🇨🇳 Китай тянет кота за стимулы

Инвесторы продолжают ждать от Пекина новые стимулы. Это стало вдвойне актуально после того, как Трамп выиграл президентские выборы и пообещал китайцам еще больше «кузькиной матери», а ноябрьские стимулы никого не впечатлили.

Пекин пока виду не подает. Даже не опубликовал отчет Политбюро о заседании в ноябре (если оно вообще состоялось). Но инвесторы народ оптимистичный, перенесли ожидания на декабрь:

🟡11-12 декабря пройдет Центральная конференция по экономике, на которой власти примут решение о ДКП и фискальной политике на 2025 г. Правда, все целевые показатели огласят только в марте. Но участники рынка все равно будут пытаться узнать все заранее. Или хотя бы спрогнозировать. В частности, они ожидают более высокого дефицита бюджета КНР и цель по росту ВВП на уровне 5% на 2025 г.

🟡Также в декабре должно состояться собрание Политбюро, посвященное экономике. Тоже может быть поводом для анонса каких-нибудь мега-стимулов.

🚩Честно говоря, не думаю, что эти ожидания будут оправданы. Скорее всего, с основным набором стимулов китайские власти торопиться не будут. Подождут, пока Трамп придет к власти, посмотрят, насколько он будет «жестить» в реальности. И уже тогда будут действовать.

Кстати, Трамп займет президентское кресло как раз под Китайский Новый год. А китайские акции, как известно, больше всего любят расти в это время года.

P.S. Кстати говоря, на ВК в понедельник утром выйдет уже ставшая традиционной передача — «Грани Будущего». В ней мы (а записываем ее с Дмитрием Абзаловым в субботу утром) в частности подробно обсудили и эту закрытую китайскую конференцию. Там же и поговорили о тех отраслях и компаниях, что будут бенефициарами происходящих событий и беспрецедентных мер стимулирования экономики.

#Китай

💰bitkogan

🇨🇳 Сегодня китайское Политбюро выдало прямо-таки экономический шок-контент

Китайская ДКП станет «умеренно-мягкой» в 2025 году. Такой подход был в КНР в 2008-2010 гг., чтобы справиться с последствиями мирового финансового кризиса. После 14 лет «осмотрительности» китайцы смягчат свою ДКП, чтобы разобраться уже с внутренними проблемами (недвижимость, слабый спрос, обещания Трампа поднять пошлины).

🔥Более подробно об экономических решениях Политбюро читайте в бесплатном разделе «Аналитика» нашего приложения.

Почему это вообще важно?

Китай — крупнейший игрок на глобальном товарном рынке. Движения китайской экономики влияют на мировые цены на промышленные металлы, нефть и другие энергоресурсы. Многое из этого — основа российской экономики. Упадет китайская промышленность — из-за Трампа или из-за проблем внутри Китая — мы это на себе прочувствуем.

➡️О том, что программа стимулирования может быть увеличена, я подробно говорил с Дмитрием Абзаловым в нашей традиционной передаче. Посмотрите, там много инсайтов.

🔎Кстати, Политбюро — это еще не все китайские сюрпризы на декабрь. В среду начнется закрытая экономическая конференция. После нее тоже могут быть интересные намеки по стимулам на 2025-й.

Но думаю, что все это — «тизеры», и основные карты по стимулам китайцы раскроют в следующем году. Лично я жду мощные стимулы и роста китайских акций. Поэтому в приложении мы продолжаем их покупать. Наш портфель «Поднебесный Дракон» уже взлетал в сентябре, это была только первая серия.

#Китай

💰bitkogan

🇨🇳Что вывезет китайский рынок?

В четверг в Китае прошла долгожданная экономическая конференция во главе с Си. По итогам пообещали стимулировать потребительский спрос, снижать ставки и норму банковских резервов, увеличить бюджетный дефицит.

▪️Однако на рынок это произвело негативный эффект — китайские индексы посыпались. Рынок хочет конкретных цифр и понимания масштаба стимулов. А это, как я уже говорил, будет только в следующем году. В общем политбюро в понедельник выступило гораздо эффектнее.

Короче — стимулы точно будут. Но хватит ли их, чтобы разрешить все проблемы китайской экономики, пока не понятно. В этих условиях мне нравится сектор электромобилей.

Китайский рынок электромобилей продолжает расти и без стимулов. С начала года продажи автомобилей на новой энергии (NEV, включает гибриды и электромобили) выросли на 42%, а в первую неделю декабря – на 72% (год к году).

➡️ Конечно, если партия даст буст потребительскому спросу, то и на продажах электромобилей это положительно скажется. Но пока и без бустов, как мы видим, китайские электромобили плодятся и размножаются на дорогах КНР и не только.

В конце июля мы купили в китайский портфель приложения акции автопроизводителя Geely, который сейчас активно развивается в сегменте электромобилей. С тех пор акции компании прибавили более 100%.

Но пока не все китайские машинки «выстрелили». Какие еще бумаги из сектора выглядят интересно? Ответ в наших портфелях «Китай. Поднебесный Дракон» и «США. Высокая волатильность».

#Китай

💰bitkogan