BHP Group предложила поглощение Anglo American — по оценке в $38,8 млрд, что на 14% выше закрытия

Объединение с Anglo даст BHP 10% мирового рынка меди. Многие аналитики ожидают дефицита меди, что может стать хорошим драйвером роста.

Помимо меди, у Anglo есть предприятия по добыче никеля, железной руды, угля, а также алмазная компания De Beers.
#commodities HOTLINE

🐮Чем рынок меди отличается от Энсьерро (забег с быками в Испании)?

В Испании быки бегут за толпой, а на рынке меди сами быки бегут впереди паровоза.

Цена тонны меди перевалила за $10 тыс. впервые за 2 года на оптимизме по Китаю и целой серии алармистских публикаций от трейдеров и банков во главе с Goldman Sachs в последнее время.

Все так ждут дефицита, что, возможно, даже International Copper Study Group сменит свой пессимистичный прогноз профицита в 467 тыс. т. в 2024 году.

Считаем, что радикально не пересмотрят.
#commodities HOTLINE

Посмотрев на цену меди, Anglo American отклонила предложение BHP Group о поглощении за $39 млрд

Anglo American считает, что предложение значительно недооценивает компанию.

Мы полагаем, что с высокой вероятностью, поглощение все-таки состоится. Торг уже начался :)
#сша #commodities HOTLINE

Во фьючерсах на медь на COMEX шорт-сквиз

Медь дорожает по всему миру. Главная причина — оптимизм по Китаю и его проблемному сектору недвижимости.

Некоторые решили, что раз причина в Китае, то и покупать надо Шанхайские фьючерсы против Нью-Йоркских.

И поплатились, как в свое время те, кто ставил на то, что WTI снова будет дороже Brent (как было почти всегда до 2010-го).

Bloomberg даже назвал нынешний спред между Нью-Йоркской и Шанхайской медью неприличным.

Ставка на «схлопывание» спредов обманчиво кажется беспроигрышной. Маржин-колл за ней по пятам ходит.

Мы, кстати, слегка подрезаем свой лонг в ETF, покупающий фьючи в Нью-Йорке (CPER).
#commodities HOTLINE

Пшеница почти обновила годовой максимум после полугодовой спячки.

ИКАР снизил прогноз по урожаю пшеницы в России до 83,5 млн т. в наступающем сезоне. Уже третий раз за месяц и уже -10% (г/г).

Все недавние заморозки и летняя жара на юге. Трейдеры в Чикаго напряглись. Тем более, что в Канзасе тоже сухо.

Теперь вопрос в том, поддержит ли ралли кукуруза? Без нее у пшеницы обычно все быстро сдувается. Пока желтый початок вяловат.

Впрочем, шансы есть, посевная в Штатах идет с отставанием от нормы.
#commodities HOTLINE