📺 «Неделя. Отражение»
Друзья, всем привет!
Сегодня наш стрим с политологом Дмитрием Абзаловым начнется чуть позже обычного – в 12:00 МСК❗️
По традиции:
▪️Обсудим ключевые события прошедшей недели
▪️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей
▪️Ответим на ваши вопросы
Эфир пройдет в нашем YouTube канале Bitkogan Talks.
Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!
#видео
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Сегодня наш стрим с политологом Дмитрием Абзаловым начнется чуть позже обычного – в 12:00 МСК❗️
По традиции:
▪️Обсудим ключевые события прошедшей недели
▪️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей
▪️Ответим на ваши вопросы
Эфир пройдет в нашем YouTube канале Bitkogan Talks.
Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!
#видео
@bitkogan
YouTube
Цены на нефть - чего ждать? Криптовалюты. Экономика Китая. Ближний Восток. "Неделя. Отражение"
«Неделя. Отражение» – программа, в эфире которой мы будем обсуждать самые важные события прошедшей недели и самые ожидаемые события недели предстоящей, а также говорить о том, как на все происходящее будет реагировать рынок.
Мой соведущий здесь – Дмитрий…
Мой соведущий здесь – Дмитрий…
Нефть и потолок.
Продолжаем крайне любопытную тему под названием – «И что же в итоге-то будет?».
Краткосрочные последствия для России.
Дыра в бюджете – вещь неприятная. Но как бы велика она ни была, немедленного жесткого эффекта от нее нет. Всегда можно занять, на время перехватиться. Правда, ключевое здесь слово – на время.
Единственно что, курс национальной валюты. Он, паразит, может и просесть. Да потихоньку уже и проседает последние дни. Но опять же, на рынке, где ЦБ достаточно неплохо контролирует ликвидность через нормативы… Сильную просадку рубля мы в ближайшее время вряд ли узрим.
Цены на нефть…
Мы хорошо видели, как это работает с газом. Представим, что морской экспорт нефти из России обрушился, минус 2-2,5 млн баррелей в день с рынка. США к тому же останавливают распродажу (семейного серебра) стратегического резерва. Еще около 1 млн. Не станет ли порядка -3,5 млн барр/сутки перебором?
Одним словом, проблемы будут у всех, но, похоже, что российский борец держит супостата за чуть более чувствительное место. Решит ли этот небольшой факт исход поединка? Не факт.
Есть последствия краткосрочные, а есть – долгосрочные.
И тут все достаточно грустно...
Пока Китай сидит на карантине, может и не так страшно.
А что, если вирус будет побежден?
Опять же, проводить подобные эксперименты одновременно с тем, что ФРС поднимает ставки... Можно уйти в очень глубокую рецессию.
Можно попросить ФРС на 5% не останавливаться. Чего не сделаешь, чтобы держать неправильную нефть под потолком... Сомнительно, что избирателям это понравится, но выборы в ноябре уже прошли. Авось, потерпят.
Или нет?
Можно ли не лезть в рецессию слишком глубоко? Можно, но с нефтью по $200. Или искать альтернативу. Вот, например, прекрасная страна с крупнейшими в мире запасами нефти. Венесуэла. До санкций в 2016 г. добывала 2,4 млн барр/сутки, сейчас 0,7 млн. Не начать ли ее обхаживать?
Уже начали. Chevron получил лицензию от Минфина на работы по своим бывшим проектам в стране. Но как-то это пока мало и долго. Чтобы выйти на досанкционный уровень добычи потребуются даже не месяцы, а годы. Очень уж там все запущено и ненадежно.
Другие варианты? Кто может дать 3 млн. барр/сутки? Их есть у нас. Саудовская Аравия, ОАЭ, Иран. Каждый может дать примерно по 1 млн. И вот тут, похоже, начинается самое интересное – игра под названием "Кто кому Рабинович?".
Роль ОПЕК может стать ключевой. Они могут смягчить шок потребителей, перевести игру в более долгий режим, где проблемы российского бюджета, рубля и прочие неприятности могут резко обостриться. Но могут поступить и иначе. Сделать вид, что их волнует слабый спрос и стабильность рынка. Потолок же является нерыночным инструментом, пусть с ним разбираются те, кто его придумал. И продолжить сокращать добычу.
Лидеры картеля могут послать рынку некие сигналы уже на ближайшей встрече ОПЕК+. При этом решительных действий ждать не стоит. Скорее всего, ОПЕК тоже нужно понаблюдать.
Полноформатная встреча ОПЕК+ в гибридном формате состоится уже сегодня в 15:00 МСК. Ей будет предшествовать заседание мониторингового комитета ОПЕК+, сопредседателями которого являются представители России и Саудовской Аравии. Оно начнется в 14:00 МСК. Посмотрим. В любом случае в конце года скучать на рынке не придется.
Самое интересное мы, разумеется, увидим завтра на открывшемся рынке. Может быть шоу. А может и не быть.
Как говорится, depends.
P. S. По словам министра иностранных дел Венгрии Петера Сийярто, «Венгрия добилась освобождения от применения потолка цен на российскую нефть, о котором ранее договорились страны G7, ЕС и Австралия». Исключения из правил, как и с эмбарго ЕС, уже начались. В случае Венгрии главное, чтобы нефть по трубе поступала без перебоев.
#нефть #санкции
@bitkogan
Продолжаем крайне любопытную тему под названием – «И что же в итоге-то будет?».
Краткосрочные последствия для России.
Дыра в бюджете – вещь неприятная. Но как бы велика она ни была, немедленного жесткого эффекта от нее нет. Всегда можно занять, на время перехватиться. Правда, ключевое здесь слово – на время.
Единственно что, курс национальной валюты. Он, паразит, может и просесть. Да потихоньку уже и проседает последние дни. Но опять же, на рынке, где ЦБ достаточно неплохо контролирует ликвидность через нормативы… Сильную просадку рубля мы в ближайшее время вряд ли узрим.
Цены на нефть…
Мы хорошо видели, как это работает с газом. Представим, что морской экспорт нефти из России обрушился, минус 2-2,5 млн баррелей в день с рынка. США к тому же останавливают распродажу (семейного серебра) стратегического резерва. Еще около 1 млн. Не станет ли порядка -3,5 млн барр/сутки перебором?
Одним словом, проблемы будут у всех, но, похоже, что российский борец держит супостата за чуть более чувствительное место. Решит ли этот небольшой факт исход поединка? Не факт.
Есть последствия краткосрочные, а есть – долгосрочные.
И тут все достаточно грустно...
Пока Китай сидит на карантине, может и не так страшно.
А что, если вирус будет побежден?
Опять же, проводить подобные эксперименты одновременно с тем, что ФРС поднимает ставки... Можно уйти в очень глубокую рецессию.
Можно попросить ФРС на 5% не останавливаться. Чего не сделаешь, чтобы держать неправильную нефть под потолком... Сомнительно, что избирателям это понравится, но выборы в ноябре уже прошли. Авось, потерпят.
Или нет?
Можно ли не лезть в рецессию слишком глубоко? Можно, но с нефтью по $200. Или искать альтернативу. Вот, например, прекрасная страна с крупнейшими в мире запасами нефти. Венесуэла. До санкций в 2016 г. добывала 2,4 млн барр/сутки, сейчас 0,7 млн. Не начать ли ее обхаживать?
Уже начали. Chevron получил лицензию от Минфина на работы по своим бывшим проектам в стране. Но как-то это пока мало и долго. Чтобы выйти на досанкционный уровень добычи потребуются даже не месяцы, а годы. Очень уж там все запущено и ненадежно.
Другие варианты? Кто может дать 3 млн. барр/сутки? Их есть у нас. Саудовская Аравия, ОАЭ, Иран. Каждый может дать примерно по 1 млн. И вот тут, похоже, начинается самое интересное – игра под названием "Кто кому Рабинович?".
Роль ОПЕК может стать ключевой. Они могут смягчить шок потребителей, перевести игру в более долгий режим, где проблемы российского бюджета, рубля и прочие неприятности могут резко обостриться. Но могут поступить и иначе. Сделать вид, что их волнует слабый спрос и стабильность рынка. Потолок же является нерыночным инструментом, пусть с ним разбираются те, кто его придумал. И продолжить сокращать добычу.
Лидеры картеля могут послать рынку некие сигналы уже на ближайшей встрече ОПЕК+. При этом решительных действий ждать не стоит. Скорее всего, ОПЕК тоже нужно понаблюдать.
Полноформатная встреча ОПЕК+ в гибридном формате состоится уже сегодня в 15:00 МСК. Ей будет предшествовать заседание мониторингового комитета ОПЕК+, сопредседателями которого являются представители России и Саудовской Аравии. Оно начнется в 14:00 МСК. Посмотрим. В любом случае в конце года скучать на рынке не придется.
Самое интересное мы, разумеется, увидим завтра на открывшемся рынке. Может быть шоу. А может и не быть.
Как говорится, depends.
P. S. По словам министра иностранных дел Венгрии Петера Сийярто, «Венгрия добилась освобождения от применения потолка цен на российскую нефть, о котором ранее договорились страны G7, ЕС и Австралия». Исключения из правил, как и с эмбарго ЕС, уже начались. В случае Венгрии главное, чтобы нефть по трубе поступала без перебоев.
#нефть #санкции
@bitkogan
Дорогие коллеги, некоторое время назад у нас состоялась интереснейшая встреча с Романом Хорошевым и, как видим, интерес к теме крауд-инвестинга не ослабевает.
С одной стороны, тема, казалось бы, очевидная: скачиваешь приложение, нажимаешь пару кнопок, пополняешь счёт и… ждёшь
А вот чего ждёшь? Да, скажем так, результат может быть разным. От ошеломительного успеха с доходностью в 24-27% годовых, до разочарования с доходностью на уровне банковского депозита.
Как и везде, тут действует правило «не зная броду, не суйся в воду». То есть, сначала изучаем направление, затем только депозиты какие-то пополняем и кровные свои куда-то переводим.
В связи со всем вышесказанным вопрос: стоит ли нам готовить материалы по инвестированию в крауд-платформы уже в этом году?
@bitkogan
С одной стороны, тема, казалось бы, очевидная: скачиваешь приложение, нажимаешь пару кнопок, пополняешь счёт и… ждёшь
А вот чего ждёшь? Да, скажем так, результат может быть разным. От ошеломительного успеха с доходностью в 24-27% годовых, до разочарования с доходностью на уровне банковского депозита.
Как и везде, тут действует правило «не зная броду, не суйся в воду». То есть, сначала изучаем направление, затем только депозиты какие-то пополняем и кровные свои куда-то переводим.
В связи со всем вышесказанным вопрос: стоит ли нам готовить материалы по инвестированию в крауд-платформы уже в этом году?
@bitkogan
Будем разбираться или "давайте уже после праздников"?
Anonymous Poll
43%
Интересно и хочу разобраться в этом году
25%
Сейчас уже нет времени, но тема для меня интересна
29%
Не буду использовать этот инструмент
3%
Уже инвестирую в крауд-платформы
О золоте в последнее время не высказался только ленивый. Золото, несмотря на прогнозы «великих» гуру, неплохо подросло.
Что дальше? Для начала немного теории. Золото называют «защитный актив». Но от всего ли оно защищает?
Золото – это редкий металл и реальный актив. Именно поэтому его воспринимают как «тихую гавань». Но защищает оно не от всего.
1️⃣ Геополитические риски
На больших данных доказано, что золото растет во время геополитической нестабильности.
Примеры?
✔️Конец 1970-х (Иранская революция в 1978 г., Ирано-Иракская война в 1979 г., вторжение СССР в Афганистан в 1979 г.). Золото выросло на 23% в 1977 г., на 37% в 1978 году и на 126% в 1979 году.
✔️После террористического акта 11 сентября 2001 г. цены на золото в тот же день выросли на 5%.
✔️В марте, когда накалился с конфликт между РФ и Украиной, золото прибавляло более 10% с начала года.
Примеров масса.
2️⃣ Инфляция
Интересный факт: если растут инфляционные ожидания населения, на золото это, как ни удивительно, особо не влияет (доказано эмпирически).
А вот если взлета инфляции опасаются инвесторы – золото реагирует ростом. Так что золото можно считать защитой от инфляции.
Но опять же… здесь много нюансов. И в последнее время золото не шибко проявляло себя как серьезный антиинфляционный инструмент. Впрочем, «еще не вечер».
3️⃣ Падение рынка
Во время кризиса снижается не только стоимость ценных бумаг компаний и правительств. Проседает и золото. И здесь оно как раз защитным активом ну никак быть не может.
Примеры:
✔️Во время кризиса 2008 г. золото потеряло 30%. Но! Цена золота вернулась к докризисному значению уже к августу 2009 г. – значительно раньше, чем S&P 500, который вернулся к докризисному уровню только в 2012 г.
✔️Сейчас аналогично. С начала 2022 г. золото упало на 2,3%. А вот S&P 500 потерял более 14%. Почувствуйте разницу.
Вывод? Во время падения рынков, падают доходы инвесторов, падает и спрос на драгоценные металлы. Но! Преимущества от добавления золота в портфель очевидны, так как драгметалл не имеет прямой связи с деловыми циклами. Тем не менее, отсутствие связи и отрицательная взаимосвязь – это совсем разные вещи. Если вы хотите защититься только от падения рынков, есть альтернативы получше.
Золото не менее волатильно, чем акции. Следует четко разделять, от каких процессов золото защищает, а в какие моменты «тихой гавани» в золоте, возможно, искать не стоит.
Держать ли сейчас золото? Несмотря на кризис, сейчас в мире столько «замечательных» мест, где вдруг может стать очень «весело». Причин продолжать держать драгметаллы в портфелях еще хватает.
Так что для меня сегодня золото все еще актуально по трем причинам.
▪️Как защита от тотальной энтропии.
▪️Как инструмент, который в случае смягчения риторики ФРС имеет право на душевный дополнительный рост.
▪️Ну и наконец не будем забывать о центробанках, которые за последнее время сильно стали наращивать свои позиции в благородном металле.
Ну а куда золото может «допрыгать». Однозначно сказать трудно. Как уже не раз говорил, думаю, что в этом году имеем шанс взять рубеж в 1850. В следующем… Лично мое мнение – и 2100, и даже 2300 вполне реально. Впрочем, ни в коем случае не рекомендация.
#золото #кризис
@bitkogan
Что дальше? Для начала немного теории. Золото называют «защитный актив». Но от всего ли оно защищает?
Золото – это редкий металл и реальный актив. Именно поэтому его воспринимают как «тихую гавань». Но защищает оно не от всего.
1️⃣ Геополитические риски
На больших данных доказано, что золото растет во время геополитической нестабильности.
Примеры?
✔️Конец 1970-х (Иранская революция в 1978 г., Ирано-Иракская война в 1979 г., вторжение СССР в Афганистан в 1979 г.). Золото выросло на 23% в 1977 г., на 37% в 1978 году и на 126% в 1979 году.
✔️После террористического акта 11 сентября 2001 г. цены на золото в тот же день выросли на 5%.
✔️В марте, когда накалился с конфликт между РФ и Украиной, золото прибавляло более 10% с начала года.
Примеров масса.
2️⃣ Инфляция
Интересный факт: если растут инфляционные ожидания населения, на золото это, как ни удивительно, особо не влияет (доказано эмпирически).
А вот если взлета инфляции опасаются инвесторы – золото реагирует ростом. Так что золото можно считать защитой от инфляции.
Но опять же… здесь много нюансов. И в последнее время золото не шибко проявляло себя как серьезный антиинфляционный инструмент. Впрочем, «еще не вечер».
3️⃣ Падение рынка
Во время кризиса снижается не только стоимость ценных бумаг компаний и правительств. Проседает и золото. И здесь оно как раз защитным активом ну никак быть не может.
Примеры:
✔️Во время кризиса 2008 г. золото потеряло 30%. Но! Цена золота вернулась к докризисному значению уже к августу 2009 г. – значительно раньше, чем S&P 500, который вернулся к докризисному уровню только в 2012 г.
✔️Сейчас аналогично. С начала 2022 г. золото упало на 2,3%. А вот S&P 500 потерял более 14%. Почувствуйте разницу.
Вывод? Во время падения рынков, падают доходы инвесторов, падает и спрос на драгоценные металлы. Но! Преимущества от добавления золота в портфель очевидны, так как драгметалл не имеет прямой связи с деловыми циклами. Тем не менее, отсутствие связи и отрицательная взаимосвязь – это совсем разные вещи. Если вы хотите защититься только от падения рынков, есть альтернативы получше.
Золото не менее волатильно, чем акции. Следует четко разделять, от каких процессов золото защищает, а в какие моменты «тихой гавани» в золоте, возможно, искать не стоит.
Держать ли сейчас золото? Несмотря на кризис, сейчас в мире столько «замечательных» мест, где вдруг может стать очень «весело». Причин продолжать держать драгметаллы в портфелях еще хватает.
Так что для меня сегодня золото все еще актуально по трем причинам.
▪️Как защита от тотальной энтропии.
▪️Как инструмент, который в случае смягчения риторики ФРС имеет право на душевный дополнительный рост.
▪️Ну и наконец не будем забывать о центробанках, которые за последнее время сильно стали наращивать свои позиции в благородном металле.
Ну а куда золото может «допрыгать». Однозначно сказать трудно. Как уже не раз говорил, думаю, что в этом году имеем шанс взять рубеж в 1850. В следующем… Лично мое мнение – и 2100, и даже 2300 вполне реально. Впрочем, ни в коем случае не рекомендация.
#золото #кризис
@bitkogan
Еврокомиссия разродилась предложениями по уголовному наказанию для тех, кто нарушает санкции ЕС.
Само предложение ЕС о введении уголовного наказания среди всех стран-членов союза мы уже разбирали. Теперь же, как водится, «огласите весь список, пожалуйста».
Итак, уголовно-наказуемым деянием в ЕС станет:
— предоставление средств или ресурсов лицам, находящимся в санкционных списках
— отказ от заморозки средств санкционных лиц
— предоставление возможности въезда или транзита через территорию ЕС для санкционных лиц
— торговля, экспорт-импорт, транспортировка санкционных товаров
— предоставление консультаций (юридических, налоговых и др.) санкционным лицам
Для кого этот запрет? Прежде всего для стран ЕС, ведь Союз не вправе вводить уголовное наказание против иностранных лиц (к примеру, из условных ОАЭ).
Могут ли конфисковывать имущество? Да могут, но с оговорками: если лицо сокрыло факты владения средствами или его «помощники» сокрыли тот факт, что лицо является конечным бенефициаром тех или иных активов, то это будет считаться нарушением санкционных ограничений и такие активы могут быть конфискованы.
А какое наказание?
Для физического лица – лишение свободы от 5+ лет
Для юрлиц – штраф не менее 5% общемировой выручки
Украл, выпил, нарушил санкции – в тюрьму!
Здесь же спешим всех успокоить: все эти условия распространяются на санкционных лиц и их «помощников». Если россияне попали под простые ограничения ЕС (к примеру, ограничение въезда от стран Прибалтики или ограничение на владение счетами за рубежом) — уголовная ответственность на обычных граждан с российским паспортом не распространяется.
#санкции
@bitkogan
Само предложение ЕС о введении уголовного наказания среди всех стран-членов союза мы уже разбирали. Теперь же, как водится, «огласите весь список, пожалуйста».
Итак, уголовно-наказуемым деянием в ЕС станет:
— предоставление средств или ресурсов лицам, находящимся в санкционных списках
— отказ от заморозки средств санкционных лиц
— предоставление возможности въезда или транзита через территорию ЕС для санкционных лиц
— торговля, экспорт-импорт, транспортировка санкционных товаров
— предоставление консультаций (юридических, налоговых и др.) санкционным лицам
Для кого этот запрет? Прежде всего для стран ЕС, ведь Союз не вправе вводить уголовное наказание против иностранных лиц (к примеру, из условных ОАЭ).
Могут ли конфисковывать имущество? Да могут, но с оговорками: если лицо сокрыло факты владения средствами или его «помощники» сокрыли тот факт, что лицо является конечным бенефициаром тех или иных активов, то это будет считаться нарушением санкционных ограничений и такие активы могут быть конфискованы.
А какое наказание?
Для физического лица – лишение свободы от 5+ лет
Для юрлиц – штраф не менее 5% общемировой выручки
Украл, выпил, нарушил санкции – в тюрьму!
Здесь же спешим всех успокоить: все эти условия распространяются на санкционных лиц и их «помощников». Если россияне попали под простые ограничения ЕС (к примеру, ограничение въезда от стран Прибалтики или ограничение на владение счетами за рубежом) — уголовная ответственность на обычных граждан с российским паспортом не распространяется.
#санкции
@bitkogan
Какие выводы по профилактике ковида можно сделать к его трехлетнему «юбилею»?
Число случаев коронавируса в России и в мире вновь растет. А Китай так вообще бьет рекорды.
По опыту предыдущих лет, пик вспышки, вероятно, опять придется на январь-февраль.
Как же себя защитить? Вместе с нашими друзьями, командой ИСКЧ (Институтом стволовых клеток человека) и лично Артуром Исаевым мы подготовили ряд рекомендаций.
Мы не будем здесь говорить о лекарствах, так как их рекомендуют врачи. О вакцинации отметим, что это самая эффективная защита на сегодня от ковида и гриппа, особенно для групп риска. Делают ее обычно перед сезоном ОРВИ (в октябре). Другие способы связаны с окружающей средой и поддержанием иммунитета в работоспособном состоянии.
1️⃣ Промывание носа морской водой уменьшает вероятность госпитализации в разы. Слизистая функционирует лучше.
2️⃣ Микроклимат в помещении.
▪️Во-первых, влажность воздуха в помещении на уровне 40-60%. В домах с центральным отоплением зимой достичь этого без специальных увлажнителей довольно сложно. Слизистая – важный иммунный барьер. Об этом говорят ученые из Массачусетского технологического института.
Из «народных» способов – влажная уборка и т.д.
▪️Второе – надлежащая вентиляция. Работает в комплексе с поддержанием влажности. В идеале – очиститель воздуха с хорошим фильтром.
3️⃣ Если вы занимаетесь спортом, по возможности уберите силовую нагрузку и длительные интенсивные тренировки в период роста заболеваемости. Легкие пробежки на воздухе наоборот лучше оставить, как и дыхательную гимнастику. Также поможет закаливание (контрастный душ).
4️⃣ Маски. Здесь было много споров. Несколько статей о неэффективности масок было отозвано из опубликовавших их журналов.
Процитируем ScienceDirect: «Более широкий обзор существующих научных данных ясно показывает, что утвержденные маски с правильной сертификацией и ношением в соответствии с рекомендациями являются эффективной профилактикой передачи COVID-19».
В реальности, кстати, очень мало людей (около 8%) носят маски при общении с заболевшим в быту.
5️⃣ Мыть руки – вообще универсальный совет от любой инфекции. Хотя он и не имеет здесь большого значения без других мер.
6️⃣ Дистанция. Не находиться по возможности в местах скопления людей, сокращать время проводимое в помещениях, дистанция между людьми более 2 м. Особая осторожность нужна в помещениях, где «генерируются аэрозоли» – пение, активные разговоры, физические упражнения. См. статью корифея доказательной медицины Триши Гринхальх.
7️⃣ Витамины при нагрузках на организм, стрессах помогут поддержать общий тонус. Их лучше подобрать с врачом.
▪️Это, прежде всего, витамин C, поливитамины. Писали об этом подробнее со слов коллег из ИСКЧ тут.
▪️Витамин Д выделим отдельно, в связи с недостатком солнца. В России это всегда актуально в осенне-зимний период. Дозировку подберите со специалистом. Мы лишь говорим, что в большинстве случаев это актуально.
Однако, в этом году вышло исследование о том, что низкие дозы витамина Д не снижают заболеваемость ковидом.
8️⃣ Достаточное количество сна. Это очень важно. Не менее 7 часов в сутки. Если меньше – то какие бы витамины и препараты вы не пили, риск инфекций резко возрастает.
9️⃣ Профилактика стресса. Посмотрите видео на эту тему в YouTube канале Bitkogan.
🔟 И ключевой момент – взаимное уважение и культура. Если вы сами заболели – худшее, что вы можете сделать это выйти из дома и пойти распространять инфекцию среди коллег, друзей и прочих. Заболел – надо минимум 5-7 дней сидеть дома, лечиться, читать #книги. Если надо работать - то дистанционно и не подвергать людей рискам. Больным особенно важно при выходе из дома носить маски. Таким образом вы создадите барьер распространению респираторных заболеваний.
Кстати, по поводу мифов и лечения всякими экзотическими методами. Помните об информационной гигиене. Множество научных статей отозвано, на сегодня счет уже на сотни.
#коронавирус
@bitkogan
Число случаев коронавируса в России и в мире вновь растет. А Китай так вообще бьет рекорды.
По опыту предыдущих лет, пик вспышки, вероятно, опять придется на январь-февраль.
Как же себя защитить? Вместе с нашими друзьями, командой ИСКЧ (Институтом стволовых клеток человека) и лично Артуром Исаевым мы подготовили ряд рекомендаций.
Мы не будем здесь говорить о лекарствах, так как их рекомендуют врачи. О вакцинации отметим, что это самая эффективная защита на сегодня от ковида и гриппа, особенно для групп риска. Делают ее обычно перед сезоном ОРВИ (в октябре). Другие способы связаны с окружающей средой и поддержанием иммунитета в работоспособном состоянии.
1️⃣ Промывание носа морской водой уменьшает вероятность госпитализации в разы. Слизистая функционирует лучше.
2️⃣ Микроклимат в помещении.
▪️Во-первых, влажность воздуха в помещении на уровне 40-60%. В домах с центральным отоплением зимой достичь этого без специальных увлажнителей довольно сложно. Слизистая – важный иммунный барьер. Об этом говорят ученые из Массачусетского технологического института.
Из «народных» способов – влажная уборка и т.д.
▪️Второе – надлежащая вентиляция. Работает в комплексе с поддержанием влажности. В идеале – очиститель воздуха с хорошим фильтром.
3️⃣ Если вы занимаетесь спортом, по возможности уберите силовую нагрузку и длительные интенсивные тренировки в период роста заболеваемости. Легкие пробежки на воздухе наоборот лучше оставить, как и дыхательную гимнастику. Также поможет закаливание (контрастный душ).
4️⃣ Маски. Здесь было много споров. Несколько статей о неэффективности масок было отозвано из опубликовавших их журналов.
Процитируем ScienceDirect: «Более широкий обзор существующих научных данных ясно показывает, что утвержденные маски с правильной сертификацией и ношением в соответствии с рекомендациями являются эффективной профилактикой передачи COVID-19».
В реальности, кстати, очень мало людей (около 8%) носят маски при общении с заболевшим в быту.
5️⃣ Мыть руки – вообще универсальный совет от любой инфекции. Хотя он и не имеет здесь большого значения без других мер.
6️⃣ Дистанция. Не находиться по возможности в местах скопления людей, сокращать время проводимое в помещениях, дистанция между людьми более 2 м. Особая осторожность нужна в помещениях, где «генерируются аэрозоли» – пение, активные разговоры, физические упражнения. См. статью корифея доказательной медицины Триши Гринхальх.
7️⃣ Витамины при нагрузках на организм, стрессах помогут поддержать общий тонус. Их лучше подобрать с врачом.
▪️Это, прежде всего, витамин C, поливитамины. Писали об этом подробнее со слов коллег из ИСКЧ тут.
▪️Витамин Д выделим отдельно, в связи с недостатком солнца. В России это всегда актуально в осенне-зимний период. Дозировку подберите со специалистом. Мы лишь говорим, что в большинстве случаев это актуально.
Однако, в этом году вышло исследование о том, что низкие дозы витамина Д не снижают заболеваемость ковидом.
8️⃣ Достаточное количество сна. Это очень важно. Не менее 7 часов в сутки. Если меньше – то какие бы витамины и препараты вы не пили, риск инфекций резко возрастает.
9️⃣ Профилактика стресса. Посмотрите видео на эту тему в YouTube канале Bitkogan.
🔟 И ключевой момент – взаимное уважение и культура. Если вы сами заболели – худшее, что вы можете сделать это выйти из дома и пойти распространять инфекцию среди коллег, друзей и прочих. Заболел – надо минимум 5-7 дней сидеть дома, лечиться, читать #книги. Если надо работать - то дистанционно и не подвергать людей рискам. Больным особенно важно при выходе из дома носить маски. Таким образом вы создадите барьер распространению респираторных заболеваний.
Кстати, по поводу мифов и лечения всякими экзотическими методами. Помните об информационной гигиене. Множество научных статей отозвано, на сегодня счет уже на сотни.
#коронавирус
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Просыпаюсь и первым делом – к монитору. И где же там она, родная? Почем сегодня нефть торгуется?
Сегодня, 5 декабря, вступил в действие так называемый потолок цен на российскую нефть.
Кроме того, вчера состоялось очередное заседание ОПЕК+, где, как собственно и ожидалось, решили немного подождать, ничего нового не делать и посмотреть на нефтяные котировки.
Также с сегодняшнего дня вступило в действие эмбарго на морские поставки российской нефти в страны Евросоюза.
Что происходит? Пока ничего особенного.
Нефтяные котировки в небольшом плюсе, но без особого энтузиазма.
Brent – плюс 1,25%.
WTI – примерно там же.
Что еще интересного происходит в мире?
Фьючерсы на Америку – в нулях.
Индекс DXY – продолжает лететь вниз, что удивительно. Уже 104,1(!).
Евро к доллару скоро достигнет 1,06.
Фунт – выше 1,23.
Доходности американских десятилеток – тоже все спокойно, 3,53.
Золото – еще плюс $12, уже $1809 за тройскую унцию. Здесь ничего удивительного: ослабление доллара – вот и результат по золоту. Но все равно бодренько так это.
Прямо-таки благодать! Где нервотрепка инвесторов? Где улетевшая в космос нефть? Где бегство от риска?
Рождественское ралли? С чего бы это? Или обглоданная индюшка до сих пор придает бодрости и сил?
Ждем сегодня новых выступлений российских официальных лиц. Впрочем, все уже было сказано – Россия «будет продавать нефть и нефтепродукты только в страны, которые будут работать на рыночных условиях, даже если придется сократить добычу.»
Я бы оценил текущую ситуацию как некое затишье перед серьезной волатильностью. Понятно, что отмена ковидных ограничений в Китае очень благотворно действует на рынки. Вот где реальный позитив! Индекс Hang Seng в моменте плюс 3,4%. А позитив на китайском рынке частично передается на остальные площадки. Посмотрим.
Пока занимаю выжидательную позицию. Все может очень быстро измениться.
P.S. Скорее всего, увидим сегодня и в ближайшее время тренд на дальнейшее ослабление российского рубля. Однако также без истерики.
#валюты #нефть #рынки
@bitkogan
Просыпаюсь и первым делом – к монитору. И где же там она, родная? Почем сегодня нефть торгуется?
Сегодня, 5 декабря, вступил в действие так называемый потолок цен на российскую нефть.
Кроме того, вчера состоялось очередное заседание ОПЕК+, где, как собственно и ожидалось, решили немного подождать, ничего нового не делать и посмотреть на нефтяные котировки.
Также с сегодняшнего дня вступило в действие эмбарго на морские поставки российской нефти в страны Евросоюза.
Что происходит? Пока ничего особенного.
Нефтяные котировки в небольшом плюсе, но без особого энтузиазма.
Brent – плюс 1,25%.
WTI – примерно там же.
Что еще интересного происходит в мире?
Фьючерсы на Америку – в нулях.
Индекс DXY – продолжает лететь вниз, что удивительно. Уже 104,1(!).
Евро к доллару скоро достигнет 1,06.
Фунт – выше 1,23.
Доходности американских десятилеток – тоже все спокойно, 3,53.
Золото – еще плюс $12, уже $1809 за тройскую унцию. Здесь ничего удивительного: ослабление доллара – вот и результат по золоту. Но все равно бодренько так это.
Прямо-таки благодать! Где нервотрепка инвесторов? Где улетевшая в космос нефть? Где бегство от риска?
Рождественское ралли? С чего бы это? Или обглоданная индюшка до сих пор придает бодрости и сил?
Ждем сегодня новых выступлений российских официальных лиц. Впрочем, все уже было сказано – Россия «будет продавать нефть и нефтепродукты только в страны, которые будут работать на рыночных условиях, даже если придется сократить добычу.»
Я бы оценил текущую ситуацию как некое затишье перед серьезной волатильностью. Понятно, что отмена ковидных ограничений в Китае очень благотворно действует на рынки. Вот где реальный позитив! Индекс Hang Seng в моменте плюс 3,4%. А позитив на китайском рынке частично передается на остальные площадки. Посмотрим.
Пока занимаю выжидательную позицию. Все может очень быстро измениться.
P.S. Скорее всего, увидим сегодня и в ближайшее время тренд на дальнейшее ослабление российского рубля. Однако также без истерики.
#валюты #нефть #рынки
@bitkogan
Почему юань и гонконгский доллар укрепляются?
USD/CNY 6,96 – впервые с сентября курс ушел ниже 7,0.
USD/HKD 7,77 – минимум с июля 2021 г. Совсем немного до 7,75, нижней границы коридора колебаний USD/HKD.
Основные причины укрепления:
▪️Возвращение интереса глобальных инвесторов к китайскому рынку благодаря смягчению коронавирусных ограничений, а также поддержке застройщиков. Индекс Hang Seng продолжает начатый в ноябре рост, в моменте +4,4%.
▪️Снижение индекса DXY, курса доллара США к корзине валют, на фоне ожидания более плавного поднятия ставки ФРС.
Интересно, что стартующее сегодня высвобождение свыше 500 млрд юаней в экономику КНР не мешает укреплению китайской валюты.
Что по рублю? Курс юаня и гонконгского доллара к рублю определяется через их курс к доллару США. Укрепление доллара к рублю + ослабление доллара к азиатским валютам → более резкий рост юаня и гонконгского доллара к рублю.
Мы ожидали ослабление рубля к концу года. Как видим, рубль снижается относительно юаня сильнее, чем к доллару, из-за динамики пары USD/CNY. В общем, не зря юань держим 😉
В последнее время азиатские «заменители» доллара чувствуют себя лучше, чем сам доллар. Надолго ли?
▪️Доллар к юаню может легко вернуться выше 7-7,1, достаточно пары жестких ястребиных слов от представителя ФРС.
▪️Пока сложно предположить, как будет развиваться эпидемиологическая ситуация в Китае. Во-первых, население по-прежнему боится инфекции, многие по инерции предпочитают лишний раз самоизолироваться. Во-вторых, актуальна проблема нехватки мест в больницах в случае, если количество тяжелых случаев заболевания будет расти.
Пока Китай снимает коронавирусные ограничения без серьезных откатов назад, иностранный капитал продолжит покупки на китайском рынке. Это может смягчить колебания курса HKD и CNY в случае более резкого роста ставки ФРС.
#Китай #валюты
@bitkogan
USD/CNY 6,96 – впервые с сентября курс ушел ниже 7,0.
USD/HKD 7,77 – минимум с июля 2021 г. Совсем немного до 7,75, нижней границы коридора колебаний USD/HKD.
Основные причины укрепления:
▪️Возвращение интереса глобальных инвесторов к китайскому рынку благодаря смягчению коронавирусных ограничений, а также поддержке застройщиков. Индекс Hang Seng продолжает начатый в ноябре рост, в моменте +4,4%.
▪️Снижение индекса DXY, курса доллара США к корзине валют, на фоне ожидания более плавного поднятия ставки ФРС.
Интересно, что стартующее сегодня высвобождение свыше 500 млрд юаней в экономику КНР не мешает укреплению китайской валюты.
Что по рублю? Курс юаня и гонконгского доллара к рублю определяется через их курс к доллару США. Укрепление доллара к рублю + ослабление доллара к азиатским валютам → более резкий рост юаня и гонконгского доллара к рублю.
Мы ожидали ослабление рубля к концу года. Как видим, рубль снижается относительно юаня сильнее, чем к доллару, из-за динамики пары USD/CNY. В общем, не зря юань держим 😉
В последнее время азиатские «заменители» доллара чувствуют себя лучше, чем сам доллар. Надолго ли?
▪️Доллар к юаню может легко вернуться выше 7-7,1, достаточно пары жестких ястребиных слов от представителя ФРС.
▪️Пока сложно предположить, как будет развиваться эпидемиологическая ситуация в Китае. Во-первых, население по-прежнему боится инфекции, многие по инерции предпочитают лишний раз самоизолироваться. Во-вторых, актуальна проблема нехватки мест в больницах в случае, если количество тяжелых случаев заболевания будет расти.
Пока Китай снимает коронавирусные ограничения без серьезных откатов назад, иностранный капитал продолжит покупки на китайском рынке. Это может смягчить колебания курса HKD и CNY в случае более резкого роста ставки ФРС.
#Китай #валюты
@bitkogan
Новогодние подарки для рынка
Как получить приятный подарок в наступающем 2023 году? ЦБ может сделать его довольно просто – продлить срок действия послаблений для рынка и его профучастников, которые должны закончиться в конце декабря, до середины наступающего года или еще дольше.
Мы уже упоминали о том, что регулятор готов продлить срок действия ряда мер. Это предполагает:
1️⃣ Послабления в отношении операций и учета иностранных ценных бумаг. До 1 апреля ЦБ поручил депозитариям вести обособленный учет прав на заблокированные в Euroclear и Clearstream ценные бумаги. Т.е. продать зависшие ценные бумаги у клиентов пока не получится в любом случае, не говоря уже о возможности купить эти инструменты.
Пока судебная тяжба в Европе продолжается и говорить о разблокировке бумаг не приходится. Хотя брокеры и начали самостоятельно подавать заявки на вывод активов клиентов со счетов НРД, этот процесс также может затянуться надолго.
2️⃣ Также профучастники просят у ЦБ сохранить действие международных рейтингов, полученных до февраля. Если такое послабление не сохранится, то начнется переоценка активов, что может привести к недостаточности капитала и необходимости срочной докапитализации, в худшем случае.
При этом, с 1 января профучастники рынка будут обязаны публиковать частичную отчетность по РСБУ и МСФО, за исключением примечаний. Последние обычно содержат более подробное раскрытие о проводимых операциях, сделках с контрагентами и другую подробную информацию. Хотя здесь ситуация до конца не ясна, ведь Правительство в конце ноября разрешило эмитентам не раскрывать «чувствительную корпоративную информацию» из-за угрозы санкций. Что будет отнесено к этой категории – тоже очень хороший вопрос.
Что это значит, говоря простыми словами? Рынок может получить надежду на то, что, как мы ожидаем, непростой 2023 год для профучастников рынка не начнется с необходимости переоценивать активы, проводить докапитализацию и сталкиваться с другими неприятными последствиями. Однако, требование вернуться к обязательному раскрытию финансовой отчётности публичными компаниями – очень правильный шаг, который позволит четко понимать ситуацию с финансами эмитента, а не пытаться угадать, какие финансовые показатели у компании.
#рынки #ЦБ
@bitkogan
Как получить приятный подарок в наступающем 2023 году? ЦБ может сделать его довольно просто – продлить срок действия послаблений для рынка и его профучастников, которые должны закончиться в конце декабря, до середины наступающего года или еще дольше.
Мы уже упоминали о том, что регулятор готов продлить срок действия ряда мер. Это предполагает:
1️⃣ Послабления в отношении операций и учета иностранных ценных бумаг. До 1 апреля ЦБ поручил депозитариям вести обособленный учет прав на заблокированные в Euroclear и Clearstream ценные бумаги. Т.е. продать зависшие ценные бумаги у клиентов пока не получится в любом случае, не говоря уже о возможности купить эти инструменты.
Пока судебная тяжба в Европе продолжается и говорить о разблокировке бумаг не приходится. Хотя брокеры и начали самостоятельно подавать заявки на вывод активов клиентов со счетов НРД, этот процесс также может затянуться надолго.
2️⃣ Также профучастники просят у ЦБ сохранить действие международных рейтингов, полученных до февраля. Если такое послабление не сохранится, то начнется переоценка активов, что может привести к недостаточности капитала и необходимости срочной докапитализации, в худшем случае.
При этом, с 1 января профучастники рынка будут обязаны публиковать частичную отчетность по РСБУ и МСФО, за исключением примечаний. Последние обычно содержат более подробное раскрытие о проводимых операциях, сделках с контрагентами и другую подробную информацию. Хотя здесь ситуация до конца не ясна, ведь Правительство в конце ноября разрешило эмитентам не раскрывать «чувствительную корпоративную информацию» из-за угрозы санкций. Что будет отнесено к этой категории – тоже очень хороший вопрос.
Что это значит, говоря простыми словами? Рынок может получить надежду на то, что, как мы ожидаем, непростой 2023 год для профучастников рынка не начнется с необходимости переоценивать активы, проводить докапитализацию и сталкиваться с другими неприятными последствиями. Однако, требование вернуться к обязательному раскрытию финансовой отчётности публичными компаниями – очень правильный шаг, который позволит четко понимать ситуацию с финансами эмитента, а не пытаться угадать, какие финансовые показатели у компании.
#рынки #ЦБ
@bitkogan
Авторынок бьет по тормозам
Вот и декабрь, 2022й близится к концу. Вряд ли кто-то будет спорить – год выдался сложным, особенно для российского авторынка. Снижение покупательного спроса, массовое бегство мировых автопроизводителей из РФ… Но это только часть картины.
Посмотрим на тренды в конце года. Мы взяли срез продаж последней недели ноября. Доля «АвтоВАЗа» составила более 40%, (рекорд аж с 2005 года). И ещё один очевидный тренд на российском авторынке: галопирующий рост продаж китайских автомобилей.
Итак, статистика: продукции автопроизводителя со средней Волги в последнюю неделю ноября было продано около 4,5 тысяч штук. На «пятки» АВТОВАЗу наступают сразу три китайских бренда: Haval (992 проданные машины), Chery (946) и Geely (783). Пятую и шестую позиции, заняли корейские Kia (682) и Hyundai (564), покидающие российский рынок и распродающие остатки. На седьмом месте находится (опять же) китайский EXEED (290), которому совсем чуть-чуть уступил французский Renault (287) – тоже распродажа складских запасов. Также в топ-10 попали японская Toyota (276) и российский УАЗ (233).
Автомобильный рынок России теперь делят три главных конкурента – это АвтоВАЗ, китайские и корейские бренды.
Стоит отметить, что по прошествии уже девяти месяцев схемы с параллельным импортом пока не особо помогают. Да, благодаря «серому импорту» дилерам удается сохранять поставки популярных моделей. Однако он не может, очевидно, обеспечить те объёмы новых автомобилей, что необходимы рынку. Пока авто зарубежных брендов импортируются в штучном порядке, а логистика, которую берет на себя дилер, серьезно увеличивает стоимость машин.
Что нас ждет? Автомобили из Европы, США и Японии станут дефицитным и очень дорогим товаром. В том числе в обслуживании. Впрочем, ожидания вполне очевидны.
Ждём статистику по итогам года.
#авто #санкции
@bitkogan
Вот и декабрь, 2022й близится к концу. Вряд ли кто-то будет спорить – год выдался сложным, особенно для российского авторынка. Снижение покупательного спроса, массовое бегство мировых автопроизводителей из РФ… Но это только часть картины.
Посмотрим на тренды в конце года. Мы взяли срез продаж последней недели ноября. Доля «АвтоВАЗа» составила более 40%, (рекорд аж с 2005 года). И ещё один очевидный тренд на российском авторынке: галопирующий рост продаж китайских автомобилей.
Итак, статистика: продукции автопроизводителя со средней Волги в последнюю неделю ноября было продано около 4,5 тысяч штук. На «пятки» АВТОВАЗу наступают сразу три китайских бренда: Haval (992 проданные машины), Chery (946) и Geely (783). Пятую и шестую позиции, заняли корейские Kia (682) и Hyundai (564), покидающие российский рынок и распродающие остатки. На седьмом месте находится (опять же) китайский EXEED (290), которому совсем чуть-чуть уступил французский Renault (287) – тоже распродажа складских запасов. Также в топ-10 попали японская Toyota (276) и российский УАЗ (233).
Автомобильный рынок России теперь делят три главных конкурента – это АвтоВАЗ, китайские и корейские бренды.
Стоит отметить, что по прошествии уже девяти месяцев схемы с параллельным импортом пока не особо помогают. Да, благодаря «серому импорту» дилерам удается сохранять поставки популярных моделей. Однако он не может, очевидно, обеспечить те объёмы новых автомобилей, что необходимы рынку. Пока авто зарубежных брендов импортируются в штучном порядке, а логистика, которую берет на себя дилер, серьезно увеличивает стоимость машин.
Что нас ждет? Автомобили из Европы, США и Японии станут дефицитным и очень дорогим товаром. В том числе в обслуживании. Впрочем, ожидания вполне очевидны.
Ждём статистику по итогам года.
#авто #санкции
@bitkogan
Ювелирный рынок: стоит ли инвестировать
Друзья, сегодня в прямом эфире – гость, который (пока) не имеет отношения к фондовому рынку, так как компания только готовится к выходу на рынок облигаций.
В 19:20 МСК о всем, что связано с перспективами ювелирного рынка в России и том, как на этом можно заработать в текущих условиях, будем говорить с CEO ювелирной компании SOKOLOV Николаем Поляковым.
Обсудим:
▪️Что происходило с ювелирным рынком в России в 2022 году и повлияли ли на него санкции?
▪️Какие перспективы развития в 2023?
▪️Что позволило SOKOLOV расти в 2021-2022 гг? Планы компании на будущее.
▪️Чем обусловлен выбор Китая для дальнейшей экспансии? Чем привлекателен китайский рынок?
▪️О дебютном выпуске облигаций: задачи и ожидания по ставке.
▪️Будет ли первое IPO на российском ювелирном рынке?
Подключайтесь в 19:20 МСК и задавайте вопросы.
@bitkogan
Друзья, сегодня в прямом эфире – гость, который (пока) не имеет отношения к фондовому рынку, так как компания только готовится к выходу на рынок облигаций.
В 19:20 МСК о всем, что связано с перспективами ювелирного рынка в России и том, как на этом можно заработать в текущих условиях, будем говорить с CEO ювелирной компании SOKOLOV Николаем Поляковым.
Обсудим:
▪️Что происходило с ювелирным рынком в России в 2022 году и повлияли ли на него санкции?
▪️Какие перспективы развития в 2023?
▪️Что позволило SOKOLOV расти в 2021-2022 гг? Планы компании на будущее.
▪️Чем обусловлен выбор Китая для дальнейшей экспансии? Чем привлекателен китайский рынок?
▪️О дебютном выпуске облигаций: задачи и ожидания по ставке.
▪️Будет ли первое IPO на российском ювелирном рынке?
Подключайтесь в 19:20 МСК и задавайте вопросы.
@bitkogan
ТОП постов за неделю 26.11-2.12.22
Традиционно отмечаем самое полезное и востребованное нашими читателями.
26.11.2022 – Налоговая не спит не только в России. Продай в США и будь спокоен
27.11.2022 – Страх и ненависть в китайском «городе Айфонов»
27.11.2022 – Как легко запоминать имена с первого раза? 7 проверенных техник
27.11.2022 – Сербия/Косово
29.11.2022 – Мишустин: «Доходы российского бюджета выросли, несмотря на санкции».
30.11.2022 – Печатный станок в РФ запущен?
30.11.2022 – Куда вложить рубли на полгода?
01.12.2022 – Возможна ли релокация в Дубай с ограниченным бюджетом?
#лучшее
@bitkogan
Традиционно отмечаем самое полезное и востребованное нашими читателями.
26.11.2022 – Налоговая не спит не только в России. Продай в США и будь спокоен
27.11.2022 – Страх и ненависть в китайском «городе Айфонов»
27.11.2022 – Как легко запоминать имена с первого раза? 7 проверенных техник
27.11.2022 – Сербия/Косово
29.11.2022 – Мишустин: «Доходы российского бюджета выросли, несмотря на санкции».
30.11.2022 – Печатный станок в РФ запущен?
30.11.2022 – Куда вложить рубли на полгода?
01.12.2022 – Возможна ли релокация в Дубай с ограниченным бюджетом?
#лучшее
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Сегодня у нас с вами масса тем, которые стоит спокойно обсудить. Это и рубль, который вдруг проснулся и «вспомнил», что таки можно немного и просесть. Ну так… чтобы жизнь всем медом не казалась. Пока пишу эти строки – 63.1 к доллару и 9,02 к юаню. Правильной, как говорится, дорогой идем, товарищи.
И ситуация в российской экономике, которая непонятно с чего вдруг «не желает» сильно ухудшаться. Или это видимость?
Все это обсудим сегодня.
Но начнем мы сегодня утром пожалуй с рынков. Они таки развернулись? Или дурят нашего брата?
Оптимистичные данные по индексу деловой активности в сфере услуг США оказали медвежью услугу рынкам. Вот уж реально тот случай, когда «выше» не значит «лучше».
По итогам вчерашней торговой сессии индекс
▪️ S&P 500 (^GSPC) снизился на 1,79%,
▪️ Dow Jones Industrial Average (^DJI) на 1,40%,
▪️ NASDAQ Composite (^IXIC) на 1.93%, а
▪️ Russell 2000 (^RUT) на 2.78%.
Перестал укрепляться индекс DXY. Ну и наконец, немного подросли доходности американских десятилеток. Все в пределах приличия, но тем не менее.
Несмотря на недавнее, казалось бы «голубиное» выступление главы ФРС, инвесторы опасаются более решительных действий со стороны регулятора на фоне сохранения темпов роста экономики. Забавно, выступление было совсем не голубиным, но… хочется рынкам начать расти. Хочется инвесторам услышать то, о чем мечтается.
Очень важно – каким будет индекс цен потребителей за ноябрь (который станет известен через неделю). Скорее всего, рынок в ближайшие дни начет переживать на эту тему. Дополнительная тема теперь для переживаний – 14/12 – решение по ставке. Опять же – через неделю.
Однако для меня более важный индикатор – настроение толпы и журналистов. Из «зверских пессимистов» народ как-то быстро на ходу «переобулся» в легкий оптимизм.
А я вот сижу и думаю. Для реальной паники что у нас по-настоящему нужно? Чтобы лебедь какой жирный и желательно почернее на горизонте замаячил. С ФРС все более или менее понятно. С занятостью или CPI тоже.
Где затаилось что-то новенькое? Ну чтобы кровь в жилах забурлила и хотелось произнести сакраментальное: «Мама, страшно. Срочно роди меня обратно».
Ну что бы спалось легче и настроение было совсем прекрасным, рекомендую внимательно ознакомиться с данной заметкой. Речь идет о рисках малопрозрачного для многих рынка валютных свопов на какую-то незначительную величину – $80 трлн. При этом авторы заметки видят потенциальные риски неисполнения обязательств на скромную сумму $2.2 трлн.
«По оценкам, валютные сделки на сумму $2,2 трлн рискуют не быть урегулированными в любой конкретный день из-за проблем между контрагентами, что потенциально подрывает финансовую стабильность. Сумма, подверженная риску, составляет около трети от общего объема спотового валютного оборота и выросла с $1,9 трлн по сравнению с тремя годами ранее, когда проводилось последнее исследование валютного рынка».
Продолжение ⤵️
Сегодня у нас с вами масса тем, которые стоит спокойно обсудить. Это и рубль, который вдруг проснулся и «вспомнил», что таки можно немного и просесть. Ну так… чтобы жизнь всем медом не казалась. Пока пишу эти строки – 63.1 к доллару и 9,02 к юаню. Правильной, как говорится, дорогой идем, товарищи.
И ситуация в российской экономике, которая непонятно с чего вдруг «не желает» сильно ухудшаться. Или это видимость?
Все это обсудим сегодня.
Но начнем мы сегодня утром пожалуй с рынков. Они таки развернулись? Или дурят нашего брата?
Оптимистичные данные по индексу деловой активности в сфере услуг США оказали медвежью услугу рынкам. Вот уж реально тот случай, когда «выше» не значит «лучше».
По итогам вчерашней торговой сессии индекс
▪️ S&P 500 (^GSPC) снизился на 1,79%,
▪️ Dow Jones Industrial Average (^DJI) на 1,40%,
▪️ NASDAQ Composite (^IXIC) на 1.93%, а
▪️ Russell 2000 (^RUT) на 2.78%.
Перестал укрепляться индекс DXY. Ну и наконец, немного подросли доходности американских десятилеток. Все в пределах приличия, но тем не менее.
Несмотря на недавнее, казалось бы «голубиное» выступление главы ФРС, инвесторы опасаются более решительных действий со стороны регулятора на фоне сохранения темпов роста экономики. Забавно, выступление было совсем не голубиным, но… хочется рынкам начать расти. Хочется инвесторам услышать то, о чем мечтается.
Очень важно – каким будет индекс цен потребителей за ноябрь (который станет известен через неделю). Скорее всего, рынок в ближайшие дни начет переживать на эту тему. Дополнительная тема теперь для переживаний – 14/12 – решение по ставке. Опять же – через неделю.
Однако для меня более важный индикатор – настроение толпы и журналистов. Из «зверских пессимистов» народ как-то быстро на ходу «переобулся» в легкий оптимизм.
А я вот сижу и думаю. Для реальной паники что у нас по-настоящему нужно? Чтобы лебедь какой жирный и желательно почернее на горизонте замаячил. С ФРС все более или менее понятно. С занятостью или CPI тоже.
Где затаилось что-то новенькое? Ну чтобы кровь в жилах забурлила и хотелось произнести сакраментальное: «Мама, страшно. Срочно роди меня обратно».
Ну что бы спалось легче и настроение было совсем прекрасным, рекомендую внимательно ознакомиться с данной заметкой. Речь идет о рисках малопрозрачного для многих рынка валютных свопов на какую-то незначительную величину – $80 трлн. При этом авторы заметки видят потенциальные риски неисполнения обязательств на скромную сумму $2.2 трлн.
«По оценкам, валютные сделки на сумму $2,2 трлн рискуют не быть урегулированными в любой конкретный день из-за проблем между контрагентами, что потенциально подрывает финансовую стабильность. Сумма, подверженная риску, составляет около трети от общего объема спотового валютного оборота и выросла с $1,9 трлн по сравнению с тремя годами ранее, когда проводилось последнее исследование валютного рынка».
Продолжение ⤵️
Но есть, на мой взгляд, еще одна серьезная тема для возможных переживаний.
С дополнительным серьезным оттоком капитала может столкнуться и рынок криптовалют. Здесь пока тихо и незаметно для многих, но тучи продолжают сгущаться.
Вслед за BlockFi, Genesis и т. д., с проблемами может столкнуться эмитент USDT — компания Tether Operations Limited. По данным WSJ, компания все чаще начала выдавать необеспеченные кредиты.
Согласно последнему отчету, по состоянию на 30 сентября они достигли $6,1 млрд (9% от общего объема активов компании). Для сравнения, на конец 2021 г. показатель составлял $4,1 млрд (5%).
В компании отметили, что подобные займы носят краткосрочный характер и они обеспечены «чрезвычайно ликвидными» активами и выдаются только соответствующим требованиям клиентам. Кажется, где-то мы это уже слышали...
Остается надеяться, что недавно опубликованный аудиторский отчет резервов в конечном итоге не выявит «котов в мешке». В обратном случае, история с FTX покажется чем-то невинным.
Вот это все может быть по-настоящему неприятной уже не лебедушкой, но жирной такой летучей хавроньей черного окраса для рынков. Так что… готовимся к праздникам и встрече с Дедушкой Морозом. Но… не расслабляемся.
Следим и за индексом DXY, и вообще за валютными парами. Ну и за доходностями по гособлигациям США, Германии и других стран. Не исключу, что доходность по американским десятилеткам достаточно скоро может подскочить выше 3,7%, а по немецким десятилеткам вновь приблизиться к отметке в 2%.
Бдим и ласково поглаживаем наших любимых «зверьков». Ей Богу, еще пригодятся!
#рынки #крипта
@bitkogan
С дополнительным серьезным оттоком капитала может столкнуться и рынок криптовалют. Здесь пока тихо и незаметно для многих, но тучи продолжают сгущаться.
Вслед за BlockFi, Genesis и т. д., с проблемами может столкнуться эмитент USDT — компания Tether Operations Limited. По данным WSJ, компания все чаще начала выдавать необеспеченные кредиты.
Согласно последнему отчету, по состоянию на 30 сентября они достигли $6,1 млрд (9% от общего объема активов компании). Для сравнения, на конец 2021 г. показатель составлял $4,1 млрд (5%).
В компании отметили, что подобные займы носят краткосрочный характер и они обеспечены «чрезвычайно ликвидными» активами и выдаются только соответствующим требованиям клиентам. Кажется, где-то мы это уже слышали...
Остается надеяться, что недавно опубликованный аудиторский отчет резервов в конечном итоге не выявит «котов в мешке». В обратном случае, история с FTX покажется чем-то невинным.
Вот это все может быть по-настоящему неприятной уже не лебедушкой, но жирной такой летучей хавроньей черного окраса для рынков. Так что… готовимся к праздникам и встрече с Дедушкой Морозом. Но… не расслабляемся.
Следим и за индексом DXY, и вообще за валютными парами. Ну и за доходностями по гособлигациям США, Германии и других стран. Не исключу, что доходность по американским десятилеткам достаточно скоро может подскочить выше 3,7%, а по немецким десятилеткам вновь приблизиться к отметке в 2%.
Бдим и ласково поглаживаем наших любимых «зверьков». Ей Богу, еще пригодятся!
#рынки #крипта
@bitkogan
Ну а теперь к рублю.
За последние несколько дней пара USD/RUB прибавила более 5%, а пара EUR/RUB вернулась к отметке 66,25. Неужто Минфин страны возобновил покупку иностранной валюты в рамках обновленного бюджетного правила? К сожалению, или к счастью, нет.
Ослабление национальной валюты объясняется в первую очередь окончанием налогового периода, а также снижением поступлений от нефтегазовой отрасли в бюджет РФ.
Вместо прогнозируемых 282,8 млрд руб., объем дополнительных доходов составил 90,2 млрд руб. Не добавило оптимизма и введение потолка цен на российскую нефть. Снижение добычи «черного золота» или же отказ от работы со странами, принявшими лимит в $60, приведут к еще большему снижению выручки отечественных экспортёров.
Насколько серьёзными окажутся последствия – мы узнаем по итогам уплаты декабрьского налога на добычу полезных ископаемых. В декабре Минфин ожидает поступления в казну 176,1 млрд руб., но что-то нам подсказывает окончательная цифра будет ниже.
«Ренессанс капитал» тут выпустил исследование с различными вариантами – где будет цена на нефть и, соответственно, курс рубля в следующем году. Разброс по рублю от 68 до 90. Ну что же… Не 50 и не 120. Уже неплохо 😀
А что Китай? В теории, факт ослабления коронавирусных ограничений должен оказать поддержку мировому рынку энергоносителей. На практике же страна постарается воспользоваться ситуацией с принятием потолка цен на нефть, потребовав большего дисконта. Подарков РФ никто делать НЕ БУДЕТ.
Тоже самое, кстати, касается и Индии.
🗯 Получил тут намедни от одного из подписчиков: «Коган последние полгода говорил и говорит держаться от доллара подальше, а пишут в канале, что держим фьючи на доллары…»
Отвечу. Дорогой друг! Фьючерсы – это рублевый инструмент. Так что… не правы вы. Нет в них инфраструктурного риска.
Да, мы полагали, что рубль долго не задержится на 60-х уровнях. Но… Жизнь оказалась сложнее. И более неожиданной.
Но сейчас движение рубля вниз было вполне предсказуемо. Не раз и не два предупреждали – ждем к концу года коррекции рубля. Ну вот и пошло-поехало.
А причин, если честно, хватает. И кроме вышеперечисленных есть еще как минимум 2-3 версии происходящего. Но сразу скажу… Резких движений в ближайшие дни и до конца года ни по доллару, ни по юаню не жду. То есть бежать в обменник срочно не нужно.
А вот в принципе – я думаю, что такой курс глобально – это большой подарок всем нам. И, скорее всего, вдолгую он таковым не останется. А что касается тайминга… Ну тут уж извините.
#рубль #валюты #нефть
@bitkogan
За последние несколько дней пара USD/RUB прибавила более 5%, а пара EUR/RUB вернулась к отметке 66,25. Неужто Минфин страны возобновил покупку иностранной валюты в рамках обновленного бюджетного правила? К сожалению, или к счастью, нет.
Ослабление национальной валюты объясняется в первую очередь окончанием налогового периода, а также снижением поступлений от нефтегазовой отрасли в бюджет РФ.
Вместо прогнозируемых 282,8 млрд руб., объем дополнительных доходов составил 90,2 млрд руб. Не добавило оптимизма и введение потолка цен на российскую нефть. Снижение добычи «черного золота» или же отказ от работы со странами, принявшими лимит в $60, приведут к еще большему снижению выручки отечественных экспортёров.
Насколько серьёзными окажутся последствия – мы узнаем по итогам уплаты декабрьского налога на добычу полезных ископаемых. В декабре Минфин ожидает поступления в казну 176,1 млрд руб., но что-то нам подсказывает окончательная цифра будет ниже.
«Ренессанс капитал» тут выпустил исследование с различными вариантами – где будет цена на нефть и, соответственно, курс рубля в следующем году. Разброс по рублю от 68 до 90. Ну что же… Не 50 и не 120. Уже неплохо 😀
А что Китай? В теории, факт ослабления коронавирусных ограничений должен оказать поддержку мировому рынку энергоносителей. На практике же страна постарается воспользоваться ситуацией с принятием потолка цен на нефть, потребовав большего дисконта. Подарков РФ никто делать НЕ БУДЕТ.
Тоже самое, кстати, касается и Индии.
🗯 Получил тут намедни от одного из подписчиков: «Коган последние полгода говорил и говорит держаться от доллара подальше, а пишут в канале, что держим фьючи на доллары…»
Отвечу. Дорогой друг! Фьючерсы – это рублевый инструмент. Так что… не правы вы. Нет в них инфраструктурного риска.
Да, мы полагали, что рубль долго не задержится на 60-х уровнях. Но… Жизнь оказалась сложнее. И более неожиданной.
Но сейчас движение рубля вниз было вполне предсказуемо. Не раз и не два предупреждали – ждем к концу года коррекции рубля. Ну вот и пошло-поехало.
А причин, если честно, хватает. И кроме вышеперечисленных есть еще как минимум 2-3 версии происходящего. Но сразу скажу… Резких движений в ближайшие дни и до конца года ни по доллару, ни по юаню не жду. То есть бежать в обменник срочно не нужно.
А вот в принципе – я думаю, что такой курс глобально – это большой подарок всем нам. И, скорее всего, вдолгую он таковым не останется. А что касается тайминга… Ну тут уж извините.
#рубль #валюты #нефть
@bitkogan