Пока мы с вами обсуждаем планы на выходные, самый манипулятивный товар мира - нефть-матушка - валится в пол.

Как известно, 90% всей торгуемой нефти - «бумажная», беспоставочная.
Ох чует мое сердце, вызвали на ковер куда надо руководителей крупных инвестбанков США, главных спекулянтов по нефти, и мягко так, по отечески им сказали - ребятки дорогие!
А давайте помечтаем вместе о нефти по 50, для начала?!
Ребятки поежились, и пошли работать.

Я шучу, конечно. Ничего подобного в США невозможно.
Однако спекулянты погнали нефть вниз.
Сейчас наверняка будут заголовки в газетах типа “все пропало, валимся на 20” и тд.
Как увидим - срочно покупаем нефтяные контракты. Сигнал отличный.
Я думаю, сильно не упадем. Ну еще процента 2-3, ну 5.
Никто из сильных мира сего не заинтересован в нефти по 30, и тем более - по 20.
А уж США, являющиеся крупнейшим в мире производителем (и одним из крупнейших экспортеров) и подавно.

@bitkogan

Вместе с падением цен на нефть, небо хмурится и над рынком акций.
Надеюсь, все помнят о наших добрых друзьях, типа VXX и SDS?

Чем старше мальчики, тем дороже у них солдатики.
Даже если эти мальчики - так себе мальчики.

Детальный разбор сосисок, мечтающих стать сардельками, у замечательного Игоря Мальцева aka @fuckyouthatswhy
Наслаждайтесь.

https://m.vz.ru/opinions/2018/11/20/951305.html

Интересно, когда уже перейдем к продразверстке и раскулачиваниям?
Или пока будем с нэпманами разбираться?

Похоже, историю учить нашим бравым думцам не обязательно. А жаль.

@bitkogan

http://www.profinance.ru/news/2018/11/23/bpsq-vlasti-podumyvayut-o-natsionalizatsii-imuschestva-neradivykh-rossiyan.html

В России есть хорошее выражение насчет возможности одновременного поедания рыбки и занятия приседаниями. Очень неплохо, когда удается совмещать полезное с приятным😉

Боюсь только, что в данном случае итог этого мероприятия, после изучения постановки вопроса со стороны Трампа, будет примерно как в старом анекдоте:
Вопрос "Есть ли евреи на других планетах?" очень интересовал доктора астрономии и члена-корреспондента Сёму Каца. Когда все ушли с работы, он послал в космоc сообщение:
  - Ну?
  Ответ пришел через 5 минут:
  - Сёма, не морочьте нaм голову...

@bitkogan

  https://www.rbc.ru/politics/24/11/2018/5bf88b3f9a7947e5ec34bc5d?from=main

В нынешних условиях всем понятно, что стоит за формулировками о нарушениях при регистрации.

Боюсь думать, какой ящик Пандоры и с какими последствиями власти Украины сейчас открывают...

@bitkogan

https://m.lenta.ru/news/2018/11/23/pochaev/

Наконец дошли руки сделать апдейт своего мнения по сектору канадских «экологов». Информации настолько много, что приходится разделять этот самый апдейт на несколько частей. Сегодня будет некая общая часть - то, что произошло в отрасли за последнее время и что мы ожидаем в будущем.

Напомню, 17 октября 2018 г. была официально объявлена легализация в Канаде. На государственном уровне было разрешено использование лечебных «растений» в этой стране. Практически сразу после этого акций компаний сектора серьезно просели. Сработал старый добрый принцип: «покупай на слухах, продавай на фактах». «Хайп» прошел, начались суровые будни. Так бывает, ничего страшного.

Если мы посмотрим на бенчмарк сектора - Horizons Medical Marijuana Life Sciences ETF – то увидим, что с середины октября по сегодняшний момент он упал на 52%. Компании, на которые я советовал обращать внимание (Canopy, CannTrust, Organirgam и некоторые другие) в среднем потеряли от 20 до 40% своей капитализации (см. график).

@bitkogan

О чем это говорит такое падение, помимо того, что «покупай на слухах, продавай на фактах»? Прежде всего о том, что в котировках акций «экологов» была заложена слишком большая спекулятивная составляющая. Спекулянты не хотят ждать, когда компании молодой отрасли начнут показывать миллиардные денежные потоки. Они получили свое – и ушли. Такая у них стратегия торговли, и за это не принято осуждать. Это рынок.

Лично я верю в эту историю, и заходил в нее не как спекулянт, но как инвестор. Чует мое сердце, что приход настоящих больших денег в этот сектор еще впереди. Поэтому давайте спокойно проанализируем, что происходит.

По факту, темпы развития сектора очень высокие. Возьмем в качестве примера компанию CannTrust. В частности, за последние 3 квартала их выручка удвоилась, а в 4 квартале ожидается еще больше темпы роста (+100% квартал к кварталу).

@bitkogan

Полагаю, что в 2019-2020 гг. нас ждет взрывной рост финансовых показателей всех компаний отрасли. Продолжаю придерживаться мнения, что «экологи» - не очередной пузырь, а, ни много ни мало, новая экономика. При этом, что немаловажно, очень активно растущая экономика, ищущая пути для интенсивного развития.
Какие бы я выделил триггеры для дальнейшего роста компаний сектора?

1. Рост продаж лечебного «растения» на территории Канады. Многие называют первые результаты продаж разочаровывающими. Но позвольте, господа, прошел всего какой-то месяц с момента легализации, и если вы ждали каких-то фантастических продаж сразу, то это большая ошибка. Это завышенные ожидания, о которых, как о рисках отрасли, я говорил еще в мае текущего года. Предполагаю, что настоящий рост продаж на территории Канады мы начнем наблюдать в 1-2 квартале 2019 г.

2. Развитие экспортных направлений. Многие компании развивают экспансию на международные рынки. Медицинские «растения» в Европу и Австралию поставляют и CannTrust, и Canopy, и некоторые другие. С ростом мощностей по выращиванию будут увеличиваться и экспортные потоки, при этом не стоит забывать, что стоимость продукта в Европе существенно дороже, чем в Канаде.

3. Кооперация со смежными отраслями. По некоторым оценкам, после легализации компании-производители «экологичной продукции» смогут отобрать часть клиентуры у производителей алкоголя. Отмечу, что последние осознают опасность потери части потребителей и предпринимают некоторые действия. Например, компания Constellation Brand недавно увеличила долю в капитале Canopy Growth до 40%. Не исключаю, что после легализации, активность в сфере сделок M&A в секторе может увеличиться. Кроме того, не только производители алкоголя, но и фармацевтические компании могут, почуяв конкурента на рынке успокоительных, проявлять активность в этой сфере.

4. Листинг на NYSE. Многие канадские «экологи» задумываются и планируют листинговаться в Нью-Йорке. Это было бы очень неплохо для их акций, так как в Америке, при всем уважении к Канаде, и ликвидность побольше, и уровень инвесторов повыше.

5. Возможная легализация в США. Вовсю идут разговоры о том, что полномасштабная легализация может произойти в США. В настоящее время лечебное «растение» легализовано в 10 штатах, но есть вероятность, что в ближайшие годы это распространится на всю страну. К тому времени канадские «экологи» обрастут мясом, увеличат производственные мощности и будут готовы к экспансии. Предполагаю, что любые спекуляции на тему легализации в США будут очень сильными триггерами для канадского сектора.

Резюме. Сохраняю позитивный взгляд на сектор. Временные просадки в акциях использую для того, чтобы увеличивать и усреднять свою позицию. Но без фанатизма, конечно. В ближайшие годы ожидаю серьезного роста как финансовых показателей компаний, так и увеличения котировок акций.
На следующей неделе представлю свои выкладки и размышления в отдельности по нескольким компаниям сектора. Всем хороших выходных!

@bitkogan

История взаимоотношений России и Венесуэлы напоминает мне старый анекдот:
“Изя схватился за сердце и чуть уже не умер. Но строгий взгляд Сары заставил его прожить ещё 40 лет.”

@bitkogan

https://www.rbc.ru/business/25/11/2018/5bf9ee339a79471f9c747328?utm_source=application

Данный обучающий курс - не мой, но не репостнуть @bondovik не могу.
Во-первых, уважаю как настоящего профессионала.
Во-вторых, убежден, курсы будут достойные, ведь настоящий профи плохо сделать не может.

https://yangx.top/bondovik/1540

Я бы вообще ничего, связанного с ЮАР, не брал в принципе. После того, как в этой стране начался настоящий геноцид белого населения, страна катится в пропасть и идет по пути Зимбабве.

https://yangx.top/russianmacro/3857

Военное положение - шикарный (а, главное, законный) повод для отмены президентских выборов.

Мы-то уже надеялись, что персонаж «Слуги Народа» и правда Президентом Украины станет. Мне он очень симпатичен. Врочем, очаровательная девушка с косой - тоже вполне миленько.

@bitkogan

https://yangx.top/varlamov_news/8325

Доброе утро!
Что в ближайшем будущем ждёт всех нас? Спровоцирует ли конфликт у берегов Керчи наложение на РФ новых санкций и не последует ли за этим обвал рубля?
Можно сколько угодно гадать, но пока все относительно спокойно. Рубль немного проседает на предторгах (на символические полпроцента) до уровня 66,5-66,6. Вполне терпимо, особенно если учитывать цену на нефть уже ниже 60 долларов за бочку. Не думаю, что в ближайшие дни узрим «ужас- ужас».

Пару слов об Украине.
Военное положение - штука грандиозная. Важно то, во что это обернется на практике. Начнется ли серьезная мобилизация резервистов?
Уж больно это дорогое мероприятие.
Одно дело грозно нахмуриться, другое - вложить большие деньги. Скорее всего, до этого не дойдет. Думаю, в итоге все ограничится ужесточением визового режима и отъемом собственности. И - естественно - хорошей пропагандистской компанией. Так сказать, сплотимся, не допустим, все как один, плечом к плечу ну и т. д.
Очень неплохо, особенно когда в домах не очень хорошо топят.
Могу только посочувствовать друзьям.

Посмотрим.
Пока не суетимся.

@bitkogan

Давно хотел поговорить о рекламе в моем канале.
Часто получаю от друзей очень противоречивые послания в личку.
Одни пишут, мол, чего ты рекламу особо не размещаешь, как некоторые?
Другие наоборот, дескать, все здорово, только рекламы многовато.
Попытаюсь ответить всем.

Каждый день получаю большое количество запросов по рекламе, и в 90% случаев отказываю.
Зачастую авторы посланий обижаются. Напрасно.
Хотел бы прояснить свою позицию насчет данного, весьма деликатного, вопроса.
1. Этот канал был создан как площадка для получения оперативной и полезной информации моими уважаемыми подписчиками. И я убежден, что им будет неприятно если я начну, извините за выражение, их «юзать». Ощущение, что ты кому-то доверился, а тебя банально используют - не самое хорошее. Поскольку я дорожу доверием моих подписчиков, то считаю себя морально не в праве их «юзать» - получать деньги за рекламирование им всякой всячины.
2. Ко мне постоянно обращаются управляющие активами, трейдеры, брокерские конторы, аналитики с просьбой о рекламе их сервисов и/или их методов торговли. Друзья, коллеги, конкуренты! Я вас всех искренне уважаю и люблю (не всех, конечно, но уж терплю всех точно). Поймите меня правильно. Во-первых, я вас не рекламирую по причине - см. п. 1. А во- вторых, как я могу рекламировать то, за что ЛИЧНО не отвечаю и ЛИЧНО не контролирую. Люди доверяют мне, и если я рекомендую что-то, то для них это четко значит: я в курсе о чем речь и уверен в качестве. Поскольку я не в состоянии проконтролировать все эти может и более чем интересные темы, то и рекламировать их не считаю себя в праве.
3. И последнее. Я делаю и буду делать ВП с моими уважаемыми коллегами - приличными каналами с ОТНОСИТЕЛЬНО долгосрочной историей и нормальной репутацией. ВП (взаимный пиар) - это нормальный способ развития канала. Но, опять же, делать ВП с молодыми каналами с очень маленькой аудиторией, и в подавляющем большинстве случаев с не вполне понятной «ориентацией» не хотел бы, ибо см п. 1 и п. 2.

Заранее прошу прощения у всех тех, кому отказал в рекламе.
Не хочу превращать канал в желтую клоаку, со множеством рекламных «пауз». У нас для этого есть вполне милое центральное ТВ😉

@bitkogan

Несколько слов о своей стратегии по курсу рубль/доллар и о текущем состоянии рынков. Неоднократно говорил о том, что не вижу большого потенциала для снижения рубля, но уровень напряженности в геополитике вокруг нашей страны располагает к тому, чтобы держать лонг на доллар. Сегодня мы видим, что из-за ситуации в Керченском проливе такая стратегия оказалась оправдана. Не одно, так другое. Отложили санкции? Вот вам, пожалуйста: военный конфликт.

Честно признаюсь, инсайда по поводу инцидента у меня, разумеется, не было. Ну откуда? Из «конторы» мне информацию не сливают, уж поверьте. Держал позицию из принципа «как бы чего не вышло». Рынок учит быть осторожным и предусмотрительным. А кроме того это, если хотите, работа на волатильность. Как раз та ситуация, когда надо стараться заработать на любых ситуациях. В итоге часть позиции продал по 67.1, остальное держу до 68.0.

Что касается рынков акций, то мы сегодня на фоне известных событий летим вниз, а Европа и Штаты, напротив, неплохо растут. В Европе, например, Дойче Банк растет на 3%, а Америке на пре-маркете ADM +2.5%, Microsoft +1.5%, Apple + 1.3%. Если так пойдет и дальше, начну фиксировать прибыль по отдельным прибыльным позициям в Америке.

Не люблю играть в российские акции. Во-первых, как я уже неоднократно говорил, в РФ начисто отсутствует парадигма роста капитализации. Иными словами, наши blue chips не заинтересованы в росте своей рыночной стоимости. Во-вторых, российские акции – это дополнительные риски, геополитические. А инвестор, как известно, стремится к тому, чтобы любые риски минимизировать.

По поводу наших акций скажу так. С одной стороны, приятно раз за разом убеждаться в своей правоте по поводу рисков, характерных для РФ, и смещения акцентов в инвестициях на Америку. С другой – обидно видеть происходящее на нашем рынке, ведь я, ни много ни мало, один из тех, кто его создавал.
Верю, что рано или поздно что-то изменится, ведь у нас есть очень качественные и эффективные компании, которые должны стоить в разы дороже. Но пока гораздо больше интересует вопрос, будет ли рождественское ралли на Нью-Йоркской фондовой бирже.

@bitkogan