#идеи #доллары #антидепозит
Ардшинбанк (В+) завершил сбор заявок на размещение долларах еврооблигаций и объявил аллокацию (кто сколько получил). Купон установлен по нижней границе - 6.5%. Срок погашения через 5 лет. Премия над Узпромстройбанк (ВВ-) составляет 200 бп (2%). На вторичном рынке уже есть интерес 101-101.5%. Относительно отраслевой кривой ВВ премия составляет около 150-250 базисных пунктов. Ожидаю сужения кредитной премии. Кредитный риск на эмитента оцениваю ниже среднего. Сильные позиции в стране нивелируются высоким риском концентрации на некоторых заемщиках, однако регуляторного нарушения перед ЦБ нет. Качество портфеля ссуд ухудшалось с 4.7 до 5.6%, но далеко от негативного уровня. Привлечение долларовой ликвидности - позитивно в виду значительной валютной структуры активов. Турецкие банки со схожим размером торгуются ниже 5.5%. Купить бумагу можно через брокера. Минимальный лот $200 тысяч. @bondovik
Ардшинбанк (В+) завершил сбор заявок на размещение долларах еврооблигаций и объявил аллокацию (кто сколько получил). Купон установлен по нижней границе - 6.5%. Срок погашения через 5 лет. Премия над Узпромстройбанк (ВВ-) составляет 200 бп (2%). На вторичном рынке уже есть интерес 101-101.5%. Относительно отраслевой кривой ВВ премия составляет около 150-250 базисных пунктов. Ожидаю сужения кредитной премии. Кредитный риск на эмитента оцениваю ниже среднего. Сильные позиции в стране нивелируются высоким риском концентрации на некоторых заемщиках, однако регуляторного нарушения перед ЦБ нет. Качество портфеля ссуд ухудшалось с 4.7 до 5.6%, но далеко от негативного уровня. Привлечение долларовой ликвидности - позитивно в виду значительной валютной структуры активов. Турецкие банки со схожим размером торгуются ниже 5.5%. Купить бумагу можно через брокера. Минимальный лот $200 тысяч. @bondovik