💻 IT-бум: рост или пузырь?

Глава LVMH Бернар Арно, возможно, самый богатый человек на планете, но IT-компании по-прежнему самые ценные.

Даже после вчерашней рыночной коррекции капитализация
📌Apple превышает $2,71 трлн,
📌Microsoft – $2,36 трлн,
📌Alphabet – $1,57 трлн.

Но почему? Разве рецессия не угрожает и тех сектору?

Еще как. Но:

1️⃣ К замедлению экономики члены MAMAA (Meta – запрещенная в РФ и, по версии Роскомнадзора, экстремистская публичная организация, а также Apple, Microsoft, Amazon, и Alphabet) начали готовиться заранее:
➡️ уволены более 5% персонала,
➡️ расходы сокращены по максимуму.

2️⃣ Притоку средств в сектор поспособствовал и недавний банкопад в США. Вместо традиционных защитных активов инвесторы предпочли компании с
⚪️высокой прибылью,
⚪️значительными денежными резервами на счетах.

3️⃣ Еще одним катализатором роста стал бум в области ИИ. Ажиотаж позитивно сказался не только на создателях ChatGPT и Microsoft, но и разработчике графических процессоров Nvidia corp., разработчике приложений ИИ и машинного обучения СЗ.аi.

Инвесторы делают ставку на то, что «вливания» в сектор приведут к росту продаж и, как следствие, увеличению прибыли. И они не далеки от истины. В текущем квартале детище Билла Гейтса рассчитывает на 6,7-процентный скачок выручки благодаря ИИ-эпидемии.

4️⃣ Наконец, ИТ-сектор вступил в 2023 год на минорной ноте: в 2022 году индекс Nasdaq упал почти на 33%. По мере снижения инфляции и надежд на паузу в повышении ставок ФРС настроения на рынке также изменились, и техи стали снова привлекательными.

Чего ждать дальше? Что говорят аналитики?

💭К примеру, Майкл Ландсберг, главный инвестиционный директор Landsberg Bennett Private Wealth Management, считает, что бигтехи переоценены. Акции все того же Microsoft торгуются о соотношению цены к прибыли на уровне 34,3.

Глубокая мысль. И главное, крайне оригинальная. 🤪

💭Аналитики Bank of America, в свою очередь, причин для беспокойства не видят и ожидают продолжения банкета. Если ФРС сойдет с ястребиной дорожки, ралли может продолжиться. В обратном случае, вчерашняя коррекция может показаться цветочками.

Ну, а что мы думаем?

🗣 В принципе ожидаю серьезную коррекцию на рынке.

Если и покупать подобные истории,
➡️на длительный срок (более 2 лет) или
➡️наоборот, как ультракороткую спекуляцию.

Полугодовой тренд по всем этим бумагам очень сильный. Не хотелось бы покупать на излете тренда. Подождем.

#IT #акции

@bitkogan

🗂 Пока банкрот – это навсегда

В 2023 году число банкротов в России начало резко расти.

⏺В I квартале число таких россиян, в том числе ИП, составило 7️⃣6️⃣ тыс. – на 40,3% больше, чем в тот же период 2021-го.

⏺При этом россияне стали чаще обращаться в суды для прохождения процедуры банкротства. В том же I квартале:

✅арбитражные суды рассмотрели на 30% больше дел о банкротстве,

✅число дел о взыскании долгов с россиян выросло на 23%.

На данный момент российское законодательство предполагает:

1️⃣ хранение информации о банкротстве физических лиц в публичном доступе навсегда,

2️⃣обязательство упоминать факт банкротства на протяжении 5️⃣ лет с момента признания,

3️⃣ запрет занимать руководящие должности в компаниях на протяжении 3️⃣ лет.

В начале мая Минэкономразвития начало обсуждать возможность создания механизма по «обнулению» кредитной истории по истечении 10-летнего (или более) срока.

К сожалению, пока эта идея находится на стадии обсуждения, ее разработка еще не началась.

О чем нам это говорит?

🗣 Учитывая данные по росту числа банкротств, возможность скрывать факт давнего банкротства было бы очень правильной и здравой мерой.

Все-таки такие проблемы требуют быстрых и своевременных решений. В это же время, боюсь, реализация такой инициативы может затянуться.

#банкротство #инициатива #Россия

@bitkogan