🗣 Главное из заявления Эльвиры Набиуллиной (ч.1)

Инфляция

Повышение ключевой ставки во второй половине прошлого года позволило значимо замедлить рост цен. Однако в апреле-мае появились сигналы о том, что дезинфляция могла приостановиться. В апреле текущие темпы роста цен вернулись к 6% в пересчете на год, и, судя по оперативным данным, в мае они оставались повышенными.

После четырех месяцев снижения инфляционные ожидания населения в мае увеличились. Аналитики и участники финансового рынка также повысили свои прогнозы.

Все это усиливает риски того, что устойчивые показатели инфляции могут замедляться не так быстро, как заложено в базовом сценарии, и закрепятся на текущих значениях или даже ускорятся. В этом случае потребуется дополнительное повышение ключевой ставки.

Экономика

Мы получили очень сильные данные по экономической активности и рынку труда. ВВП в I квартале увеличился на 5,4% год к году, а годовые темпы роста номинальных зарплат в марте превысили 20%. Но экономическая активность в реальности может быть немного скромнее, чем говорят приведенные цифры, хотя и остается высокой.

Перегрев экономики в I квартале как минимум не уменьшился. Прежде всего на это указывает повышенный рост цен, особенно в нерегулируемых секторах.

Усиление напряженности на рынке труда, в частности исторически низкая безработица, — это еще один яркий индикатор сильного перегрева экономики.

Денежно-кредитные условия

Достаточно сильный рост доходностей произошел на рынке ОФЗ по всем срокам. Повышение ставок на денежном рынке и доходностей ОФЗ до года связано с ожиданиями более длительного поддержания жестких денежно-кредитных условий. Участники рынка все меньше рассчитывают на скорое снижение ключевой ставки.

Кредитование и компаний, и населения продолжало расширяться высокими темпами. Более сдержанная динамика пока наблюдается только в ипотеке, в ее рыночном сегменте. Этот тренд в ипотечном кредитовании будет усилен завершением безадресной льготной программы в июле.

Сберегательная активность населения оставалась высокой. В I квартале норма сбережения достигла максимума для этого периода за 10 лет.

Вторую часть заявления читайте здесь.

🎥 Запись трансляции пресс-конференции доступна по ссылке.

🗣 Главное из заявления Эльвиры Набиуллиной (ч.2)

Внешние условия

В целом наш взгляд на перспективы мировой экономики существенно не изменился и соответствует базовому прогнозу.

Риски для прогноза

В базовом сценарии мы ожидаем более сбалансированных темпов роста в II квартале, при этом дезинфляция усилится. Но риски для этого сценария возросли.

Во-первых, это риск того, что темпы роста экономики продолжат сильно отклоняться от сбалансированных. Во-вторых, риск того, что проблема дефицита кадров не будет ослабевать. В-третьих, рост инфляционных ожиданий. Наконец, достаточно сильными остаются геополитические риски.

В этих условиях повышается вероятность альтернативного сценария. В нем предложение товаров и услуг устойчиво отстает от спроса, а инфляция переходит к росту или надолго закрепляется на текущих уровнях.

На сегодняшний день у нас нет решающих аргументов, чтобы отвергнуть базовый сценарий в пользу альтернативного. Но повторю: на наш взгляд, вероятность альтернативного сценария возросла.

Влияние бюджетной политики

В мае были анонсированы параметры налоговой реформы. Для принятия решений по денежно-кредитной политике важна полная картина, учитывающая также и расходы бюджета. Поскольку рост расходов будет полностью покрываться ростом доходов, влияние на инфляцию в целом будет нейтральным. Однако возможны вторичные эффекты, связанные со структурой этих расходов и доходов, которые могут повлиять на инфляцию как в плюс, так и в минус.

В части бюджетной политики мы также будем учитывать общие объемы и сроки льготных программ кредитования. Чем больше объемы льготных программ кредитования, тем выше будет ключевая ставка.

Перспективы денежно-кредитной политики

Мы сохраняем приверженность возвращению инфляции к 4%. Если устойчивое инфляционное давление не начнет снижаться, реализуются проинфляционые риски, мы допускаем возможность существенного повышения ключевой ставки в июле. Денежно-кредитные условия будут оставаться жесткими столько времени, сколько потребуется для снижения инфляции к цели.

Первую часть заявления читайте здесь.

🎥 Запись трансляции пресс-конференции доступна по ссылке.

💬 «Как регулятор мы не устанавливаем размер первоначального взноса по ипотеке, это делают сами банки. Мы можем использовать для ограничения рисков в ипотеке только макропруденциальные надбавки. Сейчас они более жёсткие для кредитов с низким первоначальным взносом, и чем меньше взнос, тем больше надбавка. Это связано с тем, что такие кредиты более рискованные как для заёмщиков, так и для банков. Пока мы не приняли меры, во многом именно за счёт таких кредитов в прошлом году так быстро росла ипотека — их доля в выдачах превышала 50 %.

Конечно, это вызвало наше беспокойство. Чем меньше первоначальный взнос, тем больше кредит, и риски его невыплаты возрастают. Кроме того, первоначальный взнос — это важный показатель способности заёмщика накапливать средства и в будущем выплачивать кредит. Поэтому с 1 октября 2023 года мы установили повышенные надбавки по кредитам с низким взносом. При этом максимальные надбавки установлены по кредитам на новостройки. Это связано с особыми рисками для банков и заёмщиков».

Елизавета Данилова, директор Департамента финансовой стабильности, рассказала в интервью «Деловому Петербургу» об инструментах, которые Банк России использует для снижения закредитованности на рынке ипотеки, их эффективности и о схемах банков и застройщиков, которые несут риски для людей.

#ОтраслевыеФинпотоки
⬆️ В мае рост поступлений ускорился

▪️В мае объем входящих платежей, проведенных через Банк России, увеличился на 12,3% относительно среднего уровня первого квартала.

▪️Рост поступлений по сравнению с апрелем усилился в том числе в отраслях потребительского, государственного, внешнего спроса. Фактором роста платежей в группе потребительских отраслей стала розничная торговля, в отраслях внешнего спроса — добыча сырой нефти и природного газа.

Подробнее — в выпуске «Мониторинга отраслевых финансовых потоков» ➡️

#ДКП
⚙️ Денежно-кредитные условия в мае ужесточились

🔵По оперативным данным, продолжился рост как номинальных, так и реальных процентных ставок.

🔵Кредитная активность оставалась высокой, так как ужесточение ценовых и неценовых условий еще целиком не отразилось на кредитно-депозитном рынке. Годовые темпы роста денежных агрегатов сохранились выше значений 2017-2019 годов.

Подробнее читайте в комментарии «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики» ➡️

❕ Информация о порядке установления официальных курсов доллара США и евро

Банк России с 13 июня 2024 года устанавливает официальные курсы доллара США и евро к российскому рублю на основе данных отчетности кредитных организаций по результатам заключенных межбанковских конверсионных операций на внебиржевом валютном рынке по состоянию на 15:30 по московскому времени в текущий рабочий день.

Резервные подходы к расчету официальных курсов валют на случай отсутствия валютных торгов на Московской Бирже предусмотрены Указанием № 6290-У от 3 октября 2022 года.

С момента вступления в силу Указания Банк России ежедневно осуществлял расчет курсов иностранных валют на основе всех предусмотренных в Указании подходов, в том числе на основе данных внебиржевой информации по данным отчетности кредитных организаций. Эти расчеты показывали незначительные отклонения курсов доллара США и евро, рассчитанных на основе внебиржевых данных, от официальных курсов доллара США и евро, установленных Банком России на соответствующие дни. Среднее отклонение с 01.01.2023 до 11.06.2024 для доллара США составило 0,01%, для евро — 0,03%.

Это подтверждает, что данные внебиржевого рынка являются репрезентативными для определения текущего обменного курса данных валютных пар на внутреннем валютном рынке.

❗️Публикуем ответы на часто задаваемые вопросы по торговле долларом США и евро:

🔵как они будут торговаться с 13 июня
🔵как изменится структура на валютном рынке
🔵сложнее ли будет приобрести валюту
🔵останется ли курс единым
🔵что в целом изменится для людей и бизнеса после ввода санкций.

Читайте на нашем сайте ➡️

💬 Как НПФ будут управлять конфликтами интересов: требования Банка России

▫️С 1 января 2025 года негосударственные пенсионные фонды (НПФ) будут обязаны выявлять конфликты интересов и управлять ими. При этом допустить их возникновение фонды смогут только в том случае, если это не нарушает права клиентов и они уведомлены о конфликте интересов.

▫️Документ определяет правила выявления конфликтов интересов, а также описывает конкретные ситуации, которые могут к этому привести, — например, если НПФ приобретает ценные бумаги аффилированной компании или совершает сделку со связанным лицом. Фонды должны будут вести обязательный учет информации о конфликтах интересов.

▫️Требования, предъявляемые к НПФ, аналогичны подходам к регулированию конфликтов интересов профучастников, управляющих компаний и направлены на усиление защиты прав и законных интересов их клиентов.

Подробнее читайте в проекте указания ➡️

Замечания и предложения можно направить в Банк России до 28 июня.

📚 В регионах появятся книги «Финансовая культура», отпечатанные шрифтом Брайля

Эти книги мы разработали по материалам одноименного портала Банка России. Три тысячи пособий уже отправлены в библиотеки и школы-интернаты для незрячих и слабовидящих, региональные общества слепых, центры реабилитации и центры социальной защиты. Книги получили более 300 организаций.

Пособие рассчитано на людей с разным уровнем подготовки и позволяет узнать базовые принципы финансовой грамотности.

Например:
🟡Как безопасно пользоваться банковской картой
🟡Как не попасться на уловки мошенников
🟡Как планировать личный и семейный бюджет
🟡На что обратить внимание, если нужно взять кредит.

Подобных изданий по финансовой грамотности для незрячих и слабовидящих в нашей стране очень мало. Кроме того, в книгах впервые использованы картинки для людей со слабым зрением.

При разработке пособия мы консультировались с экспертами Всероссийского общества слепых.

🤝 Как сделать финансовые услуги доступнее для людей с инвалидностью

Банк России рекомендует финансовым организациям использовать свои  дистанционные каналы для оказания услуг людям с инвалидностью, пожилым и маломобильным гражданам, а также для подтверждения и проверки полномочий доверенных лиц, действующих в их интересах. Такая проверка может быть востребована при внедрении сервиса «второй руки», когда человек по договоренности с другим клиентом финансовой организации может назначить его своим помощником (доверенным лицом).

⏺Слабовидящим клиентам будет проще пользоваться дистанционными каналами, если у них будет возможность установить ПИН-код платежной карты с помощью интерактивного голосового меню (IVR) или в мобильном приложении, а при посещении офиса банка — ввести ПИН-код, используя шрифт Брайля.

⏺При обращении людей с инвалидностью или маломобильных граждан в банк через дистанционные каналы рекомендуется предоставить им полноценную консультацию с работником, а не только общение с чат-ботом или системой IVR. Для этого клиент может заранее сообщить о своих особых потребностях, чтобы финансовая организация проверила эту информацию в государственных информационных системах или с использованием Цифрового профиля и учитывала это при оказании услуг в дальнейшем.

⏺Офисы финансовых организаций следует оборудовать пандусами и подъемными платформами, организовать звуковое ориентирование, чтобы улучшить их доступность. Если же комфортное посещение офиса банка невозможно из-за архитектурных особенностей здания, должны быть предусмотрены услуги выездного сотрудника или дистанционные сервисы. К оценке необходимых доработок полезно привлечь самих людей с инвалидностью, их общественные организации и объединения.

#БанковскийСектор
⬆️ Средства населения в банках растут рекордными темпами в условиях высоких ставок и роста доходов

🔵Средства населения в первом квартале 2024 года выросли на 3,8%. Это стало рекордным показателем для первого квартала, на фоне увеличения доходов, высоких ставок и капитализации процентов по вкладам. Прогноз на 2024 год пересмотрен до 14–19 с 8–13%.

🔵В условиях ужесточения денежно-кредитной политики корпоративное кредитование замедлилось за первый квартал более чем в 2 раза — до 2,4%, однако оставалось выше ожиданий. Прогноз роста корпоративных кредитов в 2024 году повышен до 8–13 с 6–11%.

🔵Ипотека значительно замедлилась — до 2,6%, в основном из-за изменения условий программ господдержки, жесткой денежно-кредитной и макропруденциальной политики, а также традиционного снижения активности в начале года. Прогноз на год сохраняется в диапазоне 7–12%. Потребительское кредитование, наоборот, заметно ускорилось — до 3,7%, что связано с высокой потребительской активностью в результате роста доходов населения. Прогноз на 2024 год повышен до 7–12 с 3–8%.

🔵Банковский сектор за первый квартал заработал около 0,9 триллиона рублей. Рост прибыли в основном связан со снижением стоимости риска по корпоративным кредитам и уменьшением операционных расходов. С учетом роста бизнеса, умеренного снижения маржи и низких отчислений в резервы прогноз прибыли на 2024 год повышен до 3,1–3,6 триллиона рублей.

Подробнее — в обзоре «Банковский сектор» ➡️

❔ Наличные или безналичные: предпочтения россиян в 2023 году

▫️ Большинство россиян предпочитают безналичные способы оплаты. Чаще всего люди расплачиваются банковской картой (75%), на втором месте по популярности — мобильные переводы и онлайн-банки (48%), на третьем — СБП (28%).

▫️ Доля тех, кто пользуется наличными в повседневных расчетах, за год незначительно снизилась — с 27 до 24% от числа опрошенных. Есть и респонденты, которые сделали окончательный выбор в пользу онлайн-платежей (6%), а есть истинные приверженцы банкнот и монет (7%).

▫️ Свои сбережения россияне в основном предпочитают хранить на банковском вкладе (39%), дебетовой карте (35%) и в наличных рублях (30%).

Подробнее о результатах исследования читайте на нашем сайте ➡️

〰️ Возможность выдавать гражданам и микропредприятиям кредиты и займы с переменной ставкой будет ограничена

Кредиторы смогут предоставлять гражданам только очень крупные потребительские, в том числе ипотечные, кредиты и займы с переменной процентной ставкой. Такой закон, направленный на ограничение рисков заемщиков, приняла сегодня Госдума.

⏺Минимальный размер такого кредита должен быть равен величине среднемесячной зарплаты, умноженной на 1000, сейчас это около 74 миллионов рублей. Заемщики, привлекающие столь значительные кредиты и займы, достаточно финансово грамотны, чтобы оценить возможные риски.

⏺Выдавать кредиты и займы с переменной ставкой на меньшую сумму будет запрещено. Исключение составят ипотечные кредиты с переменной ставкой на сумму от 15 до 74 миллионов рублей, если они выданы на срок менее 20 лет и изначальное значение переменной ставки может быть увеличено только на одну треть, но не более чем на 4 процентных пункта.

⏺При этом в случае увеличения переменной ставки срок возврата кредита может быть продлен по требованию заемщика не более чем на одну четверть от изначального, но не более чем на 4 года.

⏺Для микропредприятий  будут установлены аналогичные ограничения на максимально возможное увеличение процентной ставки и срока возврата кредитов (займов) с переменной ставкой.  При этом, в отличие от кредитов гражданам, по кредитам (займам) микропредприятиям не установлены ограничения по размеру кредита и обеспечению.

⏺Заемщики-микропредприятия смогут однократно направить кредитору требование о продлении срока возврата кредита (займа) при увеличении процентной ставки.

⏺Вместе с тем закон предусматривает ряд изъятий для этой категории заемщиков. Правительство РФ может установить перечень отраслей, на которые не будут распространяться соответствующие ограничения. Также эти гарантии не могут быть реализованы по кредитам (займам) микропредприятий, полученным по субсидируемым государством программам поддержки малого и среднего бизнеса.