Инаугурация прошла по сдержанному позитивному сценарию. Котировки растут, капитализация всего крипторынка к настоящему моменту прибавила +2.17%, альтов +1.9% (TRUMP и MELANIA при этом чувствуют себя так себе).

Непосредственно про крипту Трамп ничего не сказал, однако обвала цен не произошло. Более того, по итогу церемонии котировки даже пошли вверх на малых таймфреймах. Солана, которая снижалась последние сутки, и вовсе стрельнула на +5% и продолжает рост. В общем, участники торгов остаются “на позитиве” и судя по статистики Coinglass розничный сегмент уже снова залез по уши в лонги.

➡️ Теперь мы снова возвращаемся в обычные будни, где повесткой будут править макроэкономические показатели. Трамп в своей речи сделал отдельный упор на инфляцию, поэтому ФРС вряд ли будет рисковать со слишком быстрым снижением ставок. Это потенциальная угроза для всех рынков.

➡️ Если в ближайшие часы не будет новостей о каком-нибудь президентском указе насчет “крипторезерва”, то новых триггеров для большого роста пока нет. Есть даже вероятность шейк-аута, когда криптаны окончательно осознают, что США не начали покупать биткоин “здесь и сейчас”. Если, как уже отметили, Трамп действительно ничего в ближайшие сутки не подпишет. Окончательно делать вывод по этому поводу пока рано.

MicroStrategy проголосовала за размытие акционеров.

В конце декабря компания подала в SEC документ, согласно которому MSTR вынесет на голосование акционеров вопрос о допэмиссиях (статья об этом). И вот спустя месяц этот план начинает претворяться в жизнь. Защитники Сейлора говорили, что допки будут постепенными, с небольшим размытием на протяжении длительного времени. Однако в реальности на голосование выносится размытие сразу в 30 раз 😮. Пирамида выжимает из своих вкладчиков всё. И мы об этом предупреждали здесь.

Средства планируется направить на очередные покупки биткоинов.

➡️ Для биткоина это хорошая новость.

Акции MSTR на таком фоне начали торги с -6% ↘️, но в данный момент немного отскочили.

UPD: В первой версии статьи речь шла о будущем времени, поэтому обновили с учётом, что голосование уже прошло.

Мемкоин Мелании Трамп потерял уже более 66%↘️ от своих хаёв после запуска фьючерсных контрактов на Binance.

Американский фондовый рынок торгуется сегодня в очень позитивном настроении. Особенно хорошо себя чувствуют компании малой капитализации: Russell 2000 прибавляет 1.7%. Готовность покупать высокорисковые активы отражается и на крипторынке, где растут как альты, так и биткоин (не без помощи Сейлора).

Но хотелось обратить внимание на интересную деталь. Вчерашняя инаугурация стала не только важным политическим событием, но и основной темой жёлтой прессы. Хедлайнерами выступили шляпа Мелании Трамп, глубокое декольте подруги Безоса Лорен Санчес и “зигующий” Илон Маск (это, правда, случилось уже после самой церемонии на следующем мероприятии). Шляпка, как мы знаем, никакого эффекта на котировки токена MELANIA не оказала. А вот что касается двух других историй, тот тут результат на лицо:

◾️Акции Amazon прибавляют ↗️ 2.5%
◾️Акции Tesla снижаются на ↘️1.7%

Видимо участникам торгов больше понравилось декольте с кружевным бюстгальтером. Цукербергу точно понравилось 😁

Дефицит ликвидности во всей красе

Ночью вышел фантастический отчет Netflix, а Трамп подкинул $500 млрд на развитие ИИ (не своих, конечно). Казалось бы, всё должно расти как на дрожжах… Но не тут-то было.
Nasdaq действительно открылся с большим гэпом вверх (один только NFLX +14% на старте торгов), однако это привело к тому, что ликвидность вышла из остальных рынков. Russell 2000, так бурно росший вчера, сегодня потерял уже 0.5%↘️. Крипта тоже преимущественно минусует. Из топов растёт только 🧂 Solana в ожидании одобрения спотового ETF.

Криптаны надеялись, что США в первый же день начнут тратить свой бюджет на покупку биткоинов, но пока все деньги уходят Ларри Эллисону (Oracle почти +20% с пятницы) и Сэму Альтману. Последний сможет обновить свой автопарк редких автомобилей. На картинке бизнесмен разъезжает по Сан-Франциско в Koenigsegg Regera. Ну, порадуемся за него — человек запустил свой первый бизнес в 19 лет, а уже в 39 его приглашают на прием к президенту США, чтобы вручить баснословные деньги на развитие своего проекта.
Кстати, напишем как-нибудь статью и про Ларри Эллисона (очень интересная личность), и про Альтмана.

P.S. Не сочтите текст за осуждение Альтмана или Эллисона. Они своё состояние имеют совершенно заслужено и могут его тратить, как им хочется. Мы лишь иронизируем на тему того, что рядовые сторонники MAGA ожидали, что приход Трампа прольёт денежный дождь 🤑 именно на них.

◽️Токен MELANIA потерял уже более 77% от своих хаёв c запуска фьючерсных контрактов на Binance.
◽️Токен TRUMP потерял около 55%.

➡️ На графиках красивые дневки.

Кстати, пара сегодня отмечает 20-летие своего брака.

Про криптофонд Трамп в Давосе не сказал ни слова.

Участники дискуссии также не задали ни одного вопроса на эту тему.

Очередной день несбывшихся надежд в стане криптоэнтузиастов MAGA 😭. TOTAL2 и TOTAL3 уже в минусе (альты).

➡️ Котировки 👑 BTC тем не менее пока остаются в плюсе благодаря не очень хорошей статистике по рынку труда (выше шансы на смягчение ДКП), а также словам Трампа о том, что он будет добиваться более скорого снижения ставок ФРС.

➡️ В этом контексте важно отметить, что ФРС США является независимой организацией. Поэтому президент формально не может давать указания Джерому Пауэллу. Более того, Донни часто меняет свои взгляды (тот же биткоин ещё в 2021 он называл мошенничеством). Поэтому нельзя исключать сценария, при котором Пауэлл объяснит президенту, что слишком быстрое снижение ставок неминуемо вернёт высокую инфляцию. Учитывая, что самого Паулла в 2017 году на должность главы ФРС номинировал именно Трамп, нельзя исключать, что в новых реалиях они снова найдут общий язык, несмотря на враждебные выпады Донни во время избирательной кампании.

Трамп подписал первый указ о крипте.

Согласно сообщениям Fox, звучит он как указ о “национальном резерве цифровых активов” (national digital asset stockpile).
Также будет создана “crypto working group”.

Разбираться в том, что это значит и насколько эти указы способны дать настоящие деньги (которых на рынке так не хватает), будут позже. Сейчас попробуют под это дело распампить всё как можно выше.

➡️ Если потом окажется, что указ не подразумевает никаких покупок (а только, например, удержание тех активов, которые уже есть), то всё, конечно, сильно упадёт.

💰В нашем приложении появилась новая рубрика — «Крипторазбор»!

Теперь актуальные новости криптомира не пройдут мимо подписчиков.

🔎Что Вас ждет:

— Ключевые события рынка
— Способы заработка на криптовалютах
— Аналитика ключевых секторов
— Современные технологии
— Двухнедельный новостной дайджест
❗️Важно: пока рубрика публикуется в открытом доступе, но вскоре она станет эксклюзивной для подписчиков портфелей.

📎 Сегодня в выпуске:

◾️Обзор триггеров роста одной из самых популярных монет — Solana. Какие рекорды она уже поставила и какие еще впереди?
◾️Для новичков мы добавили абзацы «Что это значит» после каждого триггера, чтобы разъяснить, как это влияет на экосистему и цену монеты.

➡️ А в следующих выпусках:

Мы разберем стейкинг и другие методы заработка на Solana для всех уровней сложности — от новичков до профессионалов.

«Крипторазбор» позволит быть на шаг впереди. Рубрика публикуется в мобильном приложении в разделе «Аналитика».

#крипта

💰bitkogan

Сегодня последний день, когда может выйти одобрение по SOL ETF.

Интересно, что первый дедлайн по заявке от Grayscale истек вчера. Но все делают вид, что ничего и не было. У четырех других фондов аналогичные дедлайны истекают 25 января. Учитывая, что это суббота, логично предположить, что сегодня последний день, когда может появиться “добро” на запуск. В X все так и пишут — “ждём сегодня одобрения” (и, как было отмечено выше, вчерашнюю “просрочку” от Grayscale просто игнорируют).

Котировки🧂SOL под это дело опять пампят.

Рост на багаже Байдена

Как уже было отмечено, вся суета вокруг “криптоуказов” закончилась почти ничем. Если бы не завышенные ожидания, то сами указы являются однозначно позитивными, однако не открывают новых источников ликвидности. Денег от Трампа нет, но вы держитесь.

◽️Тем не менее, всё росло и без этих новостей на плохих макроэкономических данных по американской экономике (пособия по безработице выше ожиданий) и замедляющейся инфляции. Участники торгов хоть и закладывают нулевую вероятность снижения ставок в январе, полагают, что в оставшиеся 11 месяцев 2025 года ФРС будет снижать ставки быстрее, чем предполагалось в декабре 2024. Также всех радуют квартальные отчеты — пока никто из крупных компаний Wall Street не разочаровал. Грубо говоря, всё на фондовом рынке было бы хорошо и без Трампа. Его каденция начнет отражаться в статистике только к концу февраля-началу марта. А сейчас всё цветет и пахнет на наследии прошлого президента США 🗣. S&P 500 три дня подряд ставит исторические рекорды — сегодня он коснулся 6128.18

◽️Крипту вчера сильно “поколбасило” из-за сенатора Синтии Ламмис, а затем ”криптоуказа”, который сначала преподнесли, как “запуск биткоин-фонда”, потом разочаровались, но в конечном счете решили, что и так сойдёт.

◽️Также прошедшей ночью Банк Японии поднял ставку рефинансирования до 0.5%. Однако, как мы отмечали в комментариях в чате, carry trade через японскую иену закончился еще летом 2024 года (когда случился обвал котировок), поэтому нынешнее повышение ни на что принципиально не повлияло.

🧂По данным Bloomberg все заявки на SOL ETF были отозваны или не получили одобрение.

◽️В обоих случаях это означает, что в первый дедлайн SOL не уложилась.

➡️ Между тем в X сетевые маркетологи продолжают попытки удержать эйфорию мантрами о том, что утверждение всё-таки будет, просто завтра (несмотря на то, что завтра суббота). Судя по котировкам ↘️, у них это не получается.

Трезвый взгляд на криптовалютные ETF

Exchange-traded fund (ETF) — это биржевой инвестиционный фонд, акции которого можно купить и продать на бирже. Фонд использует разного рода активы в качестве базовых. Например, он может инвестировать в акции индекса S&P 500, в отдельные сектора (банковский, медицинский и т.п.), в 1 единственную акцию с плечом (например, NVDL - это ETF на акции Nvidia с двойным плечом), во фьючерсы на газ, нефть, металлы и т.п. Фондов на американском рынке огромное множество — более 2700. В случае с биткоином в качестве базового актива используется, соответственно, BTC.

➡️ В ETF нет ничего особенного, они торгуются более 30 лет. Однако в мире крипты, где рост базируется только на хайпе, новости о планируемом запуске ETF являются отличным двигателем этого самого хайпа. Как говорится, на безрыбье и рак рыба.

А как же институциональные инвесторы?
А им ничего не мешало покупать крипту и без ETF. Фонд Питера Тиля Founders Fund покупал первые 👑 BTC ещё в 2014 году. А любимчик криптоэнтузиастов Майкл Сейлор стал покупать биткоин на баланс своей компании, находившейся в плачевном состоянии, с 2020 г.

➡️Что касается фондов с жёстким риск-менеджментом (например, пенсионных фондов), то тут палка о двух концах. Такие компании вынуждены выполнять нормы по наличию в своем портфолио высокорисковых активов, к которым относятся криптовалюты. Таким образом, если токен будет сильно расти, его пропорция в портфеле начнет увеличиваться и выходить за допустимые рамки. Соответственно, во время ребалансировки фонду придется продавать часть своих акций в спотовом ETF, чтобы снизить пропорцию высокорискового актива. И тем самым оказывать давление на дальнейший рост цен.

То есть, нет никаких плюсов?
Есть. Самый важный плюс — спекулировать на биткоине и эфире теперь можно через обычную биржу. Многие американские “бумеры” слышали о криптовалютах, однако не хотели заморачиваться с их покупкой, так как это им казалось сложным. Когда же появилась возможность купить биткоин через тот же счет, который ведет их “финансовый консультант”, где уже есть деньги для инвестиций, они с радостью согласились.

➡️ Также вливания со стороны обычного фондового рынка ещё больше привязали биткоин к денежно-кредитной политике США и снизили его волатильность. Это хорошо с точки зрения стабильности актива, однако заработать тысячи процентов за короткий срок на нём теперь не удастся.

➡️ При этом чем больше будет появляться ETF на крипту, тем ниже будет хайп-эффект этого события для базового актива и тем больше будет вероятность buy the rumor sell the news. Ближайшими на очереди у нас стоят SOL, LTC, XRP, DOGE. Все эти токены рискуют сильно просесть после непосредственного запуска торгов через exchange-traded funds. Как это произошло с эфиром, на который спотовые ETF повлияли только негативно.

➡️ В целом, ETF можно сравнить с “ещё одним магазином”. Раньше вы купили бы какую-то безделушку на Ozon, но теперь она появилась и на Wildberries, причем, по той же цене. Однако денег у вас по-прежнему только на одну безделушку. То есть, спрос не вырос.

◽️ На картинке представлены котировки VanEck Rare Earth/Strategic Metals ETF (тикер REMX). Это фонд, инвестирующий в компании, занимающиеся добычей и переработкой редкоземельных и стратегических металлов, используемых в высокотехнологичных отраслях. То есть, это не воздух, а самое настоящее производство, да ещё и редких металлов. И, как видите, за всю историю фонд демонстрирует отрицательную доходность — котировки находятся на 82% ниже относительно запуска торгов в 2010 году. VanEck, кстати, входит в число фондов, подавших заявки на🧂 SOL ETF.

P.S. Это отнюдь не значит, что токены, на которые появятся ETF, будут только падать. Solana вполне может и вырасти, просто появление спотового ETF на неё не будет само по себе этому причиной.