Многие просят прокомментировать ситуацию с фьючерсом на доллар США.
Дело в том, что в настоящий момент спот-рынок торгуется на уровне 64,5 (USD/RUB). При этом фьючерсы находятся в жесткой бэквордации, т.е. отстают от спот-рынка примерно на 4 рубля. Это очень много, такого никогда не было.
В чем причина? Друзья, как мне видится, то это опасения по поводу возможных санкций на НКЦ и того, что все-таки в какой-то момент торги долларом могут быть прекращены. Это все некие риски. Ну и, наверное, это полная несбалансированность нашего рынка в результате тех санкций, которые мы имеем.
Я бы задумался вот о чем: есть у нас сегодня вполне ликвидный фьючерс на юань CNY/RUB, и он как раз торгуется в нормальном контанго. Т.е. если в настоящий момент юань на споте 8,83, то фьючерс (декабрьский) торгуется на уровне 8,94, что в общем-то вполне логично.
Так что если вы хотите быть захеджированы от риска падения рубля, то стоило бы наверное перейти во фьючерсный контракт юань-рубль, и попытаться уйти от этих чудес нового времени.
#валюты #доллар #рубль #юань
@bitkogan
Дело в том, что в настоящий момент спот-рынок торгуется на уровне 64,5 (USD/RUB). При этом фьючерсы находятся в жесткой бэквордации, т.е. отстают от спот-рынка примерно на 4 рубля. Это очень много, такого никогда не было.
В чем причина? Друзья, как мне видится, то это опасения по поводу возможных санкций на НКЦ и того, что все-таки в какой-то момент торги долларом могут быть прекращены. Это все некие риски. Ну и, наверное, это полная несбалансированность нашего рынка в результате тех санкций, которые мы имеем.
Я бы задумался вот о чем: есть у нас сегодня вполне ликвидный фьючерс на юань CNY/RUB, и он как раз торгуется в нормальном контанго. Т.е. если в настоящий момент юань на споте 8,83, то фьючерс (декабрьский) торгуется на уровне 8,94, что в общем-то вполне логично.
Так что если вы хотите быть захеджированы от риска падения рубля, то стоило бы наверное перейти во фьючерсный контракт юань-рубль, и попытаться уйти от этих чудес нового времени.
#валюты #доллар #рубль #юань
@bitkogan
Тактические маневры на рынках
Основные индексы американского фондового рынка вчера опять снизились. S&P500 упал на 0,6%, NASDAQ – на 1,1%. Исключение составил Dow Jones, однако рост был символическим – лишь 0,12%. Таким образом, вчера Америка падала 5-ю торговую сессию подряд.
Какова наша стратегия в сервисе по подписке? Вчера мы в прибыль закрывали позиции в агрессивных защитных инструментах (SQQQ, TZA и некоторые другие). С другой стороны, покупали «лонговые» фонды, которые могут расти опережающими темпами (например, TQQQ).
Кроме того, после того, как недавно мы, еще до падения, закрывали позиции в акциях, вчера решили начать аккуратные покупки. На какие именно компании сделана ставка на этот раз, можно узнать, подписавшись на наш сервис. По итогам торгов вновь открытые позиции показали неплохой плюс.
Что дальше? Сегодня фьючерсы сравнительно бодро растут. Мы не исключаем, что после многодневного снижения рынок может неплохо откорректироваться вверх. Мы не думаем, что тренд наверх будет долгосрочным на фоне множества текущих рисков, однако технический отскок выглядел бы логичным на горизонте нескольких дней.
@bitkogan
Основные индексы американского фондового рынка вчера опять снизились. S&P500 упал на 0,6%, NASDAQ – на 1,1%. Исключение составил Dow Jones, однако рост был символическим – лишь 0,12%. Таким образом, вчера Америка падала 5-ю торговую сессию подряд.
Какова наша стратегия в сервисе по подписке? Вчера мы в прибыль закрывали позиции в агрессивных защитных инструментах (SQQQ, TZA и некоторые другие). С другой стороны, покупали «лонговые» фонды, которые могут расти опережающими темпами (например, TQQQ).
Кроме того, после того, как недавно мы, еще до падения, закрывали позиции в акциях, вчера решили начать аккуратные покупки. На какие именно компании сделана ставка на этот раз, можно узнать, подписавшись на наш сервис. По итогам торгов вновь открытые позиции показали неплохой плюс.
Что дальше? Сегодня фьючерсы сравнительно бодро растут. Мы не исключаем, что после многодневного снижения рынок может неплохо откорректироваться вверх. Мы не думаем, что тренд наверх будет долгосрочным на фоне множества текущих рисков, однако технический отскок выглядел бы логичным на горизонте нескольких дней.
@bitkogan
📺 Прогноз по фондовым рынкам до конца 2022. 2 часть.
Новое видео в YouTube канале Bitkogan.
Друзья, в июле я дал прогноз до конца 2022 года, который уже сбылся на 90%. Что дальше?
Сегодня в Европе бушует инфляция, центробанки не справляются, доходности гособлигаций европейских стран уже начали расти, а значит растет и стоимость обслуживания долга. Полномасштабный долговой кризис выглядит вполне логичным развитием текущей ситуации.
▪️Что будет с основными индексами в ближайшие несколько месяцев?
▪️Как далеко может зайти кризис?
▪️Смогут ли регуляторы избежать самого негативного сценария?
▪️И когда имеет смысл откупать упавшие в стоимости ценные бумаги?
Все это и не только обсудили в новом видео. Кстати, снято оно было вчера утром, и часть прогнозов УЖЕ начала реализовываться.
Смотрите и делитесь своим мнением в комментариях.
#видео
@bitkogan
Новое видео в YouTube канале Bitkogan.
Друзья, в июле я дал прогноз до конца 2022 года, который уже сбылся на 90%. Что дальше?
Сегодня в Европе бушует инфляция, центробанки не справляются, доходности гособлигаций европейских стран уже начали расти, а значит растет и стоимость обслуживания долга. Полномасштабный долговой кризис выглядит вполне логичным развитием текущей ситуации.
▪️Что будет с основными индексами в ближайшие несколько месяцев?
▪️Как далеко может зайти кризис?
▪️Смогут ли регуляторы избежать самого негативного сценария?
▪️И когда имеет смысл откупать упавшие в стоимости ценные бумаги?
Все это и не только обсудили в новом видео. Кстати, снято оно было вчера утром, и часть прогнозов УЖЕ начала реализовываться.
Смотрите и делитесь своим мнением в комментариях.
#видео
@bitkogan
YouTube
ПРОГНОЗ ПО ФОНДОВЫМ РЫНКАМ ДО КОНЦА 2022. Инфляция, ставка ФРС, долговой кризис, шортсквиз.
Видео записано 11 октября в 12:00
Наш прогноз в июле: https://youtu.be/A_fMogqJIbk
В Европе бушует инфляция, центробанки не справляются, доходности гособлигаций европейских стран уже начали расти, а значит растет и стоимость обслуживания долга. Полномасштабный…
Наш прогноз в июле: https://youtu.be/A_fMogqJIbk
В Европе бушует инфляция, центробанки не справляются, доходности гособлигаций европейских стран уже начали расти, а значит растет и стоимость обслуживания долга. Полномасштабный…
Что произошло с акциями агрегаторов – Lyft, Uber и DoorDash?
По итогам вчерашней торговой сессии акции Uber Technologies, Inc. (UBER) упали на 10,4%, Lyft, Inc. (LYFT) на 12%, а DoorDash, Inc. (DASH) на 6%. Для сравнения, индекс S&P 500 (^GSPC) снизился на 0,65%, а NASDAQ Composite (^IXIC) на 1,1%.
Основная причина обвала вышеперечисленных ценных бумаг – риск переквалифицирования независимых подрядчиков в полноценных сотрудников, в связи с инициативой министерства труда США. Это значит, что агрегаторы услуг могут обязать оформить ранее независимых исполнителей как собственных сотрудников. Что обяжет обеспечивать новых сотрудников соответствующими правами и льготами (отпуски, страховки, ограничение на время занятости и пр.).
Для компаний введение данной меры может обернуться 30% ростом затрат. Уже появляются сообщения о намерениях создать «тест», который позволит определить является ли исполнитель услуги (таксист/курьер) непосредственным сотрудником компании (де-факто) или независимым подрядчиком. В целом, данная инициатива может обернуться потенциальным увольнением миллионов сотрудников компаний-агрегаторов.
В данном случае – есть на что ориентироваться, это не первый случай. В конце прошлого года с идентичными проблемами в Европе столкнулись Deliveroo plc (ROO.L), Just Eat Takeaway.com N.V. (JET.L) и Delivery Hero SE (DHER.DE). Акции компаний оказались под давлением после того, как Еврокомиссия предложила ввести более строгие трудовые правила для регулирования экономики концернов.
Итогом стали штрафы. Например в Италии международные службы онлайн доставки продуктов питания, такие как Deliveroo, Glovo, Uber и Just Eat, должны будут заплатить штрафы на общую сумму 733 млн евро за создание неприемлемых условий труда для велосипедных курьеров.
Суд Испании оштрафовал дочернюю компанию Delivery Hero – Glovo на 79 млн евро за предполагаемое нарушение трудового законодательства.
Учитывая вышесказанное, акции агрегаторов можно причислить к высокорискованным активам. Если предложение министерства труда США будет одобрено, не исключено, что бумаги ожидает очередная волна продаж. Потребители же услуг на себе почувствуют рост цен, а компании могут столкнуться с ухудшением экономических показателей.
Тем не менее, в текущих условиях, любая новость об улучшении положения дел может иметь сильный позитивный эффект для котировок. Отметим, что данные истории подходят лишь для любителей агрессивной стратегии инвестирования. С прицелом на то, что компании смогут все-таки выйти из положения с наименьшими потерями.
#tech #акции
@bitkogan
По итогам вчерашней торговой сессии акции Uber Technologies, Inc. (UBER) упали на 10,4%, Lyft, Inc. (LYFT) на 12%, а DoorDash, Inc. (DASH) на 6%. Для сравнения, индекс S&P 500 (^GSPC) снизился на 0,65%, а NASDAQ Composite (^IXIC) на 1,1%.
Основная причина обвала вышеперечисленных ценных бумаг – риск переквалифицирования независимых подрядчиков в полноценных сотрудников, в связи с инициативой министерства труда США. Это значит, что агрегаторы услуг могут обязать оформить ранее независимых исполнителей как собственных сотрудников. Что обяжет обеспечивать новых сотрудников соответствующими правами и льготами (отпуски, страховки, ограничение на время занятости и пр.).
Для компаний введение данной меры может обернуться 30% ростом затрат. Уже появляются сообщения о намерениях создать «тест», который позволит определить является ли исполнитель услуги (таксист/курьер) непосредственным сотрудником компании (де-факто) или независимым подрядчиком. В целом, данная инициатива может обернуться потенциальным увольнением миллионов сотрудников компаний-агрегаторов.
В данном случае – есть на что ориентироваться, это не первый случай. В конце прошлого года с идентичными проблемами в Европе столкнулись Deliveroo plc (ROO.L), Just Eat Takeaway.com N.V. (JET.L) и Delivery Hero SE (DHER.DE). Акции компаний оказались под давлением после того, как Еврокомиссия предложила ввести более строгие трудовые правила для регулирования экономики концернов.
Итогом стали штрафы. Например в Италии международные службы онлайн доставки продуктов питания, такие как Deliveroo, Glovo, Uber и Just Eat, должны будут заплатить штрафы на общую сумму 733 млн евро за создание неприемлемых условий труда для велосипедных курьеров.
Суд Испании оштрафовал дочернюю компанию Delivery Hero – Glovo на 79 млн евро за предполагаемое нарушение трудового законодательства.
Учитывая вышесказанное, акции агрегаторов можно причислить к высокорискованным активам. Если предложение министерства труда США будет одобрено, не исключено, что бумаги ожидает очередная волна продаж. Потребители же услуг на себе почувствуют рост цен, а компании могут столкнуться с ухудшением экономических показателей.
Тем не менее, в текущих условиях, любая новость об улучшении положения дел может иметь сильный позитивный эффект для котировок. Отметим, что данные истории подходят лишь для любителей агрессивной стратегии инвестирования. С прицелом на то, что компании смогут все-таки выйти из положения с наименьшими потерями.
#tech #акции
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Ну вот мы и дождались цифры 60 долларов за баррель. Госпожа Йеллен великодушно решила, что «цена в таком диапазоне будет достаточной, чтобы считать, что Россия сможет получать прибыль от добычи и продажи нефти». То есть теперь Россию можно поздравить. Всю жизнь все мучились на тему непредсказуемости – и какая же цена на нефть будет, и как планировать доходы и расходы. Ну а теперь – благодать. Все заранее понятно. Заодно можно было бы попросить о фиксации курса рубля и погоды в Санкт-Петербурге.
Есть, правда, один небольшой нюанс. Не факт, что Россия не будет против поставлять нефть тем, кто согласится с этой фиксацией и поддержит ее. Ну а далее, похоже, начнется самое интересное – игры на тему кто кому Рабинович. Вот мне лично интересно – а как в итоге поведут себя цены на нефть.
Ну и, разумеется, теперь встает в полный рост вопрос – и чего, собственно говоря, дальше? Не забываем про то, что одновременно с этим Белый дом грозит пальцем Саудовской Аравии и обещает ей кары земные и небесные за «преступное» сокращение добычи на два миллиона баррелей в сутки.
Мда… уже становится весело. Белый Дом, разумеется, тут же обьявил, что Саудовская Аравия вступила в преступный сговор с Россией и по факту поддерживает ее. Для начала США планируют пересмотреть свои отношения с Саудовской Аравией. К примеру… прекратить поставки оружия шейхам.
Ну и теперь вопрос в студию. А реально – есть ли какие-то очень весомые рычаги воздействия на Саудитов? В принципе – да. Рядом – лучшие «друзья СА» – Иран. Рядом хуситы, «почему-то настойчиво не желающие» дружить с Саудовской Аравией. Однако и поддержать Иран США никак не могут. Опять же, Израиль рядом.
Но и у гордых парней в куфиях также есть свои аргументы. К примеру, можно производство нефти еще немного урезать. Да уж… интересная это штука – перетягивание каната. И вообще, современная международная политика. У половины населения Земли от нее уже голова кипит.
Понятное дело – резервы Саудитов никто и нигде не заблокирует. Также ясно, что рано или поздно СА с США все равно договорятся. Но вот процесс… он может занять очень много времени.
Ну а теперь основной вопрос – как поведет себя цена на нефть в таких «нечеловеческих условиях».
Упадет? Не смешите.
Есть, правда, у Америки одно мощное и секретное оружие. Оно простое, как газета «Гудок». Но крайне эффективное. Это – дать преференции своим нефтяникам, своим сланцевикам. Но тут дилемма. Нефтяники – это финансовая электоральная опора республиканцев. Мда. Борьба за власть – штука серьезная. Серьезнее любой международной повестки. Тем более, что на носу промежуточные выборы.
Как я уже говорил… компот заваривается невероятный. И каждый последующий шаг прибавляет этому «компоту» хорошего перца…
#нефть
@bitkogan
Ну вот мы и дождались цифры 60 долларов за баррель. Госпожа Йеллен великодушно решила, что «цена в таком диапазоне будет достаточной, чтобы считать, что Россия сможет получать прибыль от добычи и продажи нефти». То есть теперь Россию можно поздравить. Всю жизнь все мучились на тему непредсказуемости – и какая же цена на нефть будет, и как планировать доходы и расходы. Ну а теперь – благодать. Все заранее понятно. Заодно можно было бы попросить о фиксации курса рубля и погоды в Санкт-Петербурге.
Есть, правда, один небольшой нюанс. Не факт, что Россия не будет против поставлять нефть тем, кто согласится с этой фиксацией и поддержит ее. Ну а далее, похоже, начнется самое интересное – игры на тему кто кому Рабинович. Вот мне лично интересно – а как в итоге поведут себя цены на нефть.
Ну и, разумеется, теперь встает в полный рост вопрос – и чего, собственно говоря, дальше? Не забываем про то, что одновременно с этим Белый дом грозит пальцем Саудовской Аравии и обещает ей кары земные и небесные за «преступное» сокращение добычи на два миллиона баррелей в сутки.
Мда… уже становится весело. Белый Дом, разумеется, тут же обьявил, что Саудовская Аравия вступила в преступный сговор с Россией и по факту поддерживает ее. Для начала США планируют пересмотреть свои отношения с Саудовской Аравией. К примеру… прекратить поставки оружия шейхам.
Ну и теперь вопрос в студию. А реально – есть ли какие-то очень весомые рычаги воздействия на Саудитов? В принципе – да. Рядом – лучшие «друзья СА» – Иран. Рядом хуситы, «почему-то настойчиво не желающие» дружить с Саудовской Аравией. Однако и поддержать Иран США никак не могут. Опять же, Израиль рядом.
Но и у гордых парней в куфиях также есть свои аргументы. К примеру, можно производство нефти еще немного урезать. Да уж… интересная это штука – перетягивание каната. И вообще, современная международная политика. У половины населения Земли от нее уже голова кипит.
Понятное дело – резервы Саудитов никто и нигде не заблокирует. Также ясно, что рано или поздно СА с США все равно договорятся. Но вот процесс… он может занять очень много времени.
Ну а теперь основной вопрос – как поведет себя цена на нефть в таких «нечеловеческих условиях».
Упадет? Не смешите.
Есть, правда, у Америки одно мощное и секретное оружие. Оно простое, как газета «Гудок». Но крайне эффективное. Это – дать преференции своим нефтяникам, своим сланцевикам. Но тут дилемма. Нефтяники – это финансовая электоральная опора республиканцев. Мда. Борьба за власть – штука серьезная. Серьезнее любой международной повестки. Тем более, что на носу промежуточные выборы.
Как я уже говорил… компот заваривается невероятный. И каждый последующий шаг прибавляет этому «компоту» хорошего перца…
#нефть
@bitkogan
В Китае вот-вот начнется исторический 20-й съезд компартии. Чего ждать?
Китай для России – крупнейший торговый партнер и значимый стратегический товарищ. Решения, принятые на съезде, могут отразиться и на нашей стране.
20 съезд КПК стартует 16 октября. Чтобы смог в воздухе не омрачил светлый праздник, в соседней с Пекином провинции Хэбэй приостанавливают до 50% мощностей сталелитейных заводов.
Саму дату съезда можно считать достаточно ранней, и это хороший знак: подготовка к съезду идет по плану. Итак, 16 октября будет намечена траектория китайской политики на ближайшие 5 лет. А примерно через неделю, когда съезд закончится, будет объявлен обновленный состав высших руководящих органов – политбюро и его постоянный комитет.
▪️Си Цзиньпин будет переизбран на 3 срок. Это вывод, который делает большинство экспертов в китайской политике. Bо многом он основан на растущем авторитете товарища Си. Его официально величают «ядром партии». Как вам такой термин? 😎 После Мао Цзэдуна переизбрание на третий срок было табуировано, как и возраст старше 68 лет для высокого чиновника. Авторитет Си позволяет ему быть над общими правилами.
▪️В отличие от Си, в отношении других представителей Политбюро и его Постоянного комитета (ПК) все еще сохраняется интрига. В частности, мы ждем, кого же объявят заменой «экономического царя», вице-премьера Лю Хэ. Здесь большинство прогнозов сходится на главе планового органа ГКРР Хэ Лифэне. Этот товарищ любит масштабные вложения в инфраструктуру и, в отличие от Лю Хэ, может значительно расширить кредитное стимулирование. Что в кратко- и среднесрочной перспективе может быть благоприятно для китайской экономики.
▪️Чем ближе съезд, тем громче официальные СМИ Китая заявляют о важности политики Zero-Covid. Это практически не оставляет шансов увидеть изменение подхода к коронавирусу вскоре после съезда.
Когда все-таки ожидать, что Пекин сбросит коронавирусные оковы? По какому пути может пойти китайская экономика при третьем сроке Си? Ожидать ли изменений курса внешней политики Китая? Поговорим в ближайшее время.
#Китай
@bitkogan
Китай для России – крупнейший торговый партнер и значимый стратегический товарищ. Решения, принятые на съезде, могут отразиться и на нашей стране.
20 съезд КПК стартует 16 октября. Чтобы смог в воздухе не омрачил светлый праздник, в соседней с Пекином провинции Хэбэй приостанавливают до 50% мощностей сталелитейных заводов.
Саму дату съезда можно считать достаточно ранней, и это хороший знак: подготовка к съезду идет по плану. Итак, 16 октября будет намечена траектория китайской политики на ближайшие 5 лет. А примерно через неделю, когда съезд закончится, будет объявлен обновленный состав высших руководящих органов – политбюро и его постоянный комитет.
▪️Си Цзиньпин будет переизбран на 3 срок. Это вывод, который делает большинство экспертов в китайской политике. Bо многом он основан на растущем авторитете товарища Си. Его официально величают «ядром партии». Как вам такой термин? 😎 После Мао Цзэдуна переизбрание на третий срок было табуировано, как и возраст старше 68 лет для высокого чиновника. Авторитет Си позволяет ему быть над общими правилами.
▪️В отличие от Си, в отношении других представителей Политбюро и его Постоянного комитета (ПК) все еще сохраняется интрига. В частности, мы ждем, кого же объявят заменой «экономического царя», вице-премьера Лю Хэ. Здесь большинство прогнозов сходится на главе планового органа ГКРР Хэ Лифэне. Этот товарищ любит масштабные вложения в инфраструктуру и, в отличие от Лю Хэ, может значительно расширить кредитное стимулирование. Что в кратко- и среднесрочной перспективе может быть благоприятно для китайской экономики.
▪️Чем ближе съезд, тем громче официальные СМИ Китая заявляют о важности политики Zero-Covid. Это практически не оставляет шансов увидеть изменение подхода к коронавирусу вскоре после съезда.
Когда все-таки ожидать, что Пекин сбросит коронавирусные оковы? По какому пути может пойти китайская экономика при третьем сроке Си? Ожидать ли изменений курса внешней политики Китая? Поговорим в ближайшее время.
#Китай
@bitkogan
Как защититься от санкционных рисков, связанных с валютой?
Хотя санкции против НКЦ введены еще не были, риски переквалификации EUR и USD из токсичных валют в запрещенные сохраняются. Отчасти именно по этой причине фьючерсы на доллар оказались в жесткой «бэквордации».
Что делать? Надеяться на лучшее, готовиться к худшему. Как мы не раз писали, уход в юани позволит снизить градус риска и неопределенности. Хранить сбережения можно и в наличной валюте недружественных стран, однако не стоит забывать об ограничениях при вывозе.
Наконец, можно перевести «кровные» на зарубежный счет. Что касается цифровых активов, запрет на обслуживание криптокошельков россиян хоть и неприятная новость, но не смертельная.
▪️Во-первых, ограничения распространяются только на юрисдикцию ЕС.
▪️Во-вторых, всегда можно найти лазейки, которые позволят обойти блокировку. К примеру, наличие второго гражданства. Что касается лиц, имеющих вид на жительство в ЕС – риск заморозки средств существует.
Если Binance решит присоединиться к ограничениям, то приобрести те же стейблкоины через биржевой P2P-сервис станет невозможным. С рейтингом альтернативных P2P – обменников можно ознакомиться здесь. Что касается физических обменников, помимо риска попасться на мошенников, вам могут продать фейковые токены. Также стоит держать ухо востро с USDT. На днях компания-эмитент стейблкоина заморозила токены на сумму $8.2 млн.
Дело в том, что смарт-контракты Tether позволяют вмешаться и замораживать, уничтожать или выпускать токены по своему усмотрению. Как отмечается, суммарно было заморожено 443.6 млн USDT на 795 разных адресах. Риск невелик — но его нельзя исключать.
Как защититься? Пост на эту тему уже находится в разработке и выйдет на канале @Cryptokogan. Пока лишь скажем, что инструменты для проверки токенов есть. Здесь же вы найдете инструкцию как пожаловаться на злоумышленника. В целом, необходимо использовать только проверенные p2p-платформы и мерчантов.
Говоря о легальном аспекте, в России еще нет запрета на операции граждан или компаний с криптоактивами.
Закон о «Цифровых финансовых активах» всего лишь выводит саму криптовалюту из тени, как актив: средство накопления, сбережения и инвестиций. Использовать же ее в качестве платежного средства внутри страны запрещено.
P. S. Несмотря на регуляторный минимум, при взаимодействии с банками в рамках p2p-операций или выводе средств с криптовалютных бирж, все еще возникают определенные трудности. Не забывайте о пресловутом 115-ФЗ.
#крипта
@bitkogan
Хотя санкции против НКЦ введены еще не были, риски переквалификации EUR и USD из токсичных валют в запрещенные сохраняются. Отчасти именно по этой причине фьючерсы на доллар оказались в жесткой «бэквордации».
Что делать? Надеяться на лучшее, готовиться к худшему. Как мы не раз писали, уход в юани позволит снизить градус риска и неопределенности. Хранить сбережения можно и в наличной валюте недружественных стран, однако не стоит забывать об ограничениях при вывозе.
Наконец, можно перевести «кровные» на зарубежный счет. Что касается цифровых активов, запрет на обслуживание криптокошельков россиян хоть и неприятная новость, но не смертельная.
▪️Во-первых, ограничения распространяются только на юрисдикцию ЕС.
▪️Во-вторых, всегда можно найти лазейки, которые позволят обойти блокировку. К примеру, наличие второго гражданства. Что касается лиц, имеющих вид на жительство в ЕС – риск заморозки средств существует.
Если Binance решит присоединиться к ограничениям, то приобрести те же стейблкоины через биржевой P2P-сервис станет невозможным. С рейтингом альтернативных P2P – обменников можно ознакомиться здесь. Что касается физических обменников, помимо риска попасться на мошенников, вам могут продать фейковые токены. Также стоит держать ухо востро с USDT. На днях компания-эмитент стейблкоина заморозила токены на сумму $8.2 млн.
Дело в том, что смарт-контракты Tether позволяют вмешаться и замораживать, уничтожать или выпускать токены по своему усмотрению. Как отмечается, суммарно было заморожено 443.6 млн USDT на 795 разных адресах. Риск невелик — но его нельзя исключать.
Как защититься? Пост на эту тему уже находится в разработке и выйдет на канале @Cryptokogan. Пока лишь скажем, что инструменты для проверки токенов есть. Здесь же вы найдете инструкцию как пожаловаться на злоумышленника. В целом, необходимо использовать только проверенные p2p-платформы и мерчантов.
Говоря о легальном аспекте, в России еще нет запрета на операции граждан или компаний с криптоактивами.
Закон о «Цифровых финансовых активах» всего лишь выводит саму криптовалюту из тени, как актив: средство накопления, сбережения и инвестиций. Использовать же ее в качестве платежного средства внутри страны запрещено.
P. S. Несмотря на регуляторный минимум, при взаимодействии с банками в рамках p2p-операций или выводе средств с криптовалютных бирж, все еще возникают определенные трудности. Не забывайте о пресловутом 115-ФЗ.
#крипта
@bitkogan
Расширятся ли границы ЕС?
Bienvenidos! Welcome! Bienvenue! Willkommen!
Еврокомиссия рекомендовала предоставить Боснии и Герцеговине статус кандидата на вступление в ЕС. Но прежде необходимо добиться одобрения 27 членов для вступления в переговорные процессы.
Помимо этого, Брюссель требует от Боснии и Герцеговины усиления борьбы с коррупцией и проведения реформ, чтобы соответствовать стандартам и ценностям ЕС. Переговорный процесс обещает быть длительным:
▪️во-первых, согласно опыту других стран, многие кандидаты на вступление до сих пор ожидают подвижек,
▪️во-вторых, соответствие стандартам ЕС – это дело не одного дня,
▪️и в-третьих, текущая ситуация на геополитической арене выглядит первоочередной и наиболее важной.
В настоящий момент, помимо Боснии и Герцеговины, семь стран имеют статус кандидата:
▪️Северная Македония (подала заявку в 2004 году),
▪️Албания (в 2009),
▪️Сербия (в 2009),
▪️Турция (в 1987),
▪️Черногория (в 2008),
▪️Украина (в 2022)
▪️и Молдова (в 2022).
Как мы видим, процесс действительно не из быстрых.
И еще раз, в подтверждение всему вышесказанному. Понижение международным рейтинговым агентством S&P Global Ratings экономического роста ЕС в 2023 г. говорит о том, что блоку сейчас не до включения новых членов. Усугубление энергетического кризиса приведет к тому, что ВВП еврозоны сократится в следующем году на 1,3%.
Таким образом, перед ЕС на данный момент стоят более важные задачи, требующие пристального внимания и быстрого решения, а членство в союзе других стран – пожалуй, может подождать. Но в случае урегулирования геополитического конфликта, представляется, что процесс рассмотрения кандидатов может ускориться.
#Европа
@bitkogan
Bienvenidos! Welcome! Bienvenue! Willkommen!
Еврокомиссия рекомендовала предоставить Боснии и Герцеговине статус кандидата на вступление в ЕС. Но прежде необходимо добиться одобрения 27 членов для вступления в переговорные процессы.
Помимо этого, Брюссель требует от Боснии и Герцеговины усиления борьбы с коррупцией и проведения реформ, чтобы соответствовать стандартам и ценностям ЕС. Переговорный процесс обещает быть длительным:
▪️во-первых, согласно опыту других стран, многие кандидаты на вступление до сих пор ожидают подвижек,
▪️во-вторых, соответствие стандартам ЕС – это дело не одного дня,
▪️и в-третьих, текущая ситуация на геополитической арене выглядит первоочередной и наиболее важной.
В настоящий момент, помимо Боснии и Герцеговины, семь стран имеют статус кандидата:
▪️Северная Македония (подала заявку в 2004 году),
▪️Албания (в 2009),
▪️Сербия (в 2009),
▪️Турция (в 1987),
▪️Черногория (в 2008),
▪️Украина (в 2022)
▪️и Молдова (в 2022).
Как мы видим, процесс действительно не из быстрых.
И еще раз, в подтверждение всему вышесказанному. Понижение международным рейтинговым агентством S&P Global Ratings экономического роста ЕС в 2023 г. говорит о том, что блоку сейчас не до включения новых членов. Усугубление энергетического кризиса приведет к тому, что ВВП еврозоны сократится в следующем году на 1,3%.
Таким образом, перед ЕС на данный момент стоят более важные задачи, требующие пристального внимания и быстрого решения, а членство в союзе других стран – пожалуй, может подождать. Но в случае урегулирования геополитического конфликта, представляется, что процесс рассмотрения кандидатов может ускориться.
#Европа
@bitkogan
BlackRock и сезон отчетности: с почином…
В США стартовал сезон отчетности за 3 квартал. Первым стал инвестфонд BlackRock (BLK US).
Результаты неоднозначные. С одной стороны, чистая прибыль упала на 16% из-за сокращения комиссионных. С другой стороны, bottom line почти на 36% превысила консенсус-прогноз Bloomberg.
Во всяком случае, начало неплохое. Посмотрим, поддержат ли почин BLK остальные.
Снижение корпоративных прибылей за 3 квартал прогнозировали многие аналитики. Однако, возможно, их ожидания были чрезмерно пессимистичны? И стакан наполовину полон, а не пуст…
На предторгах BLK растет на 0,4% в моменте. По нашему мнению, превышение факта над прогнозом – сильный аргумент для рынка. Подождем остальных: на очереди JP Morgan, Citi, Morgan Stanley, Wells Fargo. От их отчетов во многом зависит направление движения, которое выберет рынок на ближайшее время.
Если, конечно, инфляция в США за сентябрь не подкачает… Напомним, что час Х сегодня в 15-30 (МСК). Консенсус предполагает снижение темпов роста CPI с 8,3% (август) до 8,1%.
Выйдет ли у Данилы-мастера каменный цветок? Ждать осталось недолго… Пока фьючерсы на Америку торгуются в хорошем плюсе, и наша тактика по «перевороту» в «лонги» пока себя оправдывает. Однако, все может измениться в любой момент. В такое время живем.
#отчетность #США
@bitkogan
В США стартовал сезон отчетности за 3 квартал. Первым стал инвестфонд BlackRock (BLK US).
Результаты неоднозначные. С одной стороны, чистая прибыль упала на 16% из-за сокращения комиссионных. С другой стороны, bottom line почти на 36% превысила консенсус-прогноз Bloomberg.
Во всяком случае, начало неплохое. Посмотрим, поддержат ли почин BLK остальные.
Снижение корпоративных прибылей за 3 квартал прогнозировали многие аналитики. Однако, возможно, их ожидания были чрезмерно пессимистичны? И стакан наполовину полон, а не пуст…
На предторгах BLK растет на 0,4% в моменте. По нашему мнению, превышение факта над прогнозом – сильный аргумент для рынка. Подождем остальных: на очереди JP Morgan, Citi, Morgan Stanley, Wells Fargo. От их отчетов во многом зависит направление движения, которое выберет рынок на ближайшее время.
Если, конечно, инфляция в США за сентябрь не подкачает… Напомним, что час Х сегодня в 15-30 (МСК). Консенсус предполагает снижение темпов роста CPI с 8,3% (август) до 8,1%.
Выйдет ли у Данилы-мастера каменный цветок? Ждать осталось недолго… Пока фьючерсы на Америку торгуются в хорошем плюсе, и наша тактика по «перевороту» в «лонги» пока себя оправдывает. Однако, все может измениться в любой момент. В такое время живем.
#отчетность #США
@bitkogan
ФРС и дальше будет бить по рынкам?
Вчера вечером был опубликован протокол последнего заседания ФРС. На этом заседании уже в третий раз ставку подняли на целых 75 б.п. Подъем ставки на рынках сказывается негативно, поэтому важно понять, как долго будет продолжаться ужесточение политики.
Акцент в протоколе был сделан на борьбе с инфляцией:
1️⃣ Инфляция в США снижается медленнее, чем хотелось бы ФРС.
2️⃣ Она все еще неприемлемо высока.
3️⃣ Чем дольше инфляция остается высокой, тем выше риск, что она выйдет из-под контроля.
В чем загвоздка? Подъем ставки не только приводит к падению рынков, но и делает выше проценты по долгам. В частности, по госдолгам (причем не только американским). Поэтому на ФРС лежит такая большая ответственность. И перегнуть палку страшно, и недожать тоже не хочется.
Что видим на деле? Пока экономика США стойко переживает цикл повышения ставки. Рынок труда вполне стабилен, значимых проблем с американскими долгами нет.
Поэтому, судя по протоколу, членам ФРС страшнее сейчас опоздать с повышением ставки, чем поднять ее слишком высоко. Приоритет – борьба с инфляцией.
Вероятнее, на следующем заседании ФРС продолжит агрессивные ужесточающие шаги. Для рынков это не лучшая новость. Неспроста последние дни американские индексы устойчиво идут вниз. Протокол заседания только подтверждает, что причины для этого действительно есть.
#макро #США #ФРС
@bitkogan
Вчера вечером был опубликован протокол последнего заседания ФРС. На этом заседании уже в третий раз ставку подняли на целых 75 б.п. Подъем ставки на рынках сказывается негативно, поэтому важно понять, как долго будет продолжаться ужесточение политики.
Акцент в протоколе был сделан на борьбе с инфляцией:
1️⃣ Инфляция в США снижается медленнее, чем хотелось бы ФРС.
2️⃣ Она все еще неприемлемо высока.
3️⃣ Чем дольше инфляция остается высокой, тем выше риск, что она выйдет из-под контроля.
В чем загвоздка? Подъем ставки не только приводит к падению рынков, но и делает выше проценты по долгам. В частности, по госдолгам (причем не только американским). Поэтому на ФРС лежит такая большая ответственность. И перегнуть палку страшно, и недожать тоже не хочется.
Что видим на деле? Пока экономика США стойко переживает цикл повышения ставки. Рынок труда вполне стабилен, значимых проблем с американскими долгами нет.
Поэтому, судя по протоколу, членам ФРС страшнее сейчас опоздать с повышением ставки, чем поднять ее слишком высоко. Приоритет – борьба с инфляцией.
Вероятнее, на следующем заседании ФРС продолжит агрессивные ужесточающие шаги. Для рынков это не лучшая новость. Неспроста последние дни американские индексы устойчиво идут вниз. Протокол заседания только подтверждает, что причины для этого действительно есть.
#макро #США #ФРС
@bitkogan
Инфляция в Штатах снова разочаровывает рынки
В сентябре годовой показатель инфляции в США составил 8,2% (г/г) после 8,3% (г/г) месяцем ранее. Но это нельзя назвать замедлением роста цен.
Объясню. Дело в том, что «месяц к месяцу» цены за сентябрь выросли на 0,4% (после роста на 0,1% (м/м) в августе). Это значимое ускорение. Более того, месячная инфляция без учета волатильных цен на продовольствие и энергию составила целых 0,6% (м/м).
Какой вывод? Несмотря на падение цен на бензин, американская инфляция растет. А все потому, что цены уже разгоняются во всех сегментах (продовольствие, недвижимость, одежда, услуги и т.д.). Для ФРС это четкий сигнал, что ставку надо поднимать агрессивнее.
Рынки поэтому отреагировали негативно:
▪️Фьючерс на S&P500 теряет более 2%.
▪️Золото падает на 1,3%.
▪️Евро к доллару теряет 0,5%.
▪️Доходности американских десятилеток взлетели с 3,85% до 4%.
Собственно, об этом я писал в посте выше. На следующем заседании вероятнее всего смелое повышение ставки на 75 б.п.
ФРС такие цифры явно беспокоят не меньше, чем инвесторов.
#инфляция #макро #США
@bitkogan
В сентябре годовой показатель инфляции в США составил 8,2% (г/г) после 8,3% (г/г) месяцем ранее. Но это нельзя назвать замедлением роста цен.
Объясню. Дело в том, что «месяц к месяцу» цены за сентябрь выросли на 0,4% (после роста на 0,1% (м/м) в августе). Это значимое ускорение. Более того, месячная инфляция без учета волатильных цен на продовольствие и энергию составила целых 0,6% (м/м).
Какой вывод? Несмотря на падение цен на бензин, американская инфляция растет. А все потому, что цены уже разгоняются во всех сегментах (продовольствие, недвижимость, одежда, услуги и т.д.). Для ФРС это четкий сигнал, что ставку надо поднимать агрессивнее.
Рынки поэтому отреагировали негативно:
▪️Фьючерс на S&P500 теряет более 2%.
▪️Золото падает на 1,3%.
▪️Евро к доллару теряет 0,5%.
▪️Доходности американских десятилеток взлетели с 3,85% до 4%.
Собственно, об этом я писал в посте выше. На следующем заседании вероятнее всего смелое повышение ставки на 75 б.п.
ФРС такие цифры явно беспокоят не меньше, чем инвесторов.
#инфляция #макро #США
@bitkogan
Инфляция по США вышла. Показатели не самые хорошие: 8,2% в сентябре после 8,3% в августе.
Рынок в этот раз ожидал более позитивных новостей, но получили, что получили. На этом фоне, как полагается, начали расти доходности некоторых бумаг.
О каких бумагах речь? В частности, о US Treasuries. Они уже прибавили примерно 2-3% дополнительно по доходностям. То есть, иначе говоря, значение пробило отметку в 4% годовых.
О чем нам это говорит? О том, что на рынке ни у кого не осталось сомнений по поводу ближайших действий ФРС. Все ждут подъем ставки, минимум на +0.75 б.п.
Что делать? Записал небольшой видео-комментарий в нашем канале HOTLINE о том, что буду делать.
@bitkogan
Рынок в этот раз ожидал более позитивных новостей, но получили, что получили. На этом фоне, как полагается, начали расти доходности некоторых бумаг.
О каких бумагах речь? В частности, о US Treasuries. Они уже прибавили примерно 2-3% дополнительно по доходностям. То есть, иначе говоря, значение пробило отметку в 4% годовых.
О чем нам это говорит? О том, что на рынке ни у кого не осталось сомнений по поводу ближайших действий ФРС. Все ждут подъем ставки, минимум на +0.75 б.п.
Что делать? Записал небольшой видео-комментарий в нашем канале HOTLINE о том, что буду делать.
@bitkogan
Почему курс доллара и фьючерс на него необычно разошлись?
Получаем много вопросов о том, почему последние недели декабрьский фьючерс торгуется существенно ниже биржевого курса. Это очень нетипично. Обычно фьючерс выше из-за более высоких ставок в рублях. Но мы живем в необычное время.
Вчера уже комментировали эту ситуацию, но сейчас более конкретно поговорим о том, есть ли тут связь с запретом на шорт по доллару от некоторых брокеров.
Без сомнения. Не имея возможности «зашортить» доллар на бирже, нельзя провести арбитражную комбинацию «купи фьючерс – продай доллар». Если бы это было можно, то такого безобразия мы бы не наблюдали.
Фактически такую операцию могут провести только обладатели долларов на счетах. Для них это выгодно, однако на выходе (к декабрю или раньше) они получат прибыль в рублях, но долларов на счетах у них больше не будет. И не факт, что к тому времени их в принципе можно будет снова купить.
Не исключаем, что шортисты ушли во фьючерс. Там шортить можно. Впрочем, подавляющее большинство коротких позиций в Si-22.12 приходится на небольшое количество юрлиц. Физики в подавляющем большинстве в лонге.
Что будет, если запрет на шорты отменят? Не укрепится ли резко рубль? Если запрет будет снят, то в первую очередь нормализуется разница «курс – фьючерс». На каком уровне – вопрос.
Сомнительно, что спекулянты-шортисты смогут погнать курс к 50 рублям за доллар. Скорее, это случится в случае реальной угрозы санкций на НКЦ и остановки торгов долларом.
Однако, запрет и вводился как страховка от хаоса на этот случай. То есть доллар может пойти на 50 скорее без снятия запрета шортов, чем с ним. Такой вот парадокс.
#валюты #доллар #рубль
@bitkogan
Получаем много вопросов о том, почему последние недели декабрьский фьючерс торгуется существенно ниже биржевого курса. Это очень нетипично. Обычно фьючерс выше из-за более высоких ставок в рублях. Но мы живем в необычное время.
Вчера уже комментировали эту ситуацию, но сейчас более конкретно поговорим о том, есть ли тут связь с запретом на шорт по доллару от некоторых брокеров.
Без сомнения. Не имея возможности «зашортить» доллар на бирже, нельзя провести арбитражную комбинацию «купи фьючерс – продай доллар». Если бы это было можно, то такого безобразия мы бы не наблюдали.
Фактически такую операцию могут провести только обладатели долларов на счетах. Для них это выгодно, однако на выходе (к декабрю или раньше) они получат прибыль в рублях, но долларов на счетах у них больше не будет. И не факт, что к тому времени их в принципе можно будет снова купить.
Не исключаем, что шортисты ушли во фьючерс. Там шортить можно. Впрочем, подавляющее большинство коротких позиций в Si-22.12 приходится на небольшое количество юрлиц. Физики в подавляющем большинстве в лонге.
Что будет, если запрет на шорты отменят? Не укрепится ли резко рубль? Если запрет будет снят, то в первую очередь нормализуется разница «курс – фьючерс». На каком уровне – вопрос.
Сомнительно, что спекулянты-шортисты смогут погнать курс к 50 рублям за доллар. Скорее, это случится в случае реальной угрозы санкций на НКЦ и остановки торгов долларом.
Однако, запрет и вводился как страховка от хаоса на этот случай. То есть доллар может пойти на 50 скорее без снятия запрета шортов, чем с ним. Такой вот парадокс.
#валюты #доллар #рубль
@bitkogan
Telegram
bitkogan HOTLINE
Курс доллара на 11:22
💸на бирже ₽63,21
💸фьючерс с экспирацией в декабре ₽58,23
Уже перестаем удивляться. Просто наблюдаем.
#валюта @bitkogan_hotline
💸на бирже ₽63,21
💸фьючерс с экспирацией в декабре ₽58,23
Уже перестаем удивляться. Просто наблюдаем.
#валюта @bitkogan_hotline
Друзья, всем привет!
Ну и как вам эта вакханалия? Выходят данные по инфляции. Все совсем не здорово. Рынок, разумеется, падает… и отжимается. Причем как!!
Настоящая испанская фиеста!
▪️Рост американских индексов превысил 2,5%, а индекс доллара вернулся к отметкам ниже 113.
▪️Доходности американских десятилеток упали с 4,04 до 3,92!
▪️Аналогично с госдолгами и других стран – серьезный рост цен и падение доходностей!
Они там все чего? С дуба рухнули?
Итак, что же произошло? Помимо элементарного технического отскока, нельзя не сказать о начале сезона квартальных отчетностей.
Вопреки прогнозам Goldman Sachs & Co, цифры пока выходят довольно неплохие.
1️⃣ Чего стоит один только отчет Domino's Pizza, Inc. (DPZ). Несмотря на сильный доллар, а также высокую неопределенность в экономике, квартальная выручка превзошла ожидания аналитиков. В результате –10,5% рост.
Чтобы быть точнее, чистая прибыль снизилась до $100,5 млн, или $2,79 в расчете на акцию, по сравнению со $120,4 млн, или $3,24 на акцию, полученными за сопоставимый период 2021 г.
Выручка Domino's Pizza выросла до $1,069 млрд с $997,9 млн годом ранее (прогноз: $1,067 млрд).
2️⃣ Во второй половине торговой сессии новыми красками заиграли и ценные бумаги BlackRock, Inc. (BLK), хотя изначально реакция на отчет была довольно слабая.
3️⃣ Продолжили восходящую тенденцию и акции PepsiCo, Inc. (PEP). В среду компания отчиталась об увеличении квартальной выручки на 9% (Г/Г) до $21,97 млрд. Доход на одну акцию составил $1,97, органический рост выручки — 16%.
4️⃣ Обрадовала инвесторов и Delta Air Lines, Inc. (DAL). По итогам прошедшего квартала выручка поднялась на 11,3% относительно 3-го квартала 2019 г., до $13,98 млрд (прогноз: $12,9 млрд). Рынки даже не испугал тот факт, что чистая прибыль Delta Air упала до $695 млн, или $1,08 в расчете на акцию, с $1,5 млрд.
Сегодня же все внимание будет приковано к отчетам:
▪️U.S. Bancorp (USB),
▪️Wells Fargo & Company (WFC),
▪️JPMorgan Chase & Co. (JPM),
▪️Citigroup Inc. (C) и
▪️Morgan Stanley (MS).
Как отмечает FT, прогнозы по прибыли банков за третий квартал снизились на $34 млрд. Короче, если отчеты банков будут не столь пессимистичны как ожидали ранее… Веселье может и продолжиться.
Ожидается, что скорректированная прибыль на акцию JPMorgan снизится на 22,5% (Г/Г) до $2,90 доллара.
В случае Morgan Stanley, аналитики прогнозируют 26,5% падение квартальной прибыли до $1,50 на акцию.
Свой прогноз я дал еще неделю назад. Ожидал, что рынки взлетят. Вуаля.
Долго ли будет длиться эта алогичная пляска? Я думаю, что нет. Но теоретически потенциал роста скорее всего – еще 3-5 процентов. Хотя… Кто ж его знает. Очень многое зависит от отчетов банков. Что касается меня – довольно скоро буду фиксировать прибыль по лонгам. Чудес НЕ ЖДУ.
#рынки #отчетность
@bitkogan
Ну и как вам эта вакханалия? Выходят данные по инфляции. Все совсем не здорово. Рынок, разумеется, падает… и отжимается. Причем как!!
Настоящая испанская фиеста!
▪️Рост американских индексов превысил 2,5%, а индекс доллара вернулся к отметкам ниже 113.
▪️Доходности американских десятилеток упали с 4,04 до 3,92!
▪️Аналогично с госдолгами и других стран – серьезный рост цен и падение доходностей!
Они там все чего? С дуба рухнули?
Итак, что же произошло? Помимо элементарного технического отскока, нельзя не сказать о начале сезона квартальных отчетностей.
Вопреки прогнозам Goldman Sachs & Co, цифры пока выходят довольно неплохие.
1️⃣ Чего стоит один только отчет Domino's Pizza, Inc. (DPZ). Несмотря на сильный доллар, а также высокую неопределенность в экономике, квартальная выручка превзошла ожидания аналитиков. В результате –10,5% рост.
Чтобы быть точнее, чистая прибыль снизилась до $100,5 млн, или $2,79 в расчете на акцию, по сравнению со $120,4 млн, или $3,24 на акцию, полученными за сопоставимый период 2021 г.
Выручка Domino's Pizza выросла до $1,069 млрд с $997,9 млн годом ранее (прогноз: $1,067 млрд).
2️⃣ Во второй половине торговой сессии новыми красками заиграли и ценные бумаги BlackRock, Inc. (BLK), хотя изначально реакция на отчет была довольно слабая.
3️⃣ Продолжили восходящую тенденцию и акции PepsiCo, Inc. (PEP). В среду компания отчиталась об увеличении квартальной выручки на 9% (Г/Г) до $21,97 млрд. Доход на одну акцию составил $1,97, органический рост выручки — 16%.
4️⃣ Обрадовала инвесторов и Delta Air Lines, Inc. (DAL). По итогам прошедшего квартала выручка поднялась на 11,3% относительно 3-го квартала 2019 г., до $13,98 млрд (прогноз: $12,9 млрд). Рынки даже не испугал тот факт, что чистая прибыль Delta Air упала до $695 млн, или $1,08 в расчете на акцию, с $1,5 млрд.
Сегодня же все внимание будет приковано к отчетам:
▪️U.S. Bancorp (USB),
▪️Wells Fargo & Company (WFC),
▪️JPMorgan Chase & Co. (JPM),
▪️Citigroup Inc. (C) и
▪️Morgan Stanley (MS).
Как отмечает FT, прогнозы по прибыли банков за третий квартал снизились на $34 млрд. Короче, если отчеты банков будут не столь пессимистичны как ожидали ранее… Веселье может и продолжиться.
Ожидается, что скорректированная прибыль на акцию JPMorgan снизится на 22,5% (Г/Г) до $2,90 доллара.
В случае Morgan Stanley, аналитики прогнозируют 26,5% падение квартальной прибыли до $1,50 на акцию.
Свой прогноз я дал еще неделю назад. Ожидал, что рынки взлетят. Вуаля.
Долго ли будет длиться эта алогичная пляска? Я думаю, что нет. Но теоретически потенциал роста скорее всего – еще 3-5 процентов. Хотя… Кто ж его знает. Очень многое зависит от отчетов банков. Что касается меня – довольно скоро буду фиксировать прибыль по лонгам. Чудес НЕ ЖДУ.
#рынки #отчетность
@bitkogan
Российский уголь в Европе – конец близок
Введение европейского эмбарго на российский уголь вносит определенные коррективы в планы ЕС. Так, в августе поставки российского угля в Европу снизились на 77% в месячном выражении и составили 1,3 млн тонн. Это практически в три раза меньше, чем год назад.
Тогда возникает справедливый вопрос, а кто замещает российский уголь? Среди ключевых поставщиков выступает ЮАР и Колумбия. Но здесь есть свои нюансы.
▪️Во-первых, цена поставок выше.
▪️Во-вторых, колумбийский и южноафриканский уголь содержит в себе больше серы. Это негативно влияет на экологическую обстановку вблизи угольных станций.
Наши угольщики пострадают? Мы неоднократно высказывали мнение, что для российских публичных компаний в лице Мечела и Распадской европейское эмбарго некритично. В структуре экспорта в 2021 г. около 10-13% приходилось на Европу. Угольщики уже перенаправили весь выпадающий объем на азиатские рынки, демонстрируя рекорды поставок. Сейчас важнее курс рубля, давящий на рентабельность и сама цена на уголь.
Пострадают они лишь от введенных экспортных пошлин. По заявлениям представителей власти, сейчас РФ экспортирует уголь по $130-140 за тонну. А пошлины «включаются» при цене на энергоуголь $150/т и $150/т – за коксующийся уголь. И не факт, что пошлины станут работать в 2023 г. Но, тем не менее, 2П 2022 г. станет для российских представителей отрасли гораздо хуже, нежели 1П.
Вывод. Европе приходится находить альтернативные варианты по импорту угля. При этом, что немаловажно, претерпевает изменения экологическая часть. В связи с вынужденными мерами «зеленая» повестка отходит на второй план.
#уголь
@bitkogan
Введение европейского эмбарго на российский уголь вносит определенные коррективы в планы ЕС. Так, в августе поставки российского угля в Европу снизились на 77% в месячном выражении и составили 1,3 млн тонн. Это практически в три раза меньше, чем год назад.
Тогда возникает справедливый вопрос, а кто замещает российский уголь? Среди ключевых поставщиков выступает ЮАР и Колумбия. Но здесь есть свои нюансы.
▪️Во-первых, цена поставок выше.
▪️Во-вторых, колумбийский и южноафриканский уголь содержит в себе больше серы. Это негативно влияет на экологическую обстановку вблизи угольных станций.
Наши угольщики пострадают? Мы неоднократно высказывали мнение, что для российских публичных компаний в лице Мечела и Распадской европейское эмбарго некритично. В структуре экспорта в 2021 г. около 10-13% приходилось на Европу. Угольщики уже перенаправили весь выпадающий объем на азиатские рынки, демонстрируя рекорды поставок. Сейчас важнее курс рубля, давящий на рентабельность и сама цена на уголь.
Пострадают они лишь от введенных экспортных пошлин. По заявлениям представителей власти, сейчас РФ экспортирует уголь по $130-140 за тонну. А пошлины «включаются» при цене на энергоуголь $150/т и $150/т – за коксующийся уголь. И не факт, что пошлины станут работать в 2023 г. Но, тем не менее, 2П 2022 г. станет для российских представителей отрасли гораздо хуже, нежели 1П.
Вывод. Европе приходится находить альтернативные варианты по импорту угля. При этом, что немаловажно, претерпевает изменения экологическая часть. В связи с вынужденными мерами «зеленая» повестка отходит на второй план.
#уголь
@bitkogan
Российская инфляция снова разгоняется. Все плохо?
Вчера ЦБ опубликовал комментарий по динамике потребительских цен в РФ за сентябрь.
В сентябре цены впервые за 3 месяца начали расти (+0,05% (м/м)). За первые 10 дней октября цены прибавили уже 0,06%.
В июне-августе российские цены падали из-за:
▪️Укрепления рубля.
▪️Сезона урожая.
▪️Падения спроса.
Сейчас первый и второй факторы уже не оказывают такое сильное влияние. Оттуда и разворот.
Больше всего пошли вверх цены на непродовольственные товары. Во-первых, укрепление рубля уже не так влияет. Во-вторых, снижение ставок по кредитам поспособствовало спросу на товары длительного пользования.
Выводы?
1️⃣ Пока нет признаков второй волны роста инфляции в РФ.
2️⃣ Но в конце этого года – начале следующего есть риск увидеть повторный рост цен. Причина в грядущих дефицитах товаров и комплектующих.
3️⃣ На фоне такой неопределенности ЦБ пока будет осторожен. В ближайшее время изменения ставки в какую-либо сторону я бы не ждал. А дальше все будет зависеть от поступающих данных. Повторюсь, неопределенность уж очень высока. Не исключаю, что в следующем году ЦБ перейдет к повышению ставки.
4️⃣ Соответственно, снижения ставок по кредитам на горизонте нескольких месяцев я бы не ждал.
#инфляция #Россия
@bitkogan
Вчера ЦБ опубликовал комментарий по динамике потребительских цен в РФ за сентябрь.
В сентябре цены впервые за 3 месяца начали расти (+0,05% (м/м)). За первые 10 дней октября цены прибавили уже 0,06%.
В июне-августе российские цены падали из-за:
▪️Укрепления рубля.
▪️Сезона урожая.
▪️Падения спроса.
Сейчас первый и второй факторы уже не оказывают такое сильное влияние. Оттуда и разворот.
Больше всего пошли вверх цены на непродовольственные товары. Во-первых, укрепление рубля уже не так влияет. Во-вторых, снижение ставок по кредитам поспособствовало спросу на товары длительного пользования.
Выводы?
1️⃣ Пока нет признаков второй волны роста инфляции в РФ.
2️⃣ Но в конце этого года – начале следующего есть риск увидеть повторный рост цен. Причина в грядущих дефицитах товаров и комплектующих.
3️⃣ На фоне такой неопределенности ЦБ пока будет осторожен. В ближайшее время изменения ставки в какую-либо сторону я бы не ждал. А дальше все будет зависеть от поступающих данных. Повторюсь, неопределенность уж очень высока. Не исключаю, что в следующем году ЦБ перейдет к повышению ставки.
4️⃣ Соответственно, снижения ставок по кредитам на горизонте нескольких месяцев я бы не ждал.
#инфляция #Россия
@bitkogan
Неочевидные способы использования крипты в реальном мире
Друзья, не так давно, мы с вами говорили о способах сохранения своих денежных активов при релокации. Особый интерес вызвала транспортировка денежных средств в криптовалюте. Если вы ещё не успели детально ознакомиться с этой информацией, то сделать это можно здесь: https://clck.ru/32MAQw
Не удивительно, что многие из вас понимают перспективность этого метода.
Но есть ли ещё какие-то перспективы у криптовалют, кроме как переводов своего капитала из одного места в другое?
Более чем. Это и удобство оплаты товаров в интернет-магазинах, высокая скорость проведения транзакций, применение современных технологий для обеспечения безопасности сделок.
Соответственно, мы можем наблюдать за тем, как криптовалюты перестали быть лишь способом для высокорискового заработка. А те, кто пытался на них заработать без должного уровня знаний — покинули «корабль».
В настоящий момент спектр применения криптовалют существенно расширен. И произошло это благодаря появлению таких монет как стейблкоины — тех, которые максимально приближены к биржевому курсу доллара, евро или других известных иностранных валют.
Какие мысли возникают у меня на этот счёт?
1️⃣ Стоит разобраться в том, как и благодаря чему это всё работает. То есть не в том, как на этом заработать, а начать с простого:
▪️Понять, что нужно учесть, чтобы использование цифровых валют было наиболее безопасным.
▪️Определиться с тем, какие бывают криптокошельки и какой из них стоит заводить — чтобы надёжно, а главное безопасно хранить свои средства.
▪️Освоить переводы криптовалюты с кошелька на кошелёк.
▪️Научиться переводить криптовалюты в привычные для нас фиатные средства.
2️⃣ Получать всю эту информацию стоит из проверенных источников. Поэтому, как говорится — давайте разбираться!
Чтобы дать развёрнутый ответ на все эти вопросы, мы с командой подготовили небольшую базу знаний, которой прямо сейчас хочу поделиться с вами.
🔗 Получить все материалы можно по этой ссылке — https://clck.ru/32MARh
#крипта
@bitkogan
Друзья, не так давно, мы с вами говорили о способах сохранения своих денежных активов при релокации. Особый интерес вызвала транспортировка денежных средств в криптовалюте. Если вы ещё не успели детально ознакомиться с этой информацией, то сделать это можно здесь: https://clck.ru/32MAQw
Не удивительно, что многие из вас понимают перспективность этого метода.
Но есть ли ещё какие-то перспективы у криптовалют, кроме как переводов своего капитала из одного места в другое?
Более чем. Это и удобство оплаты товаров в интернет-магазинах, высокая скорость проведения транзакций, применение современных технологий для обеспечения безопасности сделок.
Соответственно, мы можем наблюдать за тем, как криптовалюты перестали быть лишь способом для высокорискового заработка. А те, кто пытался на них заработать без должного уровня знаний — покинули «корабль».
В настоящий момент спектр применения криптовалют существенно расширен. И произошло это благодаря появлению таких монет как стейблкоины — тех, которые максимально приближены к биржевому курсу доллара, евро или других известных иностранных валют.
Какие мысли возникают у меня на этот счёт?
1️⃣ Стоит разобраться в том, как и благодаря чему это всё работает. То есть не в том, как на этом заработать, а начать с простого:
▪️Понять, что нужно учесть, чтобы использование цифровых валют было наиболее безопасным.
▪️Определиться с тем, какие бывают криптокошельки и какой из них стоит заводить — чтобы надёжно, а главное безопасно хранить свои средства.
▪️Освоить переводы криптовалюты с кошелька на кошелёк.
▪️Научиться переводить криптовалюты в привычные для нас фиатные средства.
2️⃣ Получать всю эту информацию стоит из проверенных источников. Поэтому, как говорится — давайте разбираться!
Чтобы дать развёрнутый ответ на все эти вопросы, мы с командой подготовили небольшую базу знаний, которой прямо сейчас хочу поделиться с вами.
🔗 Получить все материалы можно по этой ссылке — https://clck.ru/32MARh
#крипта
@bitkogan
Роуминг дешевеет
Российские операторы связи меняют условия роуминга в тех странах, куда после начала частичной мобилизации активно начали выезжать российские граждане. Тарифы или снижают, или предлагают скидки.
Это аттракцион щедрости? Не совсем. Основная причина таких шагов – попытка удержать старых клиентов. Меры ожидаемы: расходы на содержание инфраструктуры сейчас высоки (и, возможно, подрастут ещё), а клиентов, готовых платить, все меньше.
Все это происходит на фоне неуклонного роста тарифов в «домашнем» регионе (с февраля в среднем до 40%). Но операторы стараются найти еще больше способов удержать привычный уровень доходов, вводя оплату для разных дополнительных услуг. Итого получаем, что за счет тех клиентов, которые остались в стране, операторы пытаются компенсировать упущенную прибыль от релоцировавшихся абонентов.
Поможет ли это операторам? В долгосрочной перспективе – вряд ли. Даже если роуминг будет стоить минимальную приемлемую сумму для российского оператора, это будет все равно дороже местных тарифов в других странах. Да и больше зарабатывать тогда на этом будут зарубежные партнеры.
Но подобное снижение цен – однозначно хороший способ извлечь выгоду из «уходящего поезда». Плюс – возможность оставить напоследок хорошее впечатление…
#tech
@bitkogan
Российские операторы связи меняют условия роуминга в тех странах, куда после начала частичной мобилизации активно начали выезжать российские граждане. Тарифы или снижают, или предлагают скидки.
Это аттракцион щедрости? Не совсем. Основная причина таких шагов – попытка удержать старых клиентов. Меры ожидаемы: расходы на содержание инфраструктуры сейчас высоки (и, возможно, подрастут ещё), а клиентов, готовых платить, все меньше.
Все это происходит на фоне неуклонного роста тарифов в «домашнем» регионе (с февраля в среднем до 40%). Но операторы стараются найти еще больше способов удержать привычный уровень доходов, вводя оплату для разных дополнительных услуг. Итого получаем, что за счет тех клиентов, которые остались в стране, операторы пытаются компенсировать упущенную прибыль от релоцировавшихся абонентов.
Поможет ли это операторам? В долгосрочной перспективе – вряд ли. Даже если роуминг будет стоить минимальную приемлемую сумму для российского оператора, это будет все равно дороже местных тарифов в других странах. Да и больше зарабатывать тогда на этом будут зарубежные партнеры.
Но подобное снижение цен – однозначно хороший способ извлечь выгоду из «уходящего поезда». Плюс – возможность оставить напоследок хорошее впечатление…
#tech
@bitkogan
Американские банки начали за здравие
Сегодня крупнейшие банки США открыли основную часть сезона корпоративной отчетности за 2 квартал 2022 г. К текущему моменту отчеты опубликовали JPMorgan, Morgan Stanley, Citi, Wells Fargo и ряд других. Мы же остановимся подробнее именно на этой четверке – показатели этих банков наиболее важны.
В целом, большинство, хоть и снизили показатели по прибыли, зато отчитались лучше ожиданий. Так, скорректированный EPS JP Morgan превзошел прогноз на 8,4%, у Citi – на 13,7%, у Wells Fargo – почти на 20%.
Исключением стал Morgan Stanley, у которого прибыль на акцию практически совпала с прогнозом, опубликованным Bloomberg. Однако, выручка оказалась существенно ниже ожиданий – на 2%.
Сегодня в контексте тяжелого рынка свежие отчеты компаний приобретают особое значение. По данным того же Bloomberg, прогнозируется существенное снижение темпов роста прибылей корпораций. Так, если июльский прогноз предполагал рост на 10%, то после недавнего обновления значение снизилось до 2,5%.
Рынок в целом пока реагирует нейтрально: «температура» американских фьючерсов около 0. Причем, после отчета JPMorgan, который опубликовал цифры первым, рынок показал рост. Однако, по всей видимости, Morgan Stanley несколько охладил пыл.
Мы не думаем, что сегодня на рынке будут какие-то резкие движения. Банки не разочаровали, но и повода для излишнего оптимизма также не дали. По всей видимости, Америка будет спокойно двигаться к уикенду. Если, конечно, не случится ничего форсмажорного. А это в последнее время мы видим достаточно часто. Уже начали привыкать…
#банки #отчетность #США
@bitkogan
Сегодня крупнейшие банки США открыли основную часть сезона корпоративной отчетности за 2 квартал 2022 г. К текущему моменту отчеты опубликовали JPMorgan, Morgan Stanley, Citi, Wells Fargo и ряд других. Мы же остановимся подробнее именно на этой четверке – показатели этих банков наиболее важны.
В целом, большинство, хоть и снизили показатели по прибыли, зато отчитались лучше ожиданий. Так, скорректированный EPS JP Morgan превзошел прогноз на 8,4%, у Citi – на 13,7%, у Wells Fargo – почти на 20%.
Исключением стал Morgan Stanley, у которого прибыль на акцию практически совпала с прогнозом, опубликованным Bloomberg. Однако, выручка оказалась существенно ниже ожиданий – на 2%.
Сегодня в контексте тяжелого рынка свежие отчеты компаний приобретают особое значение. По данным того же Bloomberg, прогнозируется существенное снижение темпов роста прибылей корпораций. Так, если июльский прогноз предполагал рост на 10%, то после недавнего обновления значение снизилось до 2,5%.
Рынок в целом пока реагирует нейтрально: «температура» американских фьючерсов около 0. Причем, после отчета JPMorgan, который опубликовал цифры первым, рынок показал рост. Однако, по всей видимости, Morgan Stanley несколько охладил пыл.
Мы не думаем, что сегодня на рынке будут какие-то резкие движения. Банки не разочаровали, но и повода для излишнего оптимизма также не дали. По всей видимости, Америка будет спокойно двигаться к уикенду. Если, конечно, не случится ничего форсмажорного. А это в последнее время мы видим достаточно часто. Уже начали привыкать…
#банки #отчетность #США
@bitkogan
Куда Си Цзиньпин поведет китайскую экономику дальше?
За десять лет до прихода к власти Си Цзиньпина экономика Китая росла в среднем на 10% в год. Си занял должность председателя КНР в 2013 г., с этого года по 2022 г. (консенсус-прогноз Bloomberg 3,3%) средний прирост ВВП за год составил 6%.
Что дальше? Во многом зависит от развития событий в следующих сферах:
▪️Коронавирус. Один из наиболее сдерживающих факторов для китайской экономики и рынка. В официальной повестке разговоров о пересмотре текущей жесткой ковидной политики, увы, пока не идет. Мы осторожно ожидаем изменений весной следующего года – когда все новые лица в руководстве страны уже будут официально назначены и можно будет несколько ослабить меры по обеспечению социальной стабильности.
▪️Кризис застройщиков, которые в нем оказались благодаря ограничениям кредитования. «Дома – для проживания, а не для спекуляций» (с) товарищ Си.
▪️Внутреннее потребление. Такие инициативы, как «двойная циркуляция» и «всеобщее процветание», по идее, должны стимулировать внутренний спрос. Однако пока целые районы закрывают на карантин и дефолтятся застройщики, о росте потребительской уверенности можно не говорить.
▪️Производительность труда, которая в Китае все еще крайне низка. Но с ростом уровня образования населения и затрат на НИОКР этот фактор может стать одним из драйверов китайской экономики.
Продолжение ⤵️
За десять лет до прихода к власти Си Цзиньпина экономика Китая росла в среднем на 10% в год. Си занял должность председателя КНР в 2013 г., с этого года по 2022 г. (консенсус-прогноз Bloomberg 3,3%) средний прирост ВВП за год составил 6%.
Что дальше? Во многом зависит от развития событий в следующих сферах:
▪️Коронавирус. Один из наиболее сдерживающих факторов для китайской экономики и рынка. В официальной повестке разговоров о пересмотре текущей жесткой ковидной политики, увы, пока не идет. Мы осторожно ожидаем изменений весной следующего года – когда все новые лица в руководстве страны уже будут официально назначены и можно будет несколько ослабить меры по обеспечению социальной стабильности.
▪️Кризис застройщиков, которые в нем оказались благодаря ограничениям кредитования. «Дома – для проживания, а не для спекуляций» (с) товарищ Си.
▪️Внутреннее потребление. Такие инициативы, как «двойная циркуляция» и «всеобщее процветание», по идее, должны стимулировать внутренний спрос. Однако пока целые районы закрывают на карантин и дефолтятся застройщики, о росте потребительской уверенности можно не говорить.
▪️Производительность труда, которая в Китае все еще крайне низка. Но с ростом уровня образования населения и затрат на НИОКР этот фактор может стать одним из драйверов китайской экономики.
Продолжение ⤵️
Telegram
bitkogan HOTLINE
За десять лет до прихода к власти Си Цзиньпина экономика Китая росла в среднем на 10% в год. При Си - уже на 6%. Что дальше? Расскажем на @bitkogan