ЦБ РФ предложили «укрепить рубль». ЦБ возражает

"На сегодня угрозы финансовой стабильности нет", - сообщили "Интерфаксу" в пресс-службе ЦБ.
Регулятор напомнил, что обменный курс формируется под влиянием большого числа факторов.
"Наряду со значительным сокращением стоимостных объемов экспорта происходит расширение спроса на импорт, связанное с активным ростом внутреннего спроса, в том числе на фоне высоких темпов кредитования при сохранении повышенного уровня государственного спроса", - отметил ЦБ.
Действия в области денежно-кредитной политики (ДКП) будут направлены на то, чтобы нейтрализовать последствия от этих факторов для стабилизации инфляции на цели 4% в 2024 году, подчеркнул Банк России.

Это, конечно же ответ на заявление, растиражированное ТАСС -мол «основной источник ослабления рубля и ускорения инфляции – мягкая денежно-кредитная политика. Центральный банк обладает всеми необходимыми инструментами, чтобы нормализовать ситуацию уже в ближайшее время и обеспечить снижение темпов кредитования до устойчивых уровней.»

Начальники (ожидаемо) кивают на друг на друга.
«Доллар по сто» - это потому, что банки раздали слишком много кредитов, и теперь пусть регулятор исправляет положение, как знает.
Причем тут кредитование, возражает регулятор? Нет валюты, а спрос на импорт есть – вот вам и «слабый рубль». Наше дело – сдерживать рост цен, который будет спровоцирован и падением рубля, в том числе.

Какая позиция вам ближе? ЦБ? Экс-министра экономического развития, ? Или, как выражался товарищ Сталин, «оба хуже»?

В июле 2023 года установлен рекорд продаж на рынке Святой Руси с момента падения тех самых продаж весной 2022 года. Продали более 52 тыс. квартир за месяц. До рекорда марта 2022 года - далековато, там продали 70 тыс, но то что рынок балансируется на уровне 50 тыс. лотов в месяц - красивый, шоколадный для девелоперов факт.

Ценник в июле также подрос, перевалив за 140 тыс. руб./кв. м. Тут девелоперы расстраиваются, так как эти 140 тыс. руб./кв. м. просто не интересны. Всем нужно 150+ тыс. руб./кв. м. Хотя, с учетом текущей инфляции, там хотелка и во все 170-180 тыс. руб./кв. м. скоро появится. Смотрим.

Говорят, завтра с утра внеочередное заседание ЦБ по ключевой ставке намечается? Наверное, скажут, что все по плану идет, но надо потерпеть.

Что может завтра произойти для рынка недвижимости?

Первый, короткий и правильный ответ - да, нихуя не произойдет. Почему? Потому что девелоперы сидят, свесив ножки на субсидированной ставке. Плюс-минус под субсидирование попадает весь массовый сегмент на рынке. В прососе - типа бизнес-класс и выше, горемычные апартаменты и вторичка со сданной первичкой.

Второй, более развернутый ответ такой: завтра будет поднята ключевая ставка. Минимум до 9,5%, максимум до 11%. Обычно, банки берут 1,5-2% себе за ипотеку, поэтому "рыночная" ипотека станет стоить для клиента уже от 11% до 13%. Этот рост напрямую не затронет массовый сегмент на рынке из-за действия субсидированной ипотеки, но косвенно заденет из-за влияния на вторичку и сданную первичку. Рост разницы - первичка и вторичка опять вынесет на рынок клиентов, которые не могут себе позволить ипотеку на вторичное жилье. Это в очередной раз убьет "инвест" в стройку. Так как квартиры после получения РВЭ должны тупо подешеветь, ввиду разницы ставок банков на стройку и сданное.

извините

Ключевую ставку ЦБ поднимет. Завтра узнаем, на какой уровень ее передвинут, чтобы стабилизировать курс рубля.
Вслед за этим ожидается повышение ставок по стандартным ипотечным программам.

Открытым остаётся вопрос, воспользуются ли банки открывающейся возможностью снизить ставки по госпрограммам, чтобы увеличить свой ипотечный портфель до введения ограничений по долговой нагрузке с 01 октября.
Как такое возможно?
Формула субсидирования государства выглядит следующим образом: ключевая ставка ЦБ плюс 3% (доход банка) минус ставка по льготной ипотеке (8%).
Как нам показывает эта формула, с ростом ключевой ставки вырастает и компенсация банкам от государства.
Поэтому сейчас банкам Минфин будет компенсировать больше, чем раньше. Завтра узнаем, насколько больше.

Конечно же, это выбор каждого банка, но, скорее всего, некоторые из них не упустят момент, чтобы снизить немного ставки по льготной ипотеке.
К тому же банки у нас тесно связаны с застройщиками через проектное финансирование, а снижение ставок поддержит их продажи.

Наблюдаем.

@contrust24

У Центрального банка, на самом деле, не так много возможностей «нажать на курс» - выходить на рынок с валютными интервенциями, как это бывало четверть века назад, он явно не хочет. Поэтому - скорее всего - решили снова дернуть ставку по принципу – «сработало – повтори», в расчете, что в августе 2023 года люди (и экономика) поведут себя так же, как в марте 2022 – вместо того, чтобы снимать деньги со счетов (и нести их в магазины, что равносильно росту спроса на доллар для оплаты импорта), люди понесут их обратно в банки «под высокий процент»
В этом случае давление на рубль может снизится. Если люди так и поступят, это будет означать, что ЦБ сохраняет контроль над рынком, а люди готовы финансировать проводимую правительством политику. Есть только одно "но" - в прошлом году ставку повышал в условиях притока валюты и подавленного спроса на импорт, а в этом году ставку буду повышать при сокращении притока валюты и растущего спроса на импорт. А это уже "другое"

Скромно получилось. Ключевая ставка повышена ЦБ с 8,5% до 12%

⚡Ключевая ставка с 15.08.23 — 12%

Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку с 15 августа 2023 года на 350 б.п., до 12,00% годовых. Это решение принято в целях ограничения рисков для ценовой стабильности.

Инфляционное давление продолжает усиливаться. По оценке на 7 августа, показатель годовой инфляции увеличился до 4,4%. При этом текущие темпы прироста цен продолжают ускоряться. В среднем за последние три месяца текущий рост с поправкой на сезонность составил 7,6% в пересчете на год. Такой же показатель базовой инфляции увеличился до 7,1%.

Увеличение внутреннего спроса, превышающее возможности расширения выпуска, усиливает устойчивое инфляционное давление и оказывает влияние на динамику курса рубля через повышенный спрос на импорт. В результате усиливается эффект переноса ослабления рубля в цены и растут инфляционные ожидания.

В дальнейшем сохранение текущих темпов роста цен на достигнутых уровнях означает значительный риск отклонения инфляции вверх от цели в 2024 году. Принятое решение направлено на обеспечение такой динамики денежно-кредитных условий и внутреннего спроса в целом, которые необходимы для возвращения инфляции к 4% в 2024 году и ее стабилизации вблизи 4% в дальнейшем.

Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. По нашему прогнозу, годовая инфляция вернется к 4% в 2024 году.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 15 сентября 2023 года.