#ДоходностьНПФ
👛 НПФ показали доходность выше инфляции

Все негосударственные пенсионные фонды (НПФ) по итогам I квартала получили положительную доходность. У большинства из них она была выше инфляции. Средневзвешенная доходность пенсионных накоплений составила 2,7% (11,1% годовых), пенсионных резервов — 2,5% (10,2% годовых), а инфляция —1,7% (6,9% годовых).

Доход НПФ был обеспечен преимущественно положительной переоценкой акций и купонами по долговым ценным бумагам.

Подробнее читайте в материале «Доходность НПФ в I квартале 2023 года» ➡️

🐌 В апреле годовая #инфляция замедлилась почти во всех регионах
 
📍Снижение, как и месяцем ранее, происходило за счет эффекта базы: в расчете за последние 12 месяцев перестал учитываться высокий ценовой прирост апреля прошлого года.

📍 Небольшое ускорение годовой инфляции наблюдалось лишь в Архангельской области и республике Бурятия.

📍 Месячный рост потребительских цен остался умеренным.

📍 Спрос домохозяйств по-прежнему был невысоким, предложение потребительских товаров при этом восстанавливалось, что сдерживало рост цен. В то же время повышение зарплат и значительное увеличение издержек на импорт стимулировали удорожание услуг.

📍 Годовой рост цен на товары снизился во всех федеральных округах, в том числе благодаря тому, что высокий урожай зерновых прошлого года ограничивал рост цен на продовольствие.

📍 Динамика стоимости услуг по регионам была разнородна. Наибольший вклад в замедление роста цен вносили бытовые услуги, в ускорение – услуги в сфере зарубежного туризма.

Подробнее об инфляции в каждом регионе можно узнать в материалах ➡️

Банк России установил более строгие ограничения на кредитование заемщиков с высокой долговой нагрузкой

Банк России сократил макропруденциальные лимиты по необеспеченным кредитам и займам на III квартал 2023 года. Решение принято для того, чтобы ограничить рост закредитованности граждан за счет дестимулирования кредитования заемщиков с высокой долговой нагрузкой и искусственного удлинения срока кредитов (займов).

🎙️ 26 мая в 15:00 состоится пресс-конференция по Обзору финансовой стабильности. В ней примут участие первый заместитель Председателя Банка России Ксения Юдаева и директор Департамента финансовой стабильности Елизавета Данилова.

Смотрите трансляцию на нашем сайте cbr.ru

💼 Банк России повышает с июня нормативы обязательных резервов

#КлючевыеПоказатели ПИФ

🍕 В I квартале 2023 года число пайщиков — физических лиц выросло на 8,6% и достигло 8,6 млн человек.

Основной приток по-прежнему приходился на биржевые ПИФ, что во многом связано с невысокими комиссиями и простотой покупки. Однако у розничных инвесторов продолжают набирать популярность и закрытые ПИФ, ориентированные прежде всего на аренду коммерческой недвижимости.

Доходность розничных фондов сохранилась двузначной на фоне роста российского фондового рынка.

Средневзвешенная доходность биржевых ПИФ составила 10,6%, открытых ПИФ — 11,8%.

Подробнее читайте в «Обзоре ключевых показателей паевых инвестиционных фондов за I квартал 2023 года».

❗️Плановое завершение действия временных мер регуляторной поддержки банков:
подробности на нашем сайте.

🔃 #ИнфляционныеОжидания населения возросли, ценовые ожидания предприятий снизились

В мае инфляционные ожидания населения несколько повысились после снижения в предыдущие два месяца. По данным опроса, люди ожидают, что инфляция в ближайшие 12 месяцев составит 10,8%. Ценовые ожидания предприятий на ближайшие три месяца в целом снизились, однако в розничной торговле продолжили рост.

Подробнее читайте в комментарии «Инфляционные ожидания и потребительские настроения» ➡️

#БанковскийСектор
↗️ В апреле рост кредитования сохранился во всех сегментах

📌 Ипотечный портфель увеличился на 2,2%, что соответствует уровню марта (+2,1%). При этом выдачи льготной ипотеки несколько замедлились, уступив долю рыночной, что говорит о некотором смещении спроса с первичного на вторичный рынок. Потребительское кредитование также растет достаточно высокими темпами (+1,2%) после восстановления в марте.

📌 Активный рост корпоративного кредитного портфеля сохраняется третий месяц подряд (+1,7%, в феврале-марте по 1,5%).

📌 Объем средств населения в банках достаточно существенно увеличился (+1,6%), в том числе благодаря авансированию социальных платежей перед майскими праздниками и росту их размера. Средства компаний сокращаются второй месяц подряд (-1,5%, в марте -1,6%) из-за крупных налоговых выплат.

📌 В апреле прибыль банков составила 224 млрд рублей (доходность на капитал 21% в годовом выражении), что ниже высокого мартовского результата (330 млрд рублей), в том числе из-за роста отчислений в резервы и снижения основных доходов.

Подробнее читайте в материале «О развитии банковского сектора Российской Федерации в апреле 2023 года» ➡️

#МониторингПредприятий
📈Индикатор бизнес-климата остается вблизи 10-летнего максимума

Индикатор бизнес-климата Банка России в мае уменьшился до 7,9 пункта, при этом остался вблизи максимальных уровней за последнее десятилетие.

📌 Текущие оценки производства и спроса сложились ниже апрельских значений.

Снизились ожидания предприятий преимущественно в тех отраслях, где действуют экспортные ограничения или наблюдается умеренная потребительская активность.

Наиболее позитивные ожидания сохранялись среди производителей инвестиционных товаров.

📌 Ценовые ожидания бизнеса в мае снизились после их роста в предыдущие два месяца.

Подробнее о результатах мониторинга предприятий рассказывает директор Департамента денежно-кредитной политики Банка России Кирилл Тремасов ⬇️

🗼 Гиперболоид инженера Шухова

Выпускаем в обращение памятную серебряную монету номиналом 3 рубля «Водонапорная башня (Шуховская), Липецкая область» серии «Изобретения России».

Владимир Шухов — выдающийся русский и советский инженер, архитектор, изобретатель. В 1896 году на Всероссийской художественно-промышленной выставке в Нижнем Новгороде он представил первую в мире гиперболоидную конструкцию — водонапорную башню. После выставки башню приобрел и перевез в свое имение в селе Полибино меценат Юрий Нечаев-Мальцов.

🔎 Опрос для владельцев полисов ИСЖ и НСЖ
 
Если вы за последний год заключали договоры инвестиционного или накопительного страхования жизни, просим поделиться своим опытом, пройдя этот опрос.

Анализ поступающих к нам обращений говорит о том, что покупатели полисов страхования жизни с инвестиционной составляющей не всегда осознают их отличия от вклада.

Исследование поможет определить, какую информацию о полисе и в какой форме следует доводить до человека, чтобы он точно понимал, подходит ему этот продукт или нет.

🛢️ Биржевой товарный рынок превысил 1,5 трлн рублей

Объем биржевых торгов товарами по итогам 2022 года увеличился на 4% и достиг 1,5 трлн рублей. При этом общее количество активных участников торгов и их клиентов выросло на 46%.

Структура организованного товарного рынка претерпела незначительные изменения:

📍 По-прежнему львиную долю занимает сегмент нефтепродуктов — 92%, его объем превысил 1,4 трлн рублей.

📍 На втором месте — рынок сельхозпродукции: только за прошлый год объем биржевых сделок увеличился в пять раз и достиг 71,4 млрд рублей.

📍 Существенный рост продемонстрировал рынок леса и стройматериалов: на бирже продано свыше 4 млн куб. м древесины на сумму более 5,9 млрд рублей.

📍 При этом сделки с природным газом сократились на 15% и составили 21,9 млрд рублей.

📍Cо стороны участников рынка сохраняется запрос на сервисы электронных торговых площадок, позволяющие не только искать новых контрагентов, но и совершать сделки купли-продажи сырья и готовой продукции. Общий объем коммерческих тендеров в 2022 году составил 9,8 трлн рублей.

Более подробная информация, в том числе карта российских товарных индикаторов, представлена в «Обзоре биржевого и внебиржевого товарного рынка» за 2022 год и I квартал 2023 года ➡️

🧮 Банк России переутвердил надбавки к коэффициентам риска, оставив их без изменений

Совет директоров принял такое решение в связи с тем, что с 1 июня 2023 года вступает в силу новый порядок применения надбавок к коэффициентам риска и новые требования к расчету показателя долговой нагрузки (ПДН).

Новый документ, в частности, предусматривает:

📌 надбавки к коэффициентам риска по вновь выданным ипотечным кредитам на строящееся жилье будут применяться еще год после того, как наступит ввод дома в эксплуатацию или государственная регистрация квартиры (по выбору банка)

📌 уточнены условия, при которых не применяются надбавки по ипотечным кредитам, выданным заемщикам с ПДН не выше 60%, в том числе на строящееся жилье:
— это разрешено делать по кредитам, выданным в рамках отдельных государственных программ поддержки, в том числе «льготной» ипотеки
— первоначальный взнос заемщика должен составлять не менее 20% с 1 июня 2023 года, не менее 30% — с 1 января 2024 года

📌 для более точной оценки долговой нагрузки заемщиков кредитные организации смогут оценивать доход клиентов по внутренним моделям

📌 упрощен порядок расчета ПДН: по долгосрочным кредитам среднемесячные платежи будут рассчитывать исходя из срока до погашения по договору, вместо 4 лет

📌 до конца 2023 года при выдаче кредитов до 50 тысяч рублей, а также авто- и мотокредитов по-прежнему можно оценивать доход заемщика по внутренним подходам банка, не утверждая их в Банке России.

🛹 Ситуация в российской экономике улучшается, однако ряд уязвимостей в нефинансовом и финансовом секторах требуют внимания

В частности, компании сталкиваются со снижением выручки, ростом расходов в связи с тем, что им необходимо выходить на новые рынки, заменять иностранное оборудование.
 
📍 Происходит переход к использованию альтернативных валют (прежде всего, юаня), но возможности хеджирования в них ограничены, периодически стоимость ликвидности в юанях увеличивается. В связи с этим Банк России начал проводить операции «валютный своп» с юанем.
 
📍 Вырос объем переводов людей на свои банковские и брокерские счета за рубежом. Во многом эти деньги используются для оплаты покупок, поездок за границу. Наблюдается рост зарубежных сбережений у части людей, что создает для них риски ограничения операций по счетам и ценным бумагам, а также риски, связанные с финансовой устойчивостью иностранных банков и брокеров. Кроме того, отток средств граждан за рубеж негативно влияет на долгосрочные пассивы российских кредитных организаций.

📍 В результате усиливаются процентные риски банковского сектора. Банки ограничивают вложения в облигации федерального займа и не восстанавливают свой запас ликвидности. Пример недавнего кризиса в США показывает, что банкам необходимо тщательно управлять и процентным риском, и риском ликвидности.
 
📍 Кроме того, сохраняются и традиционные уязвимости — высокая доля закредитованных граждан и дисбалансы на рынке ипотеки.

Для ограничения долговой нагрузки таких заемщиков Банк России ужесточил макропруденциальные лимиты для банков и микрофинансовых организаций. Также ограничены рискованные схемы в ипотечном кредитовании.

Подробнее — в Обзоре финансовой стабильности и посвященном ему выступлении первого зампреда Банка России Ксении Юдаевой ➡️

🌱 Банк России рекомендовал сообщать клиентам об особенностях «зеленых» бумаг и продуктов

Банкам, управляющим компаниям, негосударственным пенсионным фондам, страховщикам при продаже продуктов устойчивого развития рекомендуется доводить до клиентов информацию об их особенностях, возможностях и рисках. Это позволит повысить осведомленность инвесторов и предотвратить распространение обычных финансовых инструментов под видом «зеленых».

Рекомендации касаются всех продуктов: акций, облигаций, ПИФ, ETF, производных финансовых инструментов, депозитов, кредитов, договоров негосударственного пенсионного обеспечения и страхования. Важно подробно раскрывать критерии, по которым можно точно определить, что инвестиции в такие продукты будут направлены на финансирование проектов устойчивого развития. Компании могут публиковать информацию на своих сайтах.

#ОЧемГоворятТренды:
Постепенное усиление инфляционного давления

📌 Рост российской экономики в II квартале продолжается благодаря расширению потребительской и инвестиционной активности, а также на фоне высокого спроса со стороны государства.

📌 Годовая инфляция в апреле снизилась до 2,3%, но уже с мая начнет расти по мере того, как из расчета будут выходить низкие значения прошлого года, когда цены снижались или оставались стабильными после весеннего всплеска.

📌 Текущие темпы инфляции сохраняются на уровне примерно 4% в пересчете на год. При этом ее структура меняется: рост цен более волатильных товаров и услуг замедляется, в то время как рост цен менее волатильных категорий ускоряется.

📌 Инфляционные ожидания сохраняются на повышенном уровне, а проинфляционные риски по-прежнему преобладают над дезинфляционными.

Подробнее — в новом выпуске бюллетеня ➡️

#КлючевыеПоказатели НПФ
📈 Негосударственные пенсионные фонды нарастили вложения в государственные облигации
 
Доля ОФЗ в портфеле пенсионных накоплений НПФ за первый квартал 2023 года выросла до 37,6%, а в пенсионных резервах — до 22,4%. При этом сократились вложения в корпоративные облигации: в сравнении с госбумагами они стали менее привлекательными по соотношению риск/доходность.
 
НПФ также нарастили объем денежных средств на депозитах в портфелях обоих сегментов: до 3,6% — у пенсионных накоплений, до 4,9% — у пенсионных резервов.
 
Подробнее — в Обзоре ключевых показателей НПФ ➡️