Слово ЦБ: развитие банковского сектора.
В последние месяцы событий в банковском секторе было хоть отбавляй. Не радует, конечно, что практически все они были связаны с настигнувшими страну санкциями и попытками избежать их негативных последствий... Но в лирику вдаваться не будем.
На днях Банк России опубликовал свой отчет о развитии банковского сектора РФ за май. Разберем, на чем сделал акцент регулятор.
Главное из доклада ЦБ:
1️⃣ Кредитование. По итогам прошлого месяца кредитование, как розничное, так и корпоративное, не выросло.
▪️Ипотечный портфель почти не изменился за май (-0,1% (м/м)). При этом выдачи льготных ипотек выросли на 8% (м/м). Полагаем, последние снижение ставки по льготной ипотеке до 7% поможет укрепить показатели в этом сегменте.
▪️Выдачи корпоративных кредитов практически не изменились в мае (+2 млрд руб.), несмотря на выдачу около 300 млрд руб. в рамках господдержки кредитования системообразующих компаний. Высокие ставки, сложности с импортом оборудования и товаров, поиском партнеров и рынков сбыта – все это ограничивало спрос на кредиты с стороны фирм.
2️⃣ Фондирование. Напомню, валютизация депозитов – это дополнительные риски для банков, так как существует вероятность столкновения с «заморозкоий» валюты при расширении санкциий.
Средства населения в мае увеличились на 257 млрд руб. (+0,8%), при этом валютные остатки росли активнее рублевых (валюта: +$2,2 млрд, или +159 млрд в рублевом эквиваленте; рубли: +98 млрд руб.).
Часть рублевого притока обусловлена началом социальных выплат на детеи, которые начались 1 мая. Рост валютных размещении физлиц, регулятор аргументирует конвертациеи рублевых средств на фоне укрепления рубля к доллару и евро, а также снижением ставок по рублевым вкладам.
Интересней будет посмотреть на показатели будущих месяцев, учитывая подготовленный Минэком законопроект и сегодняшнее решение правительства.
Логично предположить, что объемы валютных счетов в отечественных банках несколько сократятся в результате такого подарка от правительства. А рублевые остатки на счетах банков ввиду ограничений могут возрасти. Аналогично с валютными счетами физиков – динамика изменений может их несколько напугать. Не забываем, что, когда физики боятся, они выходят из коммерческих банков в банки 3-литровые…
Вывод? В ближайшие месяцы кредитования в отчете ЦБ все так же будет характеризоваться клеймом “не выросло”. В разделе фондирования рост, вероятно, будет сохраняться. Все-таки возвращается какое-никакое доверие к банкам, да и не забываем про высокую экспортную выручку.
Банковская система все еще страдает от понесенных потерь и пока далека от полного восстановления. Ситуацию в банковском секторе можно назвать «стабилизирующейся», но не стабильной. Особенно с таким количеством изменений, которые мы наблюдаем в последние недели.
#банки
@bitkogan
В последние месяцы событий в банковском секторе было хоть отбавляй. Не радует, конечно, что практически все они были связаны с настигнувшими страну санкциями и попытками избежать их негативных последствий... Но в лирику вдаваться не будем.
На днях Банк России опубликовал свой отчет о развитии банковского сектора РФ за май. Разберем, на чем сделал акцент регулятор.
Главное из доклада ЦБ:
1️⃣ Кредитование. По итогам прошлого месяца кредитование, как розничное, так и корпоративное, не выросло.
▪️Ипотечный портфель почти не изменился за май (-0,1% (м/м)). При этом выдачи льготных ипотек выросли на 8% (м/м). Полагаем, последние снижение ставки по льготной ипотеке до 7% поможет укрепить показатели в этом сегменте.
▪️Выдачи корпоративных кредитов практически не изменились в мае (+2 млрд руб.), несмотря на выдачу около 300 млрд руб. в рамках господдержки кредитования системообразующих компаний. Высокие ставки, сложности с импортом оборудования и товаров, поиском партнеров и рынков сбыта – все это ограничивало спрос на кредиты с стороны фирм.
2️⃣ Фондирование. Напомню, валютизация депозитов – это дополнительные риски для банков, так как существует вероятность столкновения с «заморозкоий» валюты при расширении санкциий.
Средства населения в мае увеличились на 257 млрд руб. (+0,8%), при этом валютные остатки росли активнее рублевых (валюта: +$2,2 млрд, или +159 млрд в рублевом эквиваленте; рубли: +98 млрд руб.).
Часть рублевого притока обусловлена началом социальных выплат на детеи, которые начались 1 мая. Рост валютных размещении физлиц, регулятор аргументирует конвертациеи рублевых средств на фоне укрепления рубля к доллару и евро, а также снижением ставок по рублевым вкладам.
Интересней будет посмотреть на показатели будущих месяцев, учитывая подготовленный Минэком законопроект и сегодняшнее решение правительства.
Логично предположить, что объемы валютных счетов в отечественных банках несколько сократятся в результате такого подарка от правительства. А рублевые остатки на счетах банков ввиду ограничений могут возрасти. Аналогично с валютными счетами физиков – динамика изменений может их несколько напугать. Не забываем, что, когда физики боятся, они выходят из коммерческих банков в банки 3-литровые…
Вывод? В ближайшие месяцы кредитования в отчете ЦБ все так же будет характеризоваться клеймом “не выросло”. В разделе фондирования рост, вероятно, будет сохраняться. Все-таки возвращается какое-никакое доверие к банкам, да и не забываем про высокую экспортную выручку.
Банковская система все еще страдает от понесенных потерь и пока далека от полного восстановления. Ситуацию в банковском секторе можно назвать «стабилизирующейся», но не стабильной. Особенно с таким количеством изменений, которые мы наблюдаем в последние недели.
#банки
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Если помните, на днях нами был объявлен неформальный конкурс на лучшую идею «как стабилизировать курс рубля и привести его к уровню 70-80, который партия поставила комсомолу как ориентир». Мы получили несколько десятков откликов и обязательно опубликуем на выходных некую подборку. Кто знает, вдруг ЦБ понравится 😉
А пока появляются у нас первые номинанты на Евровидение, ой, простите, – Курсовидение!
Потек у меня дома намедни кран. Вызвал я, как водится, слесаря Тимофея. Пришел он под легким шафе и пока чинил кран, во всю обсуждал со мной международное положение, промывая косточки супостатам. А когда мы коснулись темы упрямого рубля, карабкающегося вверх с завидным упорством, неожиданно изрёк истину.
- А чего вы ребята тупые-то такие? Ну лишняя у вас валюта. И чего? Дайте взаймы рубли какому-нибудь Берегу Слоновой Кости, или Кот д Ивуару по иному. Дайте Судану и Нигерии, дайте Анголе и Сомали. Но дайте в рублях обязательно. Они же потом что делать будут? А? Правильно – валюту у вас на бирже выкупать на этот рубль. И «тырить потом ее по карманам». Ой, извините. Имел в виду, вкладывать в местную экономику. Вот вам и спрос на валюту. Стабильный. Плюс улучшение отношений с Африканским миром. Потом, правда, они вам хрен собачий вернут. Но это уже другая песня. А пока получите стабильный курс рубля и кучу добрых друзей.
Мда. Не тому я учился, ох не тому. Ну не умею я менять прокладки в сантехнике. А Тимофей – умеет. Видимо, именно они, сантехнические работы, помогают расширить кругозор. Не иначе.
И все же. Каждый день получаю вопрос – когда завершится это невероятное укрепление рубля? А то такими темпами мы с вами и до паритета рубля и доллара допрыгаем.
А представляете, что тогда будет? Это же страшно подумать. Любой обладатель квартиры в Воронеже или Краснодаре, Сургуте и Барнауле сможет продать свое жилье, и на скромные вырученные деньги купить себе пентхаус недалеко от Центрального Парка в NY 😀
Я так полагаю, что единственный выход в данной веселой ситуации – это срочное предоставление ЦБ ликвидности в душевном размере неким финансовым учреждениям, еще имеющим возможность приобретения валюты на внутреннем рынке. Ну а далее… Свопы с китайцами. Или индусами. Или...?
Или правда, выдавать потом будем кредиты в рублях всем кому не лень. По методологии сантехника Тимофея.
#рубль
@bitkogan
Если помните, на днях нами был объявлен неформальный конкурс на лучшую идею «как стабилизировать курс рубля и привести его к уровню 70-80, который партия поставила комсомолу как ориентир». Мы получили несколько десятков откликов и обязательно опубликуем на выходных некую подборку. Кто знает, вдруг ЦБ понравится 😉
А пока появляются у нас первые номинанты на Евровидение, ой, простите, – Курсовидение!
Потек у меня дома намедни кран. Вызвал я, как водится, слесаря Тимофея. Пришел он под легким шафе и пока чинил кран, во всю обсуждал со мной международное положение, промывая косточки супостатам. А когда мы коснулись темы упрямого рубля, карабкающегося вверх с завидным упорством, неожиданно изрёк истину.
- А чего вы ребята тупые-то такие? Ну лишняя у вас валюта. И чего? Дайте взаймы рубли какому-нибудь Берегу Слоновой Кости, или Кот д Ивуару по иному. Дайте Судану и Нигерии, дайте Анголе и Сомали. Но дайте в рублях обязательно. Они же потом что делать будут? А? Правильно – валюту у вас на бирже выкупать на этот рубль. И «тырить потом ее по карманам». Ой, извините. Имел в виду, вкладывать в местную экономику. Вот вам и спрос на валюту. Стабильный. Плюс улучшение отношений с Африканским миром. Потом, правда, они вам хрен собачий вернут. Но это уже другая песня. А пока получите стабильный курс рубля и кучу добрых друзей.
Мда. Не тому я учился, ох не тому. Ну не умею я менять прокладки в сантехнике. А Тимофей – умеет. Видимо, именно они, сантехнические работы, помогают расширить кругозор. Не иначе.
И все же. Каждый день получаю вопрос – когда завершится это невероятное укрепление рубля? А то такими темпами мы с вами и до паритета рубля и доллара допрыгаем.
А представляете, что тогда будет? Это же страшно подумать. Любой обладатель квартиры в Воронеже или Краснодаре, Сургуте и Барнауле сможет продать свое жилье, и на скромные вырученные деньги купить себе пентхаус недалеко от Центрального Парка в NY 😀
Я так полагаю, что единственный выход в данной веселой ситуации – это срочное предоставление ЦБ ликвидности в душевном размере неким финансовым учреждениям, еще имеющим возможность приобретения валюты на внутреннем рынке. Ну а далее… Свопы с китайцами. Или индусами. Или...?
Или правда, выдавать потом будем кредиты в рублях всем кому не лень. По методологии сантехника Тимофея.
#рубль
@bitkogan
Пока мы решаем проблему, куда девать излишнюю валюту, Джером Пауэлл намедни опять выступил с докладом.
И опять в Конгрессе США. На этот раз – в комитете по финансам.
Начну с конца. Итог выступления Пауэлла – рост рынков почти на 1% по индексу S&P 500. Уже неплохо. Явно – не жестил.
Что конкретно было сказано?
▪️ Агрессивное повышение процентных ставок может привести к росту безработицы в стране. По сути, Пауэлл сказал, что инфляцию может получиться взять под контроль и без лишних жертв, но, разумеется, это не точно.
Уровень безработицы в мае составил всего 3,6%, снизившись с почти 15% в апреле 2020 г. На прошлой неделе чиновники ФРС прогнозировали, что уровень безработицы вырастет до 3,9% в конце 2023 г. и до 4,1% в конце 2024 г.
▪️Пауэлл наконец-то признал, что члены Совета недооценили риски высокой инфляции. Предполагалось, что ситуация с ковидом закончится раньше, а проблемы в цепочке поставок сойдут на нет.
▪️Отвечая на вопрос о том, как ФРС будет реагировать на ситуацию, когда безработица растет, экономика сокращается, но инфляция остается высокой, Пауэлл подчеркнул, что регулятор сосредоточится на инфляции.
Это интересно. То есть был сформулирован определенный приоритет. Рынки никто спасать не собирается. Запомним это. Вспомним в августе или осенью.
▪️Отвечая на вопрос о будущей роли доллара в мировой финансовой системе, Пауэлл выразил обеспокоенность тем, что текущая бюджетно-финансовая политика страны, вследствие которой постоянно растет ее госдолг, может в долгосрочной перспективе поставить под вопрос статус USD в мире.
Вот это уже важно. Не одни мы тут сидим и переживаем о скорбной долюшке «токсичной» валюты.
▪️Также Пауэлл сообщил Конгрессу, что ФРС стремится иметь "в основном казначейский баланс", и что центральный банк еще не решил, когда он будет продавать ипотечные ценные бумаги.
Тоже неплохая в принципе новость. ФРС четко осознает, что продажи в рынок бумаг – это залог «кровавой бани» рынкам. И… как бы чего ни говорил, по факту действует гораздо аккуратнее и осмотрительнее.
Что дальше? По мнению экономистов, опрошенных агентством Reuters, на заседании в июле нас ждет повышение процентной ставки на 75 б.п., за которым последует повышение на половину процентного пункта в сентябре.
Подобного мнения придерживается и член Совета управляющих Федеральной резервной системой Мишель Боумен. К концу года ставка по федеральным фондам, по ее мнению, может достигнуть диапазона 3,25%-3,50%.
А что рынки? В то время как основные индексы США продолжают игнорировать угрозу рецессии, у инвестиционных банкиров как в Штатах, так и в Европе «засосало под ложечкой». Если финансовым институтам не удастся избавиться от рискованных корпоративных долгов, стоимость которых продолжает снижаться, потери могут пойти на миллиарды долларов.
Масштаб проблемы станет яснее, когда банки опубликуют данные о результатах за 2 квартал.
Полагаю, что по-настоящему бурно на рынках станет в августе-октябре. А пока… Наслаждаемся коррекцией 😉
Кстати, чисто технически, если индекс S&P 500 в ближайшее время сможет преодолеть уровень 3950 (что, на мой взгляд, вполне реально), не удивлюсь походу в июле рынков на 4100-4150. А возможно и выше.
Много, очень много на рынке шортов. А значит, есть простор для творчества. Многое, разумеется, зависит и от геополитики, и от цифр по американской экономике. Цифр по инфляции и рынку труда. Так что… посмотреть будем.
Но тот факт, что Пауэлл весьма осторожен, нельзя не отметить. И это в принципе неплохо.
#рынки #США
@bitkogan
И опять в Конгрессе США. На этот раз – в комитете по финансам.
Начну с конца. Итог выступления Пауэлла – рост рынков почти на 1% по индексу S&P 500. Уже неплохо. Явно – не жестил.
Что конкретно было сказано?
▪️ Агрессивное повышение процентных ставок может привести к росту безработицы в стране. По сути, Пауэлл сказал, что инфляцию может получиться взять под контроль и без лишних жертв, но, разумеется, это не точно.
Уровень безработицы в мае составил всего 3,6%, снизившись с почти 15% в апреле 2020 г. На прошлой неделе чиновники ФРС прогнозировали, что уровень безработицы вырастет до 3,9% в конце 2023 г. и до 4,1% в конце 2024 г.
▪️Пауэлл наконец-то признал, что члены Совета недооценили риски высокой инфляции. Предполагалось, что ситуация с ковидом закончится раньше, а проблемы в цепочке поставок сойдут на нет.
▪️Отвечая на вопрос о том, как ФРС будет реагировать на ситуацию, когда безработица растет, экономика сокращается, но инфляция остается высокой, Пауэлл подчеркнул, что регулятор сосредоточится на инфляции.
Это интересно. То есть был сформулирован определенный приоритет. Рынки никто спасать не собирается. Запомним это. Вспомним в августе или осенью.
▪️Отвечая на вопрос о будущей роли доллара в мировой финансовой системе, Пауэлл выразил обеспокоенность тем, что текущая бюджетно-финансовая политика страны, вследствие которой постоянно растет ее госдолг, может в долгосрочной перспективе поставить под вопрос статус USD в мире.
Вот это уже важно. Не одни мы тут сидим и переживаем о скорбной долюшке «токсичной» валюты.
▪️Также Пауэлл сообщил Конгрессу, что ФРС стремится иметь "в основном казначейский баланс", и что центральный банк еще не решил, когда он будет продавать ипотечные ценные бумаги.
Тоже неплохая в принципе новость. ФРС четко осознает, что продажи в рынок бумаг – это залог «кровавой бани» рынкам. И… как бы чего ни говорил, по факту действует гораздо аккуратнее и осмотрительнее.
Что дальше? По мнению экономистов, опрошенных агентством Reuters, на заседании в июле нас ждет повышение процентной ставки на 75 б.п., за которым последует повышение на половину процентного пункта в сентябре.
Подобного мнения придерживается и член Совета управляющих Федеральной резервной системой Мишель Боумен. К концу года ставка по федеральным фондам, по ее мнению, может достигнуть диапазона 3,25%-3,50%.
А что рынки? В то время как основные индексы США продолжают игнорировать угрозу рецессии, у инвестиционных банкиров как в Штатах, так и в Европе «засосало под ложечкой». Если финансовым институтам не удастся избавиться от рискованных корпоративных долгов, стоимость которых продолжает снижаться, потери могут пойти на миллиарды долларов.
Масштаб проблемы станет яснее, когда банки опубликуют данные о результатах за 2 квартал.
Полагаю, что по-настоящему бурно на рынках станет в августе-октябре. А пока… Наслаждаемся коррекцией 😉
Кстати, чисто технически, если индекс S&P 500 в ближайшее время сможет преодолеть уровень 3950 (что, на мой взгляд, вполне реально), не удивлюсь походу в июле рынков на 4100-4150. А возможно и выше.
Много, очень много на рынке шортов. А значит, есть простор для творчества. Многое, разумеется, зависит и от геополитики, и от цифр по американской экономике. Цифр по инфляции и рынку труда. Так что… посмотреть будем.
Но тот факт, что Пауэлл весьма осторожен, нельзя не отметить. И это в принципе неплохо.
#рынки #США
@bitkogan
Индия сертифицировала танкеры для хождения за три моря
Не так давно мы писали о запрете в ЕС и Великобритании на страхование судов, перевозящих российскую нефть. Этот запрет мог стать даже более чувствительным для российского экспорта, чем прямое эмбарго, поскольку львиная доля страхования морских перевозок нефти приходилась на европейских страховщиков.
Но похоже, что совместными усилиями Индии и Совкомфлота решение найдено. Во всяком случае, в теории. Сертификация Индийским регистром судоходства (IRClass) позволяет танкерам Совкомфлота доставлять нефть на зарубежные рынки после страхового покрытия.
Сайт IRClass говорит, что компания сертифицировала более 80 судов, управляемых SCF Management Services (Дубай). Ltd, дубайской компании, указанной на сайте Совкомфлота в качестве дочерней.
Люди, знакомые с ситуацией, сообщили агентству Рейтер, что контролируемая государством Российская национальная перестраховочная компания стала основным перестраховщиком российских судов, включая флот Совкомфлота.
Значит, бумажки собраны. Можно плыть? Формально схема рабочая. Однако на практике могут быть нюансы. Тут как с любой страховкой. Пока страховой случай не наступил, всем достаточно того, что есть какой-либо полис. Проблемы зачастую возникают, когда приходится урегулировать неприятную и непредвиденную ситуацию. Риски при перевозке нефти специфические, претензии потенциально весьма большого размера могут возникнуть у многих.
Будем надеяться, что неприятностей при перевозке российской нефти удастся избежать. Но пока танкеры с российской нефтью на всякий случай «пропадают с радаров». По данным Bloomberg, за 10 дней близ Азорских островов в Атлантическом океане пропали по меньшей мере 3 танкера. Как не сложно предположить, делается это для того, чтобы было невозможно определить происхождение нефтяных грузов на судах.
#коммодитиз #санкции
@bitkogan
Не так давно мы писали о запрете в ЕС и Великобритании на страхование судов, перевозящих российскую нефть. Этот запрет мог стать даже более чувствительным для российского экспорта, чем прямое эмбарго, поскольку львиная доля страхования морских перевозок нефти приходилась на европейских страховщиков.
Но похоже, что совместными усилиями Индии и Совкомфлота решение найдено. Во всяком случае, в теории. Сертификация Индийским регистром судоходства (IRClass) позволяет танкерам Совкомфлота доставлять нефть на зарубежные рынки после страхового покрытия.
Сайт IRClass говорит, что компания сертифицировала более 80 судов, управляемых SCF Management Services (Дубай). Ltd, дубайской компании, указанной на сайте Совкомфлота в качестве дочерней.
Люди, знакомые с ситуацией, сообщили агентству Рейтер, что контролируемая государством Российская национальная перестраховочная компания стала основным перестраховщиком российских судов, включая флот Совкомфлота.
Значит, бумажки собраны. Можно плыть? Формально схема рабочая. Однако на практике могут быть нюансы. Тут как с любой страховкой. Пока страховой случай не наступил, всем достаточно того, что есть какой-либо полис. Проблемы зачастую возникают, когда приходится урегулировать неприятную и непредвиденную ситуацию. Риски при перевозке нефти специфические, претензии потенциально весьма большого размера могут возникнуть у многих.
Будем надеяться, что неприятностей при перевозке российской нефти удастся избежать. Но пока танкеры с российской нефтью на всякий случай «пропадают с радаров». По данным Bloomberg, за 10 дней близ Азорских островов в Атлантическом океане пропали по меньшей мере 3 танкера. Как не сложно предположить, делается это для того, чтобы было невозможно определить происхождение нефтяных грузов на судах.
#коммодитиз #санкции
@bitkogan
Как вернуть свободу платежей по всему миру?
▪️Вы собираетесь в отпуск за границу, и нужны удобные средства платежей?
▪️Хотите купить недвижимость за рубежом?
▪️Должны совершать регулярные платежи за пределы России или, наоборот, получать оттуда деньги?
▪️Не знаете, что делать, чтобы валюта не застряла на счету?
Уже сегодня мы рассмотрим все описанные случаи, а также ответим на вопросы слушателей в ходе лекции №6 в рамках FINANCE RESCUE CAMP нашего сервиса по подписке.
Время – 13:00 МСК (запись будет доступна в канале бессрочно).
Напомним, FINANCE RESQUE CAMP – это 3 летних месяца и 25 онлайн-лекций, в ходе которых мы детально разбираем сложившуюся сегодня ситуацию с точки зрения экономических и геополитических сценариев, но, в первую очередь, возможности продолжать зарабатывать и достигать поставленных целей.
Подробное расписание на июнь:
1. Вводная лекция по сервису – Как начинать работу? Как формировать новый портфель в текущих условиях, и нужно ли это делать? Что не стоит делать сейчас? Что нового планируется, что теряет актуальность. – Евгений Коган, Георгий Аксенов, Евгений Рябков
Запись – по ссылке.
2. Новые вероятные факторы риска для рынков – чего ждать? – Евгений Коган
Запись – по ссылке.
3. Китай: планы по развитию, перспективные отрасли, риски. – Дарья Кручинина
Запись – по ссылке.
4. Стальной сектор. Перспективы и реалии. – Евгений Рябков
Запись – по ссылке.
5. Макроэкономический ликбез. Влияние ставки центробанка на инфляцию и рынки - Мария Филюшина.
Запись – по ссылке.
6. Как вернуть свободу платежей. – Дарья Шепеленко
Сегодня в 13:00 МСК
7. Как торговать коммодитиз в текущих условиях – площадки, инструменты, стратегии. – Александр Ковалев
29 июня, среда, 18:00 МСК
8. Долговой рынок. Перспективы. Идеи. Возможности. – Георгий Аксенов
1 июля, пятница, 18:00 МСК
❗️До 1 июля на сервис можно подписаться на выгодных условиях.
@bitkogan
▪️Вы собираетесь в отпуск за границу, и нужны удобные средства платежей?
▪️Хотите купить недвижимость за рубежом?
▪️Должны совершать регулярные платежи за пределы России или, наоборот, получать оттуда деньги?
▪️Не знаете, что делать, чтобы валюта не застряла на счету?
Уже сегодня мы рассмотрим все описанные случаи, а также ответим на вопросы слушателей в ходе лекции №6 в рамках FINANCE RESCUE CAMP нашего сервиса по подписке.
Время – 13:00 МСК (запись будет доступна в канале бессрочно).
Напомним, FINANCE RESQUE CAMP – это 3 летних месяца и 25 онлайн-лекций, в ходе которых мы детально разбираем сложившуюся сегодня ситуацию с точки зрения экономических и геополитических сценариев, но, в первую очередь, возможности продолжать зарабатывать и достигать поставленных целей.
Подробное расписание на июнь:
1. Вводная лекция по сервису – Как начинать работу? Как формировать новый портфель в текущих условиях, и нужно ли это делать? Что не стоит делать сейчас? Что нового планируется, что теряет актуальность. – Евгений Коган, Георгий Аксенов, Евгений Рябков
Запись – по ссылке.
2. Новые вероятные факторы риска для рынков – чего ждать? – Евгений Коган
Запись – по ссылке.
3. Китай: планы по развитию, перспективные отрасли, риски. – Дарья Кручинина
Запись – по ссылке.
4. Стальной сектор. Перспективы и реалии. – Евгений Рябков
Запись – по ссылке.
5. Макроэкономический ликбез. Влияние ставки центробанка на инфляцию и рынки - Мария Филюшина.
Запись – по ссылке.
6. Как вернуть свободу платежей. – Дарья Шепеленко
Сегодня в 13:00 МСК
7. Как торговать коммодитиз в текущих условиях – площадки, инструменты, стратегии. – Александр Ковалев
29 июня, среда, 18:00 МСК
8. Долговой рынок. Перспективы. Идеи. Возможности. – Георгий Аксенов
1 июля, пятница, 18:00 МСК
❗️До 1 июля на сервис можно подписаться на выгодных условиях.
@bitkogan
Металлы накрываются медным тазом
Цены на медь традиционно считаются одним из лучших индикаторов состояния мировой экономики. В силу широкого применения в самых различных секторах по колебаниям спроса на медь можно судить об экономической активности в целом.
Если медь в дефиците, значит экономика растет. В противном случае – хворает.
Текущий диагноз от Dr. Copper, похоже, неутешителен. На этой неделе цены падают уже на 8% до минимума с февраля 2021 г. И не только медь падает, остальные металлы чувствуют себя не лучше. Для олова нынешняя неделя с падением на 20% может стать худшей в истории. Настоящая жесть!
Рынки разочарованы снижением промышленной активности в США и конечно ястребиными настроениями ФРС. Джером Пауэлл на слушаниях в Конгрессе подтвердил, что обязанность регулятора сдержать инфляцию является «безусловной». Значит, агрессивный рост ставок может продолжиться.
Китайская борьба с коронавирусом тоже оптимизма не добавляет. Еще месяц назад опрос Bloomberg показал падение уверенности китайских трейдеров и аналитиков в устойчивости цен на медь. Их медианный прогноз на конец года в $8450 за тонну мог показаться пессимистичным. Но цены уже ниже.
Так что, все пропало? Краткосрочно все и правда выглядит печально, рассуждать о близости дна большого смысла нет. Тем не менее, следует помнить о том, что рецессия не навсегда. И проблемы с предложением меди никуда не делись.
В Чили и Перу блокировка работы рудников местными коммунами давно превратилась в национальную забаву. На днях в Чили также началась общенациональная забастовка работников крупнейшего в мире производителя Codelco.
Она связана с закрытием одного из плавильных заводов группы недавно избранным левым президентом по экологическим причинам. Экологи вообще стали бичом всех горнорудных компаний. Многие сокращают инвестиции, поскольку не хотят тратить миллиарды, постоянно отбиваясь от нападок экологов.
В итоге через пару лет может сложиться та же ситуация, что в нефти и нефтепродуктах сейчас. Недоинвестирование приведет к невозможности удовлетворить возросший спрос. А рано или поздно он возрастет.
Рецессия закончится, причем одним из локомотивов выхода из нее с высокой вероятностью станет зеленая энергетика. А это медь и прочие металлы.
Долгосрочно продолжаем смотреть на сектор позитивно. Как с точки зрения непосредственно цен на медь, так и на бумаги производителей сектора. В сервисе по подписке потихоньку аккумулируем.
#металлы #коммодитиз
@bitkogan
Цены на медь традиционно считаются одним из лучших индикаторов состояния мировой экономики. В силу широкого применения в самых различных секторах по колебаниям спроса на медь можно судить об экономической активности в целом.
Если медь в дефиците, значит экономика растет. В противном случае – хворает.
Текущий диагноз от Dr. Copper, похоже, неутешителен. На этой неделе цены падают уже на 8% до минимума с февраля 2021 г. И не только медь падает, остальные металлы чувствуют себя не лучше. Для олова нынешняя неделя с падением на 20% может стать худшей в истории. Настоящая жесть!
Рынки разочарованы снижением промышленной активности в США и конечно ястребиными настроениями ФРС. Джером Пауэлл на слушаниях в Конгрессе подтвердил, что обязанность регулятора сдержать инфляцию является «безусловной». Значит, агрессивный рост ставок может продолжиться.
Китайская борьба с коронавирусом тоже оптимизма не добавляет. Еще месяц назад опрос Bloomberg показал падение уверенности китайских трейдеров и аналитиков в устойчивости цен на медь. Их медианный прогноз на конец года в $8450 за тонну мог показаться пессимистичным. Но цены уже ниже.
Так что, все пропало? Краткосрочно все и правда выглядит печально, рассуждать о близости дна большого смысла нет. Тем не менее, следует помнить о том, что рецессия не навсегда. И проблемы с предложением меди никуда не делись.
В Чили и Перу блокировка работы рудников местными коммунами давно превратилась в национальную забаву. На днях в Чили также началась общенациональная забастовка работников крупнейшего в мире производителя Codelco.
Она связана с закрытием одного из плавильных заводов группы недавно избранным левым президентом по экологическим причинам. Экологи вообще стали бичом всех горнорудных компаний. Многие сокращают инвестиции, поскольку не хотят тратить миллиарды, постоянно отбиваясь от нападок экологов.
В итоге через пару лет может сложиться та же ситуация, что в нефти и нефтепродуктах сейчас. Недоинвестирование приведет к невозможности удовлетворить возросший спрос. А рано или поздно он возрастет.
Рецессия закончится, причем одним из локомотивов выхода из нее с высокой вероятностью станет зеленая энергетика. А это медь и прочие металлы.
Долгосрочно продолжаем смотреть на сектор позитивно. Как с точки зрения непосредственно цен на медь, так и на бумаги производителей сектора. В сервисе по подписке потихоньку аккумулируем.
#металлы #коммодитиз
@bitkogan
В Европе самая большая распродажа облигаций за десятилетия.
Индекс стоимости европейского долга инвестиционного уровня Bloomberg падает уже семь месяцев подряд. Потери достигли рекордных 12,9% (г/г). Это одновременно самое сильное и самое продолжительное годовое падение индекса с начала его подсчета в 1998 г.
Теперь поговорим о доходностях. Согласно индексу Bloomberg, средняя доходность корпоративных облигаций в евро в этом году выросла на 2,9 п. п. до 3,4%. Для сравнения: в 2008 г. она максимально росла на 1,62 п. п.
Причины падения цен и роста доходностей:
1️⃣ ЕЦБ на следующем заседании обещает поднять ставку на 25 б. п. И еще раз это повторить на следующем. ЕЦБ не поднимал ставки ни разу с 2014 г.
2️⃣ ЕЦБ с 1 июля прекращает программу покупок облигаций (речь о госбондах ЕС). Падает спрос на гособлигации → Они дешевеют, их доходности растут→ вслед за ними дешевеют и корпоративные облигации, а их доходности растут.
3️⃣ Неопределенность и ухудшение макроэкономической ситуации в стране (дорожает энергия, продовольствие, растут издержки)
4️⃣ Геополитические риски также отпугивают инвесторов.
Что это значит? Растут ставки → дороже занимать. Рост стоимости заимствований в еврозоне, да и в Европе в целом, еще хуже будет сказываться на деловой активности.
Скачок стоимости заимствований вскоре даст о себе знать. Мы это увидим как в понижении кредитных рейтингов, так и в ухудшении способности компаний погасить свои долги. Увы.
#облигации
@bitkogan
Индекс стоимости европейского долга инвестиционного уровня Bloomberg падает уже семь месяцев подряд. Потери достигли рекордных 12,9% (г/г). Это одновременно самое сильное и самое продолжительное годовое падение индекса с начала его подсчета в 1998 г.
Теперь поговорим о доходностях. Согласно индексу Bloomberg, средняя доходность корпоративных облигаций в евро в этом году выросла на 2,9 п. п. до 3,4%. Для сравнения: в 2008 г. она максимально росла на 1,62 п. п.
Причины падения цен и роста доходностей:
1️⃣ ЕЦБ на следующем заседании обещает поднять ставку на 25 б. п. И еще раз это повторить на следующем. ЕЦБ не поднимал ставки ни разу с 2014 г.
2️⃣ ЕЦБ с 1 июля прекращает программу покупок облигаций (речь о госбондах ЕС). Падает спрос на гособлигации → Они дешевеют, их доходности растут→ вслед за ними дешевеют и корпоративные облигации, а их доходности растут.
3️⃣ Неопределенность и ухудшение макроэкономической ситуации в стране (дорожает энергия, продовольствие, растут издержки)
4️⃣ Геополитические риски также отпугивают инвесторов.
Что это значит? Растут ставки → дороже занимать. Рост стоимости заимствований в еврозоне, да и в Европе в целом, еще хуже будет сказываться на деловой активности.
Скачок стоимости заимствований вскоре даст о себе знать. Мы это увидим как в понижении кредитных рейтингов, так и в ухудшении способности компаний погасить свои долги. Увы.
#облигации
@bitkogan
«Ближе к деньгам» — еженедельные разговоры об экономике с главным редактором Business FM Ильей Копелевичем:
▪️Что будет с долларом и евро в России?
▪️И как сократить убытки тем, у кого они есть?
А все самые свежие бизнес-новости дня публикуются в Telegram-канале @BFMnews.
@bitkogan
▪️Что будет с долларом и евро в России?
▪️И как сократить убытки тем, у кого они есть?
А все самые свежие бизнес-новости дня публикуются в Telegram-канале @BFMnews.
@bitkogan
В мире попахивает Большой Конфискацией.
Причем этот процесс мы с вами наблюдаем со всех сторон.
Германия
«Министерство финансов Германии предлагает национализировать проложенную по территории страны часть газопровода «Северный поток - 2», сообщает журнал Spiegel со ссылкой на источники.
По их данным, правительство ФРГ изучает вопрос о том, можно ли экспроприировать часть трубопроводной системы, которая находится на территории Германии, и отрезать ее от остальной части трубопровода. «Затем трубы, ведущие с суши на море, можно было бы соединить с мобильным (плавучим) терминалом СПГ», — пишет Spiegel.
Бодренько так, да?
Канада
Сенат Канады поддержал законопроект премьер-министра Джастина Трюдо о конфискации российских активов. Об этом сообщает Reuters.
Список мер, содержащихся в законопроекте, предусматривает двухлетний запрет на покупку иностранными гражданами жилья, а также разрешение конфисковывать имущество и продавать активы ответственных за вторжение РФ в Украину.
Подробностей пока нет. Но тем не менее судя по всему речь идет о значительных суммах – сотнях миллионов долларов.
Вице-премьер страны Христя Фриланд выступая ранее на экономическом форуме в Торонто, заявила, что принятие подобного закона позволит конфисковывать замороженные и подпавшие под санкции активы»,
Фриланд уточнила, что канадские власти уже провели соответствующие консультации с США и другими партнёрами. По её словам, конфискованные активы будут направлены на восстановление Украины.
Одновременно с этим Еврокомиссия планирует упростить порядок конфискации активов, полученных преступным путём, в том числе и за уклонение от санкций ЕС. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на документ, оказавшийся в распоряжении издания.
В той же в ФРГ уже прошла первая конфискация недвижимости российских граждан, к ним могут вскоре присоединиться прибалты и словаки.
Украина
Владимир Зеленский подписал закон о конфискации активов у владельцев, поддерживающих вторжение РФ в Украину.
Задолго до этого Верховная Рада одобрила законопроект о порядке национализации имущества, принадлежащего гражданам РФ и украинцам, публично поддерживающим СВО.
Что касается США и других стран – тут пока по данному вопросу нет единой позиции.
Мы прекрасно понимаем, заморозка – это одно. А вот пардон, конфискация – это совсем уже другое. И тем более конфискация с передачей конфискованных средств в пользу Украины.
Не все готовы на это пойти, ибо данное мероприятие может иметь серьезные последствия. Но, тем не менее, тренд – он понятен.
Но необходимо понимать, Россия, разумеется, не будет безучастно на это смотреть. Есть имущество канадских, немецких и компаний других юрисдикций в РФ. Открыть ящик Пандоры довольно легко, а вот закрытие его – вещь проблемная.
#санкции
@bitkogan
Причем этот процесс мы с вами наблюдаем со всех сторон.
Германия
«Министерство финансов Германии предлагает национализировать проложенную по территории страны часть газопровода «Северный поток - 2», сообщает журнал Spiegel со ссылкой на источники.
По их данным, правительство ФРГ изучает вопрос о том, можно ли экспроприировать часть трубопроводной системы, которая находится на территории Германии, и отрезать ее от остальной части трубопровода. «Затем трубы, ведущие с суши на море, можно было бы соединить с мобильным (плавучим) терминалом СПГ», — пишет Spiegel.
Бодренько так, да?
Канада
Сенат Канады поддержал законопроект премьер-министра Джастина Трюдо о конфискации российских активов. Об этом сообщает Reuters.
Список мер, содержащихся в законопроекте, предусматривает двухлетний запрет на покупку иностранными гражданами жилья, а также разрешение конфисковывать имущество и продавать активы ответственных за вторжение РФ в Украину.
Подробностей пока нет. Но тем не менее судя по всему речь идет о значительных суммах – сотнях миллионов долларов.
Вице-премьер страны Христя Фриланд выступая ранее на экономическом форуме в Торонто, заявила, что принятие подобного закона позволит конфисковывать замороженные и подпавшие под санкции активы»,
Фриланд уточнила, что канадские власти уже провели соответствующие консультации с США и другими партнёрами. По её словам, конфискованные активы будут направлены на восстановление Украины.
Одновременно с этим Еврокомиссия планирует упростить порядок конфискации активов, полученных преступным путём, в том числе и за уклонение от санкций ЕС. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на документ, оказавшийся в распоряжении издания.
В той же в ФРГ уже прошла первая конфискация недвижимости российских граждан, к ним могут вскоре присоединиться прибалты и словаки.
Украина
Владимир Зеленский подписал закон о конфискации активов у владельцев, поддерживающих вторжение РФ в Украину.
Задолго до этого Верховная Рада одобрила законопроект о порядке национализации имущества, принадлежащего гражданам РФ и украинцам, публично поддерживающим СВО.
Что касается США и других стран – тут пока по данному вопросу нет единой позиции.
Мы прекрасно понимаем, заморозка – это одно. А вот пардон, конфискация – это совсем уже другое. И тем более конфискация с передачей конфискованных средств в пользу Украины.
Не все готовы на это пойти, ибо данное мероприятие может иметь серьезные последствия. Но, тем не менее, тренд – он понятен.
Но необходимо понимать, Россия, разумеется, не будет безучастно на это смотреть. Есть имущество канадских, немецких и компаний других юрисдикций в РФ. Открыть ящик Пандоры довольно легко, а вот закрытие его – вещь проблемная.
#санкции
@bitkogan
📚 ТОП книг о финансах. Часть 1.
Подписчики периодически спрашивают, какие книги о финансах я мог бы порекомендовать. Конечно здесь многое зависит от целей чтения и вашего уровня знаний. Кстати, правильное чтение книг – отдельная «наука». Ведь люди читают одни и те же книги, но приходят к разным результатам.
Итак, посмотрим на книги с точки зрения целей или «зачем их читать». Что вы приобретете после прочтения?
Книги для начинающих.
1️⃣ Роберт Кийосаки. Богатый папа, бедный папа.
Повысить свой «финансовый IQ», выбраться из «крысиных бегов». Это классика жанра в художественном исполнении.
2️⃣ Бодо Шефер. Путь к финансовой свободе. Сформировать цели и приоритеты для достижения финансовой независимости. Хорошая альтернатива Кийосаки. Вообще все его книги – must read.
3️⃣ Джордж Клейсон. Самый богатый человек в Вавилоне.
Научиться простым правилам пополнения капитала, фин. ликбез
4️⃣ Уоррен Баффетт. Эссе об инвестициях.
Сформировать стратегию инвестирования.
5️⃣ Нассим Талеб. Чёрный лебедь. Подготовиться к непредсказуемым событиям. Книга с каждым годом становится все более актуальной и уже имеет авторов-последователей. Например, Джошуа Рамо. Седьмое чувство. Также достойна другая книга самого Талеба «Одураченные случайностью» о критическом мышлении.
Более прикладные книги:
6️⃣ Саймон Вайн. Инвестиции и трейдинг.
Прикладная книга с методами анализа и оценки рисков. Для трейдеров и инвесторов, работающих на рынках ценных бумаг и валютном.
7️⃣ Бенджамен Грэхем. Анализ ценных бумаг.
Книга обучающая основам работы аналитика, об анализе ценных бумаг и его ограничениях. Вместе с книгами «Разумный инвестор» и «Анализ финансовой отчетности» дают полное представление об основах инвестирования.
8️⃣ Александр Элдер. Трейдинг. Первые шаги. Узнайте о методах работы на фондовом рынке и оцените себя.
9️⃣ Эрик Найман. Малая энциклопедия трейдера. Настольное пособие для трейдеров от известного автора. Хорошо начать знакомство с рынком с этой книги.
🔟 Фондовый рынок. Курс для начинающих. Книга написана коллективом авторов, собранным ИА Reuters. Для любителей учебников и справочников.
🎁 Бонус – «Книги для будущего миллионера». Видео с известным экономистом Антоном Табахом, где мы рассуждаем о том как сформировать у детей правильное отношение к жизни с помощью хороших книг. В частности, рассказываем об одной из наших любимых книг о Ходже Насреддине. В ней заложены основы составления бизнес-планов, продаж, биржевых сделок и многое другое 😉
См. также Часть 2.
#книги
@bitkogan
Подписчики периодически спрашивают, какие книги о финансах я мог бы порекомендовать. Конечно здесь многое зависит от целей чтения и вашего уровня знаний. Кстати, правильное чтение книг – отдельная «наука». Ведь люди читают одни и те же книги, но приходят к разным результатам.
Итак, посмотрим на книги с точки зрения целей или «зачем их читать». Что вы приобретете после прочтения?
Книги для начинающих.
1️⃣ Роберт Кийосаки. Богатый папа, бедный папа.
Повысить свой «финансовый IQ», выбраться из «крысиных бегов». Это классика жанра в художественном исполнении.
2️⃣ Бодо Шефер. Путь к финансовой свободе. Сформировать цели и приоритеты для достижения финансовой независимости. Хорошая альтернатива Кийосаки. Вообще все его книги – must read.
3️⃣ Джордж Клейсон. Самый богатый человек в Вавилоне.
Научиться простым правилам пополнения капитала, фин. ликбез
4️⃣ Уоррен Баффетт. Эссе об инвестициях.
Сформировать стратегию инвестирования.
5️⃣ Нассим Талеб. Чёрный лебедь. Подготовиться к непредсказуемым событиям. Книга с каждым годом становится все более актуальной и уже имеет авторов-последователей. Например, Джошуа Рамо. Седьмое чувство. Также достойна другая книга самого Талеба «Одураченные случайностью» о критическом мышлении.
Более прикладные книги:
6️⃣ Саймон Вайн. Инвестиции и трейдинг.
Прикладная книга с методами анализа и оценки рисков. Для трейдеров и инвесторов, работающих на рынках ценных бумаг и валютном.
7️⃣ Бенджамен Грэхем. Анализ ценных бумаг.
Книга обучающая основам работы аналитика, об анализе ценных бумаг и его ограничениях. Вместе с книгами «Разумный инвестор» и «Анализ финансовой отчетности» дают полное представление об основах инвестирования.
8️⃣ Александр Элдер. Трейдинг. Первые шаги. Узнайте о методах работы на фондовом рынке и оцените себя.
9️⃣ Эрик Найман. Малая энциклопедия трейдера. Настольное пособие для трейдеров от известного автора. Хорошо начать знакомство с рынком с этой книги.
🔟 Фондовый рынок. Курс для начинающих. Книга написана коллективом авторов, собранным ИА Reuters. Для любителей учебников и справочников.
🎁 Бонус – «Книги для будущего миллионера». Видео с известным экономистом Антоном Табахом, где мы рассуждаем о том как сформировать у детей правильное отношение к жизни с помощью хороших книг. В частности, рассказываем об одной из наших любимых книг о Ходже Насреддине. В ней заложены основы составления бизнес-планов, продаж, биржевых сделок и многое другое 😉
См. также Часть 2.
#книги
@bitkogan
Накопленный купонный доход (НКД) – что это, зачем, почему и как?
💬 Получил от подписчика вопрос: «Сейчас стало актуальным покупать облигации, в общем-то все понятно, но хочу уточнить, что такое НКД, как он выплачивается? Если продал облигацию до погашения купона, выплатят ли НКД и каким образом?»
Самыми распространенными на долговом рынке являются купонные облигации, по которым выплачивается регулярный, фиксированный доход — купоны.
Далеко на все держатели облигации дожидаются погашения. Они продают бумагу на вторичном рынке. Именно для такой продажи, чтобы определить справедливую цену облигации на момент сделки, рассчитывается накопленный купонный доход (НКД). Это часть купона, которая накопилась по облигации на момент продажи после выплаты предыдущего купона.
Жизнь есть жизнь и, допустим, владелец бумаги вынужден продать ее до момента выплаты купона? Получит ли он купон в этом случае?
Чтобы время владения облигацией не прошло впустую, продавец бумаги получит от следующего владельца облигации часть купона, пропорционально периоду владения этой облигацией. А полный размер купона получает от эмитента покупатель – владелец облигации на момент выплаты (формирования реестра держателей). Ему фактически возвращается та сумма НКД, которую он выплатил предыдущему владельцу.
Если же и этот покупатель решит продать облигацию, не дожидаясь выплаты купона от эмитента, то он тоже получит НКД от следующего покупателя. Причем в этом НКД будет учтена в т. ч. сумма, которую он заплатил предыдущему держателю. И так до бесконечности, точнее до момента выплаты купона.
Как начисляется купон?
Начисление купона проводится ежедневно: сумма купона делится на количество дней между выплатами (длительность купона).
Это число является НКД за один день владения бумагой.
Если вы умножите это число на количество дней владения бумагой, то увидите тот НКД, который вам причитается.
Пожалуй, это правило является главным преимуществом купонных облигаций перед банковским депозитом с сопоставимой ставкой, где в случае досрочного закрытия вам выплачиваются крохи.
Продолжение ⤵️
💬 Получил от подписчика вопрос: «Сейчас стало актуальным покупать облигации, в общем-то все понятно, но хочу уточнить, что такое НКД, как он выплачивается? Если продал облигацию до погашения купона, выплатят ли НКД и каким образом?»
Самыми распространенными на долговом рынке являются купонные облигации, по которым выплачивается регулярный, фиксированный доход — купоны.
Далеко на все держатели облигации дожидаются погашения. Они продают бумагу на вторичном рынке. Именно для такой продажи, чтобы определить справедливую цену облигации на момент сделки, рассчитывается накопленный купонный доход (НКД). Это часть купона, которая накопилась по облигации на момент продажи после выплаты предыдущего купона.
Жизнь есть жизнь и, допустим, владелец бумаги вынужден продать ее до момента выплаты купона? Получит ли он купон в этом случае?
Чтобы время владения облигацией не прошло впустую, продавец бумаги получит от следующего владельца облигации часть купона, пропорционально периоду владения этой облигацией. А полный размер купона получает от эмитента покупатель – владелец облигации на момент выплаты (формирования реестра держателей). Ему фактически возвращается та сумма НКД, которую он выплатил предыдущему владельцу.
Если же и этот покупатель решит продать облигацию, не дожидаясь выплаты купона от эмитента, то он тоже получит НКД от следующего покупателя. Причем в этом НКД будет учтена в т. ч. сумма, которую он заплатил предыдущему держателю. И так до бесконечности, точнее до момента выплаты купона.
Как начисляется купон?
Начисление купона проводится ежедневно: сумма купона делится на количество дней между выплатами (длительность купона).
Это число является НКД за один день владения бумагой.
Если вы умножите это число на количество дней владения бумагой, то увидите тот НКД, который вам причитается.
Пожалуй, это правило является главным преимуществом купонных облигаций перед банковским депозитом с сопоставимой ставкой, где в случае досрочного закрытия вам выплачиваются крохи.
Продолжение ⤵️
Когда выгоднее покупать облигации?
Лучше всего покупать облигации сразу после выплаты купона. Размер НКД, который обычно прибавляется к стоимости облигации, будет минимальным — расход меньше, а доходность выше.
❗️Важно! На большинстве площадок облигации торгуются в чистых ценах (без учета НКД), а сами сделки совершаются уже по грязной цене (с учетом НКД).
То есть, цена облигации для покупателя складывается из двух составляющих:
▪️рыночной цены и
▪️накопленного купонного дохода за период.
При расчете реальной доходности по облигации необходимо учитывать все понесенные затраты, в том числе НКД.
Какие типы купонной ставки бывают?
Их несколько, в зависимости от этого, при расчете купона применяют различные формулы, не буду их описывать иначе статья будет очень большой, а остановлюсь на самих типах ставки:
▪️постоянная ставка — купонный доход имеет одну ставку на весь период до погашения облигации;
▪️фиксированная ставка — размер выплат по купону меняются согласно графику платежей, размер купонных выплат хоть и меняется, но известен с момента выпуска и до погашения облигации;
▪️переменная ставка — размер ставки и, соответственно, дохода изменяется согласно заранее установленным условиям (обычно купон фиксируется до даты оферты, после которой ставка меняется решением эмитента до следующей оферты);
▪️плавающая ставка — размер процентной ставки купона привязан к изменению какого-либо финансового индикатора (ключевая ставка ЦБ и т.д.)
Как сказано выше, методологии расчета купона по разным типам ставок различаются.
Налоги, связанные с НКД?
▪️Для покупателя, который заплатил НКД, его сумма увеличивает расходы.
▪️Для продавца, который получил НКД, его сумма увеличивает доходы.
С 1 января 2021 года доход по всем облигациям, включая государственные, облагается налогом 13% или 15% в случае, если доход от операций с ценными бумагами превысил 5 млн. руб.
Налоговым агентом является брокер. Вам не нужно самостоятельно его рассчитывать и уплачивать.
Где можно посмотреть информацию о накопленном купонном доходе?
Информация об этом публикуется на сайте биржи. НКД рассчитывается ежедневно. Как правило, у каждой облигации есть своя страница, где вы найдете все параметры бумаги в том числе отдельное поле с НКД.
🔗 Кроме того, информация содержится на страницах бумаг на сайтах и в торговых приложениях брокеров, которые ими торгуют. Также есть специализированные сайты: Cbonds.ru; Rusbonds.ru и т.д.
#облигации #ликбез
@bitkogan
Лучше всего покупать облигации сразу после выплаты купона. Размер НКД, который обычно прибавляется к стоимости облигации, будет минимальным — расход меньше, а доходность выше.
❗️Важно! На большинстве площадок облигации торгуются в чистых ценах (без учета НКД), а сами сделки совершаются уже по грязной цене (с учетом НКД).
То есть, цена облигации для покупателя складывается из двух составляющих:
▪️рыночной цены и
▪️накопленного купонного дохода за период.
При расчете реальной доходности по облигации необходимо учитывать все понесенные затраты, в том числе НКД.
Какие типы купонной ставки бывают?
Их несколько, в зависимости от этого, при расчете купона применяют различные формулы, не буду их описывать иначе статья будет очень большой, а остановлюсь на самих типах ставки:
▪️постоянная ставка — купонный доход имеет одну ставку на весь период до погашения облигации;
▪️фиксированная ставка — размер выплат по купону меняются согласно графику платежей, размер купонных выплат хоть и меняется, но известен с момента выпуска и до погашения облигации;
▪️переменная ставка — размер ставки и, соответственно, дохода изменяется согласно заранее установленным условиям (обычно купон фиксируется до даты оферты, после которой ставка меняется решением эмитента до следующей оферты);
▪️плавающая ставка — размер процентной ставки купона привязан к изменению какого-либо финансового индикатора (ключевая ставка ЦБ и т.д.)
Как сказано выше, методологии расчета купона по разным типам ставок различаются.
Налоги, связанные с НКД?
▪️Для покупателя, который заплатил НКД, его сумма увеличивает расходы.
▪️Для продавца, который получил НКД, его сумма увеличивает доходы.
С 1 января 2021 года доход по всем облигациям, включая государственные, облагается налогом 13% или 15% в случае, если доход от операций с ценными бумагами превысил 5 млн. руб.
Налоговым агентом является брокер. Вам не нужно самостоятельно его рассчитывать и уплачивать.
Где можно посмотреть информацию о накопленном купонном доходе?
Информация об этом публикуется на сайте биржи. НКД рассчитывается ежедневно. Как правило, у каждой облигации есть своя страница, где вы найдете все параметры бумаги в том числе отдельное поле с НКД.
🔗 Кроме того, информация содержится на страницах бумаг на сайтах и в торговых приложениях брокеров, которые ими торгуют. Также есть специализированные сайты: Cbonds.ru; Rusbonds.ru и т.д.
#облигации #ликбез
@bitkogan
📺 «Неделя. Отражение»
Друзья, сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым чуть позже, чем обычно, – в 12:00 МСК.
▪️Обсудим ключевые события прошедшей недели
▪️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей
▪️Ответим на ваши вопросы
Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!
@bitkogan
Друзья, сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым чуть позже, чем обычно, – в 12:00 МСК.
▪️Обсудим ключевые события прошедшей недели
▪️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей
▪️Ответим на ваши вопросы
Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!
@bitkogan
YouTube
"Неделя. Отражение" Геополитическая обстановка. Экономика РФ. Ответы на вопросы.
Друзья, 16 июня стартовал наш вебинар - "Валюта: что делать сейчас?". Один из ключевых вопросов, который тревожит всех, – что делать с евро и долларами? На этом вебинаре будут подробно разбираться такие вопросы как:
- Что делать в условиях высоких комиссий…
- Что делать в условиях высоких комиссий…
Так будет ли в мире рецессия?
МВФ полагает, что «Американская экономика в 2022-2023 гг замедлится, однако рецессии удастся избежать, снижение инфляции и обеспечение ценовой стабильности защитят реальные доходы и помогут поддержать экономический рост в среднесрочной перспективе».
По мне, блажен кто верует. Полагаю, что рецессии не получится избежать ни в Европе, ни в США, ни, естественно, в России. Насчет Китая все посложнее будет. Но, скорее всего, и его все это не может не коснуться.
Почему я настолько пессимистичен? Никогда еще в истории не наблюдалось столько параллельно происходящих событий, которые переплетаясь между собой, усиливали бы негативные последствия друг друга.
▪️Логистический кризис.
▪️Кризис в области энергетики.
▪️Инфляция.
▪️Продовольственные проблемы.
▪️Геополитика (будь она неладна).
▪️Социальные конфликты, растущий на глазах разрыв в уровне доходов населения.
▪️Необходимость борьбы с инфляцией и подъёма ставки.
▪️Та же борьба с инфляцией и следовательно продажа с балансов Центральных банков активов, купленных ранее.
▪️С высокой долей вероятности приближающийся долговой кризис, со всеми возможными дефолтами.
▪️Обвал биржевых котировок, связанный с борьбой с инфляцией и ростом процентных ставок, а также снижением ликвидности на рынках в результате вышеописанных мер. Это, в свою очередь, приведет к снижению покупательной способности населения и снижению потребления.
▪️Ну и наконец, более чем возможный обвал цен на недвижимость, перегретую во многих странах... А ведь банки вовсю используют недвижимость как обеспечение по кредитам.
Можно долго перечислять проблемные моменты, которые имеют все шансы обрушиться на нашу и не нашу голову.
Немного прогуляемся по цифрам.
Долг корпоративного сектора Еврозоны на конец 2021 г. составляет 173% от Европейского ВВП.
В США – 161%.
В Китае – порядка 218%.
Тут важен не только размер долга, но и его динамика. Динамика – не самая веселая.
Опять же… долги государств. И здесь у нас опять вспоминается старушка Европа, где в среднем госдолг ~99% от ВВП.
Долг корпоративный ~173% от ВВП.
И, наконец, долги домохозяйств ~61% от ВВП.
Дух захватывает: совокупный долг – 333% от ВВП.
Ну а самая «веселая» картинка, разумеется, в Греции. Только госдолг этой замечательной страны уже давно превысил 207% ВВП. Ну а все тот же совокупный долг (государство, корпорации и население) – чуть менее 400%(!!) от ВВП страны. Не забываем, одна из важнейших статей доходов Греции – туризм. Как тут не вспомнить прекращение выдачи виз россиянам. Мелочь… но это тоже будет бить по доходам греков.
Как мы знаем, сегодня в центре внимания Европейского ЦБ – долги Италии. Полагаю, что Греция – следующая на очереди.
По идее, ЕЦБ должен опять во избежание беды начать выкупать долги проблемных стран. Однако эта необходимость вступает в крайне серьезное противоречие с политикой борьбы с инфляцией. Не забываем, инфляция в Европе бьет рекорды. Но еще более напрягает индекс цен производителей, который давно уже превышает 30%(!!). При этом в той же Греции ситуация еще веселее. PPI (индекс цен производителей) здесь давно уже превысил 45%.
И как в этих условиях выкупать долги? По идее, для борьбы с инфляцией долги эти наоборот нужно подавать с баланса ЕЦБ.
Печаль, однако. Как говорится, направо пойдешь – коня потеряешь. Налево – шею свернешь. Прямо – вообще страсти-мордасти.
Беда, да и только.
Так что идея МВФ насчет того, что мир сможет избежать рецессии... Скажем так. Читаю. Понимаю. Но вот как-то… не слишком верится.
Кстати, не забываем. Коронавирус, как вдруг выяснилось, неожиданно куда-то исчез. Ой ли?.. А валютные войны, которые явно ждут впереди? Думаете, их не будет? То есть дядя Сэм будет долго мириться с укрепляющимся долларом США?
И что там насчет идей Трампа вернуть производство в США? А ведь супердед еще полон сил и энергии. Вдруг снова через 2 года порадует нас своим присутствием. Свят-свят. Ужас-то какой! Китай уже нервничает от этой «веселой» перспективы.
Одним словом, в мире уже становится весьма жарко. Но самое веселое, полагаю, еще впереди.
#мнение
@bitkogan
МВФ полагает, что «Американская экономика в 2022-2023 гг замедлится, однако рецессии удастся избежать, снижение инфляции и обеспечение ценовой стабильности защитят реальные доходы и помогут поддержать экономический рост в среднесрочной перспективе».
По мне, блажен кто верует. Полагаю, что рецессии не получится избежать ни в Европе, ни в США, ни, естественно, в России. Насчет Китая все посложнее будет. Но, скорее всего, и его все это не может не коснуться.
Почему я настолько пессимистичен? Никогда еще в истории не наблюдалось столько параллельно происходящих событий, которые переплетаясь между собой, усиливали бы негативные последствия друг друга.
▪️Логистический кризис.
▪️Кризис в области энергетики.
▪️Инфляция.
▪️Продовольственные проблемы.
▪️Геополитика (будь она неладна).
▪️Социальные конфликты, растущий на глазах разрыв в уровне доходов населения.
▪️Необходимость борьбы с инфляцией и подъёма ставки.
▪️Та же борьба с инфляцией и следовательно продажа с балансов Центральных банков активов, купленных ранее.
▪️С высокой долей вероятности приближающийся долговой кризис, со всеми возможными дефолтами.
▪️Обвал биржевых котировок, связанный с борьбой с инфляцией и ростом процентных ставок, а также снижением ликвидности на рынках в результате вышеописанных мер. Это, в свою очередь, приведет к снижению покупательной способности населения и снижению потребления.
▪️Ну и наконец, более чем возможный обвал цен на недвижимость, перегретую во многих странах... А ведь банки вовсю используют недвижимость как обеспечение по кредитам.
Можно долго перечислять проблемные моменты, которые имеют все шансы обрушиться на нашу и не нашу голову.
Немного прогуляемся по цифрам.
Долг корпоративного сектора Еврозоны на конец 2021 г. составляет 173% от Европейского ВВП.
В США – 161%.
В Китае – порядка 218%.
Тут важен не только размер долга, но и его динамика. Динамика – не самая веселая.
Опять же… долги государств. И здесь у нас опять вспоминается старушка Европа, где в среднем госдолг ~99% от ВВП.
Долг корпоративный ~173% от ВВП.
И, наконец, долги домохозяйств ~61% от ВВП.
Дух захватывает: совокупный долг – 333% от ВВП.
Ну а самая «веселая» картинка, разумеется, в Греции. Только госдолг этой замечательной страны уже давно превысил 207% ВВП. Ну а все тот же совокупный долг (государство, корпорации и население) – чуть менее 400%(!!) от ВВП страны. Не забываем, одна из важнейших статей доходов Греции – туризм. Как тут не вспомнить прекращение выдачи виз россиянам. Мелочь… но это тоже будет бить по доходам греков.
Как мы знаем, сегодня в центре внимания Европейского ЦБ – долги Италии. Полагаю, что Греция – следующая на очереди.
По идее, ЕЦБ должен опять во избежание беды начать выкупать долги проблемных стран. Однако эта необходимость вступает в крайне серьезное противоречие с политикой борьбы с инфляцией. Не забываем, инфляция в Европе бьет рекорды. Но еще более напрягает индекс цен производителей, который давно уже превышает 30%(!!). При этом в той же Греции ситуация еще веселее. PPI (индекс цен производителей) здесь давно уже превысил 45%.
И как в этих условиях выкупать долги? По идее, для борьбы с инфляцией долги эти наоборот нужно подавать с баланса ЕЦБ.
Печаль, однако. Как говорится, направо пойдешь – коня потеряешь. Налево – шею свернешь. Прямо – вообще страсти-мордасти.
Беда, да и только.
Так что идея МВФ насчет того, что мир сможет избежать рецессии... Скажем так. Читаю. Понимаю. Но вот как-то… не слишком верится.
Кстати, не забываем. Коронавирус, как вдруг выяснилось, неожиданно куда-то исчез. Ой ли?.. А валютные войны, которые явно ждут впереди? Думаете, их не будет? То есть дядя Сэм будет долго мириться с укрепляющимся долларом США?
И что там насчет идей Трампа вернуть производство в США? А ведь супердед еще полон сил и энергии. Вдруг снова через 2 года порадует нас своим присутствием. Свят-свят. Ужас-то какой! Китай уже нервничает от этой «веселой» перспективы.
Одним словом, в мире уже становится весьма жарко. Но самое веселое, полагаю, еще впереди.
#мнение
@bitkogan
Как остановить укрепление рубля?
Друзья! Я был поражен, как близко к сердцу вы приняли нашу мысль о конкурсе на лучшую идею об ослаблении национальной валюты. Получил десятки откликов, редкие из которых повторяются.
Честно говоря, 90% из присланного звучит весьма так... Суровенько 😀 Однако, раз я обещал все опубликовать без цензуры, приходится держать свое слово!
Предлагаю сделать следующее:
▪️Мы выносим на всеобщее голосование полученные от вас варианты (за исключением повторных)
▪️Шорт-лист из 5 вариантов, получивших наибольшее количество голосов, я прокомментирую с точки зрения законов экономики и здравого смысла.
▪️Ну а победителя мы поощрим отдельно 😉
Итак, поехали:
№1. Идея сантехника Тимофея: "Дать взаймы рубли какому-нибудь Берегу Слоновой Кости. Судану и Нигерии, Анголе и Сомали. Но обязательно в рублях. Они же потом что делать будут? Правильно – валюту у вас на бирже выкупать на этот рубль. И ... вкладывать в местную экономику. Вот вам и спрос на валюту. Стабильный. Плюс улучшение отношений с Африканским миром. Потом, правда, они вам хрен собачий вернут. Но это уже другая песня. А пока получите стабильный курс рубля и кучу добрых друзей.
№2. Расширять зону влияния БРИКС. Ввести новую валюту друпиянь (можно обозвать по-разному). Давать в долг в новой валюте.
Выглядит так, что саудиты, индусы, китайцы и мы выиграем. Будет общая мировая третья резервная валюта. Если её насильно привязать 1к1 к доллару, то тем, кто берет в ней в долг будет выгодно. Плюс, кто должен денег, должен их как-то возвращать. А когда ты берёшь в долг, то обычно на условиях того, кто дает в долг 🤷♀
Привязать эту валюту к новому финансовому институту, в юрисдикции, которого будет безопасно хранить резервы. Понаписать красивых с точки зрения маркетинга положений и продать/продавить для стран БРИКС/ШОС🤔 Сырье и человеческие активы и технологии этих стран способны поддержать ценность новой валюты.
С другой стороны, что мешает наш рубль сделать такой валютой? Мы крупнейший поставщик сырья, еды, золота, так почему оплата не в нашей валюте за всё 🤔 Логично было бы, чтобы наша валюта стала третьей или четвёртой резервной. Чтобы ЦБ РФ могли хранить чужие резервы у нас. Причём для заманухи можно было бы % на остаток начислять, ну или какие-нибудь облигации под их же резервы давать. Сначала дружественных стран, потом – как пойдёт. Как-то так😊
№3. Правительство РФ может выдавать рублевые кредиты по низким ставкам предприятиям для досрочного погашения ими валютных обязательств по кредитам и облигациям перед иностранными держателями. А также досрочный выкуп российскими инвесторами валютного госдолга у иностранных инвесторов.
№4. Раздавать кредиты всем внутри страны. Это сильно оживит спрос на рынке товаров, и импортёры из кожи вылезут, чтобы любой ценой завести товары в Россию. Вот и спрос на валюту, а чтобы кредиты физиков не перетекли в момент на валютные счета, надо валюту сделать «токсичной» для рядового потребителя, что мы в принципе и видим 🤔
№5. Идея сантехника Тимофея хорошая. Только деньги надо дать не Гане и Эфиопии, а российскому бизнесу для инвестиций в Гану и Эфиопию. Через корпорацию (фонд, банк) развития. Как англичане через CDC или немцы через KfW и DEG. Даже у маленьких голландцев и датчан такие механизмы есть, а у России нет. В прошлом году концепция фонда поддержки ПИ в Африку уже обсуждалась (официально) в Минфине. В итоге решили, что не нужно (на самом деле, денег жалко).
№6. Временная отмена пошлин на ввоз автомобилей из дружественных стран. Авторынок по последним данным в России встал, и это немудрено: новых поставок почти нет, а текущие запасы автомобилей уже заканчиваются. В то же время производство восстанавливаться не спешит, цены остаются на недостижимо высоком уровне. Но при текущих (и даже чуть выше) курсах рубля, крайне комфортной становится покупка из-за рубежа новых и подержанных автомобилей при условии отмена пошлин. Я думаю, что с одной стороны это позволит существенно оживить умирающий авторынок, а с другой стороны поддержать устойчивый спрос на валюту со стороны населения.
Продолжение ⬇️
Друзья! Я был поражен, как близко к сердцу вы приняли нашу мысль о конкурсе на лучшую идею об ослаблении национальной валюты. Получил десятки откликов, редкие из которых повторяются.
Честно говоря, 90% из присланного звучит весьма так... Суровенько 😀 Однако, раз я обещал все опубликовать без цензуры, приходится держать свое слово!
Предлагаю сделать следующее:
▪️Мы выносим на всеобщее голосование полученные от вас варианты (за исключением повторных)
▪️Шорт-лист из 5 вариантов, получивших наибольшее количество голосов, я прокомментирую с точки зрения законов экономики и здравого смысла.
▪️Ну а победителя мы поощрим отдельно 😉
Итак, поехали:
№1. Идея сантехника Тимофея: "Дать взаймы рубли какому-нибудь Берегу Слоновой Кости. Судану и Нигерии, Анголе и Сомали. Но обязательно в рублях. Они же потом что делать будут? Правильно – валюту у вас на бирже выкупать на этот рубль. И ... вкладывать в местную экономику. Вот вам и спрос на валюту. Стабильный. Плюс улучшение отношений с Африканским миром. Потом, правда, они вам хрен собачий вернут. Но это уже другая песня. А пока получите стабильный курс рубля и кучу добрых друзей.
№2. Расширять зону влияния БРИКС. Ввести новую валюту друпиянь (можно обозвать по-разному). Давать в долг в новой валюте.
Выглядит так, что саудиты, индусы, китайцы и мы выиграем. Будет общая мировая третья резервная валюта. Если её насильно привязать 1к1 к доллару, то тем, кто берет в ней в долг будет выгодно. Плюс, кто должен денег, должен их как-то возвращать. А когда ты берёшь в долг, то обычно на условиях того, кто дает в долг 🤷♀
Привязать эту валюту к новому финансовому институту, в юрисдикции, которого будет безопасно хранить резервы. Понаписать красивых с точки зрения маркетинга положений и продать/продавить для стран БРИКС/ШОС🤔 Сырье и человеческие активы и технологии этих стран способны поддержать ценность новой валюты.
С другой стороны, что мешает наш рубль сделать такой валютой? Мы крупнейший поставщик сырья, еды, золота, так почему оплата не в нашей валюте за всё 🤔 Логично было бы, чтобы наша валюта стала третьей или четвёртой резервной. Чтобы ЦБ РФ могли хранить чужие резервы у нас. Причём для заманухи можно было бы % на остаток начислять, ну или какие-нибудь облигации под их же резервы давать. Сначала дружественных стран, потом – как пойдёт. Как-то так😊
№3. Правительство РФ может выдавать рублевые кредиты по низким ставкам предприятиям для досрочного погашения ими валютных обязательств по кредитам и облигациям перед иностранными держателями. А также досрочный выкуп российскими инвесторами валютного госдолга у иностранных инвесторов.
№4. Раздавать кредиты всем внутри страны. Это сильно оживит спрос на рынке товаров, и импортёры из кожи вылезут, чтобы любой ценой завести товары в Россию. Вот и спрос на валюту, а чтобы кредиты физиков не перетекли в момент на валютные счета, надо валюту сделать «токсичной» для рядового потребителя, что мы в принципе и видим 🤔
№5. Идея сантехника Тимофея хорошая. Только деньги надо дать не Гане и Эфиопии, а российскому бизнесу для инвестиций в Гану и Эфиопию. Через корпорацию (фонд, банк) развития. Как англичане через CDC или немцы через KfW и DEG. Даже у маленьких голландцев и датчан такие механизмы есть, а у России нет. В прошлом году концепция фонда поддержки ПИ в Африку уже обсуждалась (официально) в Минфине. В итоге решили, что не нужно (на самом деле, денег жалко).
№6. Временная отмена пошлин на ввоз автомобилей из дружественных стран. Авторынок по последним данным в России встал, и это немудрено: новых поставок почти нет, а текущие запасы автомобилей уже заканчиваются. В то же время производство восстанавливаться не спешит, цены остаются на недостижимо высоком уровне. Но при текущих (и даже чуть выше) курсах рубля, крайне комфортной становится покупка из-за рубежа новых и подержанных автомобилей при условии отмена пошлин. Я думаю, что с одной стороны это позволит существенно оживить умирающий авторынок, а с другой стороны поддержать устойчивый спрос на валюту со стороны населения.
Продолжение ⬇️
№7. Пусть ЦБ выпустит свой стейблкоин с привязкой к избытку валюты.
№8. Напечатать рубли и закинуть их в экономику. Пока рубль крепкий, можно строить заводы, дороги и пр. Или просто снизить ключевую ставку до 2-4%.
№9. Основу бюджетного правила должен составлять избыток поступающих в страну долларов. Он направляется на скупку золота и серебра (обладающих теми же монетарными свойствами что и доллар) за границей. А поступившие драгметаллы паркуются ЦБ.
№10. Перекрыть экспорт, выждать и зафиксировать цены по экспортным договорам в рублях.
№11. Газпромбанк может выйти на биржу в Китае и купить юани. Купить золото, серебро, платину, другие ценности. Если нет, то нам зачем доллары, евро если нам ничего за них не продают? Тогда продовать газ в ЕС просто за рубли, или в обмен на товары.
№12. Создавать резервы в валютах ОАЭ, СА, Бразилии, Индии, Китая.
№13. Дайте рубли банкам неподсанкционным, которые займутся выкупом евробондов у нерезидентов, приобретая для этого валюту. Найдите управляемый способ выкупить все обязательства у нерезидентов. При существующем курсе это будет выгодно.
№14. Дать рубли авиаперевозчикам под залог самолетов, чтобы они, купив валюту, выкупили у лизингодателей свои самолёты. + Спрос на валюту. + Снятие рисков ареста. Напечатанные под это рубли не вызовут инфляцию.
№15. Напечатайте денег экспортерам. Пусть большую часть выручки складывают в кубышку (не вынося на рынок), а под залог кубышки пусть получат рубли. Обязательство продажи выручки наоборот: обязать не продавать 30-40% выручки.
№16. В НРД зависли остатки евро, принадлежащие банкам, по которым банкам нужно исполнять обязательства. Они просят восполнить им ликвидность в любой валюте. 4-7 млрд евро. Пусть ЦБ выдаст рубли под залог зависших евро, банк выйдет на рынок и купит евро.
№17. Забытое старое: доводим курс до 64 коп. за доллар и запрещаем его. За наличие 15 лет или расстрел. Мы, держатели валюты, немедленно продаем валюту по 64 коп., выгодоприобретатели радостно потирают руки, обворовав население. Вишенка на торте цинизма грабителей – рассчитаются облигациями займа с погашением через 30 лет 🙂
№18. Перестать решать проблему конвертации евро в рубли на Газпромбанке, сообщить, что продажа за рубли. А где они их возьмут, это уже их вопрос. Они должны либо что-то продать за рубли, либо найти рубли у продавцов товара за пределами России.
№19. Через госкорпорации с участием государства (при необходимости) вложиться крупные проекты. Например тот же Афганистан делает неоднократные шаги навстречу для взаимовыгодной торговле. У них можно развернуться начиная с энергетики и заканчивая добычей редкоземов. Африка выгоняет французов (устали быть колонией) и хочет развиваться. На пару с Китаем можно достаточно быстро избавиться от валюты.
№20. Идея с туристами интересна) Только чуть модифицировать: покупка валюты (лиры, донги, баты и т.д) на ММВБ, далее предоставить возможность выводить валюту на карту МИР, без процентов, с возможностью снятия валюты в банкоматах этих стран. Туристы быстро растащат. Главное чтобы самолёты летали)
№21. ЦБ может сам скупать валюту, а далее выдавать кредиты дружественным странам, с экономикой способной что-то дать взамен (кросовки и штаны подойдут)), например, Вьетнам (развита отрасль микроэлектроники), Комбоджа, Пакистан... даже может Турция (производство авто запчастей). Сделать, для них кредиты привлекательнее, чем в США). Заодно наладить импорт из этих стран.
№22. Льготное (под ноль, возможно, субсидируемое государством) валютное кредитование импортеров под закупки. Эта же мера поможет нарастить иморт, обсеспечит раскручивание цепочки поставок и утилизирует частично избыток валюты. Сам занимаюсь импортом и с удовольствием воспользовался бы такой программой.
№23. Обменяться финансовыми пленными (так и назвать процесс) – они размораживают резервы, мы размораживаем нерезов на рынке (их же в качестве ответки заморозили?) и снова снимаем контроль капитального счёта (выпускаем их за границу). Можно при этом оставить обязательную продажу экспортерами. В итоге доллар по нужному курсу = профит 🙂
Продолжение ⬇️
№8. Напечатать рубли и закинуть их в экономику. Пока рубль крепкий, можно строить заводы, дороги и пр. Или просто снизить ключевую ставку до 2-4%.
№9. Основу бюджетного правила должен составлять избыток поступающих в страну долларов. Он направляется на скупку золота и серебра (обладающих теми же монетарными свойствами что и доллар) за границей. А поступившие драгметаллы паркуются ЦБ.
№10. Перекрыть экспорт, выждать и зафиксировать цены по экспортным договорам в рублях.
№11. Газпромбанк может выйти на биржу в Китае и купить юани. Купить золото, серебро, платину, другие ценности. Если нет, то нам зачем доллары, евро если нам ничего за них не продают? Тогда продовать газ в ЕС просто за рубли, или в обмен на товары.
№12. Создавать резервы в валютах ОАЭ, СА, Бразилии, Индии, Китая.
№13. Дайте рубли банкам неподсанкционным, которые займутся выкупом евробондов у нерезидентов, приобретая для этого валюту. Найдите управляемый способ выкупить все обязательства у нерезидентов. При существующем курсе это будет выгодно.
№14. Дать рубли авиаперевозчикам под залог самолетов, чтобы они, купив валюту, выкупили у лизингодателей свои самолёты. + Спрос на валюту. + Снятие рисков ареста. Напечатанные под это рубли не вызовут инфляцию.
№15. Напечатайте денег экспортерам. Пусть большую часть выручки складывают в кубышку (не вынося на рынок), а под залог кубышки пусть получат рубли. Обязательство продажи выручки наоборот: обязать не продавать 30-40% выручки.
№16. В НРД зависли остатки евро, принадлежащие банкам, по которым банкам нужно исполнять обязательства. Они просят восполнить им ликвидность в любой валюте. 4-7 млрд евро. Пусть ЦБ выдаст рубли под залог зависших евро, банк выйдет на рынок и купит евро.
№17. Забытое старое: доводим курс до 64 коп. за доллар и запрещаем его. За наличие 15 лет или расстрел. Мы, держатели валюты, немедленно продаем валюту по 64 коп., выгодоприобретатели радостно потирают руки, обворовав население. Вишенка на торте цинизма грабителей – рассчитаются облигациями займа с погашением через 30 лет 🙂
№18. Перестать решать проблему конвертации евро в рубли на Газпромбанке, сообщить, что продажа за рубли. А где они их возьмут, это уже их вопрос. Они должны либо что-то продать за рубли, либо найти рубли у продавцов товара за пределами России.
№19. Через госкорпорации с участием государства (при необходимости) вложиться крупные проекты. Например тот же Афганистан делает неоднократные шаги навстречу для взаимовыгодной торговле. У них можно развернуться начиная с энергетики и заканчивая добычей редкоземов. Африка выгоняет французов (устали быть колонией) и хочет развиваться. На пару с Китаем можно достаточно быстро избавиться от валюты.
№20. Идея с туристами интересна) Только чуть модифицировать: покупка валюты (лиры, донги, баты и т.д) на ММВБ, далее предоставить возможность выводить валюту на карту МИР, без процентов, с возможностью снятия валюты в банкоматах этих стран. Туристы быстро растащат. Главное чтобы самолёты летали)
№21. ЦБ может сам скупать валюту, а далее выдавать кредиты дружественным странам, с экономикой способной что-то дать взамен (кросовки и штаны подойдут)), например, Вьетнам (развита отрасль микроэлектроники), Комбоджа, Пакистан... даже может Турция (производство авто запчастей). Сделать, для них кредиты привлекательнее, чем в США). Заодно наладить импорт из этих стран.
№22. Льготное (под ноль, возможно, субсидируемое государством) валютное кредитование импортеров под закупки. Эта же мера поможет нарастить иморт, обсеспечит раскручивание цепочки поставок и утилизирует частично избыток валюты. Сам занимаюсь импортом и с удовольствием воспользовался бы такой программой.
№23. Обменяться финансовыми пленными (так и назвать процесс) – они размораживают резервы, мы размораживаем нерезов на рынке (их же в качестве ответки заморозили?) и снова снимаем контроль капитального счёта (выпускаем их за границу). Можно при этом оставить обязательную продажу экспортерами. В итоге доллар по нужному курсу = профит 🙂
Продолжение ⬇️