#инвестиции Разбор компании ПАО «Русская аквакультура»: занимается производством атлантического лосося и форели.
Плюсы:
🔹У компании вертикально интегрированный бизнес. Русская аквакультура самостоятельно разводит и продает рыбу.
🔹Компания владеет правами на водные ресурсы для разведения рыбы.
🔹У компании понятный бизнес с хорошими финансовыми показателями и прогнозами роста.
🔹Компания может стать бенефициаром от программы импортозамещения поскольку более 80% спроса на красную рыбу в России обеспечивалось за счет импорта.
🔹Компания увеличивает мощности и развивает новые рыбоводные участки.
Минусы:
♦️Компания закупает мальков за рубежом, львиную долю в Норвегии. Хотя Русская аквакультура в 2021 году начала строить в Мурманской области закрытое бассейновое рыбоводное хозяйство по производству мальков, срок его сдачи - 2024-2025 год.
♦️Снижение спроса на красную рыбу в связи со снижением доходов населения.
♦️Биологический форс-мажор. В 2015 году из-за вспышки инфекции Русская аквакультура потеряла огромную часть объема атлантического лосося, что привело к убыткам. После этого случая, компания страхует подобные риски.
Вывод: у компании все в порядке с бизнесом. Она может нарастить масштабы производства и получить долю импорта, но нужно понимать сезонность бизнеса и специфические риски, присущие для этой компании.
⚠️Не рекомендация 😬
⁉️Согласны с нашим мнением? У кого есть в портфелях?
Плюсы:
🔹У компании вертикально интегрированный бизнес. Русская аквакультура самостоятельно разводит и продает рыбу.
🔹Компания владеет правами на водные ресурсы для разведения рыбы.
🔹У компании понятный бизнес с хорошими финансовыми показателями и прогнозами роста.
🔹Компания может стать бенефициаром от программы импортозамещения поскольку более 80% спроса на красную рыбу в России обеспечивалось за счет импорта.
🔹Компания увеличивает мощности и развивает новые рыбоводные участки.
Минусы:
♦️Компания закупает мальков за рубежом, львиную долю в Норвегии. Хотя Русская аквакультура в 2021 году начала строить в Мурманской области закрытое бассейновое рыбоводное хозяйство по производству мальков, срок его сдачи - 2024-2025 год.
♦️Снижение спроса на красную рыбу в связи со снижением доходов населения.
♦️Биологический форс-мажор. В 2015 году из-за вспышки инфекции Русская аквакультура потеряла огромную часть объема атлантического лосося, что привело к убыткам. После этого случая, компания страхует подобные риски.
Вывод: у компании все в порядке с бизнесом. Она может нарастить масштабы производства и получить долю импорта, но нужно понимать сезонность бизнеса и специфические риски, присущие для этой компании.
⚠️Не рекомендация 😬
⁉️Согласны с нашим мнением? У кого есть в портфелях?
