Вчера на стриме получил вопрос о доходности идей с нашего прошлого вебинара.

К сожалению, под рукой было только 2 примера. Пообещал ответить в канале.

Итак, барабанная дробь…

За полгода с последнего вебинара:

▪️Абрау Дюрсо: +80%
▪️Мечел-преф: +79%
▪️Сбербанк: +85%
▪️Софтлайн: +154%
▪️Эталон: +98%

И это лишь небольшая часть наших идей, давших очень даже неплохой результат. Выводы, что называется, делайте сами 😉

Регистрация и программа вебинара:
http://bitkogan.pro

Места пока еще есть.

#вебинар

@bitkogan

Никогда такого не было, и вот опять

Друзья, всем привет!

30 августа в африканском Габоне произошел госпереворот. Всего две недели назад рассматривал возможность возникновения очередной точки нестабильности на Африканском континенте.

Что произошло

Группа высших офицеров выступила по местному телевидению с заявлением об отмене результатов состоявшихся в минувшие выходные выборов, которые подтвердили избрание на третий срок действующего президента Али Бонго Ондимбы, и о том, что власть переходит в руки военных. Мятежники также объявили о создании Комитета переходного периода.

➡️ Результаты выборов были аннулированы.
➡️ Правительство отстранено от работы.
➡️ Сенат, Национальная ассамблея и Конституционный суд распущены.
➡️ Государственная граница закрыта до особых распоряжений.

Что интересно, семейство Бонго правило Габоном в течение 56 лет. Нынешний низложенный профранцузский президент Али Бонго унаследовал власть у своего отца, Омара Бонго, который находился у власти с 1967 года. Теперь Бонго вместе с семьей находится под домашним арестом в своей резиденции, его ближайшее окружение, включая сына Нуреддина, взято под стражу.

Африка, Франция и Китай

Кстати, напоминаю, что начиная с 2021 года госперевороты произошли в Буркина-Фасо, Гвинее, Мали, Нигере, Судане, ЦАР и Чаде. Общим в этой череде переворотов, является то, что все эти страны так или иначе находились в сфере интересов Франции.

Переворот в Габоне, безусловно, стал очередным неприятным сюрпризом для Парижа, который до сих пор еще не разобрался с тем, что ему делать с мятежниками в Нигере.

Франция имеет следующие интересы в Габоне:
▪️Французские компании доминируют в нефтяной (Total), горнодобывающей (Eramet) и деревообрабатывающей промышленности Габона.
▪️Кстати, Eramet, в которой заняты 8 тыс. местных работников, уже объявила о приостановке производства, а посольство Франции в Габоне советует своим гражданам оставаться дома.
▪️Не менее важно и то, что в габонской столице — Либервиле — на военной базе Камп де Голль находится около 400 военнослужащих Франции. В то же время Вооруженные силы Габона составляют менее 5 тыс. человек.

Сообщений о стремлении Франции или каких-либо других стран восстановить Бонго во власти не поступало, хотя пока сложно сделать предположение, какое решение будет принято на экстренной встрече ЭКОВАС 4 сентября.

На долю Китая, еще одного активного игрока на Африканском континенте, приходится около половины габонского экспорта. Так, МИД КНР уже призвал «обеспечить безопасность господина Бонго».

Сможет ли нестабильность в стране повлиять на рынок нефти?

Габонская Республика является пятым по величине производителем нефти в Африке и членом ОПЕК.

🔎Как писал ранее, даже в случае полной остановки экспорта углеводородов 200 тыс. могут очень быстро поставить на рынок другие страны — члены ОПЕК. Буду наблюдать за развитием событий, думаю, что в ближайшее время будут поступать новости с Африканского континента.

Напомню также о том, что ранее главы министерств обороны ряда стран ЭКОВАС разработали и согласовали план возможной интервенции в Нигер, в котором также недавно произошел военный мятеж.

В мире все менее и менее спокойно. О том, что ТАК будет, я предупреждал. Похоже, 2024-й будет еще «веселее».

#геополитика

@bitkogan

Что лучше: активное или пассивное инвестирование?

С подачи старины Баффета кажется, что ответ на этот вопрос уже получен. В самом деле активные управляющие в среднем проигрывают простым индексным фондам на длительном интервале.

Но тут, как и везде, есть нюансы. В среднем хуже совсем не означает, что все и всегда проигрывают. Даже в США есть немало фондов активного управления, обгоняющих индекс S&P 500.

И не только по доходности. Зачастую с поправкой на риск результат таких фондов еще лучше, чем у индексных коллег.

Интересно, что на развивающихся рынках успешных управляющих больше. Многие фонды из Бразилии, Индонезии, Австралии, Южной Кореи, Южной Африки лучше не только своих локальных индексов, но и того же S&P 500 в долларах.

Может быть, из-за размера — на $100 млн получить высокую доходность проще, чем на $100 млрд. А может быть, просто управляющие на развивающихся рынках лучше.

Кстати, в их поисках совсем необязательно ехать в Бразилию. Российский рынок все еще обладает классным потенциалом. А инвесторов, которые рассчитывают на рост Мосбиржи, в этом году становится все больше.

🔎У нашей команды давно работают собственные стратегии доверительного управления по российскому рынку. Они опережают бенчмарки в среднем на 12-15%. Этим результатом мы гордимся и всегда готовы рассказать о нашем ДУ подробнее всем желающим.

🔗 Присоединяйтесь.

@bitkogan

Пропустили все важное, что было на этой неделе? А мы вам расскажем

На канале bitkogan написали про:
▪️Что ждет рубль дальше
▪️Отчет «Газпрома» по МСФО. Все от так плохо?
▪️ГК «Самолет» отчитался по МСФО за I полугодие 2023-го. Разбираемся с результатами
▪️Мали, Нигер, Габон… Африканский экспресс не остановить
▪️Обвал в облигациях «М.Видео» — что теперь делать

На нашем новом канале Art.Luxury.Money рассказали:
🔵О винтаже от икон стиля
🔵Как Евгений Коган выступил как эксперт, рекомендующий произведения искусства
🔵Как легенда часового мира дебютирует на аукционе Only Watch
🔵О хите и самом дорогом лоте онлайн-аукциона Artinvestment
🔵О коллекции перьевых ручек Montblanc в честь 1 сентября

На HOTLINE за неделю было много интересного:
🟡Разбирались, какие новые ограничения ввел Binance для россиян
🟡Маткапитал хотят увеличить до 1 млн руб. Такой законопроект внесли в Госдуму
🟡Появились туры в Турцию с безалкогольным «все включено», их предложили россиянам
🟡В России появилась новая система переводов за рубеж
🟡Власти хотят снизить лимит беспошлинных онлайн-покупок в зарубежных магазинах в 5 раз

В «Это к деньгам» рассказали:
🟢Какой бывает рассрочка в фитнес-клубах
🟢Как мошенники крадут деньги
🟢Как распознать мошенников (и что с ними можно сделать)
🟢Кого коснется новый закон об учете интернет-рекламы
🟢Что сейчас происходит с высшим образованием

#лучшее

@bitkogan

Если долго мучиться, что-нибудь получится

Итак, в понедельник 4 сентября в Сочи состоится встреча лидеров Турции и России Эрдогана и Путина (встречу уже подтвердили официальные представители обеих сторон).

Что ожидать от этой встречи?

Чтобы ответить на этот вопрос, стоит рассмотреть произошедшие события последних нескольких дней:

✔️Визит в Москву министра иностранных дел Турции Фидана, в ходе которого у него состоялись встречи с главой МИД РФ Лавровым и министром обороны РФ Шойгу (последняя встреча неординарна: министр иностранных дел встречается с министром обороны! Впрочем, не будем забывать и о том, что до назначения на текущий пост, Фидан возглавлял турецкую разведку).

✔️Заявлено, что ООН подготовила новый пакет предложений для России по зерновой сделке. ООН анонсировала своё содействие в удовлетворении требований РФ для возобновления зерновой сделки, если Москва разблокирует черноморский коридор для судов с зерном, следующих из украинских портов.

Такое сообщение сделало турецкое информагентство Anadolu.

Турецкое СМИ раскрывает детали предложения ООН.
➕Среди прочего, в его рамках предусмотрено переподключение Россельхозбанка к системе SWIFT.
➕Также речь идет о разморозке активов российских компаний, специализирующихся на производстве удобрений.

Это весьма похоже на инфовброс в преддверии предстоящей встречи президентов двух стран, однако это нормальная практика. Также не забудем и о структуре предыдущей зерновой сделки: это была не четырёхсторонняя сделка ООН-Москва-Анкара-Киев, а договоренность по схеме Москва-Анкара, Анкара-Киев, где ООН выступал, скорее, неким репутационным посредником.

Итак, о чем, учитывая вышесказанное, может пойти речь на встрече двух президентов в понедельник в Сочи:

1️⃣Возобновление зерновой сделки;

2️⃣Сирия (весьма нестандартная встреча Фидана с Шойгу): можно предположить что на встрече в Сочи речь пойдет о ситуации в Сирии, в которой российский контингент с началом конфликта на территории Украины, очевидно, испытывает определенные сложности;

3️⃣Газ (заявление Лаврова по итогам встречи с Фиданом о готовности увеличения объёмов поставляемого в Турцию российского газа);

4️⃣Торговля и логистика — «параллельный импорт» (серьезный рычаг давления Анкары на Москву).

🔎В целом, на наш взгляд, весьма вероятно достижение новых договоренностей по «Черноморской инициативе» между РФ и Турцией в той или иной форме.

#зерно #геополитика #Турция

@bitkogan

Эмоциональный интеллект — ключевой soft skill XXI в.

Почему в программы MBA сейчас включают эмоциональный интеллект (далее – ЭИ, EQ), компании стремятся научить этому навыку своих линейных сотрудников и руководителей, а сами руководители видят ЭИ как неотъемлемую составляющую лидерства.

В одном исследовании развитым EQ обладали 90% руководителей крупных международных компаний и 20% рядовых работников. Исследователи также сравнили уровень EQ и зарплаты и вывели прямую зависимость: каждый пункт эмоционального интеллекта добавлял 2% к зарплате.

Что же такое эмоциональный интеллект?

ЭИ — это способность определять и понимать эмоции и использовать эту информацию для управления поведением.

Управлять самими эмоциями нельзя, они возникают автоматически. Но можно направлять в нужное русло, отслеживая ситуацию. Сложнее всего справляться с гневом, страхом (беспокойством) и грустью.

В отличие от IQ, оценка EQ приблизительная. Есть различные тесты.

Они сводятся к определению:

➕Личной компетентности.
✔️Понимание своих эмоций и управление ими (не позволять им овладевать собой и вытеснить способность анализировать).
✔️Умение мотивировать себя (направлять эмоции в продуктивное русло, бороться с ленью)

➕И социальной компетентности.
✔️Навык распознавать эмоции других людей (реагировать на них, а не только на слова) и управлять эмоциями других (строить отношения).
✔️Мотивация других людей.

Простыми словами, развитый ЭИ помогает понять чего ты хочешь, как эффективно поставить задачу и добиться высоких результатов.

А как же IQ или обычный интеллект

🚩IQ помогает поступить в вуз, а EQ – справиться с нагрузками во время обучения, закончить вуз;
🚩IQ помогает пройти собеседование на работу, но без EQ невозможно влиться в коллектив и установить контакты с коллегами и клиентами.

Как стать «эмоционально умнее»?

1️⃣Быть внимательным к мыслям и ощущениям. Анализируйте события, которые предшествовали появлению эмоций.
2️⃣Понимать как ваше тело реагирует на стресс (мышцы, дыхание) и находить адекватный ответ.
Старайтесь высыпаться и сохранять позитивный настрой.
3️⃣Быть в контакте с людьми.
Наблюдайте за изменениями мимики, тона и темпа голоса, положения тела. Не размышляйте о постороннем при разговоре.
4️⃣ Постарайтесь не быть слишком серьёзным и прежде вызвать у человека улыбку.
5️⃣Решать конфликты позитивно. Для этого попробуйте посмотреть на проблему с разных точек зрения.

Вывод

🔎Эмоциональный интеллект — основа деловой эффективности, а также здоровья и личных отношений. Развивать его можно в любом возрасте. Чем лучше и подробнее вы свяжете жизненные события с конкретными эмоциями тем больше возьмёте их под контроль.

#лайфхаки #EQ

@bitkogan

Друзья, уже через 3 дня мы с вами встречаемся на вебинаре, где я поделюсь своими инвест планами на осень, а также лучшими идеями по российскому и американскому рынкам от нашей команды.

Напомню, что:
▪️Во второй части вебинара я максимально конкретно отвечу на ваши вопросы из чата.
▪️После вебинара каждый участник получит подробную презентацию.

Свободных мест с каждым днем становится меньше и сейчас остается всего около двухсот.

❗️Завтра цена на вебинар изменится, поэтому рекомендую не откладывать регистрацию в долгий ящик.

Запрыгивайте в последний вагон и до встречи в прямом эфире!

➡️ http://bitkogan.pro

#вебинар

@bitkogan

Друзья, всем привет!

Меня многие спрашивают — чего я так упорствую?

Рынок давно уже на позитивном тренде. Более того, как бы не был вновь пробит уровень по S&P 4600. Что по идее открывает путь к новым высотам. А Коган, понимаешь, ли все кричит — осторожнее. Впереди опасность?

— Он сошел с ума?
— Может ну его, купить на всю котлету. Да еще и в кредит. И будет великое счастье.

Друзья! Да, тренд есть. С трендом спорить глупо. Но есть и иное.

Традиционные проблемы, которые всех нас безумно напрягали и заставляли быть максимально осторожными:

🟢Высокие процентные ставки.

🟢Замедление мировой экономики, которое по сути своей в ряде стран УЖЕ привело к рецессии.

🟢Непонятная ситуация с инфляцией. Вроде бы как она и замедляется. Но как-то… творчески. И если честно, не зря ФРС говорит — будем очень внимательно отслеживать ситуацию и, если надо, вновь поднимать ставку. Все еще может вернуться.

🟢Напряжение в банковском секторе, где без помощи федеральных органов огромному количеству банков просто не выжить. Более того, совокупный убыток по нереализованным ценным бумагам на балансах банков уже сравним с капитализацией банковского сектора.

🟢Падение цен в секторе коммерческой недвижимости. А ведь большинство этих объектов — предмет залога в банках.

🟢Рост дефолтов корпораций.

🟢Стремительное возрастание долговой нагрузки бизнеса и домохозяйств.

🟢Замедление китайской экономики, которая долгое время была драйвером развития мировой экономики. В принципе… все вполне логично. Невозможно десятилетиями развиваться в бешеном темпе. Проблемы начинают накапливаться — и еще какие.

🟢Геополитика, будь она неладна, заставляющая каждого сегодня нервно вздрагивать от очередной порции мирового негатива.

Короче — вот вам весь традиционный наш «компот».

Но в этом традиционном нагромождении тем начинают возникать новые и новые моменты. И… добавление их начинает если не пугать, то, по крайней мере, заставляет очень серьезно задуматься.

1️⃣Новая волна Ковида. Пока к ней отношение спокойное. Но… многое может и измениться. И ситуация внезапно может резко ухудшиться. Тут же исключительно сентимент рулит.

2️⃣Погода преподносит все новые и новые сюрпризы. Начинается сезон штормов и ураганов. Каждый такой ураган — это огромные многомиллиардные расходы. Кто их будет оплачивать? А ведь это еще и прибавка к цене на нефть и газ. И снова ускорение инфляционных процессов.

3️⃣По данным ФРБ Нью-Йорка, в настоящее время общая задолженность американцев по кредитным картам впервые превысила 1 трлн долл. Средняя процентная ставка по кредитным картам, по данным Bankrate.com, уже достигла рекордно высокого уровня в 20,6%.

И проблема состоит в том, что просрочки по кредитным картам и автокредитам растут лавинообразно, и ситуация вполне может еще ухудшиться. В связи с ростом процентных ставок все больше потребителей пропускают платежи по домашним долгам.

Я надеюсь, каждый понимает — что это такое — кредитные карты. В них залезаешь. А вот выбраться — невероятно сложно. Сам лет 30 назад на себе попробовал. Ну так себе счастье…

Любой человек знает — долг по кредитным картам — это ПОСЛЕДНЕЕ, что можно себе позволить.

Что в этом нового сегодня? Темпы роста этой самой задолженности.

Продолжение ⤵️

4️⃣Опять же новая тема — возможный с 1 октября этого года шатдаун американского правительства. Что это за зверь такой? Это временная ситуация в США, возникающая, когда Конгрессу не удаётся согласовать финансирование деятельности госорганов.

На время приостановления некритичные органы закрываются, а сотни тысяч их работников отправляются в неоплачиваемый отпуск. Шанс на это очень высокий.

5️⃣Ну и последнее. И крайне важное. Как все мы хорошо помним, с сентября многие задумались о том, что придется вновь начать платить по студенческим кредитам. Суммы там огромные.

Еще год назад вся Америка безумствовала от счастья — Президент США Джо Байден объявил 24 августа 2022 года о масштабном отказе от студенческих ссуд. Большая часть долгов по кредитам за обучение сокращается на $10 тыс. и $20 тыс.

При этом бюджет теряет около $300 млрд доходов.

Но… недолго музыка играла.

30 июня Верховный суд отменил не санкционированный конгрессом план Байдена о прощении студенческих долгов на сумму более $400 млрд. Это было одним из главных обещаний демократа в ходе избирательной кампании 2020 г.

Общая задолженность по студенческим кредитам в США составляет более $1,7 трлн, а на списание от $10 000 до $20 000 своих долгов могли рассчитывать до 45 млн человек с низким и средним доходом. 16 млн человек уже получили одобрение на участие в программе.

А теперь начинается самое интересное.

По данным нового опроса, проведенного службой кредитного мониторинга Credit Karma, 45% заемщиков заявили, что ожидают «просрочки» по кредитам, когда в октябре закончится период федеральной отсрочки.

Из примерно 2 000 заемщиков, опрошенных Credit Karma в прошлом месяце, около 400 имеют задолженность по федеральным студенческим кредитам.

✅Из этой группы 9 из 10 заявили, что им придется изменить образ жизни, чтобы позволить себе ежемесячные выплаты.

✅Чуть менее половины из них заявили, что им придется сократить расходы на предметы первой необходимости, такие как рестораны и подписка на потоковое вещание.

✅40% заявили, что им придется взять дополнительную работу, чтобы увеличить свой доход.

✅Чуть более трети федеральных заемщиков заявили, что им придется подать заявку на получение плана погашения кредита с учетом дохода, чтобы снизить ежемесячную нагрузку по кредиту.

✅А около четверти планируют использовать свои сбережения на случай чрезвычайных ситуаций.

Вот такая вот интересная «загогулина», как в свое время говорил Борис Николаевич.

Иначе говоря, огромной массе американцев придется в самое ближайшее время достаточно резко сократить свои расходы.

❓Как это отразится на сфере услуг и торговле. А ведь именно этот сектор — основа американской экономики. Что будет, если народ перестанет тратиться и залезет в свои сбережения?

🔎Ну а что касается нас… Смотрим на все вышеописанное и задаем себе вопрос.

Рынки в таких обстоятельствах будут чувствовать себя отлично?

А вы меня спрашиваете — и чего я так «оптимистичен»!

#рынки #кредиты #инфляция

@bitkogan

🇨🇳Китайский мировой порядок получил первое финансирование

На последнем саммите БРИКС Си Цзиньпин объявил о создании фонда в размере $10 млрд для реализации своей инициативы глобального развития.

Что за инициатива? Это то, как Си видит мировой порядок:
▪️приоритет отдается многополярности и
▪️невмешательству одних государств в дела других.
Думаю, намек понятен.

По всей видимости, создавать многополярный мир Китай решил с укрепления собственных позиций в Африке. В день, когда было объявлено о фонде, Си Цзиньпин пообещал огромную поддержку странам Африки.

➡️Китай будет инвестировать в индустриализацию Африки,
➡️помогать модернизации сельского хозяйства
➡️и готовить высококвалифицированные кадры. Со знанием китайского языка, разумеется.

В долгосрочной перспективе Китай будет стремиться изменить мировой порядок под свои интересы. Си Цзиньпин не сильно скрывает свои геополитические амбиции и готов подкреплять их миллиардами долларов. Саммиты, международные мероприятия — все это будет использоваться для развития китайских инициатив.

Рост активности на международной арене — логичный шаг, когда внутри страны экономика замедляется и население стареет. А амбиции гегемона никуда не делись.

🔎Превращение Африки в филиал Китая вполне может дать новые точки роста для КНР в долгосрочной перспективе.

#Китай

@bitkogan

На прошлой неделе было столько новостей, что легко было упустить из вида два важных события:

1️⃣Индекс Мосбиржи обновил свой максимум с 21 февраля прошлого года, достигнув отметки 3134 пунктов.

2️⃣В состав индекса Мосбиржи вошли акции из российского кибербеза — Positive Technologies (POSI RX). Компания разместилась на бирже всего два года назад, а теперь стала голубой фишкой.

И то, и другое — майлстоуны, важные вехи, которые дают инвестору сигнал к дальнейшему росту российского рынка. И этот рост можно грамотно использовать с помощью ребалансировки и включения в портфель новых бумаг.
🔎Например, Positive Technologies (POSI RX), чьи акции с начала года выросли на 87%. С момента IPO акции выросли в три раза.

Что дает включение в индекс Мосбиржи?

Это подстегнет спрос на бумаги Positive Technologies со стороны индексных фондов и институциональных инвесторов, которые вкладываются в индексы. А следовательно, даст рост котировкам.

Если приглядеться, то история успеха группы «Позитив» — это история последовательных действий. Сразу после IPO она обозначила цель — попасть в индексы Мосбиржи и РТС. И для этого обеспечила:

🟣Рост капитализации — сейчас выше 150 млрд руб.
🟣Перевод акций в первый котировальный список.
🟣Включение в отраслевой индекс, индекс широкого рынка, индекс малой и средней капитализации.
🟣Максимальную прозрачность и регулярную публикацию подробнейших отчетностей.
🟣Публичность и открытость в работе с инвесторами.

А теперь самое удивительное: Positive Technologies платит дивиденды. Акционеры, коих сегодня 185 тысяч, уже 4 раза получили дивиденды с момента выхода на биржу. Причем в этом году выплаты втрое больше, чем годом ранее.

Думаем, все это повышает внимание российских инвесторов к рынку кибербезопасности в целом. По оценкам аналитического центра ЦСР, кибербез будет расти со среднегодовым темпом 24%. Positive Technologies занимает в ней лидирующие позиции. В 2022 году объемы их бизнеса удвоились, до этого компания росла Х2 каждые 2 года.

Прогнозы, на наш взгляд, хорошие: группа продолжит расти за счет масштабирования бизнеса, широкой продуктовой линейки и новых перспективных продуктов.

#кибербез #российский_рынок #IT

@bitkogan

📺 Пандемия возвращается?

На смену сезонному гриппу, похоже, приходит сезонный COVID-19. Число заражений снова растет, как и летальных исходов. Но о возвращении к ограничительным мерам речи пока не идет.

Как новая волна коронавируса повлияет
🟠на фондовый рынок,
🟠фармацевтические компании,
🟠экономику,
🟠нашу жизнь в целом —
узнаете в нашем новом видео.

🔗 Смотрите, комментируйте и делитесь ссылкой с друзьями.

#видео

@bitkogan