BELUGA GROUP снимает стресс дивидендами
Хорошие новости по BELUGA GROUP (BELU RX), акции которой включены в наш «Антикризисный» портфель сервиса по подписке.
СД компании рекомендовал общему собранию акционеров утвердить выплату финальных дивидендов за 2021 г. Компания, напомним, является ведущим российским поставщиком алкогольной продукции.
Выплаты могут составить около 650 млн руб. или порядка 47,24 руб. на акцию. Напомним, что компания уже выплачивала промежуточные дивиденды за 1 полугодие. В общей сложности за год выплаты составят около 120 руб. на акцию, что соответствует доходности на уровне 4,5% годовых к текущей рыночной цене. Таким образом, компания может выплатить в качестве дивидендов 40% чистой прибыли по МСФО.
На наш взгляд, акции BELUGA GROUP – одна из наиболее очевидных идей для формирования антикризисной стратегии. Даже несмотря на ограничение импорта водки в США. Полагаем, что компания не будет испытывать серьезных проблем с тем, чтоб перенаправить эти потоки на другие рынки.
Рекомендации СД к выплате дивидендов – свидетельство с того, что компания чувствует стабильно и устойчиво в условиях текущего кризиса. Структура бизнеса вертикально интегрирована, что позволяет контролировать весь операционный процесс, а также ценообразование – от производства до розничных магазинов.
В турбулентные времена такая модель – одна из самых надежных.
#акции #дивиденды
@bitkogan
Хорошие новости по BELUGA GROUP (BELU RX), акции которой включены в наш «Антикризисный» портфель сервиса по подписке.
СД компании рекомендовал общему собранию акционеров утвердить выплату финальных дивидендов за 2021 г. Компания, напомним, является ведущим российским поставщиком алкогольной продукции.
Выплаты могут составить около 650 млн руб. или порядка 47,24 руб. на акцию. Напомним, что компания уже выплачивала промежуточные дивиденды за 1 полугодие. В общей сложности за год выплаты составят около 120 руб. на акцию, что соответствует доходности на уровне 4,5% годовых к текущей рыночной цене. Таким образом, компания может выплатить в качестве дивидендов 40% чистой прибыли по МСФО.
На наш взгляд, акции BELUGA GROUP – одна из наиболее очевидных идей для формирования антикризисной стратегии. Даже несмотря на ограничение импорта водки в США. Полагаем, что компания не будет испытывать серьезных проблем с тем, чтоб перенаправить эти потоки на другие рынки.
Рекомендации СД к выплате дивидендов – свидетельство с того, что компания чувствует стабильно и устойчиво в условиях текущего кризиса. Структура бизнеса вертикально интегрирована, что позволяет контролировать весь операционный процесс, а также ценообразование – от производства до розничных магазинов.
В турбулентные времена такая модель – одна из самых надежных.
#акции #дивиденды
@bitkogan
Локдаун в Шанхае: закрыть все, чтобы что?
Уже вторую неделю из-за распространения коронавируса закрыт Шанхай, один из наиболее населенных городов мира. С 1 марта в Шанхае было зарегистрировано 130 тыс. заболевших и ни одного смертельного случая от ковида. Даже если имеют место махинации с цифрами, сложно отрицать, что в Шанхае при высоком числе заболевших крайне мало тяжелых случаев, что характерно для штамма омикрон.
Население Шанхая сопоставимо с населением какой-нибудь не самой маленькой страны, скажем, Чили или Казахстана. Эти 25 миллионов человек заперты в своих домах. Магазины и рестораны закрыты. У курьерских служб не хватает мощностей и персонала доставить продукты и лекарства всем желающим. В свои руки берут дело районные комитеты, которые также не справляются с логистикой.
На Шанхай приходится около 4% ВВП Китая, здесь расположены производства крупных китайских и глобальных брендов. Большинство этих производств останавливается из-за карантинных мер или сбоев в цепочках поставок. В том числе, Apple, Tesla и Nio. Также сообщается о закрытии дорог вдоль восточного побережья Китая, что еще сильнее осложняет проблемы с цепочками поставок.
Логика китайских локдаунов понятна. В Китае недостаточно медицинских мощностей на огромное население. В год выборов председателя КНР на следующий срок социальная стабильность – превыше всего, даже экономического роста. Поэтому приложить все усилия для сдерживания инфекции – с их точки зрения, вполне разумно. Однако, кажется, Шанхай подходит все ближе к черте, когда желание обеспечить социальную стабильность может привести к прямо противоположным результатам.
Без сомнения, масштабный локдаун в Шанхае усиливает риски замедления экономики КНР. Реакция властей выглядит замедленной. Да, на самом высоком уровне пытаются разрешить проблемы с логистикой. Да, снимают часть ограничений в некоторых районах. Однако каждый день затягивания локдауна усложняет запланированное китайским руководством достижение роста ВВП страны на уровне 5,5%.
Очевидно, китайские руководство продолжает всеми руками держаться за свою нулевую терпимость к коронавирусу. Сегодня пошли сообщения об ограничениях в другом важнейшем для экономики страны (да и всего мира) городе – Гуанчжоу.
Неудивительно, что китайский фондовый рынок бросает то в жар, то в холод. С таким рвением все закрыть, чуть ли не единственное, на что может рассчитывать экономика – это стимулирование от государства. Ожидаем, что уже на этой неделе Народный Банк Китая приступит к дальнейшему снижению основных ставок. Не исключаем также, что затронут и другой рычаг высвобождения ликвидности – снижение нормы обязательного резервирования. На фоне ужесточения ДКП в США китайский рынок должен отреагировать позитивно.
#Китай
@bitkogan
Уже вторую неделю из-за распространения коронавируса закрыт Шанхай, один из наиболее населенных городов мира. С 1 марта в Шанхае было зарегистрировано 130 тыс. заболевших и ни одного смертельного случая от ковида. Даже если имеют место махинации с цифрами, сложно отрицать, что в Шанхае при высоком числе заболевших крайне мало тяжелых случаев, что характерно для штамма омикрон.
Население Шанхая сопоставимо с населением какой-нибудь не самой маленькой страны, скажем, Чили или Казахстана. Эти 25 миллионов человек заперты в своих домах. Магазины и рестораны закрыты. У курьерских служб не хватает мощностей и персонала доставить продукты и лекарства всем желающим. В свои руки берут дело районные комитеты, которые также не справляются с логистикой.
На Шанхай приходится около 4% ВВП Китая, здесь расположены производства крупных китайских и глобальных брендов. Большинство этих производств останавливается из-за карантинных мер или сбоев в цепочках поставок. В том числе, Apple, Tesla и Nio. Также сообщается о закрытии дорог вдоль восточного побережья Китая, что еще сильнее осложняет проблемы с цепочками поставок.
Логика китайских локдаунов понятна. В Китае недостаточно медицинских мощностей на огромное население. В год выборов председателя КНР на следующий срок социальная стабильность – превыше всего, даже экономического роста. Поэтому приложить все усилия для сдерживания инфекции – с их точки зрения, вполне разумно. Однако, кажется, Шанхай подходит все ближе к черте, когда желание обеспечить социальную стабильность может привести к прямо противоположным результатам.
Без сомнения, масштабный локдаун в Шанхае усиливает риски замедления экономики КНР. Реакция властей выглядит замедленной. Да, на самом высоком уровне пытаются разрешить проблемы с логистикой. Да, снимают часть ограничений в некоторых районах. Однако каждый день затягивания локдауна усложняет запланированное китайским руководством достижение роста ВВП страны на уровне 5,5%.
Очевидно, китайские руководство продолжает всеми руками держаться за свою нулевую терпимость к коронавирусу. Сегодня пошли сообщения об ограничениях в другом важнейшем для экономики страны (да и всего мира) городе – Гуанчжоу.
Неудивительно, что китайский фондовый рынок бросает то в жар, то в холод. С таким рвением все закрыть, чуть ли не единственное, на что может рассчитывать экономика – это стимулирование от государства. Ожидаем, что уже на этой неделе Народный Банк Китая приступит к дальнейшему снижению основных ставок. Не исключаем также, что затронут и другой рычаг высвобождения ликвидности – снижение нормы обязательного резервирования. На фоне ужесточения ДКП в США китайский рынок должен отреагировать позитивно.
#Китай
@bitkogan
AT&T: spin off произошел
Случилось то, о чем так долго говорили большевики, товарищи! А если серьезно, завершилась длинная история сделки Warner – Discovery. Напомним, что по условиям spin off каждый акционер AT&T (T US) получит 0,24 акции новой компании. Соответственно, на сегодняшних торгах акции AT&T падают более, чем на 20%, но это чисто техническое падение.
Это хорошо или плохо? В моменте – нейтрально, так как событие ожидаемое и все уже давно в ценах. Вместе с тем, мы по-прежнему оцениваем перспективы AT&T позитивно на фоне того, что компания полностью сосредоточилась на направлении 5G и может стать одним из главных бенефициаров в этой нише.
Плюс – она остается привлекательной дивидендной историей. Многие переживали за то, что после выделения снизятся дивиденды, и доходность упадет. После spin off и, соответственно, технического снижения котировок, 12-месячная доходность взлетела до 8,6%. Однако в реальности показатель сегодня составляет около 6%, что в целом тоже отличная доходность для такой надежной акции, как AT&T.
@bitkogan
Случилось то, о чем так долго говорили большевики, товарищи! А если серьезно, завершилась длинная история сделки Warner – Discovery. Напомним, что по условиям spin off каждый акционер AT&T (T US) получит 0,24 акции новой компании. Соответственно, на сегодняшних торгах акции AT&T падают более, чем на 20%, но это чисто техническое падение.
Это хорошо или плохо? В моменте – нейтрально, так как событие ожидаемое и все уже давно в ценах. Вместе с тем, мы по-прежнему оцениваем перспективы AT&T позитивно на фоне того, что компания полностью сосредоточилась на направлении 5G и может стать одним из главных бенефициаров в этой нише.
Плюс – она остается привлекательной дивидендной историей. Многие переживали за то, что после выделения снизятся дивиденды, и доходность упадет. После spin off и, соответственно, технического снижения котировок, 12-месячная доходность взлетела до 8,6%. Однако в реальности показатель сегодня составляет около 6%, что в целом тоже отличная доходность для такой надежной акции, как AT&T.
@bitkogan
Центр поддержки экономики Правительства Москвы запустил онлайн-сервис по автоматическому подбору мер помощи предпринимателям.
Сейчас меры поддержки бизнеса крайне необходимы. Среди доступных мер – отсрочка и снижение ставок по аренде, поддержка занятости, субсидии и гранты, налоговые льготы, отраслевое регулирование, льготное кредитование, административные послабления.
В нынешних условиях мер поддержки много, и они регулярно принимаются правительством. Причем и на федеральном, и на региональном уровнях. В такой ситуации у бизнеса однозначно появляются сложности в том, чтобы отслеживать, какие новые доступные льготы появились. Данный сервис как раз направлен на то, чтобы предприниматель мог в этом оперативно разобраться. Сайт и алгоритм устроены понятно и наглядно.
Санкции ударили по нашей экономике со всех сторон. И, конечно, малый и средний бизнес пострадали больше всего. На самом деле, прозрачность получения государственной поддержки это не менее важно, чем выделяемые на программы суммы.
Рассчитываем на то, что подобные инициативы будут со временем вводиться повсеместно и на разных уровнях.
@bitkogan
Сейчас меры поддержки бизнеса крайне необходимы. Среди доступных мер – отсрочка и снижение ставок по аренде, поддержка занятости, субсидии и гранты, налоговые льготы, отраслевое регулирование, льготное кредитование, административные послабления.
В нынешних условиях мер поддержки много, и они регулярно принимаются правительством. Причем и на федеральном, и на региональном уровнях. В такой ситуации у бизнеса однозначно появляются сложности в том, чтобы отслеживать, какие новые доступные льготы появились. Данный сервис как раз направлен на то, чтобы предприниматель мог в этом оперативно разобраться. Сайт и алгоритм устроены понятно и наглядно.
Санкции ударили по нашей экономике со всех сторон. И, конечно, малый и средний бизнес пострадали больше всего. На самом деле, прозрачность получения государственной поддержки это не менее важно, чем выделяемые на программы суммы.
Рассчитываем на то, что подобные инициативы будут со временем вводиться повсеместно и на разных уровнях.
@bitkogan
helpmoscoweconomy.ru
Главная страница
Центр поддержки экономики создан Правительством Москвы для взаимодействия с бизнесом, в том числе малым и средним, в период пандемии коронавируса и подготовки необходимых антикризисных мер поддержки
Есть ли связь между криптомиром и Apple?
Главные качества криптовалюты — технологичность и децентрализованность. Но про абсолютное удобство её использования пока говорить ещё рано.
Причём тут компания Apple?
Технологии никогда не стоят на месте, особенно на рынке смартфонов. Компания Apple и в целом выход IPhone — часть большой революции на нём.
Да, ни для кого не секрет, что до выхода первого IPhone уже существовали телефоны с сенсорным экраном, но именно Apple сделали их удобными, простыми и массовыми.
Как итог: если потребности человека решаются одним простым инструментом или устройством — им будет пользоваться большее число людей.
Чтобы криптовалюты более тесно вошли в повседневную жизнь каждого человека необходимо событие, сравнимое с выходом iPhone.
Почему это так необходимо? Потому что весь криптомир разделяется на различные блокчейны, экосистемы, кошельки, мосты, токены, которые почти никак не совместимы друг с другом. Они слишком сложны для обычных пользователей.
Когда у человека вообще есть мысль о том, что можно ввести неправильно даже один символ и он попрощается со своими деньгами — это означает, что до массового внедрения еще далеко.
Но всё не стоит на месте:
▪️В прошлом году все крупнейшие платежные сервисы, такие как Visa, MasterCard, PayPal, внедрили крипту в свои экосистемы.
▪️Twitter и Reddit — одни из крупнейших соцсетей, внедрили на свои платформы криптовалюты.
▪️Крупнейшие банки США открыли для инвесторов возможность инвестировать в крипту.
▪️Ну и как же не упомянуть Сальвадор, который сделал Bitcoin официальным платежным средством наравне с долларом США и предоставил своим жителям удобные инструменты для использования BTC.
▪️Walmart, крупнейшая в мире розничная сеть, планирует войти в криптоиндустрию.
▪️Square внедрили Lightning Network в свой платёжный сервис.
▪️Президент Сальвадора считает, что в 2022 еще как минимум 2 страны объявят Bitcoin официальным платежным средством.
Вектор развития выбран – остаётся только ждать.
#крипта
@bitkogan
Главные качества криптовалюты — технологичность и децентрализованность. Но про абсолютное удобство её использования пока говорить ещё рано.
Причём тут компания Apple?
Технологии никогда не стоят на месте, особенно на рынке смартфонов. Компания Apple и в целом выход IPhone — часть большой революции на нём.
Да, ни для кого не секрет, что до выхода первого IPhone уже существовали телефоны с сенсорным экраном, но именно Apple сделали их удобными, простыми и массовыми.
Как итог: если потребности человека решаются одним простым инструментом или устройством — им будет пользоваться большее число людей.
Чтобы криптовалюты более тесно вошли в повседневную жизнь каждого человека необходимо событие, сравнимое с выходом iPhone.
Почему это так необходимо? Потому что весь криптомир разделяется на различные блокчейны, экосистемы, кошельки, мосты, токены, которые почти никак не совместимы друг с другом. Они слишком сложны для обычных пользователей.
Когда у человека вообще есть мысль о том, что можно ввести неправильно даже один символ и он попрощается со своими деньгами — это означает, что до массового внедрения еще далеко.
Но всё не стоит на месте:
▪️В прошлом году все крупнейшие платежные сервисы, такие как Visa, MasterCard, PayPal, внедрили крипту в свои экосистемы.
▪️Twitter и Reddit — одни из крупнейших соцсетей, внедрили на свои платформы криптовалюты.
▪️Крупнейшие банки США открыли для инвесторов возможность инвестировать в крипту.
▪️Ну и как же не упомянуть Сальвадор, который сделал Bitcoin официальным платежным средством наравне с долларом США и предоставил своим жителям удобные инструменты для использования BTC.
▪️Walmart, крупнейшая в мире розничная сеть, планирует войти в криптоиндустрию.
▪️Square внедрили Lightning Network в свой платёжный сервис.
▪️Президент Сальвадора считает, что в 2022 еще как минимум 2 страны объявят Bitcoin официальным платежным средством.
Вектор развития выбран – остаётся только ждать.
#крипта
@bitkogan
Банк Израиля поднял ставку до 0,35% с 0,1%.
Подъем ставки Банк Израиля начал впервые за долгое время. Израильтяне держались с 2018 года. Очень не хотели поднимать ставку, потому что шекель и так слишком крепкий для экспортеров: за последние 5 лет он укрепился к доллару более, чем на 10%. Весь Израиль воет от того, насколько он дорог…
Тем не менее, с начала года израильская валюта просела почти на 4%. Возможно, это и дало пространство для повышения ставки банку Израиля.
Шекель на эту новость не отреагировал, так как она была вполне ожидаема рынком. ЦБ Израиля дал сигнал, что это начало «постепенного процесса повышения ставки». Хоть израильской экономике это не по нраву – деваться некуда.
Это означает, что центральные банкиры всего мира согласны в одном: с инфляцией пора начать бороться. Тенденция уже началась и продолжится по всему миру.
Кстати, все больше разговоров о том, что даже самый непреклонный ЕЦБ скоро поднимет ставку. Не удивлюсь, если это произойдет уже летом. Но тут все неоднозначно.
Геополитика значимо ударила по еврозоне, так что перед ЕЦБ стоит компромиссный выбор: поддержать экономику низкой ставкой или начать брать контроль над инфляцией при помощи повышения ставки. Доходности облигаций в еврозоне в связи с этим будут расти и дальше в ближайшие месяцы.
@bitkogan
Подъем ставки Банк Израиля начал впервые за долгое время. Израильтяне держались с 2018 года. Очень не хотели поднимать ставку, потому что шекель и так слишком крепкий для экспортеров: за последние 5 лет он укрепился к доллару более, чем на 10%. Весь Израиль воет от того, насколько он дорог…
Тем не менее, с начала года израильская валюта просела почти на 4%. Возможно, это и дало пространство для повышения ставки банку Израиля.
Шекель на эту новость не отреагировал, так как она была вполне ожидаема рынком. ЦБ Израиля дал сигнал, что это начало «постепенного процесса повышения ставки». Хоть израильской экономике это не по нраву – деваться некуда.
Это означает, что центральные банкиры всего мира согласны в одном: с инфляцией пора начать бороться. Тенденция уже началась и продолжится по всему миру.
Кстати, все больше разговоров о том, что даже самый непреклонный ЕЦБ скоро поднимет ставку. Не удивлюсь, если это произойдет уже летом. Но тут все неоднозначно.
Геополитика значимо ударила по еврозоне, так что перед ЕЦБ стоит компромиссный выбор: поддержать экономику низкой ставкой или начать брать контроль над инфляцией при помощи повышения ставки. Доходности облигаций в еврозоне в связи с этим будут расти и дальше в ближайшие месяцы.
@bitkogan
Главные коллекционеры искусства – кто они?
Друзья, мы продолжаем наш разговор про #искусство.
Зачем нам знать, что собирают известнейшие коллекционеры? А почему мы следим за фондами Баффета или Рэя Далио? Все просто: коллекция искусства – это тот же инвест портфель, и, если некий художник популярен среди самых состоятельных коллекционеров, значит покупка его картины, вероятно, хорошая идея и для нас.
Кстати, а почему вообще люди становятся коллекционерами? Возьмем Сергея Щукина. Он родился в семье купца Ивана Щукина и со временем встал во главе семейного текстильного бизнеса. Щукин собирал творчество французских художников, своих современников, иногда даже заказывая им картины на свой вкус. В его коллекции были такие имена, как Моне, Ренуар, Матисс, Сезанн, Гоген, Ван Гог и Пикассо. В 2019 г. коллекция Щукина была оценена в $12 млрд.
У Сергея было четыре брата, а также несметное количество «коллег»-купцов. Помнит ли мир кого-либо из них? Вряд ли. Разве что Ивана Морозова, такого же страстного коллекционера, друга и соперника Щукина.
Собирая коллекции мирового искусства, обеспеченные люди не только окружают себя красотой, но вписывают свои имена в историю и, кроме того, «покупают билет» в узкий круг тех, кто не просто заработал деньги, но и научился со вкусом ими распоряжаться.
Приведем три примера из ныне живущих коллекционеров:
Бернар Арно – президент и CEO группы компаний Louis Vuitton Moet Hennessy, богатейший человек Франции и #3 в мире, с состоянием $140 млрд. Создал фонд Louis Vuitton Foundation, который собирает и выставляет искусство. Вы могли слышать об этом фонде недавно, так как именно он привез в Париж знаменитую коллекцию Щукина (которая, по нашей информации, уже пакуется к отправке в Москву).
Личную коллекцию Арно отличает наличие богатого собрания искусства 20 в. В ней представлены работы Матисса, Херста, Пикассо, Уорхола, Шиле, Баския и др.
Трейдер Стивен Коэн, в отличие от Бернара Арно, родившегося в довольно обеспеченной семье, – выходец из семьи простых нью-йоркских евреев. Кроме него в семье было 6 детей, и деньги на открытие первого торгового счета на фондовой бирже пришлось одолжить. Сегодня состояние Коэна оценивается в $17,4 млрд, из которых $16 млрд находятся в его хедж-фонде и $1 млрд инвестирован в искусство. Коэн – прототип главного героя в сериале "Миллиарды".
В коллекции Коэна представлены работы Мане, Кунса, Пикассо, Уорхола и проч. Как коллекционер он славен покупками самых дорогих произведений искусства. Например, в 2015 г. приобрел самую дорогую скульптуру в мире – «Указывающий человек» скульптора Альберто Джакометти – за $141,3 млн.
Николас Берггрюен – коллекционер во втором поколении. Его отец Хайнц Берггрюен в 2000 г. передал свою коллекцию из 165 картин немецкому госфонду за символические 16% от ее реальной стоимости, так как мечтал о собственном музее. Теперь в Берлине действует Berggruen Museum, где Николас с 2007 г. является попечителем фонда. В коллекции музея представлены работы Пикассо, Джакометти, Клее, Матисс, Сезан и др.
Николас сделал состояние (~$2,9 млрд) на управлении недвижимостью и инвестициях в бизнесы по всему миру. В его личной коллекции преобладает современное искусство – Балдессари, Науман, Рушей, Рихтер и др.
Что объединяет все эти коллекции?
1️⃣ Наличие большого количества художников из периода модернизм (первая половина ХХ в).
2️⃣ Пикассо как обязательный атрибут успеха в коллекционировании и зачастую 30-х гг – самого востребованного периода его творчества.
Вывод? Все стоящее искусство, датированное XIX в. и ранее, уже раскуплено крупнейшими музеями и на рынок не вернется. Т.е. нам остается классический модерн и все, что было после него. Благо, в XX в. появилось тиражное искусство, повысилась производительность художников, и количество оригинальных произведений выросло во много раз.
Друзья! На следующей неделе мы с Егором Альтманом, коллекционером и создателем галереи Altmans Gallery, проведем полноформатный вебинар для тех, кому интересны инвестиции в мировое искусство. Подробный анонс выйдет в к конце недели. Оставайтесь с нами.
@bitkogan
Друзья, мы продолжаем наш разговор про #искусство.
Зачем нам знать, что собирают известнейшие коллекционеры? А почему мы следим за фондами Баффета или Рэя Далио? Все просто: коллекция искусства – это тот же инвест портфель, и, если некий художник популярен среди самых состоятельных коллекционеров, значит покупка его картины, вероятно, хорошая идея и для нас.
Кстати, а почему вообще люди становятся коллекционерами? Возьмем Сергея Щукина. Он родился в семье купца Ивана Щукина и со временем встал во главе семейного текстильного бизнеса. Щукин собирал творчество французских художников, своих современников, иногда даже заказывая им картины на свой вкус. В его коллекции были такие имена, как Моне, Ренуар, Матисс, Сезанн, Гоген, Ван Гог и Пикассо. В 2019 г. коллекция Щукина была оценена в $12 млрд.
У Сергея было четыре брата, а также несметное количество «коллег»-купцов. Помнит ли мир кого-либо из них? Вряд ли. Разве что Ивана Морозова, такого же страстного коллекционера, друга и соперника Щукина.
Собирая коллекции мирового искусства, обеспеченные люди не только окружают себя красотой, но вписывают свои имена в историю и, кроме того, «покупают билет» в узкий круг тех, кто не просто заработал деньги, но и научился со вкусом ими распоряжаться.
Приведем три примера из ныне живущих коллекционеров:
Бернар Арно – президент и CEO группы компаний Louis Vuitton Moet Hennessy, богатейший человек Франции и #3 в мире, с состоянием $140 млрд. Создал фонд Louis Vuitton Foundation, который собирает и выставляет искусство. Вы могли слышать об этом фонде недавно, так как именно он привез в Париж знаменитую коллекцию Щукина (которая, по нашей информации, уже пакуется к отправке в Москву).
Личную коллекцию Арно отличает наличие богатого собрания искусства 20 в. В ней представлены работы Матисса, Херста, Пикассо, Уорхола, Шиле, Баския и др.
Трейдер Стивен Коэн, в отличие от Бернара Арно, родившегося в довольно обеспеченной семье, – выходец из семьи простых нью-йоркских евреев. Кроме него в семье было 6 детей, и деньги на открытие первого торгового счета на фондовой бирже пришлось одолжить. Сегодня состояние Коэна оценивается в $17,4 млрд, из которых $16 млрд находятся в его хедж-фонде и $1 млрд инвестирован в искусство. Коэн – прототип главного героя в сериале "Миллиарды".
В коллекции Коэна представлены работы Мане, Кунса, Пикассо, Уорхола и проч. Как коллекционер он славен покупками самых дорогих произведений искусства. Например, в 2015 г. приобрел самую дорогую скульптуру в мире – «Указывающий человек» скульптора Альберто Джакометти – за $141,3 млн.
Николас Берггрюен – коллекционер во втором поколении. Его отец Хайнц Берггрюен в 2000 г. передал свою коллекцию из 165 картин немецкому госфонду за символические 16% от ее реальной стоимости, так как мечтал о собственном музее. Теперь в Берлине действует Berggruen Museum, где Николас с 2007 г. является попечителем фонда. В коллекции музея представлены работы Пикассо, Джакометти, Клее, Матисс, Сезан и др.
Николас сделал состояние (~$2,9 млрд) на управлении недвижимостью и инвестициях в бизнесы по всему миру. В его личной коллекции преобладает современное искусство – Балдессари, Науман, Рушей, Рихтер и др.
Что объединяет все эти коллекции?
1️⃣ Наличие большого количества художников из периода модернизм (первая половина ХХ в).
2️⃣ Пикассо как обязательный атрибут успеха в коллекционировании и зачастую 30-х гг – самого востребованного периода его творчества.
Вывод? Все стоящее искусство, датированное XIX в. и ранее, уже раскуплено крупнейшими музеями и на рынок не вернется. Т.е. нам остается классический модерн и все, что было после него. Благо, в XX в. появилось тиражное искусство, повысилась производительность художников, и количество оригинальных произведений выросло во много раз.
Друзья! На следующей неделе мы с Егором Альтманом, коллекционером и создателем галереи Altmans Gallery, проведем полноформатный вебинар для тех, кому интересны инвестиции в мировое искусство. Подробный анонс выйдет в к конце недели. Оставайтесь с нами.
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Вчера получил хороший вопрос в личку. Думаю, ответ может быть полезен для многих.
Является ли решение ЦБ понизить ставку показателем того, что экономика России в целом справляется с санкциями?
Хочется сказать – да, конечно. Экономика огого какая! Со всем справилась и справится!
Но… истина дороже.
На мой взгляд, снижение ставки является показателем того, что:
1️⃣Основная банковская паника утихла – можно позволить понизить ставку. В начале конфликта с Украиной структурный дефицит в банковской системе составлял 7 триллионов рублей. Уже к 18 марта, по словам председателя ЦБ, он упал в 2 раза (до 3,5 трлн руб.). Сейчас, судя по всему, большая часть снятых населением средств уже вернулась в банки.
Тем более, мы видим, что банки стали снижать % по депозитам. Максимальная ставка по депозитам, по данным ЦБ, за последний месяц упала с 20,5% до 18,6%. То есть банки уже не так настроены привлекать ликвидность.
2️⃣ Инфляция хоть и превысит 20%, но замедляется (сейчас годовая инфляция 16,7%). В первую неделю конфликта цены выросли на 2,2% и далее темпы их роста снижались. За прошлую неделю цены выросли на 1%. То есть есть положительная динамика.
3️⃣ Рубль относительно стабилен благодаря валютным ограничениям.
Валютные ограничения оказались излишне жесткими. С огромным экспортом России есть опция делать рубль очень сильным, однако никому это не нужно. И прежде всего государству и корпорациям-экспортерам.
Чего стоит только правило переводить 80% выручки экспортеров в рубли…
В 21 году экспорт России был порядка $500 млрд. В этом году экспорт товаров и услуг, вероятно, превысит $500 млрд. Несмотря на дисконты по продаже, к примеру, нефти. Несмотря на угольное эмбарго.
Причина – сумасшедший рост цен на многие позиции, что экспортирует страна.
Конечно, прогнозировать сегодня – 12 апреля, в день космонавтики – невероятно трудно и звучит по-«космонавтски». Завтра опять может что-то произойти и все расчеты нужно будет менять.
Итак. 500 миллиардов. Если 80% этой суммы будет переводиться в рубли, то в день будет в среднем продаваться более $1 млрд. Когда резервы ЦБ ещё не были заморожены, 24 февраля ЦБ купил валюту на $1 млрд, 25 февраля – меньше, чем на $1 млрд (как говорила Эльвира Набиуллина).
Вывод: продажа 80% валютной выручки равносильна и даже больше валютных интервенцияий ЦБ.
4️⃣ Не только высокий экспорт, но и обвал импорта, позволили рублю укрепиться и позволили понизить ставку. Всемирный банк прогнозирует, что в этом году импорт в Россию сократится на 35,2%. То есть будет на уровне $200 млрд ($300 млрд в 2021 г).
Не забываем и о резком сокращении приобретения валюты дня туристических целей. И, разумеется, о том, что нерезиденты административно ограничены в своих правах по продаже активов и приобретению валюты.
5️⃣ Нынешний курс рубля выглядит искусственным. Более того, мы наблюдаем двойственность (если не тройственность) курсов. О чем ранее предупреждали.
ВЫВОД. Нынешняя ситуация не показывает, что страна легко справилась с санкциями. Она показывает, что банковская система стабилизировалась и что у России все еще большой объем экспорта. И, одновременно с этим, резко сократились объёмы импорта.
Всемирный банк прогнозирует падение ВВП на 11%, ВЭБ ожидает падения реальных располагаемых доходов на 12% (и это, на мой взгляд, весьма позитивная оценка). Помочь ситуации сейчас может тот факт, что правительство отменило накопление средств ФНБ в рамках бюджетного правила. Как следствие, у него имеется ликвидная часть почти в 10 трлн руб, которую можно направить на социальные и экономические нужды.
Вопрос сегодня для меня один: как эффективно правительство сможет распорядиться средствами? Как массированно (или как обычно?) будет помогать населению и бизнесу справляться с трудностями?
По мне, ситуация экстраординарная.
Она требует смелых и решительных действий. Нужно помнить, что раздача рыбок – штука хорошая. Но гораздо важнее сегодня – организация мощной программы помощи экономике и бизнесу. И, прежде всего, малому и среднему.
@bitkogan
Вчера получил хороший вопрос в личку. Думаю, ответ может быть полезен для многих.
Является ли решение ЦБ понизить ставку показателем того, что экономика России в целом справляется с санкциями?
Хочется сказать – да, конечно. Экономика огого какая! Со всем справилась и справится!
Но… истина дороже.
На мой взгляд, снижение ставки является показателем того, что:
1️⃣Основная банковская паника утихла – можно позволить понизить ставку. В начале конфликта с Украиной структурный дефицит в банковской системе составлял 7 триллионов рублей. Уже к 18 марта, по словам председателя ЦБ, он упал в 2 раза (до 3,5 трлн руб.). Сейчас, судя по всему, большая часть снятых населением средств уже вернулась в банки.
Тем более, мы видим, что банки стали снижать % по депозитам. Максимальная ставка по депозитам, по данным ЦБ, за последний месяц упала с 20,5% до 18,6%. То есть банки уже не так настроены привлекать ликвидность.
2️⃣ Инфляция хоть и превысит 20%, но замедляется (сейчас годовая инфляция 16,7%). В первую неделю конфликта цены выросли на 2,2% и далее темпы их роста снижались. За прошлую неделю цены выросли на 1%. То есть есть положительная динамика.
3️⃣ Рубль относительно стабилен благодаря валютным ограничениям.
Валютные ограничения оказались излишне жесткими. С огромным экспортом России есть опция делать рубль очень сильным, однако никому это не нужно. И прежде всего государству и корпорациям-экспортерам.
Чего стоит только правило переводить 80% выручки экспортеров в рубли…
В 21 году экспорт России был порядка $500 млрд. В этом году экспорт товаров и услуг, вероятно, превысит $500 млрд. Несмотря на дисконты по продаже, к примеру, нефти. Несмотря на угольное эмбарго.
Причина – сумасшедший рост цен на многие позиции, что экспортирует страна.
Конечно, прогнозировать сегодня – 12 апреля, в день космонавтики – невероятно трудно и звучит по-«космонавтски». Завтра опять может что-то произойти и все расчеты нужно будет менять.
Итак. 500 миллиардов. Если 80% этой суммы будет переводиться в рубли, то в день будет в среднем продаваться более $1 млрд. Когда резервы ЦБ ещё не были заморожены, 24 февраля ЦБ купил валюту на $1 млрд, 25 февраля – меньше, чем на $1 млрд (как говорила Эльвира Набиуллина).
Вывод: продажа 80% валютной выручки равносильна и даже больше валютных интервенцияий ЦБ.
4️⃣ Не только высокий экспорт, но и обвал импорта, позволили рублю укрепиться и позволили понизить ставку. Всемирный банк прогнозирует, что в этом году импорт в Россию сократится на 35,2%. То есть будет на уровне $200 млрд ($300 млрд в 2021 г).
Не забываем и о резком сокращении приобретения валюты дня туристических целей. И, разумеется, о том, что нерезиденты административно ограничены в своих правах по продаже активов и приобретению валюты.
5️⃣ Нынешний курс рубля выглядит искусственным. Более того, мы наблюдаем двойственность (если не тройственность) курсов. О чем ранее предупреждали.
ВЫВОД. Нынешняя ситуация не показывает, что страна легко справилась с санкциями. Она показывает, что банковская система стабилизировалась и что у России все еще большой объем экспорта. И, одновременно с этим, резко сократились объёмы импорта.
Всемирный банк прогнозирует падение ВВП на 11%, ВЭБ ожидает падения реальных располагаемых доходов на 12% (и это, на мой взгляд, весьма позитивная оценка). Помочь ситуации сейчас может тот факт, что правительство отменило накопление средств ФНБ в рамках бюджетного правила. Как следствие, у него имеется ликвидная часть почти в 10 трлн руб, которую можно направить на социальные и экономические нужды.
Вопрос сегодня для меня один: как эффективно правительство сможет распорядиться средствами? Как массированно (или как обычно?) будет помогать населению и бизнесу справляться с трудностями?
По мне, ситуация экстраординарная.
Она требует смелых и решительных действий. Нужно помнить, что раздача рыбок – штука хорошая. Но гораздо важнее сегодня – организация мощной программы помощи экономике и бизнесу. И, прежде всего, малому и среднему.
@bitkogan
Что происходит на рынках?
– А просто нервяк.
– Просто нервяк, полагаете вы?
– Полагаю.
….
– Что же за всем этим будет?
– А будет падеж! – Будет обвал, вы считаете?
– Да, я считаю.
Не факт только, что сейчас. Возможно, осенью.
Впрочем, обо всем по порядку.
Никогда такого не было, и вот опять! На рынки возвращается нервозность. Результаты вчерашней торговой сессии:
▪️Индекс S&P 500 (GSPC) снизился на 1,69%,
▪️Dow Jones Industrial Average (DJI) на 1,19%,
▪️NASDAQ Composite (IXIC) на 2,18%,
▪️Russell 2000 (RUT) на 0,71%,
▪️Фьючерс на нефть Crude Oil May 22 (CL=F) упал на 3,45%.
▪️Доходность казначейских облигаций Treasury Yield 10 Years (TNX), тем временем, прибавила 2,47% и достигла почти уже 2,8❗️
Поскольку на фоне общего пессимизма нужно найти хоть какую-то хорошую новость, то плиз😉
На фоне падения цен на сырую нефть индекс авиакомпаний S&P 1500 Airline вырос на 2,7%.
То есть нельзя сказать, что на рынках паника. Совсем даже нет.
Чем объясняется бегство инвесторов от риска? В первую очередь, беспокойством по поводу инфляции, ростом цен на сырьевые товары и, конечно, ужесточением монетарной политики со стороны ФРС. Насколько оправданы эти опасения? Покажут последние данные по индексу потребительских цен от Бюро статистики труда. Ожидается, что рост цен в годовом исчислении составит 8,4%, что является самым высоким показателем с 1981 года.
Кроме того, благодаря началу нового сезона квартальных отчетностей мы узнаем, как отдельные компании справляются с инфляционным давлением и угрозой замедления экономического роста.
Актуальный консенсус FactSet предполагает, что прибыль компаний из S&P 500 вырастет на 4,5% г/г, тогда как, по оценке, данной в начале года, показатель должен был повыситься на 5,7% г/г. Прогнозы прибыли были ухудшены впервые после пандемии, хотя под конец квартала все же наблюдалась тенденция к их повышению.
Стоит ли ожидать реального обвала рынка? Я думаю, что пока нет. Селективности – да. Волатильности – да.
Денег пока много. Желающих приобрести чуть подешевевшие активы – более чем достаточно.
Первая цель для движения сейчас – скорее всего что-то вокруг 4300 по S&P.
Что будет далее? Посмотрим. На этой неделе все будет ясно.
Пока продолжаю держать страховочные инструменты. Они неплохо растут, балансируя портфели.
В самое ближайшее время планирую сделать апдейт по оборонному сектору. Боевые действия для многих – это повод обновить арсеналы. А значит, будут новые и новые заказы.
#рынки
@bitkogan
– А просто нервяк.
– Просто нервяк, полагаете вы?
– Полагаю.
….
– Что же за всем этим будет?
– А будет падеж! – Будет обвал, вы считаете?
– Да, я считаю.
Не факт только, что сейчас. Возможно, осенью.
Впрочем, обо всем по порядку.
Никогда такого не было, и вот опять! На рынки возвращается нервозность. Результаты вчерашней торговой сессии:
▪️Индекс S&P 500 (GSPC) снизился на 1,69%,
▪️Dow Jones Industrial Average (DJI) на 1,19%,
▪️NASDAQ Composite (IXIC) на 2,18%,
▪️Russell 2000 (RUT) на 0,71%,
▪️Фьючерс на нефть Crude Oil May 22 (CL=F) упал на 3,45%.
▪️Доходность казначейских облигаций Treasury Yield 10 Years (TNX), тем временем, прибавила 2,47% и достигла почти уже 2,8❗️
Поскольку на фоне общего пессимизма нужно найти хоть какую-то хорошую новость, то плиз😉
На фоне падения цен на сырую нефть индекс авиакомпаний S&P 1500 Airline вырос на 2,7%.
То есть нельзя сказать, что на рынках паника. Совсем даже нет.
Чем объясняется бегство инвесторов от риска? В первую очередь, беспокойством по поводу инфляции, ростом цен на сырьевые товары и, конечно, ужесточением монетарной политики со стороны ФРС. Насколько оправданы эти опасения? Покажут последние данные по индексу потребительских цен от Бюро статистики труда. Ожидается, что рост цен в годовом исчислении составит 8,4%, что является самым высоким показателем с 1981 года.
Кроме того, благодаря началу нового сезона квартальных отчетностей мы узнаем, как отдельные компании справляются с инфляционным давлением и угрозой замедления экономического роста.
Актуальный консенсус FactSet предполагает, что прибыль компаний из S&P 500 вырастет на 4,5% г/г, тогда как, по оценке, данной в начале года, показатель должен был повыситься на 5,7% г/г. Прогнозы прибыли были ухудшены впервые после пандемии, хотя под конец квартала все же наблюдалась тенденция к их повышению.
Стоит ли ожидать реального обвала рынка? Я думаю, что пока нет. Селективности – да. Волатильности – да.
Денег пока много. Желающих приобрести чуть подешевевшие активы – более чем достаточно.
Первая цель для движения сейчас – скорее всего что-то вокруг 4300 по S&P.
Что будет далее? Посмотрим. На этой неделе все будет ясно.
Пока продолжаю держать страховочные инструменты. Они неплохо растут, балансируя портфели.
В самое ближайшее время планирую сделать апдейт по оборонному сектору. Боевые действия для многих – это повод обновить арсеналы. А значит, будут новые и новые заказы.
#рынки
@bitkogan
Дальнобойщики всех стран, объединяйтесь!
На фоне острой нехватки персонала, крупнейший в мире ритейлер Walmart планирует повысить зарплату «тракерам» до $110 тыс. в первый год работы в компании. Также была запущена 12-недельная программа в штатах Техас и Делавэр, где можно получить права на управление грузовым автомобилем и присоединиться к автопарку Walmart. Программа покроет расходы на получение прав, которые могут составить от $4 тыс. до $5 тыс. Таким образом, компания надеется подготовить от 400 до 800 новых водителей в этом году.
Чем обусловлена нехватка рабочей силы? Помимо непростых условий труда, сказываются и последствия коронавируса. В результате пандемии большая часть продаж Walmart переместилась в онлайн. Согласно последнему финансовому отчету, продажи электронной коммерции в США выросли на 11%. В двухлетнем исчислении они подскочили на 90%.
Эта история действительно показательна и важна, так как на долю грузоперевозок в США приходится 72,5% тоннажа, перевозимого всеми видами внутренних грузовых перевозок, включая промышленные и розничные товары.
Какие есть альтернативы? В случае необходимости, компании могут прибегнуть к найму иностранных работников. Если речь зайдет об угрозе экономике, не исключаем, что правительство прибегнет к послаблению визовых ограничений и сложных иммиграционных правил. Здесь, как говорится, нужно лишь захотеть.
Данная ситуация является еще одним фактором, из-за которого рынок в этом году продолжит сталкиваться с перебоями в поставках. Дефицит дальнобойщиков и рост их зарплат будет переноситься в цены товаров и услуг и создавать инфляционное давление в США и во всем мире.
Для инфляции в 2022 году немало и других факторов. В частности, геополитическая ситуация, которая бьет по ценам на энергию и продовольствие. Но и старые добрые сбои в цепочках поставок тоже будут подливать масла в огонь мировой инфляции в этом году.
Пока нет оснований полагать, что разгон мировых цен замедлится в ближайшие месяцы.
#инфлиция #перевозки
@bitkogan
На фоне острой нехватки персонала, крупнейший в мире ритейлер Walmart планирует повысить зарплату «тракерам» до $110 тыс. в первый год работы в компании. Также была запущена 12-недельная программа в штатах Техас и Делавэр, где можно получить права на управление грузовым автомобилем и присоединиться к автопарку Walmart. Программа покроет расходы на получение прав, которые могут составить от $4 тыс. до $5 тыс. Таким образом, компания надеется подготовить от 400 до 800 новых водителей в этом году.
Чем обусловлена нехватка рабочей силы? Помимо непростых условий труда, сказываются и последствия коронавируса. В результате пандемии большая часть продаж Walmart переместилась в онлайн. Согласно последнему финансовому отчету, продажи электронной коммерции в США выросли на 11%. В двухлетнем исчислении они подскочили на 90%.
Эта история действительно показательна и важна, так как на долю грузоперевозок в США приходится 72,5% тоннажа, перевозимого всеми видами внутренних грузовых перевозок, включая промышленные и розничные товары.
Какие есть альтернативы? В случае необходимости, компании могут прибегнуть к найму иностранных работников. Если речь зайдет об угрозе экономике, не исключаем, что правительство прибегнет к послаблению визовых ограничений и сложных иммиграционных правил. Здесь, как говорится, нужно лишь захотеть.
Данная ситуация является еще одним фактором, из-за которого рынок в этом году продолжит сталкиваться с перебоями в поставках. Дефицит дальнобойщиков и рост их зарплат будет переноситься в цены товаров и услуг и создавать инфляционное давление в США и во всем мире.
Для инфляции в 2022 году немало и других факторов. В частности, геополитическая ситуация, которая бьет по ценам на энергию и продовольствие. Но и старые добрые сбои в цепочках поставок тоже будут подливать масла в огонь мировой инфляции в этом году.
Пока нет оснований полагать, что разгон мировых цен замедлится в ближайшие месяцы.
#инфлиция #перевозки
@bitkogan
На прошлой неделе говорили о так называемом секторе «облаков».
Облака, облачные решения, как в мире, так и в России являются одним из самых быстрорастущих сегментов IT-рынка. Согласно исследованиям, данное направление в ближайшие годы будет демонстрировать темпы роста ~28% (AMR International). Одна из причин – удобство доступа к вычислительным ресурсам. Это подтверждает и IDC, которая прогнозирует, что затраты на оборудование для строительства «облаков» в этом году превысят затраты на вычислительные мощности внутри предприятия. Тем не менее, «переход в облако» – процесс не из легких: требуется перейти на новые технологии, а также осуществлять в дальнейшем управление сложными гибридными структурами, обеспечивать их киберзащиту, модифицировать существующие приложения и прочее.
Компании, которые могут обеспечить этот переход за вас, или существенно упростить некоторые этапы, становятся все более востребованы. Многие из них не публичны, такие как, например ирландская компания Version 1. Таким же примером может быть и Cloudreach, которые ранее принадлежали Blckstone, а ныне покупаемые Atos. К слову, при последней сделке рынок облачных услуг оценивался в $236 млрд. И такие услуги входят в портфели столь крупных игроков, как Rackspace или Softline, о которых мы уже писали раньше. Подобные истории, конечно, будут привлекательны с точки зрения инвестиций.
Для Softline облака – один из ключевых сегментов, с долей оборота в компании около 30%. Компания обладает многолетней экспертизой работы с облачными решениями от крупнейших и важнейших поставщиков отрасли, что включает все более актуальные сегодня российские и китайские решения.
«Облака» любят Softline не меньше. Об этом свидетельствует множество почетных наград от мастодонтов индустрии: Microsoft, Google, RedHat, VMware, AWS и др., что говорит о наличии правильных знаний. Но это – не повод останавливаться на достигнутом.
Как было сказано выше, облачные вычисления как сегмент в ближайшие годы будут активно расти. Это понимают – и в этом направлении активно работают – и в Softline. Помимо роста вместе с рынком, в компании делают все, чтобы наращивать свое присутствие в данном направлении. Так, в этом году Softline купила индийского поставщика продвинутых услуг облачной трансформации с высшим статусами от AWS и Citrix.
Дополнительно Softline активно развивает собственные облачные технологии, что помогает отвечать запросу рынка на мультиоблачные решения (комбинация нескольких облачных решений). В 2021 году опрос Flexera показал, что 92% компаний намерены придерживаться именно данного подхода, как самого безопасного, эффективного и позволяющего решать все насущные задачи.
Вывод. Будущее облачных технологий выглядит вполне безоблачным 😉 Сомневаться в перспективах компаний сектора, и Softline в частности, не приходится.
Продолжим наблюдать и за облачными новациями, и за лидерами индустрии.
#IT
@bitkogan
Облака, облачные решения, как в мире, так и в России являются одним из самых быстрорастущих сегментов IT-рынка. Согласно исследованиям, данное направление в ближайшие годы будет демонстрировать темпы роста ~28% (AMR International). Одна из причин – удобство доступа к вычислительным ресурсам. Это подтверждает и IDC, которая прогнозирует, что затраты на оборудование для строительства «облаков» в этом году превысят затраты на вычислительные мощности внутри предприятия. Тем не менее, «переход в облако» – процесс не из легких: требуется перейти на новые технологии, а также осуществлять в дальнейшем управление сложными гибридными структурами, обеспечивать их киберзащиту, модифицировать существующие приложения и прочее.
Компании, которые могут обеспечить этот переход за вас, или существенно упростить некоторые этапы, становятся все более востребованы. Многие из них не публичны, такие как, например ирландская компания Version 1. Таким же примером может быть и Cloudreach, которые ранее принадлежали Blckstone, а ныне покупаемые Atos. К слову, при последней сделке рынок облачных услуг оценивался в $236 млрд. И такие услуги входят в портфели столь крупных игроков, как Rackspace или Softline, о которых мы уже писали раньше. Подобные истории, конечно, будут привлекательны с точки зрения инвестиций.
Для Softline облака – один из ключевых сегментов, с долей оборота в компании около 30%. Компания обладает многолетней экспертизой работы с облачными решениями от крупнейших и важнейших поставщиков отрасли, что включает все более актуальные сегодня российские и китайские решения.
«Облака» любят Softline не меньше. Об этом свидетельствует множество почетных наград от мастодонтов индустрии: Microsoft, Google, RedHat, VMware, AWS и др., что говорит о наличии правильных знаний. Но это – не повод останавливаться на достигнутом.
Как было сказано выше, облачные вычисления как сегмент в ближайшие годы будут активно расти. Это понимают – и в этом направлении активно работают – и в Softline. Помимо роста вместе с рынком, в компании делают все, чтобы наращивать свое присутствие в данном направлении. Так, в этом году Softline купила индийского поставщика продвинутых услуг облачной трансформации с высшим статусами от AWS и Citrix.
Дополнительно Softline активно развивает собственные облачные технологии, что помогает отвечать запросу рынка на мультиоблачные решения (комбинация нескольких облачных решений). В 2021 году опрос Flexera показал, что 92% компаний намерены придерживаться именно данного подхода, как самого безопасного, эффективного и позволяющего решать все насущные задачи.
Вывод. Будущее облачных технологий выглядит вполне безоблачным 😉 Сомневаться в перспективах компаний сектора, и Softline в частности, не приходится.
Продолжим наблюдать и за облачными новациями, и за лидерами индустрии.
#IT
@bitkogan
Китайское игровое потепление
Впервые с июля 2021 г. в Поднебесной были выданы лицензии для монетизации 45 игр от компаний Baidu, XD Inc., iDreamSky Technology Holdings, 37Games и др. Интересно, что в число одобренных не попали игры от крупнейших китайских разработчиков Tencent и NetEase. Это не помешало их акциям отреагировать позитивно на новость вместе со всем сектором.
Одобрение игр после затяжной паузы можно связать с обещаниями китайского руководства поддержать стабильность на рынках капитала. На наш взгляд, инвестиции в сектор по-прежнему сопряжены с повышенными рисками, в основном, регуляторного характера.
Поэтому в китайском игровом секторе можно обратить внимание на:
▪️Компании с растущей долей зарубежного рынка,
▪️Финансово устойчивые компании, акции которых торгуются с дисконтом.
К последней категории относится, например, Homeland Interactive Technology (3798 HK) из портфеля «Китай» в нашем сервисе по подписке. На рынке сохраняется феноменальный дисконт акций компании по основным мультипликаторам. При этом результаты Homeland Interactive Technology за 2021 г. выглядят впечатляюще. Выручка компании выросла на 67%, а выручка от мобильных игр собственной разработки – на 132%. Число активных пользователей в день выросло на 20% до 9 млн человек. Количество пользователей, использующих платные опции, выросло почти в 3 раза до 15,3 млн человек. Дополнительным драйвером роста акций компании может выступить решение о возобновлении дивидендных выплат.
Даже в подверженном повышенным рискам секторе китайских онлайн-игр можно найти интересные идеи, если хорошо искать 😉
#Китай
@bitkogan
Впервые с июля 2021 г. в Поднебесной были выданы лицензии для монетизации 45 игр от компаний Baidu, XD Inc., iDreamSky Technology Holdings, 37Games и др. Интересно, что в число одобренных не попали игры от крупнейших китайских разработчиков Tencent и NetEase. Это не помешало их акциям отреагировать позитивно на новость вместе со всем сектором.
Одобрение игр после затяжной паузы можно связать с обещаниями китайского руководства поддержать стабильность на рынках капитала. На наш взгляд, инвестиции в сектор по-прежнему сопряжены с повышенными рисками, в основном, регуляторного характера.
Поэтому в китайском игровом секторе можно обратить внимание на:
▪️Компании с растущей долей зарубежного рынка,
▪️Финансово устойчивые компании, акции которых торгуются с дисконтом.
К последней категории относится, например, Homeland Interactive Technology (3798 HK) из портфеля «Китай» в нашем сервисе по подписке. На рынке сохраняется феноменальный дисконт акций компании по основным мультипликаторам. При этом результаты Homeland Interactive Technology за 2021 г. выглядят впечатляюще. Выручка компании выросла на 67%, а выручка от мобильных игр собственной разработки – на 132%. Число активных пользователей в день выросло на 20% до 9 млн человек. Количество пользователей, использующих платные опции, выросло почти в 3 раза до 15,3 млн человек. Дополнительным драйвером роста акций компании может выступить решение о возобновлении дивидендных выплат.
Даже в подверженном повышенным рискам секторе китайских онлайн-игр можно найти интересные идеи, если хорошо искать 😉
#Китай
@bitkogan