Почему мы не показываем сделки

1️⃣Рынок криптовалют сильно отличается от рынка акций. Он функционирует без перерывов 24/7. И очень волатилен. Решения иногда надо принимать ночью или в какое-то совсем неудобное время.

2️⃣Мы торгуем преимущественно деривативами. Поэтому движение даже на 1-2% уже имеет значение. По этой причине, кстати, холдеры часто не могут понять “а где падение, всего -5% же”. Хотя, на этих -5% можно было как заработать, так и потерять очень много денег.

3️⃣Из пункта 2 следует пункт 3: вход и выход из сделок может происходит на очень коротких отрезках времени. Невозможно параллельно писать пост “заходим в лонг SOL по $140”, так как за время постинга цена может стать $140.5 или даже $141. А это очень много. Люди, прочитав пост спустя 15 минут, будут пытаться сделать то же самое, только по совсем другим ценам. А кто-то решит лонговать и через пару часов. Самые короткие сделки происходят на боковике, когда нет ярко выраженного тренда на больших таймфреймах, поэтому стопы и тейки ставятся близко к цене входа. На скрине слева показан пример сделки на Bybit, которая длилась 51 секунду (специально видны таймстэмпы) и принесла +4.36%.

4️⃣Некоторые читатели захотят повторять сделки, но будут руководствоваться неверным риск-менеджментом, заходить “на всю котлету”, не ставить стопы и т.п.

5️⃣На крипторынке чаще случаются форс-мажоры. Например, в прошлую пятницу у нас не сработал тейк-профит по шорту SOL на уровне $140.333. Цена сходила на $140.292 (правый скрин с Бинанса). Такое случается, когда в стакане нет вашего объёма заявок. Допустим, если бы у нас висела покупка 10 SOL, она бы исполнилась. Но на 600 SOL заявок в стакане в те секунды не набралось. И это на Binance — самой крупной бирже. Что уж говорить про более мелкие. Эту проблему можно частично решать через лимитные ордера вместо TP, однако в этом случае закрытие будет исполняться частями. И все равно нужно будет думать, что делать дальше с незакрытой долей.

6️⃣Что касается покупки криптовалюты на споте для холда, то это довольно редкая история. Очевидно, что покупать надо на уровнях, которые кажутся “дном”. При этом, запросы по альтам у всех высокие — нужно +1000%, хотя аргументированно отобрать такие токены нельзя, можно только угадать. Мало кто мог догадаться, что PEPE даст такой рост, а, допустим, SHIB нет (хотя она и выросла на 300%, надежд на 10x не оправдала). Последний альтсезон только что закончился. Все ждут решения по ставке ФРС и статистику по инфляции. В таких условиях рекомендовать что-то покупать — это рекомендовать купить лотерейный билетик.

Пользы от такого рода постов не будет, зато появится куча токсичных комментаторов 🤢, которые будут учить нас торговать и т.п. Посмотрите, сколько желчи вызывает одна позиция по SQQQ в другом сервисе. Никто не обращает внимание на то, в каком объеме она открыта, что это “ультра-агрессивный” портфель, который заведомо подразумевает повышенный риск и может сильно проседать. Другие портфели игнорируются. В итоге, придется либо закрывать чат, либо заниматься массовыми банами, чего не хотелось бы делать, так как сейчас чат представляет собой довольно приятное место для дискуссий. Баним мы там в основном спамеров.
На текущий момент наша главная задача — показывать вам тренды. Когда вы знаете, куда двигается рынок, вам проще торговать, так как уже понятно, в какую сторону открывать сделки по вашей стратегии. Очень многие каналы не учитывают фундаментальную картину, анализируют только уровни и индикаторы, не понимая, что крипта, будучи чисто спекулятивным активом, двигается за денежными потоками на общем фондовом рынке.

При этом, мы думаем над тем, что можно было бы предложить подписчикам в качестве готового продукта. Эта дверь не закрыта. Некоторые идеи есть.

День для NASDAQ начался не очень хорошо. Вниз всех тянула NVIDIA, которая в определенный момент снижалась на 3,6% относительно пятничного закрытия. Продолжалось это недолго, так как уже в середине дня инвесторы бросились закупаться акциями компании Хуанга "с дисконтом" и довольно быстро вернули её в зеленую зону (+0,55%). Интересно, что две последние дневные свечи NASDAQ 100 (NDX на скрине) и NVDA полностью повторяют друг друга по структуре.

Отдельно стоит отметить Microsoft 🗣, которая вышла на очередной ATH. На пике капитализация компании достигала $3,392 трлн. До кругленькой цифры в $3,4 трлн не хватило "всего" $8 млрд (примерно один "OZON"). Это, видимо, завтра.

Что касается крипторынка, то он получил нужную поддержку и сохранил позитивную динамику. При этом, никакие новые уровни мы не пробили. Всё, что было актуально утром, осталось актуально и сейчас. Очевидно, что инвесторы ждут статистических данных по американской экономике и не хотят ни закупаться "на всю котлету", ни продавать.

Напомним, что 4 июля торгов в США не будет. Таким образом, четверг для крипты станет аналогом субботы и воскресенья.

🚩Solana Actions и Blinks.

Solana представила новые инструменты — Actions и Blinks, которые упрощают взаимодействие с блокчейном.

🟡Actions — интерфейс, позволяющий пользователям инициировать транзакции через QR-коды, кнопки, виджеты и веб-сайты.

🟡Blinks (сокращение от "blockchain links") — технология, которая превращает любую 'Action' в интерактивную ссылку.

Эти инструменты позволяют покупать токены и NFT на Solana, не покидая платформу, в которую они интегрированы (в настоящий момент — только X).

Чтобы воспользоваться функцией необходимо установить браузерные расширения Phantom и Dialect Blinks.

Появление этих инструментов также увеличивает риск мошенничества, так как перед транзакцией пользователь не видит адрес контракта или кошелька. Поэтому всегда проверяйте, кто разместил ссылку, и убедитесь, что это аутентичный источник, которому вы доверяете.

✔ Пример работы Blinks выглядит действительно интересно. Станет ли эта технология популярной — покажет время.

Дорогие друзья!

Мы собрали все наши полезные материалы в одном месте, чтобы вам было проще находить нужную информацию.

🚩Определения и базовые вопросы:

Почему биткоин не растёт без откатов

Что такое Maker и Taker?

Что такое вестинг?

Что такое Roll-Up?

Что такое премаркет?

Что такое смарт-контракты?

Что такое L2-решения?

Что такое RWA?

🚩Заработок:

Чем лучше торговать на крипторынке

Альтсезон: как его предвидеть и не попасть в ловушку

Как торговать Fair Value Gap (FVG) и Imbalance (IMB)

Копитрейдинг

Пассивная прибыль в криптовалюте. Часть 1.

Пассивная прибыль в криптовалюте. Часть 2.

Как зарабатывать на Earn-счетах

Охота на аирдропы: как и зачем?

Почему никто не знает, куда пойдет рынок

🚩Другое:

В чем смысл читать профессионалов

Криптокарты

Квантовые компьютеры Часть 1

Квантовые компьютеры и крипта. Часть 2

Почему большой приток криптовалют на централизованные биржи (CEX) чаще всего предвещает снижение цены?

Зачем проекты сжигают монеты?

Как определить привлекательность монеты с помощью FDV?

Почему альткоины могут проливаться гораздо сильнее BTC.

CEX vs DEX.

Чем отличается спотовый ETF от фьючерсного. Почему GBTC торгуется с 2013, но является спотовым.

Доктринерство и крипта

Как не стать жертвой мошенников?

Хайп на крипторынке.

По тегу #антифомо можно найти статьи из рубрики АНТИФОМО

➡️ Пишите в комментариях, какие темы вы хотели бы видеть в наших следующих постах.

Сегодня очень интересный день, когда на крипторынке наблюдается полный рассинхрон. Биткоин снижается, альты растут, но тоже далеко не все. Доминация BTC, естественно, снизилась, однако на большом таймфрейме тренд этого показателя по-прежнему восходящий (на скриншоте слева).

Главными бенефициарами из крупных проектов стали SOL, TON, NEAR и ADA. А вот мем-коины больше двигались за BTC. PEPE, например, потерял почти 2%. Причины такого поведения непонятны — тут смогут разобраться только наши комментаторы 😉

Если без шуток, то торги проходят на низких объемах при позитивном макроэкономическом фоне. Господин Пауэлл, посетивший сегодня форум ЕЦБ в Португалии, высказался неожиданно мягко о денежно-кредитной политике США. Инфляция снижается, наши меры эффективны, рынок труда охлаждается… Конечно, он сказал, что решение по ставке будет приниматься по факту получения данных, однако общая риторика была воспринята позитивно.

Американские рынки продолжили рост, и Microsoft, как мы вчера предполагали, прошла отметку в $3,4 трлн капитализации (новый ATH, как и у AAPL). Главной же звездой стала Tesla, которая отчиталась об отгрузке 443 956 авто во втором квартале против ожидаемых 439 302. Компания Маска прибавила 10,19%. Может, снова будет на хайпе?

На таком фоне в крипте просится повсеместный рост. Вместе с тем, ликвидности нет (работает в том числе и сезонный фактор — летом она всегда падает). Соответственно, деньги перетекают из перегретых токенов (типа PEPE 😭) в перспективные или перепроданные, где можно хорошо "пампануться". Также в качестве поставщиков ликвидности традиционно выступают стопы. TON, например, вырос на 4,3% при объёме всего в $300 млн с учетом всех фьючерсов с огромными плечами. Это значит, что даже маленькие деньги могли двигать цену.

Всё это называется “тонким рынком”. На нём можно хорошо зарабатывать, но делать далеко идущие выводы не стоит. Тем более, пока нет пятничных данных по рынку труда.

🎌Стейблкоин вместо зеленой бумажки

Российские власти рассматривают возможность легализации стейблкоинов для трансграничных расчетов, что может значительно упростить международные операции в условиях санкций. Стейблкоины, являясь криптоактивами, привязанными к стоимости базовых активов (например, доллара США или золота), менее волатильны, чем другие криптовалюты, и поэтому более пригодны для стабильных расчетов.

Зампред ЦБ Алексей Гузнов отметил, что для легализации потребуется урегулировать весь процесс перевода, накопления и использования стейблкоинов в России. Важно, что данная инициатива может стать постоянной нормой, а не временным экспериментом.

Сообщается, что некоторые крупные российские компании, такие как металлургические холдинги, уже начали использовать USDT для платежей с Китаем. Развитие законодательства в этой сфере позволит российскому бизнесу легально использовать стейблкоины, прозрачно для регуляторов и с полноценной налоговой отчетностью. Это особенно актуально в условиях отключения российских банков от SWIFT и ужесточения западных санкций.

Однако не стоит думать, что на западе проигнорируют факт использования крипты для обхода санкций. Скорее всего, легализация стейблкоинов в России вызовет ответные меры со стороны американских регуляторов, что может негативно сказаться на криптоиндустрии в целом. Так усиление регуляторного давления и новые ограничения могут затруднить работу криптобирж и снизить ликвидность на рынке, а банки могут ограничить сотрудничество с криптовалютными компаниями, опасаясь вторичных санкций, что приведет к закрытию счетов и ограничению доступа к финансовым услугам. Тот же Tether блокирует подсанкционные кошельки с декабря прошлого года.

В итоге глобальный крипторынок может стать менее стабильным и менее привлекательным для инвесторов. Однако для России перспективы использования стейблкоинов видятся весьма обнадеживающими, особенно для международных расчетов с партнерами из стран БРИКС и другими регионами, стремящимися к минимизации зависимости от традиционных финансовых систем.

Мы постоянно пишем о том, что главным фактором, определяющим рост криптовалют, является наличие денег на фондовом рынке. Этим параметром управляют ФРС с помощью ставок (главным образом — Federal funds rate, которая сейчас составляет 5,25-5,5%). Соответственно, рынок всегда реагирует на поднятие и снижение ставок. Причем, основная логика тут следующая: чем хуже дела в экономике, тем больше вероятность, что ставки будут понижать, то есть, тем дешевле будет доллар (основная мировая валюта фондирования), тем больше будет денег в системе, что хорошо для рынков. Поэтому при выходе макроэкономических данных чаще всего работает принцип “чем хуже, тем лучше”. Однако это случается не всегда. Как ни странно, когда ставки снижаются, часто происходят рецессия и стагнация рынка. Иногда даже обвал.

➡️Почему так?

Причина кроется в той же логике, что описана выше. ФРС начинает снижать ставки, когда дела в реальном секторе экономики становятся совсем плохи. Падают зарплаты, падает количество рабочих мест. А это, в конечном счете, начинает сказываться на квартальных отчетах компаний: они становятся хуже. Кроме того, у обычных граждан становится меньше свободных денег, которые они были бы готовы инвестировать. У людей возникает выбор: собрать ребенка в школу или купить акции/крипту/облигации. Большинство, конечно, выбирает первое.

Таким образом, механизм снижения ставок и реального наполнения системы деньгами имеет инерцию. И на определенном этапе для фондового рынка начинает работать правило “чем хуже экономике, тем хуже рынку”. Сейчас мы приближаемся к моменту, когда ФРС начнет анонсировать снижение ставок. Однако это совсем не означает, что мы теперь "полетим 🚀 в космос". Скорее всего, этот анонс произведет положительное действие на компании типа Apple, Nvidia, Microsoft. В ковид было эмитировано столько денег, что у крупных инвестфондов с тех пор практически всегда есть “лишние” доллары, которые им нужно куда-то пристраивать. Даже quantitative tightening (QT) и год ставок на уровне выше 5% не вымыли все средства. Кроме того, для падения нужны продажи, а сейчас у всех есть почти религиозная уверенность в том, что бигтех будет только расти. Зачем тогда продавать? Кстати, неуязвимость бигтеха тоже не вечна. Но ситуация, когда будет рецессия, а “Apple и ко” продолжат рост, имеет право на жизнь по вышеописанным причинам.

На графике приведены показатели ISM Manufacturing New Orders, индекс S&P 500 и три последние рецессии в американской экономике. New Orders отражает уровень новых заказов, полученных производственными предприятиями, и используется как важный индикатор состояния деловой активности. Пока ставки высокие, он традиционно снижается. Но, что самое важное, к росту он возвращается не сразу после понижения ставок, а с некоторым опозданием, что логично, так как деньги не сразу попадают в экономику, сосуд наполняется постепенно.

Таким образом, у нас есть повод рассматривать сценарий, при котором американская экономика еще не прошла период рецессии, и ей только предстоит констатировать это состояние в ближайшем будущем. В этом случае, скорее всего, речи о росте высокорисковых активов быть не может. С точки зрения крипты мы можем находиться сейчас примерно в конце 2021 года. Писали об этом в отдельном посте. С тех пор, кстати, всё сильно упало и только усилило сходство.

Но не забываем, что доктринерству нет места на рынке. Если в мире и экономике возникнут какие-то позитивные изменения, ситуация может сильно поменяться. Тот же ИИ-бум стал палочкой-выручалочкой для фондового рынка США. Поэтому продолжаем держать руку на пульсе. Последний показатель New Orders (июньский) составил 49.3, следующие данные выйдут 1 августа.

Холд

Холдер является своеобразным спекулянтом, который растягивает торговлю на годы. Точно также ежедневно смотрит котировки, как трейдер, но делает вид, что не переживает, когда крипта проседает. Главная его беда заключается в том, что он не имеет реалистичных целей, поэтому не продаёт свой актив по хорошей цене, упуская последнюю фазу бычьего цикла. Конечно, бывают разные случаи, но мы говорим о среднестатистическом холдере.
Причина, по которой люди холдят — ФОМО. Все слышали про "сына маминой подруги, который купил биток по 20$ и теперь живет в Дубае”. Этими историями полон интернет и "сарафанное радио". Это всё то же самое, что “счастливая жизнь друзей в соцсетях”. Люди это видят, страдают от мысли, что у них не так, и в какой-то момент решают “не упустить свой шанс”. При этом не желают разбираться в вопросе и, уж тем более, торговать. Так рождается холдер.

А разве Уоррен Баффет не является примером успешного холдера?

Berkshire Hathaway не держит актив, если он не приносит прибыль. Более того, Berkshire периодически продает на бычьем цикле даже свои самые лучшие акции. Например, последняя продажа Apple на $17 млрд произошла в 1-м квартале 2024 года.
Также не все инвестиции Berkshire являются успешными. Например, акции британского ритейлера Tesco были проданы с чистым убытком в $444 млн. А партнёр Баффета — Чарли Мангер — незадолго до смерти купил Alibaba по $245, усреднил по $181, потом по $145, затем продал по $115 и окончательно вышел по $73. Общий убыток сделки составил 59%. На момент написания статьи акции BABA стоят $74. То есть, если бы компания Мангера не продала акции, высвободив деньги для более перспективных идей, она бы по-прежнему сидела в них с огромным минусом.
Кстати, что Баффет, что Мангер очень плохо отзывались о крипте. Последний говорил следующее: "это как если бы кто-то торговал дерьмом, а вы решили: ‘я не могу оставаться в стороне’”. Причина в отсутствии у крипты нормального фундаментала — инвестиции идут исключительно в хайп. Тот же Apple, помимо невероятно успешной бизнес-модели, имеет огромное количество денег на своих счетах и делает регулярные байбэки. При этом, даже такие компании могут сильно проседать (например, в 2022 AAPL упала на 30%, а в 2018 на 40%). Что уж говорить о криптоактивах.

На верхнем графике представлены котировки компании PayPal. Наверняка все знают этот бренд. И, как видите, такой крепкий бизнес является плохим активом для buy and hold — компания торгуется на уровне 2017 года, а от пиковых значений 2021 упала на 77%. На втором графике представлена компания Skillz, в которую советовала инвестировать Кэти Вуд. Да, та самая, кого любят цитировать, когда говорят, что биткоин скоро будет $1 млн. Акции SKLZ потеряли более 99%. Как вам такой холд? Скáжите “ну это же шлак…” Но у Skillz есть реальный бизнес, есть офисы, есть патенты, есть аудитория в играх и кэш на счетах. Они даже делали байбэки. У крипты ничего этого нет.

На самом деле, достаточно было бы просто посмотреть на дневной график BTC за несколько последних лет, чтобы концепция холда себя не оправдала. В нынешний бычий цикл мы выросли практически также, как в прошлый. Относительно пиковых значений 2021 года рост составил около 2%, то есть, меньше инфляции. Это за 3 года.

Холдеры — преимущественно молодые люди, которые пока не имеют большого жизненного и профессионального опыта, зато очень пассионарны, и повсеместно высказывают своё мнение о "неизбежных иксах 🚀" . Своеобразные солдаты на службе хайпа. При это они не думают о том, что рост на десятки тысяч процентов от текущих значений в принципе невозможен. Это одноразовая история. Капитализация BTC сейчас составляет более $1 трлн, что соответствует примерно 1/100 от капитализации всех фондовых рынков мира. Поэтому повторить успех “знакомого из Дубая” уже не получится.

Да, чуть не забыли про смешной аргумент "биткоинов ограниченное количество". Любых акций на бирже тоже ограниченное количество. Акций того же Skillz из примера выше 🙂

О том, когда холд имеет право на жизнь, в первом комментарии 👇

В комментариях спрашивали о том, кто владеет BTC. На скриншоте представлено распределение биткоина между институциональными инвесторами. Стоимость указана на конец пятничной ОС в США (5 июля), когда последний раз торговались ETF.

В рамках ETF топ-3 выглядит так:
1️⃣iShares Bitcoin Trust (Blackrock) (IBIT) — 307146.1 BTC
2️⃣Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) — 274249.0 BTC
3️⃣Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) — 168687.1 BTC