Американские индексы открылись небольшим гэпом вверх, однако сразу же начали снижаться. Сегодня был первый день экономического симпозиума в Джексон-Хоуле и, как шутят в Твиттере, “подручные Пауэлла” уже успели всем намекнуть, что со ставкой всё будет не так хорошо. На самом деле это совсем не обязательно так. Просто рынок в предыдущие дни заранее сильно вырос, полагая, что Пауэлл в пятницу пообещает резко снижать ставки. А сейчас, когда наступает момент проверки реальностью, многие просто решили зафиксировать прибыль. Мало ли, что там будет в пятницу, а профит уже есть💰. NASDAQ 100 в итоге растерял весь недельный рост, вернувшись к уровням прошлой пятницы.

Крипта же, в целом, чувствовала себя хорошо. Биткоин хоть и повторил движения за NASDAQ, но остался в своём коридоре боковика, о котором мы писали тут. А вот альты продемонстрировали редкую для себя стабильность — многие даже торгуются в плюсе ↗️. Вместе с тем, причина стабильности кроется в эирдоропах на мемкоинах (типа SunDog за TRX), а также ланчпуле TON на Binance за BNB. То есть, это не совсем рыночная ситуация, так как альты, по сути, держатся на том, что кто-то раздает халяву. И когда все эти промоакции закончатся, может наступить “похмелье”.

Завтрашнее выступление Пауэлла запланировано на 17:00 МСК (фактическое начало может быть немного позже). Вполне вероятно, что во время его речи рынки будут весьма волатильны 🕯, пытаясь интерпретировать каждое слово.

P.S. Кстати, в комментариях спрашивали, почему в последние дни Solana чувствовала себя хуже рынка. Причины сразу две:
Во-первых, запуск конкурента в виде SunPump от Джастина Сана — это экосистема для мем-токенов на Tron (поэтому и TRX так рос). Упомянутый выше SunDog, кстати, из этой же когорты.
Во-вторых, шансы на запуск спотового SOL ETF в этом году упали до нуля.

👉 Перспективы TON

Bitcoin является технологически отсталой криптовалютой и занимает первое место в мире по капитализации только потому, что был первым полноценным блокчейн-проектом, который успел привлечь к себе внимание инвесторов до того, как появились более совершенные конкуренты. В какой-то момент вопрос технологичности BTC потерял актуальность, поскольку биткоин стал рассматриваться исключительно как инвестиционный или спекулятивный актив.

В таких условиях логично, что второй криптовалютой мира должен был стать проект, акцентирующийся на технологиях. Таким проектом стал Ethereum. Однако и он столкнулся с проблемами масштабируемости и конкуренции со стороны более новых блокчейнов. Несмотря на обновления и L2-решения типа Rollups, Ethereum постепенно теряет долю рынка. В спину ему дышат Solana, BNB и другие. BNB, правда, вряд ли поборется за второе место из-за недостаточного уровня децентрализации, что является критически важным аспектом в криптосообществе.

➡️Может ли TON занять это второе место?
Очевидно, что многим читателям хотелось бы, чтобы “наш” проект добился такого успеха. Однако главная проблема TON именно в этом “наш”. Нет смысла рассуждать о его технологичности, а также связке с Telegram, которая даёт TON преимущество в виде огромной пользовательской базы. Павел Дуров считается Russian entrepreneur. Как бы он ни пытался дистанцироваться от РФ, ему это не удалось. Во всех англоязычных источниках он практически всегда идёт в связке со словом Russian, пускай и Dubai-based. Собственно, нынешний арест Павла во многом с этим и связан.

Теперь представьте, что проекту TON, чтобы стать второй криптовалютой мира, нужно захватить рынок США — получить там листинг на чикагской товарной бирже СМЕ, а затем пройти все проверки в SEC для запуска спотовых ETF. В контексте текущей ситуации проект, которым владеет Russian businessman, обречен на неудачу. Более того, власти США очень не любят Telegram, соответственно, связка TON+Telegram в данном случае только усугубляет проблему.

При этом, фаундер Solana — Анатолий Яковенко — является американским бизнесменом. Он родился в СССР в Одессе, однако переехал в США еще в 90-е годы, там закончил ВУЗ и до создания Соланы работал в разных ИТ-компаниях. То есть, история похожа на Виталика Бутерина, который считается канадцем.

◽️Резюме: TON вряд ли станет второй криптовалютой мира. Вместе с тем, краха TON ожидать тоже не стоит. Достаточно вспомнить историю BNB в контексте суда над CZ и Binance.

✉️ Дурова обвиняют в отказе сотрудничать в области кибер- и финансовых преступлений в Telegram — Reuters со ссылкой на полицию Франции

Макрон заявил, что арест Павла «не является политическим».

💬 Напомним, прокуратура Парижа планировала выступить с официальным заявлением сегодня. Очень ждем.
🔥HOTLINE

Несмотря на красный день можно сказать, что крипта чувствует себя неплохо. Заряженность на рост не даёт основным тикерам упасть. BTC практически повторил движения Nasdaq 100 (QQQ), то есть, снизился примерно на 1%↘️. Пятничная эйфория, по сути, продолжается. Без неё мы бы сейчас упали на ~5% по биткоину и на ~10% по основным альтам.

Особенно хорошо выглядит Solana. Памп конкурентов от Джастина Сана постепенно сходит на нет, и рынок вновь обращает свои взоры на недавнего “короля мем-коинов”. Неожиданное задержание Павла Дурова (кстати, арест продлен до среды) тоже сыграло Солане на руку, так как ликвидность, которая выходит из TON (-8%🔻 за 24 часа), перетекает в том числе в SOL. Это, кстати, показатель того, что преследование Russian entrepreneur не воспринимается участниками рынка, как наезд на крипту в целом. Некоторые, наверное, даже злорадствуют по поводу проблем у конкурента.

В целом, на этой неделе все ждут отчет Nvidia 🟢 в среду. До этого момента, похоже, серьёзных движений не будет. Сам отчёт заранее всеми оценивается, как “фантастический” (иксы неизбежны 🤑). Даже хочется, чтобы это оказалось не так. Иначе, где непредсказуемость рынка?

Пока рынок продолжает находиться в боковике, ожидая отчет Nvidia, хотелось обратить внимание на твит некоего трейдера Nachi, который входит в топ-10 фьючерсных трейдеров Binance. В субботу он закупился “на всю котлету” сразу множеством криптовалют и выложил свои позиции в открытый доступ. Они на скрине, всего на ≈$31 млн.

Логика покупки у него простая: раз Пауэлл намекнул на снижение ставок, то надо покупать. При этом купил он почему-то не сразу после выступления главы ФРС, а только на следующий день, когда многие активы уже неплохо выросли (и сейчас, соответственно, у него небольшая просадка). Но речь не об этом. Данный трейдер является отличным примером неправильного риск-менеджмента, который всегда заканчивается печально. Сейчас он может забрать хорошую прибыль, так как рынок действительно больше смотрит вверх. Но это значит, что в будущем он снова зайдет на ещё бóльшую сумму в плечевые позиции. И однажды проиграет всё.

Это классический пример денег, которые “легко пришли, легко ушли”. Вспомните наш пост с топовым трейдером Bybit, который на августовской просадке потерял всё.

Брать 10х плечо на SOL от $2 млн — это очень неразумно (т.е. итоговая позиция $20 млн только по Солане). С такими суммами следует торговать на споте.

➡️ Конкурсы “фьючерсной торговли” с соответствующими рейтингами созданы биржами исключительно для провоцирования у пользователей FOMO. Биржи зарабатывают на комиссиях, а комиссии тем выше, чем выше плечо. Поэтому они стимулируют людей торговать бессрочными фьючерсами. Это можно делать, однако на относительно небольших суммах, с жестким риск-менеджментом и маленьким плечом.

Американские СМИ словно зазывают народ покупать NVDA. Везде пророчат “легкие деньги”. Согласно IV (Implied Volatility) на рынке опционов отчет Nvidia может вызвать колебания капитализации компании на $305 млрд, что станет самым большим earnings move в истории торгов. Как вам такой гэп? 🥺

Крипта по этой же причине демонстрирует силу. В SOL, например, даже не было толком просадки. Все криптовалютные сайты и социальные сети мира пророчат безумный рост и призывают сейчас закупаться “пока хорошая цена”, как тот трейдер из нашего сегодняшнего поста.

И этот оптимизм вызывает тревогу.

P,S. Судя по комментариям, не все поняли, что гэп на $305 млрд капы может быть как вверх, так и вниз. То есть, это будет самое большое казино в истории.

В русскоязычных каналах растиражировали новость о том, что Павла Дурова "освободили". Это неверная интерпретация новости о том, что его привезли в суд (ох уж наши переводчики 🤦‍♂️).

Решения суда ещё не было. Но TON успел полетать.

P.S. Особенно смешно посмотреть на путь распространения новости. Русскоязычные СМИ одними из первых написали, что Дурова перевели из тюрьмы в суд. Затем спустя минут 20 об этом написали англоязычные СМИ типа CNN. Но наши СМИ решили, что это CNN написал о том, что Дурова уже освободили из суда, и эту устаревшую новость подали под новым соусом 😁

Нужно понимать, что в данном случае англоязычные СМИ будут опаздывать. Первыми информацию дают французские СМИ, потом русскоязычные, а уже потом англоязычные.

Отчет Nvidia 🟢 вышел очень хорошим, он представлен на скриншоте. Интересно, что на пост-маркете цена акций сильно колебалась — сначала произошёл дамп до $115, затем возврат обратно к $122. Неплохо для компании стоимостью более $3 трлн 😁

Крипта в этом смысле отличилась стабильностью и осталась на прежних уровнях, а сейчас даже пошла в небольшой рост. Теперь все ждут непосредственного созвона инвесторов с Хуангом и менеджерами компании.

UPD: Созвон закончился. Было нудно, но Хуанг старался. Видимо, он смотрел параллельно на пост-маркет и хотел как-то всех подбодрить. Даже когда вопросы закончились, он сам говорил еще минут 5, рассказывая, как у компании всё замечательно. Самое интересное, что он прав. Но есть одна проблема — компания перегрета настолько, что инвесторов очень трудно удивить. Пока котировки больше говорят о разочаровании. Посмотрим, что будет завтра.

Тревога была не зря

Крипторынок действительно резко обвалился без видимых причин. Когда вокруг кричат “залетаем на всю котлету” — это повод насторожиться. При недостатке ликвидности маркемейкеры просто вынуждены её собирать с “котлетчиков” (таких как этот трейдер). Цены в итоге свалились в зону поддержки. У некоторых криптовалют, — например SOL — эти зоны сформировались ещё весной ($127-140 по Солане тестируется уже 6-й раз в этом бычьем цикле).

NASDAQ и S&P 500, вместе с тем, чувствуют себя хорошо. Главный вопрос сейчас — успеет ли новая волна ликвидности дойти до крипторынка. Все понимают, что ставки ФРС будут снижать, однако лишних денег на руках мало. Это видно даже по ставкам на earn-счета на биржах. Например, у Bybit по flexible-счету на USDT сейчас дают всего 1.84% на суммы более 500 USDT. Это говорит о том, что желающих торговать мало. Люди либо уже в позициях, либо проиграли деньги на недавних качелях, а новых еще не заработали.

Некоторым индикатором “избыточных” денег может служить Russell 2000 (компании малой капитализации). Его удобно мониторить по индексному ETF IWM. Сегодня он закрылся в +0.58% ↗️. Тем не менее, Russell до сих пор ниже июльского хая на 3.5% и ниже ATH, который был аж в ноябре 2021. Выход IWM хотя бы на новый хай этого года будет отличным индикатором режима risk on и для крипты.