические проблемы.
Соответственно, сохраняется высокая неопределенность, и рост аппетита к рисковым активам быстро сменяется их продажами.
Если еще в понедельник инвесторы были настроены оптимистически, благодаря новостям о хороших перспективах второго пакета стимулов в США и обещанием дополнительных мер поддержки от ЕЦБ, то вчера позитив иссяк, а в центре внимания в очередной раз оказалась тема коронавируса, поскольку в ряде стран вводятся новые ограничения.
Ситуация в евроэкономике по-прежнему неопределенная. Хотя, согласно опубликованным вчера данным. индекс потребительской уверенности Еврокомиссии в сентябре продолжил восстановление и достиг 91,1 превысив прогноз.
Возвращаясь ко второму пакету, скажу, что вчера Мнучин и Пелоси вновь обсуждали возможность согласования пакета и сегодня контакты возобновятся.
Дебаты, которые вчера состаялись между Байденом и Трампом, честно сказать, не особо впечатлили.
Немного поугарал с Трампа, немного с Байдена, но не могу сказать, что было что-то важное, кроме того, что данная предвыборная суета будет крайне захватывающей)
Единственное, что насторжаивает, так это непрекрытая взаимная агрессия, которая может быть угрозой непризнания победы друг друга, что может косвенно свидительствовать о неопределенности рынка в течение длительного времени.
#макро #монитор #экономика #ФОНДОВЫЙРЫНОК
Итак, вновь о ситуации на рынках, на которые сейчас воздействует два основных фактора:
1.Ожидание дополнительных мер поддержки экономики
2.Рост заболеваний коронавирусом, который сулит новые экономические проблемы.
Соответственно, сохраняется высокая неопределенность, и рост аппетита к рисковым активам быстро сменяется их продажами.
Если еще в понедельник инвесторы были настроены оптимистически, благодаря новостям о хороших перспективах второго пакета стимулов в США и обещанием дополнительных мер поддержки от ЕЦБ, то вчера позитив иссяк, а в центре внимания в очередной раз оказалась тема коронавируса, поскольку в ряде стран вводятся новые ограничения.
Ситуация в евроэкономике по-прежнему неопределенная. Хотя, согласно опубликованным вчера данным. индекс потребительской уверенности Еврокомиссии в сентябре продолжил восстановление и достиг 91,1 превысив прогноз.
Возвращаясь ко второму пакету, скажу, что вчера Мнучин и Пелоси вновь обсуждали возможность согласования пакета и сегодня контакты возобновятся.
Дебаты, которые вчера состаялись между Байденом и Трампом, честно сказать, не особо впечатлили.
Немного поугарал с Трампа, немного с Байдена, но не могу сказать, что было что-то важное, кроме того, что данная предвыборная суета будет крайне захватывающей)
Единственное, что насторжаивает, так это непрекрытая взаимная агрессия, которая может быть угрозой непризнания победы друг друга, что может косвенно свидительствовать о неопределенности рынка в течение длительного времени.
#макро #монитор #экономика #ФОНДОВЫЙРЫНОК
Сообщения о том, что рыжий заразился коронавирусом и уходит на карантин, оттеснило в пятницу на второй план основную тему недели, связанную с дополнительными мерами поддержки американской экономики, шансы на принятие которых в четверг ухудшились, поскольку президентская администрация и демократы так и не смогли найти компромисс.
Изоляция же президента на пике предвыборной компании усилила среднесрочную неопределенность.
Поэтому в пятницу все просело, если вкратце.
Дополнительного негатива российскому рынку добавил и обвал нефтяных цен.
В Европе индексы тоже дружно провели день в минусе, но к закрытию восстановились и даже частично перешли в зеленую зону, чему способствовали новости об улучшившихся перспективах торгового соглашения ЕС и Британии.
Новостной фон вокруг пакета стимулов в пятницу улучшился, после того, как спикер нижней палаты Конгресса Пелоси заявила прогрессе в переговорах с администрацией Трампа, а затем и Трамп написал в Твиттере, что страна хочет и нуждается в соглашении по второму пакету.
#макро #монитор #долевойрынок #экономика #нефть #
Изоляция же президента на пике предвыборной компании усилила среднесрочную неопределенность.
Поэтому в пятницу все просело, если вкратце.
Дополнительного негатива российскому рынку добавил и обвал нефтяных цен.
В Европе индексы тоже дружно провели день в минусе, но к закрытию восстановились и даже частично перешли в зеленую зону, чему способствовали новости об улучшившихся перспективах торгового соглашения ЕС и Британии.
Новостной фон вокруг пакета стимулов в пятницу улучшился, после того, как спикер нижней палаты Конгресса Пелоси заявила прогрессе в переговорах с администрацией Трампа, а затем и Трамп написал в Твиттере, что страна хочет и нуждается в соглашении по второму пакету.
#макро #монитор #долевойрынок #экономика #нефть #
ГРЯДЕТ НЕДЕЛЯ ВАЖНОЙ СТАТИСТИКИ!
Наиболее важной для инвесторов, видимо, будет запланированная на среду публикация протоколов последнего заседания ФРС.
С одной стороны, протоколы представляет ограниченный интерес, поскольку уже после заседания глава ведомства несколько раз выступал публично, в том числе и в Конгрессе, где подтвердил приверженность регулятора использованию всего спектра инструментов для поддержания экономики столько, сколько будет требоваться.
С другой стороны, из протоколов вероятно, можно будет лучше понять аргументацию членов ФРС, предлагающих в качестве основного фактора ДКП теперь рассматривать состояние рынка труда.
Окончательные индексы PMI сервисного сектора Европы и США выйдут сегодня
Поскольку предварительные индексы были уже опубликованы и в США оказалась достаточно сильными, а в Европе показали резкое падение ниже 50, то окончательные значения могут повлиять на настроение инветоров, только если они заметно отклонятся от предварительных.
Китайский сервисный индекс представляет скорее академический интерес, поскольку сектор услуг имеет относительно небольшую долю в экономике страны
На этой неделе начинается публикация ежемесячных отчетов по рынку нефти, а Всемирный банк опубликует свой регулярный обзор мировой экономики.
На неделе ожидаются выступаления председателя ЕЦБ Лагард и главы ФРС.
Сегодня состоится видеоконференция министров финансов еврозоны.
#макро #монитор #экономика
Наиболее важной для инвесторов, видимо, будет запланированная на среду публикация протоколов последнего заседания ФРС.
С одной стороны, протоколы представляет ограниченный интерес, поскольку уже после заседания глава ведомства несколько раз выступал публично, в том числе и в Конгрессе, где подтвердил приверженность регулятора использованию всего спектра инструментов для поддержания экономики столько, сколько будет требоваться.
С другой стороны, из протоколов вероятно, можно будет лучше понять аргументацию членов ФРС, предлагающих в качестве основного фактора ДКП теперь рассматривать состояние рынка труда.
Окончательные индексы PMI сервисного сектора Европы и США выйдут сегодня
Поскольку предварительные индексы были уже опубликованы и в США оказалась достаточно сильными, а в Европе показали резкое падение ниже 50, то окончательные значения могут повлиять на настроение инветоров, только если они заметно отклонятся от предварительных.
Китайский сервисный индекс представляет скорее академический интерес, поскольку сектор услуг имеет относительно небольшую долю в экономике страны
На этой неделе начинается публикация ежемесячных отчетов по рынку нефти, а Всемирный банк опубликует свой регулярный обзор мировой экономики.
На неделе ожидаются выступаления председателя ЕЦБ Лагард и главы ФРС.
Сегодня состоится видеоконференция министров финансов еврозоны.
#макро #монитор #экономика
А еще более интереснее даная версия становится, если мы с вами вспомним, что руководство Всемирного Банка всеми доступными способами пыталось заблокировать публикацию полученных результатов квази-расследований.
Как-то из-за этого разгорелся крупный скандал, сложность деталей которого являлась основной причинйо отсутствия общественного резонанса, из-за чего был вынужден покинуть свой пост главный экономист Всемирного Банка - Пенни Голдберг.
Есть ли более реалистичный, чем ввод криптовалюты, вариант решения проблемы?!
Конечно есть - и он давно известен.
Речь идет про прямые иностранные инвестиции, исключающие фактическую передачу денежных средств.
Самый эффективный способ борьбы с бедностью - инвестици и экономический рост!
А знаете, какой аргумент здесь используют, чтобы полномасштабно не применять обозначенный выше момент?!)
Опасность присутствия на территории страны иностранных финансовых и экономических консультантов, которые, заимев крупные политические связи, будут лоббировать цели максимально интеграции своих инвестиций в экономику страны.
Естественно, если через компании, которые придут развиваь иностранное государство, начнут действовать фактические бенефициары, то государству, впустившего в свою архитектуру подобных ребят, будет крайне тяжело их "изгнать".
В инстаграмме у меня по этому поводу есть ряд постов, в том числе с анализом истинных причин падения Российской Империи.
Вот такие вот дела.
К посту прикрепляю график роста объем международной помощи.
P/S
Для тех, кто не понял посыл поста - каждый, кто сетует на выделенные суммы в честь какой-то незначительной проблемы у иностранного государства (да даже и значительной проблемы) имейе ввиду, что вероятность пиздинга максимальна.
#теориязаговора #пиздинг #международнапомощь #экономика
Как-то из-за этого разгорелся крупный скандал, сложность деталей которого являлась основной причинйо отсутствия общественного резонанса, из-за чего был вынужден покинуть свой пост главный экономист Всемирного Банка - Пенни Голдберг.
Есть ли более реалистичный, чем ввод криптовалюты, вариант решения проблемы?!
Конечно есть - и он давно известен.
Речь идет про прямые иностранные инвестиции, исключающие фактическую передачу денежных средств.
Самый эффективный способ борьбы с бедностью - инвестици и экономический рост!
А знаете, какой аргумент здесь используют, чтобы полномасштабно не применять обозначенный выше момент?!)
Опасность присутствия на территории страны иностранных финансовых и экономических консультантов, которые, заимев крупные политические связи, будут лоббировать цели максимально интеграции своих инвестиций в экономику страны.
Естественно, если через компании, которые придут развиваь иностранное государство, начнут действовать фактические бенефициары, то государству, впустившего в свою архитектуру подобных ребят, будет крайне тяжело их "изгнать".
В инстаграмме у меня по этому поводу есть ряд постов, в том числе с анализом истинных причин падения Российской Империи.
Вот такие вот дела.
К посту прикрепляю график роста объем международной помощи.
P/S
Для тех, кто не понял посыл поста - каждый, кто сетует на выделенные суммы в честь какой-то незначительной проблемы у иностранного государства (да даже и значительной проблемы) имейе ввиду, что вероятность пиздинга максимальна.
#теориязаговора #пиздинг #международнапомощь #экономика
Что-то прям супер интересно происходит в Штатах, относительно нового пакета стимулов))
Вчера рынки вроде как росли на фоне того, что Трамп вернулся в Белый Дом и чувствует себя вроде как отлично, но затем, все уехало вниз.
Главы ЕЦБ и ФРС вчера вновь обратили внимание на необходимость дальнейшей поддержки экономики со стороны правительств.
Лагард говорила о том, что поддерживать экономику нужно, без этого никуда и тд., что со своей стороны она готова предпринять все необходимые меры.
Пауэл на ежегодной конференции Национальной ассоциации деловой экономики повторил тезис о том, что наблюдаемое восстановление "сильное, но неполное", поэтому экономика нуждается в дальнейшей поддержке от законодателей. Экономические перспективы остаются крайне неопределенными, а сдержанная реакция властей может ослабить темпы восстановления.
По мнению Пауэлла, ограниченная финансовая поддержка экономики несет больше рисков, чем чрезмерная помощь.
Финансовые и фискальные меры должны дополнять друг друга до тех пор, пока экономика не избавится от последствий кризиса. Если восстановление будет медленным то процентные ставки дольше будут находиться у нижней границы диапазона.
Соответственно, после призывов главы ФРС в скорейшему принятию нового пакета стимулов ТРАМП РЕШИЛ ПРЕКРАТИТЬ ВСЕ ПЕРЕГОВОРЫ ДО ВЫБОРОВ - И ВОТ ЭТО ВООБЩЕ НИХЕРА НЕПОНЯТНО, лично мне, если кто-то понимает, то в комментах расшифруйте, в чем здесь смысл и в сколько звеньев у многоходовочки.
Естественно, это вызывало падение фондовых рынков, снижение доходней и укрепление доллара.
Сегодня будут опубликованы протоколы сетябрьского заседания ФРС, которые представляют ограниченный интерес для рынка, поскольку уже после заседания и глава ФРС, и его коллеги не раз излагали свои взгляды на экономические песпективы и политику регулятора.
Тем не менее, возможно, протоколы смогут помочь инвесторам понять аругментацию ФРС в пользу смещения акцентов с инфляции на рынок труда.
#макро #монитор #экономика
Вчера рынки вроде как росли на фоне того, что Трамп вернулся в Белый Дом и чувствует себя вроде как отлично, но затем, все уехало вниз.
Главы ЕЦБ и ФРС вчера вновь обратили внимание на необходимость дальнейшей поддержки экономики со стороны правительств.
Лагард говорила о том, что поддерживать экономику нужно, без этого никуда и тд., что со своей стороны она готова предпринять все необходимые меры.
Пауэл на ежегодной конференции Национальной ассоциации деловой экономики повторил тезис о том, что наблюдаемое восстановление "сильное, но неполное", поэтому экономика нуждается в дальнейшей поддержке от законодателей. Экономические перспективы остаются крайне неопределенными, а сдержанная реакция властей может ослабить темпы восстановления.
По мнению Пауэлла, ограниченная финансовая поддержка экономики несет больше рисков, чем чрезмерная помощь.
Финансовые и фискальные меры должны дополнять друг друга до тех пор, пока экономика не избавится от последствий кризиса. Если восстановление будет медленным то процентные ставки дольше будут находиться у нижней границы диапазона.
Соответственно, после призывов главы ФРС в скорейшему принятию нового пакета стимулов ТРАМП РЕШИЛ ПРЕКРАТИТЬ ВСЕ ПЕРЕГОВОРЫ ДО ВЫБОРОВ - И ВОТ ЭТО ВООБЩЕ НИХЕРА НЕПОНЯТНО, лично мне, если кто-то понимает, то в комментах расшифруйте, в чем здесь смысл и в сколько звеньев у многоходовочки.
Естественно, это вызывало падение фондовых рынков, снижение доходней и укрепление доллара.
Сегодня будут опубликованы протоколы сетябрьского заседания ФРС, которые представляют ограниченный интерес для рынка, поскольку уже после заседания и глава ФРС, и его коллеги не раз излагали свои взгляды на экономические песпективы и политику регулятора.
Тем не менее, возможно, протоколы смогут помочь инвесторам понять аругментацию ФРС в пользу смещения акцентов с инфляции на рынок труда.
#макро #монитор #экономика
Соответственно, не стоит думать, что снижение курса рубля останется бесследным.
Пока ничего критического, но тем не менее, базовые закономерности никто не отменял.
В сентября существенный вклад в инфляцию внесло быстро повышение цен на отдельные виды продовольствия, а также большинство непродовольственных товаров.
Вместе с тем сезонное падение цен на плодоовощную продукцию и отдельные услуги оказало сдерживающее влияние на темпы роста ИПЦ.
В краткосрочной перспективе, надо полагать, цены на овощи и фрукты вернутся к росту.
В то же время в ближайшие месяцы потребительский спрос продолжит постепенно восстанавливаться - во всяком случае, об этом много кто говорит, подкрепляя свои размышления всевозможной аналитикой и расчетами.
Повышение темпов роста цен на большинство непродовольственных товаров является следствием заметного ослабления российской валюты в последние несколько недель, что продолжит создавать дополнительное инфляционное давление в экономике.
Этот эффект будет довольно уверенным, поскольку большинство продавцов импортных товаров заложили относительно высокий курс доллара в цены непосредственно после резкого ослабления рубля в марте этого года.
Кроме того, в результате увеличения числа заболеваний в текущем месяце, я думаю, что введение дополнительных санитарных ограничений в отдельных регионах все таки будет осуществлено, что будет сдерживать рост цен.
Соответственно, можно сделать предположение, что пока ничего критического в этом отношении не происходит, влияние снижения курса рубля окажет все-таки довольно умеренное влияние на темпы роста цен, оставив инфляцию в коридоре 3,8-4%.
#макро #монитор #экономика
Пока ничего критического, но тем не менее, базовые закономерности никто не отменял.
В сентября существенный вклад в инфляцию внесло быстро повышение цен на отдельные виды продовольствия, а также большинство непродовольственных товаров.
Вместе с тем сезонное падение цен на плодоовощную продукцию и отдельные услуги оказало сдерживающее влияние на темпы роста ИПЦ.
В краткосрочной перспективе, надо полагать, цены на овощи и фрукты вернутся к росту.
В то же время в ближайшие месяцы потребительский спрос продолжит постепенно восстанавливаться - во всяком случае, об этом много кто говорит, подкрепляя свои размышления всевозможной аналитикой и расчетами.
Повышение темпов роста цен на большинство непродовольственных товаров является следствием заметного ослабления российской валюты в последние несколько недель, что продолжит создавать дополнительное инфляционное давление в экономике.
Этот эффект будет довольно уверенным, поскольку большинство продавцов импортных товаров заложили относительно высокий курс доллара в цены непосредственно после резкого ослабления рубля в марте этого года.
Кроме того, в результате увеличения числа заболеваний в текущем месяце, я думаю, что введение дополнительных санитарных ограничений в отдельных регионах все таки будет осуществлено, что будет сдерживать рост цен.
Соответственно, можно сделать предположение, что пока ничего критического в этом отношении не происходит, влияние снижения курса рубля окажет все-таки довольно умеренное влияние на темпы роста цен, оставив инфляцию в коридоре 3,8-4%.
#макро #монитор #экономика
МинФин увеличит в октябре объем продажи валюты в рамках исполнения бюдженого правила.
ПРОДАЖИ ВАЛЮТЫ ЗА МЕСЯЦ ДОСТИГНУТ 126,9 МЛРД.РУБ.
Это существенно выше, чем в сентябре, когда интервенции за
месяц составили 54 млрд руб. Рост реализации валюты в большей степени связан с расхождением между фактическими нефтегазовыми доходами бюджета в сентябре и их оценками, это объясняет увеличение интервенций на 50,3 млрд руб.
Расхождение же между оценкой октябрьских нефтегазовых доходов бюджета и величиной, заложенной в бюджете на этот год, равно 76,6 млрд руб.
В день ведомство будет продавать валюты на сумму 5,8 млрд руб. Помимо этого, Банк
России с начала октября уже начал дополнительные продажи валюты, он планирует полностью до конца года
конвертировать в рубли средства, полученные от реализации акций Сбербанка, предварительно неттировав первые со всеми упреждающими и отложенными покупками и продажами валюты в 2018–2020 гг.
С учетом этих продаж ежедневный объем интервенций может составить 8,7 млрд руб., а за месяц – чуть менее 190 млрд руб.
Эффект от подобного увеличения продажи валюты уже может в какой-то степени сказаться на курсообразовании, как минимум, накопленный за месяц эффект нельзя будет полностью игнорировать.
Также отток ликвидности в объеме около 200 млрд руб. за месяц может оказаться чувствительным, но банки способны его компенсировать сокращением вложений в КОБР и объемом депозитов в ЦБ.
#макро #монитор #экономика #МинФин #Валютныйрынок
ПРОДАЖИ ВАЛЮТЫ ЗА МЕСЯЦ ДОСТИГНУТ 126,9 МЛРД.РУБ.
Это существенно выше, чем в сентябре, когда интервенции за
месяц составили 54 млрд руб. Рост реализации валюты в большей степени связан с расхождением между фактическими нефтегазовыми доходами бюджета в сентябре и их оценками, это объясняет увеличение интервенций на 50,3 млрд руб.
Расхождение же между оценкой октябрьских нефтегазовых доходов бюджета и величиной, заложенной в бюджете на этот год, равно 76,6 млрд руб.
В день ведомство будет продавать валюты на сумму 5,8 млрд руб. Помимо этого, Банк
России с начала октября уже начал дополнительные продажи валюты, он планирует полностью до конца года
конвертировать в рубли средства, полученные от реализации акций Сбербанка, предварительно неттировав первые со всеми упреждающими и отложенными покупками и продажами валюты в 2018–2020 гг.
С учетом этих продаж ежедневный объем интервенций может составить 8,7 млрд руб., а за месяц – чуть менее 190 млрд руб.
Эффект от подобного увеличения продажи валюты уже может в какой-то степени сказаться на курсообразовании, как минимум, накопленный за месяц эффект нельзя будет полностью игнорировать.
Также отток ликвидности в объеме около 200 млрд руб. за месяц может оказаться чувствительным, но банки способны его компенсировать сокращением вложений в КОБР и объемом депозитов в ЦБ.
#макро #монитор #экономика #МинФин #Валютныйрынок
По пакету (не целлофановому )
Ситуация несколько осложнилась, т.к. ожидалось, что на этой неделе министр финансов США и Пелоси предложат обсуждение пакета, одна пока ни о каком продолжении переговоров не сообщалось, а вчера Пелоси заявила своим однопартийцам в Конгрессе, что считает предложенный администрацией объем поддержки в размере 1,8 трлн.долл неприемлемым.
Лидер большинства в Сенате Макконнел предложил принять лишь закон о выделении дополнительных средств по программе поддержки малого бизнеса. Но против частичной поддержки выступил даже сам Трамп.
В результате ситуация пока тупиковая, и выход из нее вряд ли будет найден до выборов.
Инфляция в США в сентябре, согласно опубликованным вчера данным, совпала с ожиданиями и составила 0,2% м.к.м., что означает замедление роста цен второй месяц подряд.
Базовая инфляция также опустилась на 0,2 п.п. по сравнении с августом до 0,2%
Пока инфляция находится на низком уровне, и если законодатели и администрация не договорятся о новых финансовых стимулах, ФРС может и сама расширить объем мер поддержки.
Такая возможность обсуждалась на сентябрьском заседании управляющего совета Комитета по открытым рынкам.
Нефтяные цены вчера двигались вверх благодаря китайской статистике.
Согласно данным по внешней торговле КНР, и экспорт, и импорт в сентябре продемонстрировали двузначный рост, а импорт нефти увеличился на 2,1 м.к.м.
ОПЕК в ежемесячном обзоре составила прогноз потребления нефти на текущий год без изменений, а прогноз предложения повысила на 310 тыс. барр. сути.
Прогноз роста спроса в 2021 г. снижен с 6,62 до 5,54 млн. барр. сутки.
Публикация этих прогнозов приостановила рост цен.
Сегодня нефтяные котировки остаются вблизи вчерашних вечерних уровней.
Азиатские индексы находятся преимущественно в небольшом минусе, а фьючерсы на американские и европейские индексы умерено прибавляют.
#монитор #экономика #долевойрынок #макро
Ситуация несколько осложнилась, т.к. ожидалось, что на этой неделе министр финансов США и Пелоси предложат обсуждение пакета, одна пока ни о каком продолжении переговоров не сообщалось, а вчера Пелоси заявила своим однопартийцам в Конгрессе, что считает предложенный администрацией объем поддержки в размере 1,8 трлн.долл неприемлемым.
Лидер большинства в Сенате Макконнел предложил принять лишь закон о выделении дополнительных средств по программе поддержки малого бизнеса. Но против частичной поддержки выступил даже сам Трамп.
В результате ситуация пока тупиковая, и выход из нее вряд ли будет найден до выборов.
Инфляция в США в сентябре, согласно опубликованным вчера данным, совпала с ожиданиями и составила 0,2% м.к.м., что означает замедление роста цен второй месяц подряд.
Базовая инфляция также опустилась на 0,2 п.п. по сравнении с августом до 0,2%
Пока инфляция находится на низком уровне, и если законодатели и администрация не договорятся о новых финансовых стимулах, ФРС может и сама расширить объем мер поддержки.
Такая возможность обсуждалась на сентябрьском заседании управляющего совета Комитета по открытым рынкам.
Нефтяные цены вчера двигались вверх благодаря китайской статистике.
Согласно данным по внешней торговле КНР, и экспорт, и импорт в сентябре продемонстрировали двузначный рост, а импорт нефти увеличился на 2,1 м.к.м.
ОПЕК в ежемесячном обзоре составила прогноз потребления нефти на текущий год без изменений, а прогноз предложения повысила на 310 тыс. барр. сути.
Прогноз роста спроса в 2021 г. снижен с 6,62 до 5,54 млн. барр. сутки.
Публикация этих прогнозов приостановила рост цен.
Сегодня нефтяные котировки остаются вблизи вчерашних вечерних уровней.
Азиатские индексы находятся преимущественно в небольшом минусе, а фьючерсы на американские и европейские индексы умерено прибавляют.
#монитор #экономика #долевойрынок #макро
На повестке дня остается вопрос новых санкций в отношении России, которые Евросоюз обещал объявить сегодня.
По сообщениям СМИ, санкции будут персональными и не будут содержать экономических мер (!!!), поэтому заметная реакция рынков маловероятна.
(честно, то уже такое ощущение, что они это все придумывают от нечего делать))
Напряженная ситуация с короной в Европе продолжает отражаться на ожиданиях бизнеса и прогнозах.
Недавние заявления глав ФРС и ЕЦБ о необходимости дальнейшей поддержки экономики со стороны правительств получили вчера поддержку МВФ.
Вчера американские СМИ сообщили, что Пелоси и Мнучин провели достаточно продуктивные переговоры (по оценкам Пелоси) относительно пакета стимулов и сегодня обсуждение будет продолжено, надежды на какое-либо продвижение в этом вопросе тают, поскольку до конца недели осталось два дня, а на следующей неделе главный переговорщик со стороны администрации отправляется на Ближний Восток с визитом.
Сам Мнучин вчера уже заявил, что до 3 ноября достигнуть согласия будет трудно
Тем временем коронавирус давит и на США.
Глава ФРС Ричмонда - Баркин отметил, что новый подъем заболеваемости в сочетании с отсутствием прогресса с пакетом стимулов и приближающимися президентскими выборами усиливает неопределенность траектории восстановления экономики и лишает бизнес мотивации инвестировать и привлекать рабочую силу.
Нефтяные котировки продолжают расти после выхода оценок API о резком сокращении запасов нефти в США на прошлой неделе.
#монитор #макро #экономика
По сообщениям СМИ, санкции будут персональными и не будут содержать экономических мер (!!!), поэтому заметная реакция рынков маловероятна.
(честно, то уже такое ощущение, что они это все придумывают от нечего делать))
Напряженная ситуация с короной в Европе продолжает отражаться на ожиданиях бизнеса и прогнозах.
Недавние заявления глав ФРС и ЕЦБ о необходимости дальнейшей поддержки экономики со стороны правительств получили вчера поддержку МВФ.
Вчера американские СМИ сообщили, что Пелоси и Мнучин провели достаточно продуктивные переговоры (по оценкам Пелоси) относительно пакета стимулов и сегодня обсуждение будет продолжено, надежды на какое-либо продвижение в этом вопросе тают, поскольку до конца недели осталось два дня, а на следующей неделе главный переговорщик со стороны администрации отправляется на Ближний Восток с визитом.
Сам Мнучин вчера уже заявил, что до 3 ноября достигнуть согласия будет трудно
Тем временем коронавирус давит и на США.
Глава ФРС Ричмонда - Баркин отметил, что новый подъем заболеваемости в сочетании с отсутствием прогресса с пакетом стимулов и приближающимися президентскими выборами усиливает неопределенность траектории восстановления экономики и лишает бизнес мотивации инвестировать и привлекать рабочую силу.
Нефтяные котировки продолжают расти после выхода оценок API о резком сокращении запасов нефти в США на прошлой неделе.
#монитор #макро #экономика
Не знаю, можно ли говорить, что у нас все хреново и продолжает ухудшаться или стоит подыгрывать вечернему-Соловьеву (по другому не пропустит цензура) и рассказывать о том, что все хорошо?!)
Вчера Росстат опубликовал данные по динамике ключевых экономических индикаторов за сентябрь.
В прошлом месяце промышленное производство снизилось на 5% по сравнению с падением на 4,2% месяцем ранее.
При этом спад в обрабатывающей промышленности усилился чему способствовал рост заболеваемости, а также сохраняющаяся высокая турбулентность на финансовых рынках.
Оборот розничной торговли уменьшился на 3% после -2,7% в августе.
Торговля продовольственными товарами сократилась на4,9% в авгусе.
Перевозки по железной дороге уменьшились на 0,5% а объемы трубопроводного транспорта упали на 7,4%
Объем строительных работ стал меньше на 0,1% после снижения на 0,6% месяцем ранее.
Вместе с тем ввод жилья увеличился в сентябре на 12,9% после роста н 4,9% в предыдущем месяце.
Платные услуги населению просели на 12,2% после августовских минус 18,8%
Производство СХ продукции в сентябре выросло на 1,4% по сравнению с плюс 4,1% месяцем ранее.
Безработица снизилась до 6,3% экономически активного населения с 6,4% соответственно.
Согласно расчетам ряда специалистов, ВВП сократился на 3,2% после снижения на 3,6% в августе.
Основной положительной вклад в экономическую динамику в сентябре снова внесло СХ, производство в котором продолжило расти умеренными темпами. Кроме того, уменьшение глубины спада в экономике страны обусловлено улучшением ситуации в секторе услуг, а также и транспортной отрасли.
Этому способствовало постепенное восстановление спроса на платные услуги со стороны населения.
При этом заметное негативное влияние на темпы роста экономики оказала обрабатывающая промышленность.
Можно ожидать, что в краткосрочной перспективе ситуация в экономике РФ может временно ухудшиться из за быстрого роста заболеваемости в последние несколько недель.
Кто сможет "просчитать глубину рецессии?"))
#мониторинг #макро #экономика #пандемия
Вчера Росстат опубликовал данные по динамике ключевых экономических индикаторов за сентябрь.
В прошлом месяце промышленное производство снизилось на 5% по сравнению с падением на 4,2% месяцем ранее.
При этом спад в обрабатывающей промышленности усилился чему способствовал рост заболеваемости, а также сохраняющаяся высокая турбулентность на финансовых рынках.
Оборот розничной торговли уменьшился на 3% после -2,7% в августе.
Торговля продовольственными товарами сократилась на4,9% в авгусе.
Перевозки по железной дороге уменьшились на 0,5% а объемы трубопроводного транспорта упали на 7,4%
Объем строительных работ стал меньше на 0,1% после снижения на 0,6% месяцем ранее.
Вместе с тем ввод жилья увеличился в сентябре на 12,9% после роста н 4,9% в предыдущем месяце.
Платные услуги населению просели на 12,2% после августовских минус 18,8%
Производство СХ продукции в сентябре выросло на 1,4% по сравнению с плюс 4,1% месяцем ранее.
Безработица снизилась до 6,3% экономически активного населения с 6,4% соответственно.
Согласно расчетам ряда специалистов, ВВП сократился на 3,2% после снижения на 3,6% в августе.
Основной положительной вклад в экономическую динамику в сентябре снова внесло СХ, производство в котором продолжило расти умеренными темпами. Кроме того, уменьшение глубины спада в экономике страны обусловлено улучшением ситуации в секторе услуг, а также и транспортной отрасли.
Этому способствовало постепенное восстановление спроса на платные услуги со стороны населения.
При этом заметное негативное влияние на темпы роста экономики оказала обрабатывающая промышленность.
Можно ожидать, что в краткосрочной перспективе ситуация в экономике РФ может временно ухудшиться из за быстрого роста заболеваемости в последние несколько недель.
Кто сможет "просчитать глубину рецессии?"))
#мониторинг #макро #экономика #пандемия
Ну, начнем.
Всем хорошей и продуктивной недели!
Пятничное решение ЦБР оставить ставку "на месте" (4,25%) было ожидаемым и особого влияния на рынки не оказало. Пространство для снижения ставки по-прежнему сохраняется.
Возможность такого снижения будет рассмотрена на следующем заседании регулятора.
Мягкая ДКП может быть продолжена и в будущем году. Как сказала Э.С.: "из-за более значительного влияния дезинфляционных факторов, связанных в том числе с пандемией ЦБР улучшил прогноз ВВП на 2020г. с -4,5-5,5% до - 4-5% и повысил нижнюю границу прогнозного коридора инфляции с 3,7% до 3,9%, верхняя граница осталась на уровне 4,2%"
Рубль в пятницу укрепился благодаря росту нефтяных цен, а также на новостях об увеличении продаж валюты ЦБРдо примерно 4 млрд.день.
Текущая неделя обещает быть интересной, т.к. ожидается достаточно много интересной статистики и важных событий.
Во-первых выходят первые оценки ВВП США (четверг) и еврозоны (пятница) за 3К2020.
Во 2К2020 показатели зафиксировали резкое падение, поскольку на этот период пришлась первая волна пандемии.
В 3К2020 и в США и в Европе наблюдалось восстановление экономик, поэтому ожидается, что в США ВВП вырастет на 31,8% за квартал в годовом выражении после падения в предыдущий период на 31,4% а в еврозоне экономика покажет рост на 9,5% к.к.к. после сжатия на 11,8%. Кроме того, в пятницу публикуются данные по доходам и расходам населения США за сентябрь. В августе было отмечено резкое сокращение доходов - сразу на 2,7% м.к.м., в сентябре доходы населения,по прогнозу, выросли на 0,3%.
Расходы населения, которые имеют более важное значение для оценки перспектив роста экономики должны, как предполагается, сохранить августовские темпы на уровне +1%
В пятницу также выйдет предварительная оценка инфляции в еврозоне.
Потребительские цены в регионе остаются под давлением на протяжении длительного времени, а сверхмягкая политика ЕЦБ, заседание управляющего совета которого состоится 29 октября, пока не смогла переломить тенденцию.
В октябре месячная инфляция прогнозируется на уровне 0,1% а г.к.г. цены должны сократиться на 0,3%
Изменения ДКП ЕЦБ не ожидаются, скорее всего, регулятор подтвердит готовность к расширению программы выкупа активов и снижению ставки в дальнейшем при необходимости, о чем заявлили руководители банка в последнее время.
В субботу (31 октября) Китай опубликует официальные индексы PMI.
Ожидается, что индекс для обрабатывающего сектора,к оторый имеет наиболее важное значение для инвесторов, поскольку в значиельной степени отрадает состояние спроса на продукцию китайской промышленности, останется почти на урове августа - 51,3.
#монитор #макро #экономика
Всем хорошей и продуктивной недели!
Пятничное решение ЦБР оставить ставку "на месте" (4,25%) было ожидаемым и особого влияния на рынки не оказало. Пространство для снижения ставки по-прежнему сохраняется.
Возможность такого снижения будет рассмотрена на следующем заседании регулятора.
Мягкая ДКП может быть продолжена и в будущем году. Как сказала Э.С.: "из-за более значительного влияния дезинфляционных факторов, связанных в том числе с пандемией ЦБР улучшил прогноз ВВП на 2020г. с -4,5-5,5% до - 4-5% и повысил нижнюю границу прогнозного коридора инфляции с 3,7% до 3,9%, верхняя граница осталась на уровне 4,2%"
Рубль в пятницу укрепился благодаря росту нефтяных цен, а также на новостях об увеличении продаж валюты ЦБРдо примерно 4 млрд.день.
Текущая неделя обещает быть интересной, т.к. ожидается достаточно много интересной статистики и важных событий.
Во-первых выходят первые оценки ВВП США (четверг) и еврозоны (пятница) за 3К2020.
Во 2К2020 показатели зафиксировали резкое падение, поскольку на этот период пришлась первая волна пандемии.
В 3К2020 и в США и в Европе наблюдалось восстановление экономик, поэтому ожидается, что в США ВВП вырастет на 31,8% за квартал в годовом выражении после падения в предыдущий период на 31,4% а в еврозоне экономика покажет рост на 9,5% к.к.к. после сжатия на 11,8%. Кроме того, в пятницу публикуются данные по доходам и расходам населения США за сентябрь. В августе было отмечено резкое сокращение доходов - сразу на 2,7% м.к.м., в сентябре доходы населения,по прогнозу, выросли на 0,3%.
Расходы населения, которые имеют более важное значение для оценки перспектив роста экономики должны, как предполагается, сохранить августовские темпы на уровне +1%
В пятницу также выйдет предварительная оценка инфляции в еврозоне.
Потребительские цены в регионе остаются под давлением на протяжении длительного времени, а сверхмягкая политика ЕЦБ, заседание управляющего совета которого состоится 29 октября, пока не смогла переломить тенденцию.
В октябре месячная инфляция прогнозируется на уровне 0,1% а г.к.г. цены должны сократиться на 0,3%
Изменения ДКП ЕЦБ не ожидаются, скорее всего, регулятор подтвердит готовность к расширению программы выкупа активов и снижению ставки в дальнейшем при необходимости, о чем заявлили руководители банка в последнее время.
В субботу (31 октября) Китай опубликует официальные индексы PMI.
Ожидается, что индекс для обрабатывающего сектора,к оторый имеет наиболее важное значение для инвесторов, поскольку в значиельной степени отрадает состояние спроса на продукцию китайской промышленности, останется почти на урове августа - 51,3.
#монитор #макро #экономика
По теме происходящего.
Наш рынок начал неделю падением из-за резкого ухудшения ситуации на внешних фондовых рынках и рынке нефти.
Индекс ММВБ потерял 1,1% а РТС просел на 1%.
Основным фактором, изменившим настроения инвесторов за рубежом, стал рекордный рост заболеваемости новым вирусом в США и сразу нескольких европейских странах.
Становится все более очевидным, что коронавирус не станет темой только нынешнего года, а и в следующем году экономика в полной мере ощутит влияние пандемии.
Правительства вводят дополнительные ограничения на бизнес-активность, что негативно сказывается на оценке перспектив восстановления, в первую очередь в Европе.
Об этом свидетельствуют, например, предварительные индекс PMI сервисных секторов, опубликованные в пятницу.
Германский индекс ожиданий бизнеса, включающий три сектора, как показала вчерашняя публикация института IFO, в октябре снизился.
В США фондовые рынки также обвалились, поскольку, помимо того, что за выходные серьезно усугубилась ситуация с короной, до президентских выборов останется неделя, а шансы на согласие по второму пакету финансовой помощи выглядят все более призрачными.
Нефть вчера опять резко подешевела, из за опасений по поводу замедления восстановления спроса.
#макро #экономика #монитор
Наш рынок начал неделю падением из-за резкого ухудшения ситуации на внешних фондовых рынках и рынке нефти.
Индекс ММВБ потерял 1,1% а РТС просел на 1%.
Основным фактором, изменившим настроения инвесторов за рубежом, стал рекордный рост заболеваемости новым вирусом в США и сразу нескольких европейских странах.
Становится все более очевидным, что коронавирус не станет темой только нынешнего года, а и в следующем году экономика в полной мере ощутит влияние пандемии.
Правительства вводят дополнительные ограничения на бизнес-активность, что негативно сказывается на оценке перспектив восстановления, в первую очередь в Европе.
Об этом свидетельствуют, например, предварительные индекс PMI сервисных секторов, опубликованные в пятницу.
Германский индекс ожиданий бизнеса, включающий три сектора, как показала вчерашняя публикация института IFO, в октябре снизился.
В США фондовые рынки также обвалились, поскольку, помимо того, что за выходные серьезно усугубилась ситуация с короной, до президентских выборов останется неделя, а шансы на согласие по второму пакету финансовой помощи выглядят все более призрачными.
Нефть вчера опять резко подешевела, из за опасений по поводу замедления восстановления спроса.
#макро #экономика #монитор
Долгожданная зеленая зона - прям ностальгия какая-то по настроениям на рынках годичной давности))
Как мне кажется, обольщаться ни в коем случае нельзя, т.к. поведение кандидатов, а именно их публичные рассуждения о заговоре и "мухлеже" запросто могут развернуть рынки. Как и говорил ранее, долю в рисках стоит сокращать.
Общеизвестно, что основной темой и триггером такого настроения на рынках выступают результаты выборов в Штатах.
Новостной поток оставался и остается весьма неоднозначным, четкого понимания, кто выйдет победителем из президентской гонки не было - но к полудню лидерство захватил Байден.
Байден лидирует по числу выборщиков со счетом 264 против 214 Трампа.
Для победы необходимо заручиться 270 голосами выборщиков.
ТРАМП УЖЕ ПОДАЛ ИСКИ О ПРИОСТАНОВКЕ ПОДСЧЕТА ГОЛОСОВ В МИЧИГАНЕ И В ПЕРЕСЧЕТЕ В ВИСКОНСИНЕ.
Похоже, подведение итогов на этот раз серьезно затянется.
Вчера инвесторы делали ставки на победу демократов и, соотвествтенно, на новый пакет финансовых стимулов. Однако, ситуация не так однозначна, поскольку контроля над Сенатом демократы, по-видимому, не получили, а следовательно, может реализоваться сценарий , при которм гарантировано противостояние Сената и президенсткой администрации, что затруднит одобрение дополнительных мер поддержки на 2 трлн.долл, подготовенного демократами.
#выборы #монитор #экономика
Как мне кажется, обольщаться ни в коем случае нельзя, т.к. поведение кандидатов, а именно их публичные рассуждения о заговоре и "мухлеже" запросто могут развернуть рынки. Как и говорил ранее, долю в рисках стоит сокращать.
Общеизвестно, что основной темой и триггером такого настроения на рынках выступают результаты выборов в Штатах.
Новостной поток оставался и остается весьма неоднозначным, четкого понимания, кто выйдет победителем из президентской гонки не было - но к полудню лидерство захватил Байден.
Байден лидирует по числу выборщиков со счетом 264 против 214 Трампа.
Для победы необходимо заручиться 270 голосами выборщиков.
ТРАМП УЖЕ ПОДАЛ ИСКИ О ПРИОСТАНОВКЕ ПОДСЧЕТА ГОЛОСОВ В МИЧИГАНЕ И В ПЕРЕСЧЕТЕ В ВИСКОНСИНЕ.
Похоже, подведение итогов на этот раз серьезно затянется.
Вчера инвесторы делали ставки на победу демократов и, соотвествтенно, на новый пакет финансовых стимулов. Однако, ситуация не так однозначна, поскольку контроля над Сенатом демократы, по-видимому, не получили, а следовательно, может реализоваться сценарий , при которм гарантировано противостояние Сената и президенсткой администрации, что затруднит одобрение дополнительных мер поддержки на 2 трлн.долл, подготовенного демократами.
#выборы #монитор #экономика
Российский рынок начал вчера день под влиянием разнонаправленных факторов.
Нефтяные котировки могли бы оказать ему поддержку,одна фьючерсы на основные мировые индексы еще утром переместились в красную зону ближе к вечеру подешевела и нефть.
Поэтому после недолгой консолидации вблизи уровней закрытия понедельника российские индексы перешли к снижению, и по итогам торгов индекс РТС потерял 0,8% а индекс МОСБИРЖИ опустился на 0,9%.
На внешних рынках оптимизма не было.
Европейские индексы провели большую часть сессии в красной зоне и завершили день разнонаправленно индекс EUTO STOXX 50 остался без изменений.
В США рынки закрылись в умеренном минусе.
Сиплый потерял 0,5%, а NASDAQ - 0,2%.
Позитивный настрой, преобладавший на основных рынках в понедельник на фоне новостей о вакцине компании Модерна , вчера сменился осторожностью.
С точки зрения влияния на экономику и результаты компаний вакцина - отдаленная перспектива, а рост случаев заражения коронавирусом и новые ограничения для бизнеса - текущая реальность,которая уже находит отражение в ухудшении статистики.
Как отметила вчера на конференции глава ЕЦБ ЛАГАРД - "ВАКЦИНА НЕ ИЗМЕНЯЕТ УСЛОВИЙ".
Вторил ей и председатель ФРС ПАУЛ, который заявил, что еще рано оценивать влияние вакцины на экономические показатели, а развитие ситуации с коронавирусом уже негативно воздействует на экономику, восстановление которой замедлилось.
Куча данных по розничной торговле - статистика слабая, что, судя по всему, является следствием исчерпания позитивного влияния первого пакета стимулов на доходы населения и, во вторых, быстрого распространения коронавируса.
Ситуация со вторым пакетом , очевидно, быстро не разрешится из-за самоустранения администрации Трампа от переговоров с демократами в Конгрессе, хотя вчера и появились сообщения о том, что спикер Палаты представителей Пелоси и лидер республиканцев Макконнел готовы возобновить диалог.
(хочется сказать:"ПРИМИТЕ ХОТЬ ЧТО-ТО, *бали вы", но, как-то держимся..)
А вообще, господа, мне кажется, что для "бортового журнала" все, что происходит сейчас - надо фиксировать, чтобы в будущем не попадать в неприятные ситуации.
Нефтяные котировки могли бы оказать ему поддержку,одна фьючерсы на основные мировые индексы еще утром переместились в красную зону ближе к вечеру подешевела и нефть.
Поэтому после недолгой консолидации вблизи уровней закрытия понедельника российские индексы перешли к снижению, и по итогам торгов индекс РТС потерял 0,8% а индекс МОСБИРЖИ опустился на 0,9%.
На внешних рынках оптимизма не было.
Европейские индексы провели большую часть сессии в красной зоне и завершили день разнонаправленно индекс EUTO STOXX 50 остался без изменений.
В США рынки закрылись в умеренном минусе.
Сиплый потерял 0,5%, а NASDAQ - 0,2%.
Позитивный настрой, преобладавший на основных рынках в понедельник на фоне новостей о вакцине компании Модерна , вчера сменился осторожностью.
С точки зрения влияния на экономику и результаты компаний вакцина - отдаленная перспектива, а рост случаев заражения коронавирусом и новые ограничения для бизнеса - текущая реальность,которая уже находит отражение в ухудшении статистики.
Как отметила вчера на конференции глава ЕЦБ ЛАГАРД - "ВАКЦИНА НЕ ИЗМЕНЯЕТ УСЛОВИЙ".
Вторил ей и председатель ФРС ПАУЛ, который заявил, что еще рано оценивать влияние вакцины на экономические показатели, а развитие ситуации с коронавирусом уже негативно воздействует на экономику, восстановление которой замедлилось.
Куча данных по розничной торговле - статистика слабая, что, судя по всему, является следствием исчерпания позитивного влияния первого пакета стимулов на доходы населения и, во вторых, быстрого распространения коронавируса.
Ситуация со вторым пакетом , очевидно, быстро не разрешится из-за самоустранения администрации Трампа от переговоров с демократами в Конгрессе, хотя вчера и появились сообщения о том, что спикер Палаты представителей Пелоси и лидер республиканцев Макконнел готовы возобновить диалог.
(хочется сказать:"ПРИМИТЕ ХОТЬ ЧТО-ТО, *бали вы", но, как-то держимся..)
А вообще, господа, мне кажется, что для "бортового журнала" все, что происходит сейчас - надо фиксировать, чтобы в будущем не попадать в неприятные ситуации.
Падению быть или не быть?! - вот в чем вопрос, Шекспир!
#экономика #мониторингКстати, вот еще небольшое "веселье" подъехало:
По данным Росстата, в октябре 2020г. промышленное производство сократилось на 5,9% г.к.г. после снижения на 3.6% в сентябре.
Этот результат оказался чуть хуже ожиданий рынка.
Таким образом, с учетом корректировки на сезонный и календарный факторы в октябре выпуск промышленной продукции не изменился по сравнению с предыдущем месяцем.
По итогам января - октября промышленность сократилась на 3,1% с уровня годичной давности.
Производство в секторе добычи полезных ископаемых уменьшилось в октябре на 8,8% г.к.г. после снижения на 9,4% месяцем ранее.
При этом добыча нефти упала на 11,2% относительно уровня годичной давности, добыча угля на 11,6%, а добыча газа выросла на 2,7%
В обрабатывающей промышленности в октябре производство сократилось на 4.4% г.к.г. после +0,5 в сентябре.
В октябре, скорее всего, влияние на ситуацию в добывающей промышленности оказал рост добычи газа, что, по всей видимости, связано с относительно неплохим внешним спросом.
В то же время темпы падения добычинефти и угля, оставались достаточно высокими.
В обрабатывающей промышленности в октябре темпы роста вновь ушли в отрицательную область, чему способствовало ослабление потребительского спроса на фоне увеличения заболеваемости а также сохраняющаяся высокая турбулентность на финансовых рынках.
При этом стабильно высокие темпы роста расходов федерального бюджета , а также низкие процентные ставки по-прежнему оказывают заметную поддержку промышленности.
Но не стоит питать иллюзии - в краткосрочной перспективе, скорее всего, динамика промышленного производства продолжит ухудшаться из-за дальнейшего обострения эпидемиологической обстановки, торможения в экономике разных стран, а также неопределенности с транзитом власти в США.
#экономика #промышленность
По данным Росстата, в октябре 2020г. промышленное производство сократилось на 5,9% г.к.г. после снижения на 3.6% в сентябре.
Этот результат оказался чуть хуже ожиданий рынка.
Таким образом, с учетом корректировки на сезонный и календарный факторы в октябре выпуск промышленной продукции не изменился по сравнению с предыдущем месяцем.
По итогам января - октября промышленность сократилась на 3,1% с уровня годичной давности.
Производство в секторе добычи полезных ископаемых уменьшилось в октябре на 8,8% г.к.г. после снижения на 9,4% месяцем ранее.
При этом добыча нефти упала на 11,2% относительно уровня годичной давности, добыча угля на 11,6%, а добыча газа выросла на 2,7%
В обрабатывающей промышленности в октябре производство сократилось на 4.4% г.к.г. после +0,5 в сентябре.
В октябре, скорее всего, влияние на ситуацию в добывающей промышленности оказал рост добычи газа, что, по всей видимости, связано с относительно неплохим внешним спросом.
В то же время темпы падения добычинефти и угля, оставались достаточно высокими.
В обрабатывающей промышленности в октябре темпы роста вновь ушли в отрицательную область, чему способствовало ослабление потребительского спроса на фоне увеличения заболеваемости а также сохраняющаяся высокая турбулентность на финансовых рынках.
При этом стабильно высокие темпы роста расходов федерального бюджета , а также низкие процентные ставки по-прежнему оказывают заметную поддержку промышленности.
Но не стоит питать иллюзии - в краткосрочной перспективе, скорее всего, динамика промышленного производства продолжит ухудшаться из-за дальнейшего обострения эпидемиологической обстановки, торможения в экономике разных стран, а также неопределенности с транзитом власти в США.
#экономика #промышленность
Российский рынок акций вчера ожидаемо упал вслед за ухудшением динамики мировых рынков. Удержавшаяся в районе 44 долл./барр. цена нефти Brent не смогла обеспечить ему
достаточную поддержку.
По итогам дня индекс РТС снизился на 1,4%, а индекс Мосбиржи потерял 1,1%.
Действие вакцины от коронавируса в очередной раз оказалось непродолжительным, и пока иммунитета от плохих новостей, связанных с пандемией, рынки не приобрели.
Краткосрочный негатив сильнее влияет на настроения, чем надежды на
улучшение в отдаленном будущем.
Очередная порция сообщений о существенном приросте числа заболевших и количестве летальных исходов вновь усилила опасения, что среднесрочные перспективы восстановления экономики ухудшаются, поэтому рынки рассчитывают на дополнительную поддержку.
В то же время ситуация с фондом поддержки евроэкономики остается неопределенной из-за позиции Польши и Венгрии. Вчера глава ЕЦБ Кристин Лагард, выступая в парламенте ЕС, призвала незамедлительно ввести этот фонд в действие, поскольку союз продолжает сталкиваться «с серьезными обстоятельствами как для здоровья, так и для экономики». «Более того, – подчеркнула она, – уровень неопределенности остается высоким, несмотря на хорошие новости по вакцинам от коронавируса».
ЕЦБ ответил сильно и своевременно на первую волну коронавируса, и, как пообещала Лагард, так же ответит на текущий кризис.
Вероятно, уже на ближайшем заседании от европейского регулятора можно ждать расширения программы выкупа активов. Индекс Euro Stoxx 50 потерял вчера 0,9%. Американский рынок начал день слабо, чему способствовала плохая статистика о
занятости в стране. После снижения числа обращений за пособиями по безработице, которое фиксировалось четыре недели подряд, на прошлой неделе показатель вырос на 4% до 742 тыс., что, видимо, отражает влияние осложнившейся эпидемиологической ситуации. Но после сообщений о возможном возобновлении переговоров между демократами и
республиканцами по второму пакету стимулов, о чем сообщил лидер меньшинства в Сенате Чак Шумер, индексы развернулись вверх, и S&P 500 закончил торги ростом на 0,4%, а Nasdaq – на 0,9%.
Сегодня фьючерсы на американские индексы опять ушли в минус на новостях о противоречиях между Минфином США и ФРС. В четверг Минфин потребовал
от Федрезерва вернуть неиспользованные 455 млрд долл. из чрезвычайного фонда по борьбе с распространением коронавируса.
Однако глава ФРС Джером Пауэлл в ответном письме заявил, что весь объем средств экстренной помощи, выделенный на срок до 31 декабря 2020 г., должен продолжать играть важную роль в качестве опоры для все еще испытывающей трудности и уязвимой экономики. Очевидно, что в условиях неопределенности со вторым пакетом
стимулов сокращение возможностей ФРС не добавляет позитива рынкам.
#монитор #экономика
достаточную поддержку.
По итогам дня индекс РТС снизился на 1,4%, а индекс Мосбиржи потерял 1,1%.
Действие вакцины от коронавируса в очередной раз оказалось непродолжительным, и пока иммунитета от плохих новостей, связанных с пандемией, рынки не приобрели.
Краткосрочный негатив сильнее влияет на настроения, чем надежды на
улучшение в отдаленном будущем.
Очередная порция сообщений о существенном приросте числа заболевших и количестве летальных исходов вновь усилила опасения, что среднесрочные перспективы восстановления экономики ухудшаются, поэтому рынки рассчитывают на дополнительную поддержку.
В то же время ситуация с фондом поддержки евроэкономики остается неопределенной из-за позиции Польши и Венгрии. Вчера глава ЕЦБ Кристин Лагард, выступая в парламенте ЕС, призвала незамедлительно ввести этот фонд в действие, поскольку союз продолжает сталкиваться «с серьезными обстоятельствами как для здоровья, так и для экономики». «Более того, – подчеркнула она, – уровень неопределенности остается высоким, несмотря на хорошие новости по вакцинам от коронавируса».
ЕЦБ ответил сильно и своевременно на первую волну коронавируса, и, как пообещала Лагард, так же ответит на текущий кризис.
Вероятно, уже на ближайшем заседании от европейского регулятора можно ждать расширения программы выкупа активов. Индекс Euro Stoxx 50 потерял вчера 0,9%. Американский рынок начал день слабо, чему способствовала плохая статистика о
занятости в стране. После снижения числа обращений за пособиями по безработице, которое фиксировалось четыре недели подряд, на прошлой неделе показатель вырос на 4% до 742 тыс., что, видимо, отражает влияние осложнившейся эпидемиологической ситуации. Но после сообщений о возможном возобновлении переговоров между демократами и
республиканцами по второму пакету стимулов, о чем сообщил лидер меньшинства в Сенате Чак Шумер, индексы развернулись вверх, и S&P 500 закончил торги ростом на 0,4%, а Nasdaq – на 0,9%.
Сегодня фьючерсы на американские индексы опять ушли в минус на новостях о противоречиях между Минфином США и ФРС. В четверг Минфин потребовал
от Федрезерва вернуть неиспользованные 455 млрд долл. из чрезвычайного фонда по борьбе с распространением коронавируса.
Однако глава ФРС Джером Пауэлл в ответном письме заявил, что весь объем средств экстренной помощи, выделенный на срок до 31 декабря 2020 г., должен продолжать играть важную роль в качестве опоры для все еще испытывающей трудности и уязвимой экономики. Очевидно, что в условиях неопределенности со вторым пакетом
стимулов сокращение возможностей ФРС не добавляет позитива рынкам.
#монитор #экономика
Кстати, как пишут ребята из УРАЛСИБа, ситуация в Европе (+ США) следующая:
На фондовых рынках Европы положительно отразились новости о том, что вакцина компаний Pfizer и BioNTECH может быть зарегистрирована в ЕС уже в декабре.
С другой стороны, негативно сказывается ситуация с заблокированным бюджетом Евросоюза на 2021-2027гг., частью которого является фонд поддержки евроэкономики.
Оценка потребителями текущего состояния экономики ухудшается, индекс потребительского доверия в еврозоне снизился в ноябре до -17,6 с -15,5 в октябре, что лишь немногим лучше прогноза и близко к показателю мая, когда первая волна пандемии была в разгаре.
Индекс Euro Stoxx 50 прибавил немного меньше 0,5%
В США рынки оказались в пятницу под давление: помимо неясных перспектив второго пакета стимулов противоречия между МинФином США и ФРС по использованию текущих программ финансовой помощи и их продлению на 2021г. не добавляют оптимизма инвесторам.
#монитор #экономика
На фондовых рынках Европы положительно отразились новости о том, что вакцина компаний Pfizer и BioNTECH может быть зарегистрирована в ЕС уже в декабре.
С другой стороны, негативно сказывается ситуация с заблокированным бюджетом Евросоюза на 2021-2027гг., частью которого является фонд поддержки евроэкономики.
Оценка потребителями текущего состояния экономики ухудшается, индекс потребительского доверия в еврозоне снизился в ноябре до -17,6 с -15,5 в октябре, что лишь немногим лучше прогноза и близко к показателю мая, когда первая волна пандемии была в разгаре.
Индекс Euro Stoxx 50 прибавил немного меньше 0,5%
В США рынки оказались в пятницу под давление: помимо неясных перспектив второго пакета стимулов противоречия между МинФином США и ФРС по использованию текущих программ финансовой помощи и их продлению на 2021г. не добавляют оптимизма инвесторам.
#монитор #экономика
Российский рынок акций завершил последнюю торговую сессию недели уверенным ростом благодаря подъему нефтяных котировок и внешних рынков. Рубль заметно укрепился к доллару – как из-за высоких цен на нефть, так и из-за того, что инфляция в РФ в
ноябре подскочила до 4,4% год к году, что делает маловероятным снижение ключевой ставки ЦБ в ближайшее время.
По итогам торгов индекс РТС поднялся на 1,3%, а индекс Мосбиржи прибавил 0,7%.
За неделю индекс РТС вырос на 4,2%, IMOEX – на 1,4%. Европейские индексы провели пятницу в зеленой зоне, Euro Stoxx 50 прирос на 0,6%.
Статистика рынка труда в США в ноябре оказалась плохой из-за сокращения найма в период второй волны пандемии.
Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось лишь на 245 тыс., хотя последняя оценка составляла 465 тыс., а в октябре прирост достиг 610 тыс. В частном секторе рабочих мест стало больше на 344 тыс., хотя прогнозировался рост на 540 тыс. после скачка на 871 тыс. в октябре.
Уровень безработицы снизился на 0,2 п.п. до 6,7%, как и предполагалось.
Таким образом, состояние рынка труда усиливает ожидания, что ФРС расширит программу
поддержки экономики уже на ближайшем заседании на следующей неделе. Представители ФРС Нил Кашкари и Чарльз Эванс назвали опубликованные данные разочаровывающими и призвали правительство обеспечить дополнительные стимулы, а спикер Палаты представителей Конгресса Нэнси Пэлоси заявила, что она и лидер республиканского
большинства в Сенате надеются до Рождества одобрить компромиссный пакет помощи.
На ожиданиях новых стимулов и от правительства, и от ФРС американский рынок в пятницу вырос до новых исторических максимумов, индекс S&P 500 прибавил 0,9%, а Nasdaq – 0,7%.
#макро #экономика
ноябре подскочила до 4,4% год к году, что делает маловероятным снижение ключевой ставки ЦБ в ближайшее время.
По итогам торгов индекс РТС поднялся на 1,3%, а индекс Мосбиржи прибавил 0,7%.
За неделю индекс РТС вырос на 4,2%, IMOEX – на 1,4%. Европейские индексы провели пятницу в зеленой зоне, Euro Stoxx 50 прирос на 0,6%.
Статистика рынка труда в США в ноябре оказалась плохой из-за сокращения найма в период второй волны пандемии.
Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось лишь на 245 тыс., хотя последняя оценка составляла 465 тыс., а в октябре прирост достиг 610 тыс. В частном секторе рабочих мест стало больше на 344 тыс., хотя прогнозировался рост на 540 тыс. после скачка на 871 тыс. в октябре.
Уровень безработицы снизился на 0,2 п.п. до 6,7%, как и предполагалось.
Таким образом, состояние рынка труда усиливает ожидания, что ФРС расширит программу
поддержки экономики уже на ближайшем заседании на следующей неделе. Представители ФРС Нил Кашкари и Чарльз Эванс назвали опубликованные данные разочаровывающими и призвали правительство обеспечить дополнительные стимулы, а спикер Палаты представителей Конгресса Нэнси Пэлоси заявила, что она и лидер республиканского
большинства в Сенате надеются до Рождества одобрить компромиссный пакет помощи.
На ожиданиях новых стимулов и от правительства, и от ФРС американский рынок в пятницу вырос до новых исторических максимумов, индекс S&P 500 прибавил 0,9%, а Nasdaq – 0,7%.
#макро #экономика
А вообще, если начинать говорить о "лидерах мнений" и развивать эту тему, то эта тропинка приведет нас с вами к поиску некоторых закономерностей в потребительском поведении людей.
Возможно, вам покажется, что поиск корреляции между человеческими "стоимостными" решениями эта утопия, но я поспешу вам возразить, ибо в современной экономической теории есть отдельный раздел, который, собственно и занимается поиском таких корреляций и обоснованием определенных феноменов.
Речь идет о нейробиологии, поведенческой экономике и поведенческих финансов.
Если кому-то кажется, что изучение активности человеческого мозга и всевозможных триггерных точек, провоцирующих потребителей, в том числе и инвесторов на бирже, принимать какие-т определенные решения - ерунда, то опять же, спешу вас разубедить.
За давно забытое соединение экономики с социальной психологией в свое время получил " " "нобелевку" Ричард Талер.
Вообще, я считаю, что разрыв между социальной психологией и экономикой - большущая ошибка современности.
Насколько масштабна проблема - постараюсь донести до своих подписчиков на неделе, когда в рамках публикации расскажу об "экономике счастья" и альтернативе ВВП, которое все чаще обсуждается.
Настоятельно рекомендую посмотреть лекцию Шиллера по психологии и поведенческих финансах.
У нас, кстати, тоже есть классные спецы в данной области: г-н Богатырев и Спиридонов.
Краткий рассказ последнего можно посмотреть вот здесь
К слову, могу сказать, что те ребята, кто первыми смогут разгадать все загадки, заданные данной дисциплиной - те найдут тот самый Грааль, способный привести к колоссальным богатствам на РЦБ - это не сарказм, ибо рынок - толпа , к пониманию настроений которой стремились, стремятся и будут стремиться.
#экономика #чтопосмотреть
Возможно, вам покажется, что поиск корреляции между человеческими "стоимостными" решениями эта утопия, но я поспешу вам возразить, ибо в современной экономической теории есть отдельный раздел, который, собственно и занимается поиском таких корреляций и обоснованием определенных феноменов.
Речь идет о нейробиологии, поведенческой экономике и поведенческих финансов.
Если кому-то кажется, что изучение активности человеческого мозга и всевозможных триггерных точек, провоцирующих потребителей, в том числе и инвесторов на бирже, принимать какие-т определенные решения - ерунда, то опять же, спешу вас разубедить.
За давно забытое соединение экономики с социальной психологией в свое время получил " " "нобелевку" Ричард Талер.
Вообще, я считаю, что разрыв между социальной психологией и экономикой - большущая ошибка современности.
Насколько масштабна проблема - постараюсь донести до своих подписчиков на неделе, когда в рамках публикации расскажу об "экономике счастья" и альтернативе ВВП, которое все чаще обсуждается.
Настоятельно рекомендую посмотреть лекцию Шиллера по психологии и поведенческих финансах.
У нас, кстати, тоже есть классные спецы в данной области: г-н Богатырев и Спиридонов.
Краткий рассказ последнего можно посмотреть вот здесь
К слову, могу сказать, что те ребята, кто первыми смогут разгадать все загадки, заданные данной дисциплиной - те найдут тот самый Грааль, способный привести к колоссальным богатствам на РЦБ - это не сарказм, ибо рынок - толпа , к пониманию настроений которой стремились, стремятся и будут стремиться.
#экономика #чтопосмотреть
YouTube
2.3 - Поведенческие финансы и немного психологии
Роберт Шиллер / Robert Shiller
Йельский университет
Йельский университет