Топ-5 публичных космических компаний в феврале и события, повлиявшие на это 📈💡

1️⃣ 🌍 Spire Global ($12,40 за акцию и +74%⭐ за февраль). Моментальный пик роста акций (+22%) случился 9 февраля. За день до этого Spire объявила о стратегическом партнерстве с британской компанией Signal Ocean 🇬🇧, занимающейся созданием геоаналитической платформы для мониторинга судов и цифровизации морских перевозок средствами искусственного интеллекта 🤖🚢

Однако, появление у Spire нового заказчика данных ДЗЗ - лишь часть истории. Максимальный эффект от партнерства заключается в том, что Signal Ocean планирует приобрести более 800 000 новых акций Spire по цене $12 за штуку. Стоимость ожидаемой покупки должна была продемонстрировать рынку недооценку акций Spire в моменте и со свой задачей успешно справилась ⏲️✅

2️⃣ 🚀 Intuitive Machines ($6,03 и +60%⭐). Уверен, что о непростых обстоятельствах посадки на луну зонда Nova-C большинство читателей канала уже знакомы. Эксперты по-разному оценивают успешность миссии, но с точки зрения стоимости акций, по крайней мере на коротком интервале, компания, безусловно, выиграла 🚀🌕

3️⃣ 🛠️ Terran Orbital ($1,08 и +30%⭐). 5 февраля компания объявила о подписании соглашения с группой инвесторов о назначении независимого директора.

22 февраля Terran сообщила, что срок функционирования наноспутника, разработанного ею для исследования технологии автономного геопозиционирования при движении по лунной орбите (миссия CAPSTONE), превысил 450 дней. Тестируемая технология на базе платформы Voyager в будущем призвана обеспечить навигационную составляющую лунной программы NASA 🛰️🌕

На первый взгляд, это не те новости, которые могут спровоцировать существенное увеличение капитализации компании. Поэтому, вероятнее всего, в феврале произошла стандартная переоценка опубликованного месяцем ранее нейтрального прогноза относительно ее финансового будущего 🔜⏲️

Сообщение о том, что Lockheed Martin, крупнейший акционер и заказчик спутников Terran Orbital, собирается полностью выкупить компанию по цене $1 за акцию, появилось только 1 марта и на поведение инвесторов в феврале повлиять не могло 💰⏳

4️⃣ 🧭 Trimble ($61,19 и +20%⭐). Рост стоимости акций произошел на фоне сильного финансового отчета за 2023 год и амбициозных планов на 2024:

- Выручка компании в 2023: $3,8 млрд (+3% к 2022 году)
- Годовой доход от подписок на услуги навигации: $1,98 млрд (+24% к 2022 году)
- Скорректированный EBITDA: $241 млн или 26% от общего размера выручки
- Запланированный размер прибыли на акцию в 2024 году: $2,6-2,8 💰📈

5️⃣ 🧭 Garmin ($137,35 и +15%⭐). Максимальный скачок стоимости акций (+11%) произошел 21 февраля как следствие опубликованных в этот день многообещающих финансовых результатов компании за 2023 год.

- Общая выручка: $5,23 млрд (+8% к 2022 году)
- Рекордную для себя выручку показали сегменты обеспечения навигационными услугами авиационного, морского и автомобильного транспорта
- Операционная прибыль: $1,09 млрд (+6% к 2022 году)💰📈

Планы на 2024 год предусматривают: увеличение выручки на 10% до $5,75 млрд, прибыль на акцию на уровне $5,40 и четырехкратную выплату дивидендов из расчета $0,75 на акцию с июня 2024 по март 2025 💸

#фин_оценка #north_america

Аутсайдеры списка публичных космических компаний в феврале и события, повлиявшие на это 🔻💡

1️⃣ 🚀 Astra Space ($1,37 за акцию и -31%🔻за декабрь). 27 февраля совладельцы компании сделали очередное предложение по выкупу акций Astra, но уже не по $1,5 за штуку, как предлагалось в ноябре, а всего лишь по $0,5 за акцию 📣

По мнению совета директоров, выкуп акций и превращение компании из публичной в частную - единственный способ избежать ее банкротства и ликвидации. Планы по выпуску финансового отчета за прошлый год пока не анонсированы 🔚

2️⃣ 🧑‍🚀 Momentus ($0,76 и -25%🔻). Февральское падение стоимости акций - продолжение нисходящего тренда компании, вызванного совокупностью факторов, о которых мы уже говорили в предыдущих обзорах:
🔻 неудача с развертыванием спутников
🔻 проигрыш конкурса Агентства космического развития (SDA) на поставку оборудования для PWSA
🔻 сокращение объема свободных денежных средств
🔻 отказ от запланированного на 4 марта запуска буксира Vigoride-7

Единственная положительная новость компании от 1 февраля - обновленный контракт c SDA на $2 млн на модификацию Vigoride под новые требования Министерства обороны ✅

3️⃣ 🛰️ Iridium ($28,95 и -20%🔻). Несмотря на сильные цифры опубликованного 15 февраля финансового отчета компании за 2023 год:
🔺 выручка: $791 млн (+10% к 2022 году)
🔺 чистая прибыль: $15,4 млн (+77% к 2022 году)
🔺 переоценка срока службы спутников (с 12,5 до 17,5 лет)

- тренд на снижение капитализации прослеживается не только у Iridium, но и у большинства компаний сектора спутниковых телекоммуникаций 🛰️🔻

"Слон в комнате", меняющий расклад сил на рынке в свою сторону - Starlink. Помимо постоянного увеличения численности группировки и снижения стоимости подписки на услуги широкополосного интернета, Starlink заметно продвинулся в реализации технологии Direct-to-Device 🛰️📱

Iridium же, напротив, завершив сотрудничество с разработчиком чипов Qualcomm, находится в числе отстающих и продолжает искать альтернативного партнера. О технологии Direct-to-Device подробнее я писал 👉 здесь, посмотрите

4️⃣ 🛰️ ViaSat ($19,57 и -12%🔻). Результаты опубликованного компанией 6 февраля финансового отчета за прошлый квартал оказались разнонаправленными:
🔺 квартальная выручка составила $1,1 млрд, превысив результаты 12-месячной давности на 58%
🔻 чистый квартальный убыток в $124,4 млн оказался больше ожиданий экспертов и в 2,5 раза больше квартального убытка годом ранее.

Напомню, что более $900 млн. убытков в 2023 году связаны с полной или частичной неисправностью запущенных спутников Inmarsat-6 F2 и Viasat-3

#фин_оценка #north_america

#вырежи_и_сохрани #north_america

Воспитанники Uber после ухода из компании основали более 600 стартапов, две трети из которых получили финансирование, а 9 стали "единорогами". Из-за большого числа и уникальных финансовых результатов их успели прозвать Uber Mafia. Отчеты о деятельности таких компаний в свое время были выпущены платформами бизнес-аналитики CB Insights (сентябрь 2021) и Tracxn (январь 2024) 🎩

Обратиться к теме Uber Mafia меня заставила новость о том, что на прошлой неделе $1 млн на предпосевном раунде привлечения инвестиций получил американский стартап Fused 💸

Платформа Fused, разработанная бывшими инженерами картографического подразделения Uber, представляет собой бессерверную систему быстрой визуализации больших массивов данных ДЗЗ и производных геопространственных данных в офисных приложениях и программах 👀

Конкурентные преимущества системы в сравнении с решениями Open Source - скорость и простота. Скачивание, хранение и обработка данных выполняются на стороне Fused 💽

Работа с системой начинается с создания или использования готовых шаблонов визуализации - функций, написанных пользователями на Python - например, для расчета индексов NDVI или выделения границ сельскохозяйственных полей. Это свободно распространяемая часть платформы. Платным является лишь запуск "движка" ⚙️

Думаю, что аналогичные решения в той или иной форме уже разработаны или разрабатываются в Яндекс и 2GIS (Cбер) для внутренних задач и в течение пары лет выйдут на рынок B2B в качестве самостоятельных продуктов 🤔

Получится ли у основателей Fused развить успех и стать полноценными членами Uber Mafia, во многом, зависит от того, решат ли они продать свой бизнес крупному игроку на первых стадиях разработки продукта 🤝🏻

В 2021 году те же фаундеры продали Foursquare свой стартап Unfolded.ai - надстройку бессерверной обработки данных к платформе Kepler.gl - всего через пару месяцев после получения финансирования на раунде seed ☹️

#стартапы #downstream #north_america

За океаном и в ряде российских пабликов обсуждают первое за последние 10 лет сокращение бюджета NASA.

Конгресс не согласовал предложенный Администрацией Президента $27,2 млрд финансирования на 2024 финансовый год, урезав его до $24,9 млрд, что без учета инфляции меньше прошлогоднего бюджета NASA на 2% 📉

На самом деле событие неудивительное, учитывая условия принятого еще в июне прошлого года Соглашения о потолке госдолга США. Соглашение поднимает потолок госдолга до $31,4 трлн и фиксирует его на этом уровне до 1 января 2025 года взамен на сокращение бюджетных расходов 🔄

Глядя на окончательные цифры бюджета NASA-2024 эксперты в основном акцентируют внимание на программу планетарных исследований (Planetary Science), испытавшую максимальное сокращение финансирования (-20%), во многом, из-за сентябрьской переоценки реализуемости проекта по сбору и доставке на Землю марсианского грунта - Mars Sample Return 🪨

Я же хочу обратить ваше внимание на направление гелиофизических исследований (Heliophysics). Это единственная программа NASA, которая на выходе получила больше денег ($805 млн), чем запрашивала ($751 млн) 📈

Как оказалось, причина такого решения заключается в том, что ведущий специалист Сената по ассигнованиям для NASA, сенатор Джин Шахин, представляет штат Нью-Гэмпшир, главный университет которого специализируется на исследованиях Солнца. И хотя доля Гелиофизики в финансировании всех научных программ NASA составляет всего лишь 11%, думаю, усилия сенатора Шахин подтверждают, что “лоббизм с человеческим лицом” все-таки существует 😎

#фин_коменты #регуляторика #вырежи_и_сохрани #cislunar #north_america

Издание TechCrunch обнаружило необычные детали оформления опционов в SpaceX:

1️⃣ SpaceX вправе выкупить акции сотрудников в течение 6 месяцев после их ухода из компании независимо от причины увольнения 🔙

2️⃣ SpaceX вправе запретить продажу своих акций бывшими и действующими сотрудниками, если считает, что они «совершили в отношении компании нечестные действия» (an act of dishonesty against the company). Что скрывается за определением "нечестности", издание не уточняет 🤥

Как можно прокомментировать эту утечку, и в чем необычность ее деталей?

1️⃣ Обратный выкуп акций у работников - распространенная практика среди частных компаний. С одной стороны, она носит мотивирующую функцию, с другой - удерживает работников от преждевременного увольнения и совершения проступков на рабочем месте 🚫

Наиболее распространенные типы опционов подразумевают, что в случае достижения работником положительных результатов по KPI, он может получить тем больший выигрыш от увеличения стоимости своих акций, чем дольше будет оставаться “в обойме”. И наоборот: в случае грубого нарушения должностных обязанностей с последующим увольнением работника компания вправе бесплатно забрать его акции 💸

2️⃣ Специфика опционов SpaceX - ужесточение требований, обычно использующихся частными компаниями в отношении организации системы вознаграждения. Одни скажут: "SpaceX выкручивает руки своим работникам". Другие: "Работники знали, на что соглашаются, подписывая договор" 🤝

И те, и другие по-своему будут правы. Утечки внутренних документов, подобные тем, что попали в руки TechCrunch, балансируют на грани обличения нарушений гражданских прав и продуманной компрометации компании. Многое зависит от манеры подачи и оптики журналистов 🧐

Существует ли в документах SpaceX четко прописанный список "нечестных действий", препятствующий вольному толкованию реакции на их совершение - неизвестно; но то, что в условиях тестирования и планируемого масштабирования проекта Starship компании нужен большой объем человеческих и материальных ресурсов, сомнений не вызывает 🚀

#фин_коменты #launch #north_america

Обзор полезных статей и новостей о спутниковом мониторинге метана

🛰️💨 Университет Стэнфорда провел уникальное сравнение точности обнаружения выбросов метана по данным с 9 спутников ДЗЗ шестью разными командами разработчиков:
https://amt.copernicus.org/articles/17/765/2024/

🛰️💨 Университет Пенсильвании связал рост выбросов метана в нефтегазовом секторе Туркменистана с ухудшением состояния инфраструктуры после распада СССР, обнаружив на снимках Landsat-5 с 1986 по 2011 годы 776 шлейфов CH4:
https://www.pnas.org/doi/10.1073/pnas.2314600121

🛰️💨 Частная компания SR CMS запустила первый в РФ сервис мониторинга парниковых газов из космоса:
https://tass.ru/kosmos/20205929?ysclid=lty5lup8zs94632106

🛰️💨 Телеграм-канал Спутник ДЗЗ выполнил предварительную проверку сервиса SR CMS и выяснил, чем он отличается от сервиса Kayrros:
https://yangx.top/sputnikDZZ/2330

🛰️💨 Международное энергетическое агентство (IEA) выпустило ежегодный отчет Global Methane Tracker 2024:
https://www.iea.org/reports/global-methane-tracker-2024

Интересные инсайты отчета:

1️⃣ Независимые оценки общего объема выбросов метана в 2023 (GMB: 84 мегатонн) выше институциональных оценок, рассчитанных на уровне стран (IEA: 77 мегатонн, UNFCCC: 39 мегатонн), и выше экстраполированных на мир отчетов компаний, входящих в международные партнерства борьбы с выбросами метана (OGMP 2.0: 3 мегатонны, IOGP: 3 мегатонны)

2️⃣ Объем выбросов метана в США в 2023 году, установленный по данным Sentinel-2 компанией Orbio, в 3 раза выше объема выбросов, обнаруженных по данным Sentinel-5P компанией Kayrros

#лит_подборка #вырежи_и_сохрани #EO

TechCrunch и Payload неделю назад обратили внимание на Aethero, американский стартап, предлагающий решения для “граничных вычислений” в космосе

О том:
⚙️ что такое такое “граничные вычисления", и какой объем рынка они будут занимать к 2030 году
⚡ каковы драйверы, барьеры и перспективы развития "Edge computing" в космосе
💸 какие компании занимаются “граничными вычислениями”, и чем отличаются их платформы, подходы к реализации и бизнес-модели, -
попробуем разобраться в очередном лонгриде.

Статья:
🔗 https://telegra.ph/Granichnye-vychisleniya-v-kosmose-03-16

Интерактивная таблица платформ Edge Computing в космосе:
📊 🔗 https://www.datawrapper.de/_/EH9sb/

#лонгриды #тренды #вырежи_и_сохрани #cislunar #downstream

Европейский институт космической политики (ESPI) выпустил любопытный отчет об альтернативных источниках финансирования Европейского космического сектора 💸

В условиях высокой инфляции и повышения процентных ставок ESPI делает справедливое утверждение, что инвестиционные стратегии должны быть пересмотрены 🔄

Обусловленное макроэкономическими причинами сокращение частных инвестиций в космос можно компенсировать внедрением нестандартных механизмов финансирования в дополнение к традиционным мерам бюджетной политики 💡

К числу таких нестандартных механизмов, в частности, относятся:

▪Гарантии предоставления капитала
▪Сдача активов в аренду
▪Фонды стратегических инвестиций и фонды национального благосостояния
▪Финансирование экспортных кредитов
▪Мезонинное финансирование и венчурные долговые инструменты
▪Финансирование, обеспеченное активами, и займы Сукук

ESPI оценил каждый из этих инструментов по 8 метрикам: от размера привлеченного капитала до возможностей использования в других странах и регионах 📈

В итоге у авторов получились интересные лепестковые диаграммы, которые для удобства я свел в одну таблицу с “тепловой картой”. Выводы о привлекательности каждого инструмента вы можете сделать сами 🧐

Характеристику механизмов авторы разбавляют конкретными примерами, среди которых можно выделить Индию 🇮🇳

Западные венчурные компании активно инвестируют в индийские NewSpace стартапы, используя обязательно конвертируемые привилегированные акции. Это разновидность мезонинного долгосрочного финансирования, которое позволяет конвертировать долг в долю участия в капитале стартапа при наступлении определенных событий 💰

Указанный инструмент поддерживается политикой индийских властей: малые и средние предприятия космической отрасли должны заключать контракты с основными подрядчиками на долгосрочной основе ⌛

Полная версия отчета:
📘🔗 Bringing the Financial Gap in the European Space Sector

#регуляторика #вырежи_и_сохрани #лит_подборка #europe

Привет. Я Роман Пермяков, руководитель группы ДЗЗ компании «Ракурс», к.г.н., географ-картограф (МГУ) и юрист (МГИМО).

Канал медленно, но верно набирает обороты, и для удобства поиска в нем нужной информации всем подписчикам, текущим и будущим, будет полезно знать значения использующихся хештегов:

Форматы
#лонгриды - развернутые авторские статьи:
▸ «Новый космос»: глобальный ландшафт и модели коммерциализации
▸ Итоги запусков аппаратов ДЗЗ в 2023 году и перспективы 2024 года 🔥👀
▸ Direct-to-Device - технология спутниковой связи между смартфонами 🔥❤️
▸ Вклад спутников в достижение углеродной нейтральности
▸ PWSA - система военных спутников США для отслеживания крылатых ракет
▸ «Граничные вычисления» в космосе
▸ Мифы о возможностях космической радиолокации в лесах

#тренды - анализ ключевых направлений развития космической отрасли и ее секторов
#фин_оценка - ежемесячные авторские отчеты о финансовых результатах публичных космических компаний
▸ 2023: декабрь
▸ 2024: январь, февраль, март, апрель, май, июнь, июль, август, сентябрь 🆕
#фин_коменты - комментарии к оценкам бюджетов и финансовым показателям частных компаний и госпрограмм
#стартапы - новости и аналитика из мира венчура и космических стартапов
#регуляторика - оценка правовых актов и инициатив
#лит_подборка - подборка интересных книг, статей и отчетов
#вырежи_и_сохрани - авторская инфографика: таблицы, карты и графики

Секторы
#launch - пусковые услуги
#EO - дистанционное зондирование Земли
#satcom - спутниковая связь
#sats - спутникостроение
#PNT - навигация и геопозиционирование
#cislunar - прочие услуги и исследования на орбите
#downstream - сервисы обработки данных из космоса

Регионы
#russia, #asia_pacific, #south_america, #north_america, #europe, #africa_middle_east

Спасибо всем, кто подписался на канал, делает репосты, оставляет реакции под постами и делится ими с друзьями и коллегами!

Ваш @control_space_channel 👩‍🚀⌨️