Public_Space_Rating_Oct24.pdf
1.5 MB
Стоимость и рейтинги публичных космических компаний. Отчеты за октябрь 2024
30 октября Lockheed Martin закрыл сделку по приобретению Terran Orbital. Поэтому вместо последней в список публичных космических компаний я включил канадскую MDA Space. Она знакома нам как производитель радарных спутников ДЗЗ Radarsat, перспективных спутников связи для Globalstar и Apple и роботизированного манипулятора на МКС – Canadarm
На фоне выборов президента США и растущих трат технологических компаний на искусственный интеллект динамика всех ключевых индексов (S&P 500, NASDAQ 100 и других) за месяц находится в околонулевой зоне (от -3% до 0%)
🔥 В топ-5 космических компаний по динамике роста в октябре: BlackSky, MDA, Momentus, Garmin и Redwire
🌍 BlackSky (+33%) отчиталась о получении 5-летнего контракта от Национального агентства геопространственной разведки на $290 млн
🛠 MDA (+23%) попала в престижный рейтинг самых растущих компаний Канады с 96% ростом выручки за 3 года
🚣♀️ Momentus (+18%) выбран NASA в качестве провайдера будущих пусковых миссий космического агентства в рамках программы VADR: высокорисковых запусков целевой и попутной нагрузки от стартапов «второго эшелона»
🧭 Garmin (+13%) отчиталась о 24% росте выручки и 62% росте операционной прибыли относительно третьего квартала прошлого года
🛠 Redwire (+12%) сообщила о своем участии в разработке основного бортового компьютера межпланетной станции Hera – запущенного на орбиту 7 октября флагманского проекта Европейского космического агентства по изучению астероидов и «межпланетной обороне»
🔻 Аутсайдеры месяца: Comtech, ViaSat и Globalstar
📡 Comtech (-23%) анонсировала стратегические изменения и намерение избавиться от бизнеса по предоставлению инфраструктуры экстренных вызовов 911, чтобы сосредоточиться на космической связи
🛰 ViaSat (-20%) испытывает сложности, связанные с переходом крупнейшего авиаперевозчика США United Airlines c IFC-технологий компании на Wi-Fi решения от Starlink
🛰 Globalstar (-15%) столкнулся с сопротивлением в получении спутниковых частот для предоставления услуг мобильной связи
Впрочем, уже в ноябре на фоне новости о $1,5 млрд инвестиций Apple в совместное развитие телекоммуникационных спутников Globalstar должен отыграть это падение. Проверим через месяц
Полные версии отчетов за октябрь - в приложении
#фин_оценка
30 октября Lockheed Martin закрыл сделку по приобретению Terran Orbital. Поэтому вместо последней в список публичных космических компаний я включил канадскую MDA Space. Она знакома нам как производитель радарных спутников ДЗЗ Radarsat, перспективных спутников связи для Globalstar и Apple и роботизированного манипулятора на МКС – Canadarm
На фоне выборов президента США и растущих трат технологических компаний на искусственный интеллект динамика всех ключевых индексов (S&P 500, NASDAQ 100 и других) за месяц находится в околонулевой зоне (от -3% до 0%)
🔥 В топ-5 космических компаний по динамике роста в октябре: BlackSky, MDA, Momentus, Garmin и Redwire
🌍 BlackSky (+33%) отчиталась о получении 5-летнего контракта от Национального агентства геопространственной разведки на $290 млн
🛠 MDA (+23%) попала в престижный рейтинг самых растущих компаний Канады с 96% ростом выручки за 3 года
🚣♀️ Momentus (+18%) выбран NASA в качестве провайдера будущих пусковых миссий космического агентства в рамках программы VADR: высокорисковых запусков целевой и попутной нагрузки от стартапов «второго эшелона»
🧭 Garmin (+13%) отчиталась о 24% росте выручки и 62% росте операционной прибыли относительно третьего квартала прошлого года
🛠 Redwire (+12%) сообщила о своем участии в разработке основного бортового компьютера межпланетной станции Hera – запущенного на орбиту 7 октября флагманского проекта Европейского космического агентства по изучению астероидов и «межпланетной обороне»
🔻 Аутсайдеры месяца: Comtech, ViaSat и Globalstar
📡 Comtech (-23%) анонсировала стратегические изменения и намерение избавиться от бизнеса по предоставлению инфраструктуры экстренных вызовов 911, чтобы сосредоточиться на космической связи
🛰 ViaSat (-20%) испытывает сложности, связанные с переходом крупнейшего авиаперевозчика США United Airlines c IFC-технологий компании на Wi-Fi решения от Starlink
🛰 Globalstar (-15%) столкнулся с сопротивлением в получении спутниковых частот для предоставления услуг мобильной связи
Впрочем, уже в ноябре на фоне новости о $1,5 млрд инвестиций Apple в совместное развитие телекоммуникационных спутников Globalstar должен отыграть это падение. Проверим через месяц
Полные версии отчетов за октябрь - в приложении
#фин_оценка
👍3🔥2
Уважаемые Evening Prophet и Open Space пишут о своих ожиданиях от президентства Трампа для космической индустрии. Мне в свою очередь в этом контексте будет интересно понаблюдать за судьбой Джеффа Безоса и его Blue Origin
Учитывая, что принадлежащая Безосу «продемократическая» Washington Post накануне выборов отказалась поддержать кого-либо из кандидатов и потеряла на этом 200 000 лояльных подписчиков, свой кусок госконтрактов на пуски (New Glenn), спутниковую связь (Kuiper), лунные (Blue Moon) и орбитальные буксировочные миссии (Blue Ring) он, вероятно, получит. Но какой кусок и будет ли его доля каким-то образом согласована с интересами главного конкурента - Маска, намного сильнее повлиявшего на избрание Трампа, пока остается загадкой
Институты институтами, но когда дело заходит о многомиллиардных контрактах Минобороны и НАСА, система сдержек и противовесов может давать сбои. Мы помним, что когда-то могучий Боинг на заре разработки своего Старлайнера получал от государства больше преференций, чем SpaceX с его Crew Dragon
Учитывая, что принадлежащая Безосу «продемократическая» Washington Post накануне выборов отказалась поддержать кого-либо из кандидатов и потеряла на этом 200 000 лояльных подписчиков, свой кусок госконтрактов на пуски (New Glenn), спутниковую связь (Kuiper), лунные (Blue Moon) и орбитальные буксировочные миссии (Blue Ring) он, вероятно, получит. Но какой кусок и будет ли его доля каким-то образом согласована с интересами главного конкурента - Маска, намного сильнее повлиявшего на избрание Трампа, пока остается загадкой
Институты институтами, но когда дело заходит о многомиллиардных контрактах Минобороны и НАСА, система сдержек и противовесов может давать сбои. Мы помним, что когда-то могучий Боинг на заре разработки своего Старлайнера получал от государства больше преференций, чем SpaceX с его Crew Dragon
👍6
Сильная статья о коммерческом потенциале технологии Direct-to-Device от топ-менеджмента «Ситроникс Спейс», «Спутниковой системы «Гонец» и «Организации «Агат» вышла в свежем номере журнала «Экономика космоса»
Внимательные читатели канала помнят мой февральский лонгрид об этой технологии и августовскую новость о поддержке спутниковой связи на новых смартфонах Google Pixel 9
Приятно, что основные тезисы, указанные в этих постах, нашли свое подтверждение в статье профильных экспертов. Несмотря на это, в публикации я открыл для себя и некоторые новые вещи, о которых раньше не задумывался
Например, с технологической точки зрения, основным вызовом новых систем является не столько борьба с эффектом Допплера на орбите, сколько гонка за увеличение пропускной способности, обеспечить которую можно двумя способами:
🛰️ увеличив площадь антенной поверхности спутников до нескольких десятков-сотен квадратных метров с высокими затратами на проектирование и обслуживание и/или
📻 повысив мощность передатчика абонентского терминала (смартфона) с увеличением уровня его излучения и как следствие усложнением сертификации
О том, как у нас относятся к вышкам сотовой связи на сетях 5G, вы и сами знаете, что уж говорить о носимых гаджетах 🤯
🐝 Кроме того, в удаленных поселениях и на крупных подвижных объектах технологии D2D придется конкурировать со спутниковыми фемтосотами (маломощными миниатюрными станциями сотовой связи), и пока по скорости передачи сигнала (до 100 МБит/с и выше) "соты" выигрывают
С коммерческой точки зрения, в статье отражены все важные цифры:
- $6,8 млрд ожидаемой выручки от реализации D2D-сервисов
- 130 млн новых D2D-абонентов
- 195 Тбит/с глобальной пропускной способности D2D (все цифры – прогноз к 2032 году)
- $4 млрд затрат на строительство одной глобальной системы D2D силами Ast SpaceMobile
Регуляторные проблемы, стоимость услуг и рыночные перспективы – словом, все ключевые вопросы аккуратно и профессионально рассмотрены
🔗 Полная версия статьи
#satcom
Внимательные читатели канала помнят мой февральский лонгрид об этой технологии и августовскую новость о поддержке спутниковой связи на новых смартфонах Google Pixel 9
Приятно, что основные тезисы, указанные в этих постах, нашли свое подтверждение в статье профильных экспертов. Несмотря на это, в публикации я открыл для себя и некоторые новые вещи, о которых раньше не задумывался
Например, с технологической точки зрения, основным вызовом новых систем является не столько борьба с эффектом Допплера на орбите, сколько гонка за увеличение пропускной способности, обеспечить которую можно двумя способами:
🛰️ увеличив площадь антенной поверхности спутников до нескольких десятков-сотен квадратных метров с высокими затратами на проектирование и обслуживание и/или
📻 повысив мощность передатчика абонентского терминала (смартфона) с увеличением уровня его излучения и как следствие усложнением сертификации
О том, как у нас относятся к вышкам сотовой связи на сетях 5G, вы и сами знаете, что уж говорить о носимых гаджетах 🤯
🐝 Кроме того, в удаленных поселениях и на крупных подвижных объектах технологии D2D придется конкурировать со спутниковыми фемтосотами (маломощными миниатюрными станциями сотовой связи), и пока по скорости передачи сигнала (до 100 МБит/с и выше) "соты" выигрывают
С коммерческой точки зрения, в статье отражены все важные цифры:
- $6,8 млрд ожидаемой выручки от реализации D2D-сервисов
- 130 млн новых D2D-абонентов
- 195 Тбит/с глобальной пропускной способности D2D (все цифры – прогноз к 2032 году)
- $4 млрд затрат на строительство одной глобальной системы D2D силами Ast SpaceMobile
Регуляторные проблемы, стоимость услуг и рыночные перспективы – словом, все ключевые вопросы аккуратно и профессионально рассмотрены
🔗 Полная версия статьи
#satcom
🔥7👍2🤔2❤1
Отличный ролик о китайских многоразовых ракетах 🇨🇳
▸ История 8 самых перспективных проектов
▸ Сравнение их технологических особенностей
▸ Динамика суборбитальных тестов вертикальных пусков и посадок
▸ Видеонарезка тестовых испытаний
Зачем Китаю так много конкурирующих друг с другом пусковых компаний?
Хотя бы для того, чтобы иметь ресурс для ввода в эксплуатацию 2 мегагруппировок телекоммуникационных аппаратов: Qianfan (15 000 + спутников) и Xingwang (13 000 + спутников)
📼 Ролик
Тренируем английский и следим за успехами «Красного дракона»
#launch
▸ История 8 самых перспективных проектов
▸ Сравнение их технологических особенностей
▸ Динамика суборбитальных тестов вертикальных пусков и посадок
▸ Видеонарезка тестовых испытаний
Зачем Китаю так много конкурирующих друг с другом пусковых компаний?
Хотя бы для того, чтобы иметь ресурс для ввода в эксплуатацию 2 мегагруппировок телекоммуникационных аппаратов: Qianfan (15 000 + спутников) и Xingwang (13 000 + спутников)
📼 Ролик
Тренируем английский и следим за успехами «Красного дракона»
#launch
👍5🤔1
«Перспективные финансовые инструменты поддержки космической отрасли в России» - новая статья от профессуры факультета космических исследований МГУ
На фоне принятого в конце октября в первом чтении законопроекта о наделении Роскосмоса правом выпуска облигаций возникают обоснованные опасения, что большая часть привлеченным таким образом средств будет направлена госкорпорацией на реструктуризацию долгов, а не на новые инициативы
"Откуда взять дополнительное внебюджетное финансирование на прорывные космические проекты?" – задаются вопросом авторы и предлагают использовать два перспективных механизма:
🏗 Проектное финансирование. Успешно применяется для реализации в России крупных инфраструктурных проектов в строительстве и энергетике. Основано на финансировании инициатив за счет ожидаемой прибыли, в котором источником возвратности средств являются не текущие активы заемщика, а будущие денежные потоки
🔐 Секьюритизация активов. Получила распространение на российском рынке ипотечного кредитования и для поддержки частных космических компаний в Китае. Представляет собой процедуру перепродажи активов в виде ценных бумаг, обеспеченных денежными потоками компании
Естественно, что для запуска указанных механизмов в российском законодательстве должна быть проведена соответствующая нормативная подготовка. Учитывая это, принятие поправок о праве Роскосмоса выпускать собственные облигации теоретически сможет заложить основу для их будущей секьюритизации
🔗 Подробности – в полной статье
#регуляторика
На фоне принятого в конце октября в первом чтении законопроекта о наделении Роскосмоса правом выпуска облигаций возникают обоснованные опасения, что большая часть привлеченным таким образом средств будет направлена госкорпорацией на реструктуризацию долгов, а не на новые инициативы
"Откуда взять дополнительное внебюджетное финансирование на прорывные космические проекты?" – задаются вопросом авторы и предлагают использовать два перспективных механизма:
🏗 Проектное финансирование. Успешно применяется для реализации в России крупных инфраструктурных проектов в строительстве и энергетике. Основано на финансировании инициатив за счет ожидаемой прибыли, в котором источником возвратности средств являются не текущие активы заемщика, а будущие денежные потоки
🔐 Секьюритизация активов. Получила распространение на российском рынке ипотечного кредитования и для поддержки частных космических компаний в Китае. Представляет собой процедуру перепродажи активов в виде ценных бумаг, обеспеченных денежными потоками компании
Естественно, что для запуска указанных механизмов в российском законодательстве должна быть проведена соответствующая нормативная подготовка. Учитывая это, принятие поправок о праве Роскосмоса выпускать собственные облигации теоретически сможет заложить основу для их будущей секьюритизации
🔗 Подробности – в полной статье
#регуляторика
🔥7🤔2🥱2❤1
РКС_Мировые_тенденции_развития_ДЗЗ.pdf
2.3 MB
Мировые тенденции развития ДЗЗ. Российские приоритеты информационного обеспечения задач развития Арктической зоны РФ
Доклад заместителя генерального конструктора АО «РКС» Емельянова А.А. на конференции «Современные проблемы дистанционного зондирования Земли из космоса»
Собрал для вас скриншоты презентации и тезисы доклада, которые показались мне любопытными
📈 Основные тренды сектора ДЗЗ в ближайшие 20 лет:
▸ Снижение стоимости и повышение доступности готовых комплектующих и электронной компонентной базы
▸ Переход на оптические линии межспутниковой связи
▸ Кратное снижение стоимости доставки полезной нагрузки на орбиту
▸ Роботизация, автономизация, интеграция и виртуализация на всех этапах применения космических снимков
▸ Увеличение информативности и слияние данных ДЗЗ
▸ Консолидация и монополизация в различных сегментах рынка
🛰 К 2030 году численность совместной группировки спутников Федеральной космической программы, проекта «Сфера» и частных коммерческих проектов должна достигнуть 428 аппаратов
🌏 Общая потребность органов исполнительной власти России в данных ДЗЗ сверхвысокого разрешения составляет около 5 млн. кв.км ежедневно
🧊 Полное покрытие акватории Северного Морского Пути будет обеспечено при радиолокационной съемке:
▸ Одним спутником «Кондор-ФКА» в обзорном режиме (примеч. мои: с шириной полосы захвата до 100 км): за 16 суток
▸ Одним спутником «Обзор-Р» в маршрутном режиме (примеч. мои: с шириной полосы захвата до 370 км): за 4 суток
▸ Одним спутником «Обзор-Р» в широкополосном режиме (примеч. мои: с шириной полосы захвата до 750 км): за 1 сутки
📼 Таймкод доклада
#EO
Доклад заместителя генерального конструктора АО «РКС» Емельянова А.А. на конференции «Современные проблемы дистанционного зондирования Земли из космоса»
Собрал для вас скриншоты презентации и тезисы доклада, которые показались мне любопытными
📈 Основные тренды сектора ДЗЗ в ближайшие 20 лет:
▸ Снижение стоимости и повышение доступности готовых комплектующих и электронной компонентной базы
▸ Переход на оптические линии межспутниковой связи
▸ Кратное снижение стоимости доставки полезной нагрузки на орбиту
▸ Роботизация, автономизация, интеграция и виртуализация на всех этапах применения космических снимков
▸ Увеличение информативности и слияние данных ДЗЗ
▸ Консолидация и монополизация в различных сегментах рынка
🛰 К 2030 году численность совместной группировки спутников Федеральной космической программы, проекта «Сфера» и частных коммерческих проектов должна достигнуть 428 аппаратов
🌏 Общая потребность органов исполнительной власти России в данных ДЗЗ сверхвысокого разрешения составляет около 5 млн. кв.км ежедневно
🧊 Полное покрытие акватории Северного Морского Пути будет обеспечено при радиолокационной съемке:
▸ Одним спутником «Кондор-ФКА» в обзорном режиме (примеч. мои: с шириной полосы захвата до 100 км): за 16 суток
▸ Одним спутником «Обзор-Р» в маршрутном режиме (примеч. мои: с шириной полосы захвата до 370 км): за 4 суток
▸ Одним спутником «Обзор-Р» в широкополосном режиме (примеч. мои: с шириной полосы захвата до 750 км): за 1 сутки
📼 Таймкод доклада
#EO
👍3🥱3🤓1😡1
SR Space выпустил отчет с оценкой рынка ДЗЗ в России
Оставляя за скобками поляризацию космических энтузиастов в оценке деятельности SR Space, нельзя не признать, что новый доклад будет полезен всем игрокам отрасли, особенно - частным космическим компаниям, выходящим на рынок ДЗЗ и прогнозирующим свои перспективы, исходя из его емкости
⛰ Общий объем рынка ДЗЗ в России в 2023 (т.е. TAM: объем продаж всем потенциальным пользователям) компания оценивает в 246,3 млрд рублей
🧗🏻♀️ Доступный объем рынка (SAM) считается двумя способами:
▸ Через объем продаж в восприятии респондентов (SAM1). Иными словами, какая доля организаций, по мнению респондентов, сейчас применяет технологии ДЗЗ. Таких организаций оказалось 34%, а SAM1 = TAM x 34% = 83,7 млрд рублей и
▸ Через объем продаж на основе выручки компаний ДЗЗ (SAM2 = 25,6 млрд рублей)
Все ограничения и допущения методики прописываются авторами в Приложении к отчету
Чтобы сбалансировать полученные значения SAM1 и SAM2 и выбрать из них более корректное, на мой взгляд, будет логичным из числа компаний, использующих технологии ДЗЗ по мнению респондентов, выделить только те организации, у которых на данные ДЗЗ есть бюджет. Такая информация указана на странице 38 отчета: ежегодный бюджет на закупку данных и сервисов ДЗЗ есть у 29% компаний респондентов. Тогда SAM1 = 83,7 млрд x 29% = 24,3 млрд , а значения SAM, посчитанные разными методами, становятся близкими и сопоставимыми
К слову, в октябрьском интервью изданию ProКосмос генеральный директор "Организации "Агат" Никита Казинский приводит похожий разброс цифр как для TAM, так и для SAM:
#EO
Оставляя за скобками поляризацию космических энтузиастов в оценке деятельности SR Space, нельзя не признать, что новый доклад будет полезен всем игрокам отрасли, особенно - частным космическим компаниям, выходящим на рынок ДЗЗ и прогнозирующим свои перспективы, исходя из его емкости
⛰ Общий объем рынка ДЗЗ в России в 2023 (т.е. TAM: объем продаж всем потенциальным пользователям) компания оценивает в 246,3 млрд рублей
🧗🏻♀️ Доступный объем рынка (SAM) считается двумя способами:
▸ Через объем продаж в восприятии респондентов (SAM1). Иными словами, какая доля организаций, по мнению респондентов, сейчас применяет технологии ДЗЗ. Таких организаций оказалось 34%, а SAM1 = TAM x 34% = 83,7 млрд рублей и
▸ Через объем продаж на основе выручки компаний ДЗЗ (SAM2 = 25,6 млрд рублей)
Все ограничения и допущения методики прописываются авторами в Приложении к отчету
Чтобы сбалансировать полученные значения SAM1 и SAM2 и выбрать из них более корректное, на мой взгляд, будет логичным из числа компаний, использующих технологии ДЗЗ по мнению респондентов, выделить только те организации, у которых на данные ДЗЗ есть бюджет. Такая информация указана на странице 38 отчета: ежегодный бюджет на закупку данных и сервисов ДЗЗ есть у 29% компаний респондентов. Тогда SAM1 = 83,7 млрд x 29% = 24,3 млрд , а значения SAM, посчитанные разными методами, становятся близкими и сопоставимыми
К слову, в октябрьском интервью изданию ProКосмос генеральный директор "Организации "Агат" Никита Казинский приводит похожий разброс цифр как для TAM, так и для SAM:
"... если у нас закон о платности данных ДЗЗ охватит все категории потребителей, то его годовой объем может достигнуть 200 млрд рублей. Если не будет охватывать всех, и заработает, условно говоря, американская модель (у них скорее гибрид между бесплатным государственным потреблением по фьючерсным контрактам и частного потребления), то российский рынок будет в районе 20-40 млрд рублей в год..."
#EO
🔥4👍3❤1🤔1🥱1
«Моделирование затрат межполетного обслуживания элементов многоразовой космической системы на примере первой ступени ракеты-носителя Falcon 9»
Статья кафедры экономики и организации производства МГТУ им. Н.Э.Баумана для любителей экономики, математики в ракетостроении и адаптации опыта SpaceX
📊 Авторы исследуют 3 экономические модели межполетного обслуживания:
1. С постоянными затратами на обслуживание первой ступени после каждого полета
2. С затратами на обслуживание, увеличивающимися по мере износа ступени по формуле «кривой обучения»
3. С линейным ростом затрат между третьим и двадцатым пусками первой ступени и повышенными затратами перед вторым и двадцать первым пуском (плановое продолжительное техобслуживание). Вариация третьей модели считается авторами предпочтительной
👨💻 По мотивам интервью Маска в 2021 году авторы рассчитывают:
▸ стоимость первого пуска Falcon 9 – $40,5 млн
▸ затраты на изготовление новой первой ступени – $24,3 млн
▸ затраты на межполетное обслуживание – $1-3 млн
Выводы
▸ повторное использование первой ступени выгодно, если суммарные затраты на ее возврат и переподготовку меньше затрат на изготовление новой ступени на 10-15% (в случае с Falcon 9 – меньше $20,6 млн)
▸ сохранение затрат на межполетное обслуживание первой ступени в течение первых 20 полетов свидетельствует о большом потенциале увеличения ее ресурса (до 100 полетов)
🔗 Полная статья
#launch
Статья кафедры экономики и организации производства МГТУ им. Н.Э.Баумана для любителей экономики, математики в ракетостроении и адаптации опыта SpaceX
📊 Авторы исследуют 3 экономические модели межполетного обслуживания:
1. С постоянными затратами на обслуживание первой ступени после каждого полета
2. С затратами на обслуживание, увеличивающимися по мере износа ступени по формуле «кривой обучения»
3. С линейным ростом затрат между третьим и двадцатым пусками первой ступени и повышенными затратами перед вторым и двадцать первым пуском (плановое продолжительное техобслуживание). Вариация третьей модели считается авторами предпочтительной
👨💻 По мотивам интервью Маска в 2021 году авторы рассчитывают:
▸ стоимость первого пуска Falcon 9 – $40,5 млн
▸ затраты на изготовление новой первой ступени – $24,3 млн
▸ затраты на межполетное обслуживание – $1-3 млн
Выводы
▸ повторное использование первой ступени выгодно, если суммарные затраты на ее возврат и переподготовку меньше затрат на изготовление новой ступени на 10-15% (в случае с Falcon 9 – меньше $20,6 млн)
▸ сохранение затрат на межполетное обслуживание первой ступени в течение первых 20 полетов свидетельствует о большом потенциале увеличения ее ресурса (до 100 полетов)
🔗 Полная статья
#launch
👍4🔥3🤓2❤1🤔1
Системы многоорбитальной совместимости
Экспертная заметка на англоязычном профильном ресурсе Satellite Markets & Research с ценными таблицами, включающими «верхнеуровневое» сравнение технических и коммерческих особенностей созвездий телекоммуникационных спутников на разных орбитах
📶 Основное преимущество систем многоорбитальной совместимости (например, Aalyria Spacetime или Hughes EchoStar) – гарантия подключения к сети при любых обстоятельствах. Вне зависимости от местоположения пользователя и спроса на услуги связи в моменте терминал пользователя автоматически выберет свободный спутник, на какой бы орбите тот ни на находился и к какой бы коммерческой группировке не относился
🤼♂️ Группировки спутников на геостационарных (GEO) и средних околоземных орбитах (MEO) выигрывают у низкоорбитальных спутников (LEO) по размеру первоначальных инвестиций ($1 млрд против $7 млрд), но проигрывают по общей пропускной способности (3 000 Гбит/с против 300 000 Гбит/с) и цене 1 ГБит/с ($ 400 000 против $170 000)
Для детального погружения в юнит-экономику низкоорбитальных спутниковых группировок связи и причинах "неизбежного успеха" Starlink – отправляю вас к англоязычной статье Case Closed и ее кратким выводам от Open Space
#satcom
Экспертная заметка на англоязычном профильном ресурсе Satellite Markets & Research с ценными таблицами, включающими «верхнеуровневое» сравнение технических и коммерческих особенностей созвездий телекоммуникационных спутников на разных орбитах
📶 Основное преимущество систем многоорбитальной совместимости (например, Aalyria Spacetime или Hughes EchoStar) – гарантия подключения к сети при любых обстоятельствах. Вне зависимости от местоположения пользователя и спроса на услуги связи в моменте терминал пользователя автоматически выберет свободный спутник, на какой бы орбите тот ни на находился и к какой бы коммерческой группировке не относился
🤼♂️ Группировки спутников на геостационарных (GEO) и средних околоземных орбитах (MEO) выигрывают у низкоорбитальных спутников (LEO) по размеру первоначальных инвестиций ($1 млрд против $7 млрд), но проигрывают по общей пропускной способности (3 000 Гбит/с против 300 000 Гбит/с) и цене 1 ГБит/с ($ 400 000 против $170 000)
Для детального погружения в юнит-экономику низкоорбитальных спутниковых группировок связи и причинах "неизбежного успеха" Starlink – отправляю вас к англоязычной статье Case Closed и ее кратким выводам от Open Space
#satcom
🔥5👍1🆒1
Китайская SpaceSail выходит на рынок спутникового интернета Бразилии, вступая в конкуренцию со Starlink
SpaceSail – «экспортное» название перспективной мегагруппировки телекоммуникационных спутников Qianfan (с кит. «Тысяча парусов») с амбициями нарастить их численность с текущих 36 аппаратов до 600 штук к 2026 году и до 15 000 – к 2030
🇨🇳🇧🇷 Меморандум о сотрудничестве SpaceSail с бразильской госкомпанией Telebras подписан во время визита председателя КНР Си Цзиньпина в Бразилиа в рамках мероприятий саммита «Большой двадцатки». Меморандум зафиксировал предварительные договоренности, достигнутые месяцем ранее в ходе посещения министром связи Бразилии сборочных производств спутников SpaceSail в Шанхае
🚀 В широком смысле соглашение подразумевает «открытие коммерческих и технологических возможностей инвестиций китайских компаний в Бразилию», практически – предоставляет SpaceSail доступ к космодрому Алькантара в штате Мараньян
❄️ Восстанавливая хронологию событий, частично объясняющую мотивацию обеих сторон, нельзя не отметить разногласия властей Бразилии с Илоном Маском в августе-сентябре. После отказа заблокировать в принадлежащей Маску соцсети ряд бразильских аккаунтов Бразилиа заморозила счета Starlink в стране, вернув к ним доступ только после уплаты штрафа
По данным Teleco/Anatel на июль 2024 года Starlink занимал 47% бразильского рынка спутникового интернета, обеспечивая доступ к сети 224 000 пользователям, преимущественно в удаленных районах страны
Появление сильного конкурента, по амбициям и масштабу сопоставимого со Starlink, должно послать Маску более дипломатичный, но не менее действенный сигнал, чем прямолинейная блокировка счетов
#satcom
SpaceSail – «экспортное» название перспективной мегагруппировки телекоммуникационных спутников Qianfan (с кит. «Тысяча парусов») с амбициями нарастить их численность с текущих 36 аппаратов до 600 штук к 2026 году и до 15 000 – к 2030
🇨🇳🇧🇷 Меморандум о сотрудничестве SpaceSail с бразильской госкомпанией Telebras подписан во время визита председателя КНР Си Цзиньпина в Бразилиа в рамках мероприятий саммита «Большой двадцатки». Меморандум зафиксировал предварительные договоренности, достигнутые месяцем ранее в ходе посещения министром связи Бразилии сборочных производств спутников SpaceSail в Шанхае
🚀 В широком смысле соглашение подразумевает «открытие коммерческих и технологических возможностей инвестиций китайских компаний в Бразилию», практически – предоставляет SpaceSail доступ к космодрому Алькантара в штате Мараньян
❄️ Восстанавливая хронологию событий, частично объясняющую мотивацию обеих сторон, нельзя не отметить разногласия властей Бразилии с Илоном Маском в августе-сентябре. После отказа заблокировать в принадлежащей Маску соцсети ряд бразильских аккаунтов Бразилиа заморозила счета Starlink в стране, вернув к ним доступ только после уплаты штрафа
По данным Teleco/Anatel на июль 2024 года Starlink занимал 47% бразильского рынка спутникового интернета, обеспечивая доступ к сети 224 000 пользователям, преимущественно в удаленных районах страны
Появление сильного конкурента, по амбициям и масштабу сопоставимого со Starlink, должно послать Маску более дипломатичный, но не менее действенный сигнал, чем прямолинейная блокировка счетов
#satcom
👍3🤔1👨💻1
Bloomberg зафиксировал крупнейшее в мире место сбора теневого танкерного флота Ирана в Южно-Китайском море, проанализировав космические снимки со спутников Sentinel-1/2
В отличие от стандартного поиска на снимках кораблей с выключенными транспондерами методика авторов заключалась в автоматическом детектировании пар танкеров, стоящих или идущих бок о бок друг с другом в особой экономической зоне (ОЭЗ) Малайзии
🚢 В период с 1 января по 4 октября 2024 было обнаружено 570 пар танкеров, эквивалентных 285 перегрузкам нефти с судна на судно. Консервативная оценка флота, состоящего в равной степени из танкеров типа VLCC (вместимостью 2 млн баррелей нефти), Suezmax (1 млн баррелей) и Aframax (700 тыс баррелей), дала на выходе 350 млн баррелей нефти
⛽️ Учитывая среднюю цену на нефть в 2024 и дисконт на санкционные углеводороды, этот объем равнозначен $20 млрд. Иранское происхождение большей части теневых танкеров установлено благодаря судовым брокерам и источникам в сфере морской безопасности
🎭 В 2023, по оценке Reuters, Китай покупал у Ирана в среднем 1 млн баррелей в сутки (на 60% больше досанкционных максимумов 2017 года). При этом почти вся поступающая в Китай иранская нефть до сих пор маскируется как произведенная в Малайзии. Прекращение официального импорта иранской нефти нефтеперерабатывающими гигантами Китая Sinopec и PetroChina после санкций Трампа 2019 года привело к тому, закупками стали заниматься небольшие независимые трейдеры
Доля танкеров, стоящих бок о бок в ОЭЗ Малайзии, по оценке Bloomberg увеличилась за последние 5 лет с 5% в 2020 году до 10% в 2024, что косвенно отражает и динамику экспорта Ираном санкционной нефти
Использование крупными СМИ космических снимков для проведения экспертиз и расследовательской деятельности по резонансным темам становится нормой, под которую создаются профильные редакционные коллективы
#EO
В отличие от стандартного поиска на снимках кораблей с выключенными транспондерами методика авторов заключалась в автоматическом детектировании пар танкеров, стоящих или идущих бок о бок друг с другом в особой экономической зоне (ОЭЗ) Малайзии
🚢 В период с 1 января по 4 октября 2024 было обнаружено 570 пар танкеров, эквивалентных 285 перегрузкам нефти с судна на судно. Консервативная оценка флота, состоящего в равной степени из танкеров типа VLCC (вместимостью 2 млн баррелей нефти), Suezmax (1 млн баррелей) и Aframax (700 тыс баррелей), дала на выходе 350 млн баррелей нефти
⛽️ Учитывая среднюю цену на нефть в 2024 и дисконт на санкционные углеводороды, этот объем равнозначен $20 млрд. Иранское происхождение большей части теневых танкеров установлено благодаря судовым брокерам и источникам в сфере морской безопасности
🎭 В 2023, по оценке Reuters, Китай покупал у Ирана в среднем 1 млн баррелей в сутки (на 60% больше досанкционных максимумов 2017 года). При этом почти вся поступающая в Китай иранская нефть до сих пор маскируется как произведенная в Малайзии. Прекращение официального импорта иранской нефти нефтеперерабатывающими гигантами Китая Sinopec и PetroChina после санкций Трампа 2019 года привело к тому, закупками стали заниматься небольшие независимые трейдеры
Доля танкеров, стоящих бок о бок в ОЭЗ Малайзии, по оценке Bloomberg увеличилась за последние 5 лет с 5% в 2020 году до 10% в 2024, что косвенно отражает и динамику экспорта Ираном санкционной нефти
Использование крупными СМИ космических снимков для проведения экспертиз и расследовательской деятельности по резонансным темам становится нормой, под которую создаются профильные редакционные коллективы
#EO
👍4🤔4🤯1
Концепция децентрализованного инвестиционного фонда (ДИФ) в ракетно-космической отрасли на базе блокчейн-технологии
Статья менеджмента АО «ГКНПЦ им. М.В. Хруничева» и кафедры организации производства Самарского университета для тех, кто что-то слышал про блокчейн, пробовал разобраться, зачем он нужен (не всегда успешно), и как его можно связать с космосом
Дефицит финансирования – фундаментальная проблема российской ракетно-космической отрасли, для решения которой отечественные исследователи не устают предлагать свежие идеи
🔐 Блокчейн – технология надежного шифрования и хранения данных, каждый блок которых за счет децентрализации (распределения на всех устройствах сети) нельзя изменить или удалить, не нарушив целостность всей цепочки
💎 Цифровые финансовые активы (ЦФА) – цифровая оболочка утилитарных прав на товары и вещи, цифровые аналоги акций и облигаций и их гибридные разновидности – появились в российском законодательстве в 2020 году. В отличие от тех же криптовалют они в России легализованы
🕸️ Почему инвестиционный фонд предлагается сделать децентрализованным и в форме ЦФА? Потому что крупные инвестиционные проекты, как правило, финансируются за счет прямых инвестиций от ограниченного числа контрагентов с большим капиталом, а «аналоговым» фондам прямых инвестиций по юридическим причинам невыгодно привлекать широкий круг лиц с небольшими вложениями
🧱 Принципы работы ДИФ по версии авторов: управление через смарт-контракты (программные алгоритмы, автоматизирующие исполнение финансовых операций), децентрализованное принятие решений, доступность, прозрачность и открытость
Увы, три последних принципа едва ли можно считать применимыми к российской ракетно-космической отрасли ввиду регуляторных требований и строгих ограничений к ее информационной безопасности
Однако, Роскосмос может взять на заметку реализованный с помощью ЦФА пример «Норникеля» с его мотивационной программой для сотрудников. Дефицит финансирования отрасли она не ликвидирует, но, возможно, поможет сохранить человеческий капитал
🔗 Полная статья
Статья менеджмента АО «ГКНПЦ им. М.В. Хруничева» и кафедры организации производства Самарского университета для тех, кто что-то слышал про блокчейн, пробовал разобраться, зачем он нужен (не всегда успешно), и как его можно связать с космосом
Дефицит финансирования – фундаментальная проблема российской ракетно-космической отрасли, для решения которой отечественные исследователи не устают предлагать свежие идеи
🔐 Блокчейн – технология надежного шифрования и хранения данных, каждый блок которых за счет децентрализации (распределения на всех устройствах сети) нельзя изменить или удалить, не нарушив целостность всей цепочки
💎 Цифровые финансовые активы (ЦФА) – цифровая оболочка утилитарных прав на товары и вещи, цифровые аналоги акций и облигаций и их гибридные разновидности – появились в российском законодательстве в 2020 году. В отличие от тех же криптовалют они в России легализованы
🧱 Принципы работы ДИФ по версии авторов: управление через смарт-контракты (программные алгоритмы, автоматизирующие исполнение финансовых операций), децентрализованное принятие решений, доступность, прозрачность и открытость
Увы, три последних принципа едва ли можно считать применимыми к российской ракетно-космической отрасли ввиду регуляторных требований и строгих ограничений к ее информационной безопасности
Однако, Роскосмос может взять на заметку реализованный с помощью ЦФА пример «Норникеля» с его мотивационной программой для сотрудников. Дефицит финансирования отрасли она не ликвидирует, но, возможно, поможет сохранить человеческий капитал
🔗 Полная статья
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍3🔥3🤯1😱1🥱1
Public_Space_Rating_Nov24.pdf
1.9 MB
Основные финансовые показатели и рейтинги публичных космических компаний за ноябрь 2024
Ноябрьское поведение акций SpaceTech компаний можно описать двумя разнонаправленными трендами
📈 1️⃣ Рост молодых SPAC компаний после объявления о победе Трампа и их итоговые +87% к концу месяца
Синхронно и кучно поднялись за месяц SPAC компании из сектора ДЗЗ: BlackSky (+73%), Planet (+73%), Spire (+63%), Satellogic (+47%)
📉 2️⃣ Падение «старых» лидеров аэрокосмического сектора (NOC, LMT, GD, LHX, RTX) после предложения Маску возглавить Департамент эффективности правительства США (DOGE): от -1% до -4%
Так или иначе, эти тенденции связаны с фигурой главного космического визионера и противника бюрократии, ожидания от достижений которого экстраполируются на все амбициозные космические проекты. Но преувеличивать влияние Маска не стоит
🚀 Топ-5 космических компаний по динамике роста в ноябре возглавляет Rocket Lab (+140%): еще не конкурент SpaceX, но уже вторая компания США по числу запусков в течение года
Помимо рекордных для себя 14 пусков к началу декабря 2024 (предыдущий рекорд – 10 пусков в 2023), фирма Питера Бека может похвастаться победой в конкурсе Минторговли США на производство полупроводников для солнечных батарей на $24 млн и запуском меньше чем за сутки двух ракет в разных полушариях: с космодромов в Новой Зеландии и США
👩🏻🚀 Intuitive Machines (+85%) снимают сливки с рекордных для себя результатов финансовой отчетности в третьем квартале:
▸ $117 млн контракт с NASA по программе CLSP (коммерческих сервисов лунной полезной нагрузки)
▸ $59 млн выручки за квартал (+359% год к году) и $173 млн суммарно за три квартала (x2 в сравнении с выручкой 2023 года)
▸ $4 млн валовой рентабельности
▸ $90 млн свободных денежных потоков
▸ $316 млн в пуле будущих контрактов
🛰 Globalstar (+81%) подтвердил мои ожидания на фоне новости о $1,5 млрд инвестиций Apple в создание спутниковой группировки для сервисов Direct-to-Device
🛠 Redwire (+76%), несмотря на неоднозначные результаты финотчетности по итогам третьего квартала, смог воодушевить инвесторов своими прогнозами по выручке за год:
▸ $69 млн выручки за Q3 (+10% год к году)
▸ $21 млн чистых убытков за Q3 (-230% год к году)
▸ $2,4 млн EBITDA за Q3 (-50% год к году)
▸ $310 млн прогнозной выручки по итогам 2024 (+30% год к году)
🔻Аутсайдерами месяца, помимо лидеров аэрокосмического сектора, стали Comtech и Ast SpaceMobile
📡 Для Comtech (-6%) это последствия глобальной переориентации бизнеса с услуг экстренной связи 911 на космическую связь
🛰 Для Ast SpaceMobile (-2%) – результат того, что Федеральная комиссия США по связи наконец-то одобрила тесты системы Direct-to-Device ключевого конкуренту - Starlink
Почему одобрение было получено сейчас - спустя 2 года после подачи заявки – думаю, вы догадываетесь 😉
Полные версии отчетов за октябрь - в приложении
#фин_оценка
Ноябрьское поведение акций SpaceTech компаний можно описать двумя разнонаправленными трендами
📈 1️⃣ Рост молодых SPAC компаний после объявления о победе Трампа и их итоговые +87% к концу месяца
Синхронно и кучно поднялись за месяц SPAC компании из сектора ДЗЗ: BlackSky (+73%), Planet (+73%), Spire (+63%), Satellogic (+47%)
📉 2️⃣ Падение «старых» лидеров аэрокосмического сектора (NOC, LMT, GD, LHX, RTX) после предложения Маску возглавить Департамент эффективности правительства США (DOGE): от -1% до -4%
Так или иначе, эти тенденции связаны с фигурой главного космического визионера и противника бюрократии, ожидания от достижений которого экстраполируются на все амбициозные космические проекты. Но преувеличивать влияние Маска не стоит
🚀 Топ-5 космических компаний по динамике роста в ноябре возглавляет Rocket Lab (+140%): еще не конкурент SpaceX, но уже вторая компания США по числу запусков в течение года
Помимо рекордных для себя 14 пусков к началу декабря 2024 (предыдущий рекорд – 10 пусков в 2023), фирма Питера Бека может похвастаться победой в конкурсе Минторговли США на производство полупроводников для солнечных батарей на $24 млн и запуском меньше чем за сутки двух ракет в разных полушариях: с космодромов в Новой Зеландии и США
👩🏻🚀 Intuitive Machines (+85%) снимают сливки с рекордных для себя результатов финансовой отчетности в третьем квартале:
▸ $117 млн контракт с NASA по программе CLSP (коммерческих сервисов лунной полезной нагрузки)
▸ $59 млн выручки за квартал (+359% год к году) и $173 млн суммарно за три квартала (x2 в сравнении с выручкой 2023 года)
▸ $4 млн валовой рентабельности
▸ $90 млн свободных денежных потоков
▸ $316 млн в пуле будущих контрактов
🛰 Globalstar (+81%) подтвердил мои ожидания на фоне новости о $1,5 млрд инвестиций Apple в создание спутниковой группировки для сервисов Direct-to-Device
🛠 Redwire (+76%), несмотря на неоднозначные результаты финотчетности по итогам третьего квартала, смог воодушевить инвесторов своими прогнозами по выручке за год:
▸ $69 млн выручки за Q3 (+10% год к году)
▸ $21 млн чистых убытков за Q3 (-230% год к году)
▸ $2,4 млн EBITDA за Q3 (-50% год к году)
▸ $310 млн прогнозной выручки по итогам 2024 (+30% год к году)
🔻Аутсайдерами месяца, помимо лидеров аэрокосмического сектора, стали Comtech и Ast SpaceMobile
📡 Для Comtech (-6%) это последствия глобальной переориентации бизнеса с услуг экстренной связи 911 на космическую связь
🛰 Для Ast SpaceMobile (-2%) – результат того, что Федеральная комиссия США по связи наконец-то одобрила тесты системы Direct-to-Device ключевого конкуренту - Starlink
Почему одобрение было получено сейчас - спустя 2 года после подачи заявки – думаю, вы догадываетесь 😉
Полные версии отчетов за октябрь - в приложении
#фин_оценка
👍3🔥1
Структурированный шаблон для понимания, как использовать данные ДЗЗ
Одной из ключевых причин недооцененности сектора ДЗЗ является слабая осведомленность заказчиков о возможностях применения спутниковых снимков
🗂️ Для решения этой проблемы на уровне первых лиц компаний Аравинд Равичандран, помня о своем бэкграунде в стратегическом консалтинге, разработал универсальный шаблон структурирования кейсов ДЗЗ – фреймворк 5М: Mapping, Measuring, Monitoring, Modelling, Managing
🦉 Для русскоязычной аудитории я адаптировал его с названием УМНИК: Управление, Моделирование, Наблюдение, Измерение, Картографирование
Кейсы ДЗЗ структурированы по 4 категориям:
▸ требования к космической съемке
▸ характеристики рынка
▸ современные технологии обработки
▸ примеры использования
p.s. Аравинд может быть знаком многим из вас как интерпретатор кривой Гартнера (циклов принятия новых технологий) в приложениях к ДЗЗ <1><2>
#EO
Одной из ключевых причин недооцененности сектора ДЗЗ является слабая осведомленность заказчиков о возможностях применения спутниковых снимков
🗂️ Для решения этой проблемы на уровне первых лиц компаний Аравинд Равичандран, помня о своем бэкграунде в стратегическом консалтинге, разработал универсальный шаблон структурирования кейсов ДЗЗ – фреймворк 5М: Mapping, Measuring, Monitoring, Modelling, Managing
🦉 Для русскоязычной аудитории я адаптировал его с названием УМНИК: Управление, Моделирование, Наблюдение, Измерение, Картографирование
Кейсы ДЗЗ структурированы по 4 категориям:
▸ требования к космической съемке
▸ характеристики рынка
▸ современные технологии обработки
▸ примеры использования
p.s. Аравинд может быть знаком многим из вас как интерпретатор кривой Гартнера (циклов принятия новых технологий) в приложениях к ДЗЗ <1><2>
#EO
👍9🔥3🤝1
Novaspace выпустил очередную 17 версию отчета о состоянии рынка данных и сервисов ДЗЗ
Компания отталкивается от данных 2023 и прогнозирует спрос на космические снимки и продукты высокого передела по сенсорам, секторам использования и регионам мира до 2033
🌏 По оценке Novaspace рынок ДЗЗ должен расти ежегодными темпами в 5%: с $5 млрд в 2023 до $8 млрд в 2033
📈 Число коммерческих спутников ДЗЗ гражданского назначения увеличится с 800 аппаратов в 2023 до 1 430 аппаратов в 2033 (90% спутников - в составе созвездий)
🍰 Доли таких спутников по сенсорам за 10 лет (2023 ➙ 2033) изменятся следующим образом:
▸ Мультиспектральные: 66% ➙ 52%
▸ Гиперспектральные: 4% ➙ 9%
▸ Радарные: 11% ➙ 15%
▸ Гидрометеорологические: 9% ➙ 9%
▸ Радиоэлектронные: 10% ➙ 11%
▸ Прочие: 0% ➙ 4%
Ключевые тренды отрасли
👩🏻💻 Цифровизация (демократизация доступа к данным через маркетплейсы; расширение сетей с гибридной архитектурой; виртуализация и граничные вычисления)
🛡Безопасность (межведомственная интеграция; увеличение бюджетов на оборону; смягчение регуляторных правил для стимулирования экспорта; обработка данных в режиме реального времени)
♻️ Устойчивое развитие (обеспечение соблюдения нормативных требований по выбросам в окружающую среду и их мониторинг; больше сенсоров, поддерживающих повестку ESG; содействие торговле углеродными единицами)
🔗 Фрагмент отчета
#EO
Компания отталкивается от данных 2023 и прогнозирует спрос на космические снимки и продукты высокого передела по сенсорам, секторам использования и регионам мира до 2033
🌏 По оценке Novaspace рынок ДЗЗ должен расти ежегодными темпами в 5%: с $5 млрд в 2023 до $8 млрд в 2033
📈 Число коммерческих спутников ДЗЗ гражданского назначения увеличится с 800 аппаратов в 2023 до 1 430 аппаратов в 2033 (90% спутников - в составе созвездий)
🍰 Доли таких спутников по сенсорам за 10 лет (2023 ➙ 2033) изменятся следующим образом:
▸ Мультиспектральные: 66% ➙ 52%
▸ Гиперспектральные: 4% ➙ 9%
▸ Радарные: 11% ➙ 15%
▸ Гидрометеорологические: 9% ➙ 9%
▸ Радиоэлектронные: 10% ➙ 11%
▸ Прочие: 0% ➙ 4%
Ключевые тренды отрасли
👩🏻💻 Цифровизация (демократизация доступа к данным через маркетплейсы; расширение сетей с гибридной архитектурой; виртуализация и граничные вычисления)
🛡Безопасность (межведомственная интеграция; увеличение бюджетов на оборону; смягчение регуляторных правил для стимулирования экспорта; обработка данных в режиме реального времени)
♻️ Устойчивое развитие (обеспечение соблюдения нормативных требований по выбросам в окружающую среду и их мониторинг; больше сенсоров, поддерживающих повестку ESG; содействие торговле углеродными единицами)
🔗 Фрагмент отчета
#EO
👍4🔥1