Evraz (EVR LN) примет решение о spin-off «Распадской» (RASP RX) в 1 квартале 2022 г.
➗Деконсолидация может пройти через пропорциональное распределение акций RASP среди акционеров Evraz. При этом дивидендная политика Evraz после выделения не изменится. Отметим, что сейчас компания платит около 12% в долларах США.
Напомним, что намерения выделить угольный бизнес у Evraz появились около года назад, а сегодня мы начинаем узнавать подробности. Мы оцениваем spin-off угольного бизнеса Evraz позитивно для «Распадской». В ее лице на рынке появится новый самостоятельный игрок, вполне возможно, с высокой ликвидностью в «стакане». В фундаментальном плане «Распадская» выглядит весьма привлекательным активом благодаря низким затратам на добычу угля (около $36/т).
#RASP #рфр #уголь #EVR
➗Деконсолидация может пройти через пропорциональное распределение акций RASP среди акционеров Evraz. При этом дивидендная политика Evraz после выделения не изменится. Отметим, что сейчас компания платит около 12% в долларах США.
Напомним, что намерения выделить угольный бизнес у Evraz появились около года назад, а сегодня мы начинаем узнавать подробности. Мы оцениваем spin-off угольного бизнеса Evraz позитивно для «Распадской». В ее лице на рынке появится новый самостоятельный игрок, вполне возможно, с высокой ликвидностью в «стакане». В фундаментальном плане «Распадская» выглядит весьма привлекательным активом благодаря низким затратам на добычу угля (около $36/т).
#RASP #рфр #уголь #EVR
Сегодня Evraz (EVR LN) проводит Investor Day.
Выделяем основные тезисы:
• Evraz рассматривает возможность листинга на «Мосбирже»;
• СД Evraz планирует рассмотреть вопрос промежуточных дивидендов в конце ноября-начале декабря;
• Capex Evraz в 2021-2026 гг. составит около $1 млрд;
• Рост EBITDA до 2026 г. составит около $630 млн;
• Ориентир net debt/EBITDA до 2026 г. подтвержден на уроне 2,0х;
• Деконсолидация «Распадской»: решение будет принято в 1 квартале 2022 г.
🔈В целом, компания дает много позитивной информации. Однако пока рынок реагирует нейтрально. Мы считаем Evraz одной из лучших дивидендных историй в российском секторе металлов и добычи.
#рфр #EVR
Выделяем основные тезисы:
• Evraz рассматривает возможность листинга на «Мосбирже»;
• СД Evraz планирует рассмотреть вопрос промежуточных дивидендов в конце ноября-начале декабря;
• Capex Evraz в 2021-2026 гг. составит около $1 млрд;
• Рост EBITDA до 2026 г. составит около $630 млн;
• Ориентир net debt/EBITDA до 2026 г. подтвержден на уроне 2,0х;
• Деконсолидация «Распадской»: решение будет принято в 1 квартале 2022 г.
🔈В целом, компания дает много позитивной информации. Однако пока рынок реагирует нейтрально. Мы считаем Evraz одной из лучших дивидендных историй в российском секторе металлов и добычи.
#рфр #EVR
Акции НЛМК (NLMK RX) сегодня падают почти на 6% без новостей. Причина – дивидендная отсечка, которая будет завтра, но из-за правила Т+2 бумага торгуется без дивидендов уже сегодня.
◽️В целом, мы позитивно смотрим на бумаги сталелитейных компаний в контексте дивидендов. У того же НЛМК 12-месячная дивидендная доходность – около 20%. Мы также выделяем ММК (MAGN RX), «Северсталь» (CHMF RX), «Мечел» (MTLRP RX), Evraz (EVR LN). Из рисков отметим возрастание налогового бремени, и тот факт, что пик цен на сталь, похоже, на данный момент, пройден. Но есть вероятность, что цены останутся на сравнительно высоком уровне, что позволит компаниям продолжать выплачивать хорошие дивиденды.
#металл #NLMK #CHMF #MTLRP #EVR
◽️В целом, мы позитивно смотрим на бумаги сталелитейных компаний в контексте дивидендов. У того же НЛМК 12-месячная дивидендная доходность – около 20%. Мы также выделяем ММК (MAGN RX), «Северсталь» (CHMF RX), «Мечел» (MTLRP RX), Evraz (EVR LN). Из рисков отметим возрастание налогового бремени, и тот факт, что пик цен на сталь, похоже, на данный момент, пройден. Но есть вероятность, что цены останутся на сравнительно высоком уровне, что позволит компаниям продолжать выплачивать хорошие дивиденды.
#металл #NLMK #CHMF #MTLRP #EVR
СД Evraz принял решение не платить объявленные ранее промежуточные дивиденды в $0,5 на акцию. Не самые позитивные, но логичные и ожидаемые новости.
◻️Мы не раз писали о том, что компании, которые ранее платили хорошие дивиденды, могут пересмотреть свое демократичное отношение к выплатам. Даже те, кто в последнее время зарабатывал сверхприбыли, такие как Evraz. В условиях неопределенности компании предпочитают оставлять деньги в бизнесе. Правда, так делают не все – к примеру, СД ММК в конце февраля рекомендовал собранию акционеров дивидендные выплаты за 4 квартал 2021 г. в размере 3,55 руб.
#российский_рынок #EVR
◻️Мы не раз писали о том, что компании, которые ранее платили хорошие дивиденды, могут пересмотреть свое демократичное отношение к выплатам. Даже те, кто в последнее время зарабатывал сверхприбыли, такие как Evraz. В условиях неопределенности компании предпочитают оставлять деньги в бизнесе. Правда, так делают не все – к примеру, СД ММК в конце февраля рекомендовал собранию акционеров дивидендные выплаты за 4 квартал 2021 г. в размере 3,55 руб.
#российский_рынок #EVR
Выплата купона по евробондам Evraz с погашением в 2023 г. заблокирована банком-корреспондентом по соображениям комплаенса.
Evraz перечислил деньги платежному агенту (Bank of New York Mellon, London Branch) в необходимом объеме. Однако Societe Generale New York, выступающий в качестве корреспондента, платеж заблокировал.
▫️По данным Evraz, это событие, тянущее на дефолт, может быть связано с санкциями Великобритании, которые наложены на Романа Абрамовича. При этом сама компания в состоянии без каких-либо проблем обслуживать долг. Так, по состоянию на конец 2021 г. Net debt/EBITDA составлял около 0,7х. Подобный прецедент зафиксирован впервые, и ситуация остается в подвешенном состоянии. Мы будем следить за развитием событий.
#EVR #теперь_так
Evraz перечислил деньги платежному агенту (Bank of New York Mellon, London Branch) в необходимом объеме. Однако Societe Generale New York, выступающий в качестве корреспондента, платеж заблокировал.
▫️По данным Evraz, это событие, тянущее на дефолт, может быть связано с санкциями Великобритании, которые наложены на Романа Абрамовича. При этом сама компания в состоянии без каких-либо проблем обслуживать долг. Так, по состоянию на конец 2021 г. Net debt/EBITDA составлял около 0,7х. Подобный прецедент зафиксирован впервые, и ситуация остается в подвешенном состоянии. Мы будем следить за развитием событий.
#EVR #теперь_так
Evraz заплатил купон по евробондам с погашением в 2023 г. Платежный агент (в данном случае Bank of New York Mellon) уведомил компанию о перечислении платежа, который ранее был заблокирован банком-корреспондентом по соображениям санкционного комплаенса.
▫️Таким образом, Evraz избежал дефолта. Более того, компания сообщила, что намерена в полном объеме выполнить обязательства по еврооблигациям-2024 (4 апреля). Санкции санкциями, но, как мы видимо, точечно вопросы решаются довольно быстро. Новый дивный мир!
#EVR #теперь_так
▫️Таким образом, Evraz избежал дефолта. Более того, компания сообщила, что намерена в полном объеме выполнить обязательства по еврооблигациям-2024 (4 апреля). Санкции санкциями, но, как мы видимо, точечно вопросы решаются довольно быстро. Новый дивный мир!
#EVR #теперь_так
Evraz решил отменить выделение угольных активов.
▫️Решение неожиданное, но вполне логичное, учитывая, что пока нет понимания, будут ли ограничения на экспорт металлопроката в недружественные страны. А для Evraz это ключевые рынки: компания имеет несколько активов в США и три трейдерские компании в Европе. Поэтому выделять угольный бизнес пока не самое лучшее время - только усиливать риски для компании в целом. Тем более цены на уголь сейчас на высоких уровнях и ситуации для сектора еще может улучшиться. Скорее всего, решение для компании будет позитивно.
#EVR #теперь_так
▫️Решение неожиданное, но вполне логичное, учитывая, что пока нет понимания, будут ли ограничения на экспорт металлопроката в недружественные страны. А для Evraz это ключевые рынки: компания имеет несколько активов в США и три трейдерские компании в Европе. Поэтому выделять угольный бизнес пока не самое лучшее время - только усиливать риски для компании в целом. Тем более цены на уголь сейчас на высоких уровнях и ситуации для сектора еще может улучшиться. Скорее всего, решение для компании будет позитивно.
#EVR #теперь_так