Нехватка полупроводников надоела американским автопроизводителям, они будут решать эту проблему самостоятельно.
В четверг стало известно, что Ford (F) подписал специальное соглашение с поставщиком чипов GlobalFoundries (GFS) о сотрудничестве в создании микросхем.
Поставщик чипов (совместно с Ford) будет работать над созданием новых чипов, которые смогут влиять на такие характеристики, как запас хода электромобилей. Фактически GlobalFoundries будет эксклюзивно разрабатывать и производить чипы для Ford. К тому же, завод GlobalFoundries находится в США (в штате Нью-Йорк), а значит американскому производителю не грозят неожиданные перебои с поставками.
Большая реформа грядёт и у автопроизводителей из GM (GM). Компания планирует унифицировать микросхемы, которые использует в своих машинах.
Если у производителей автомобилей получится осуществить задуманное, то компании сумеют быстро вернуться к докризисным уровням производства и нарастить продажи. В итоге, все это скажется и на акциях автогигантов И, скорее, в положительную сторону.
Такие новости вряд ли понравятся производителям полупроводников в Европе и Тайване. Потеря крупных американских покупателей может больно ударить по их доходам. К тому же, на подходе и крупный пакет субсидий (на $52 млрд), который уже одобрил американский Сенат. Дополнительные средства помогут тем, кто захочет построить завод по производству микросхем на территории США.
Нынешний кризис полупроводников заставил американские власти и компании действовать быстрее и агрессивнее в этом вопросе.
#кризис #США
@bitkogan
В четверг стало известно, что Ford (F) подписал специальное соглашение с поставщиком чипов GlobalFoundries (GFS) о сотрудничестве в создании микросхем.
Поставщик чипов (совместно с Ford) будет работать над созданием новых чипов, которые смогут влиять на такие характеристики, как запас хода электромобилей. Фактически GlobalFoundries будет эксклюзивно разрабатывать и производить чипы для Ford. К тому же, завод GlobalFoundries находится в США (в штате Нью-Йорк), а значит американскому производителю не грозят неожиданные перебои с поставками.
Большая реформа грядёт и у автопроизводителей из GM (GM). Компания планирует унифицировать микросхемы, которые использует в своих машинах.
Если у производителей автомобилей получится осуществить задуманное, то компании сумеют быстро вернуться к докризисным уровням производства и нарастить продажи. В итоге, все это скажется и на акциях автогигантов И, скорее, в положительную сторону.
Такие новости вряд ли понравятся производителям полупроводников в Европе и Тайване. Потеря крупных американских покупателей может больно ударить по их доходам. К тому же, на подходе и крупный пакет субсидий (на $52 млрд), который уже одобрил американский Сенат. Дополнительные средства помогут тем, кто захочет построить завод по производству микросхем на территории США.
Нынешний кризис полупроводников заставил американские власти и компании действовать быстрее и агрессивнее в этом вопросе.
#кризис #США
@bitkogan
Глаза боятся, а экотовары продолжают создаваться
Вчера рынок «веселой растительности» был вновь взят под прицел с 2 сторон.
С одной стороны, лидер демократов в Сенате Чак Шумер продолжает упражнения с переобуваниями в воздухе по вопросу легализации. Он намекнул на то, что долгожданным разрешением на федеральном уровне воспользуются крупные игроки рынка и заберут себе всю прибыль. Какие именно «большие парни» подразумевались г-ном Шумером – осталось загадкой, что стало первым «тревожным звоночком». Но то, что это может затянуть процесс одобрения – уже очевидно.
Эксперт из британского банка Barclays Гаурав Джайн начал осуществлять инвестиционное покрытие компаний Cronos (CRON) и Tilray (TLRY), сразу присвоив им рейтинг «ниже среднего», что, говоря по-русски, означает «продавать». Основание – плохие продажи на основном рынке сбыта в Канаде. Досталось и Canopy Growth (CGC), хотя эта компания получила рейтинг «нейтрально».
Не успели еще высохнуть чернила на обзорах рынка экотоваров от Barclays, как началось снижение акций ведущих производителей. Но уже сегодня первая реакция сменяется на противоположную и происходит отскок. Поводом для роста стала новость о том, что формирующаяся правящая коалиция в правительстве Германии сообщила о желании легализовать продукцию из цветков.
Что это означает для инвесторов?
Эта инициатива позволит любому взрослому немцу приобрести «зеленые товары» в лицензированных магазинах, так же, как это происходит в Канаде. Германия может создать «великолепную тройку» вместе с Нидерландами и Люксембургом, где в последнем только в прошедшем месяце легализовали употребление «экопродукции» в рекреационных целях.
Выводы. Чиновники из парламента и служащие банков могут произносить слова и давать оценки, которые будут в моменте влиять на стоимость ценных бумаг. Но спрос на товары будет только повышаться за счет легализации в других европейских странах, а также в США, если будет одобрена инициатива на федеральном уровне.
Кто от этого выиграет? В первую очередь мы следим за имеющими теплицы в Европе и партнерские соглашения с местными производителями компаниями Tilray (TLRY), Canopy Growth (CGC) и Aurora Cannabis (ACB). Они готовы будут заполучить долю от столь лакомого «пирога» в виде рынка Старого Света, который ранее оценивался в размере $1,7 млрд к 2023 году. Но у него гораздо больший потенциал за счет «скрытой части айсберга» в виде пока остающегося нелегальным рынка «растений».
Инвесторы с пониманием высокого риска могут увеличивать позиции на коррекции по акциям производителей.
@bitkogan
Вчера рынок «веселой растительности» был вновь взят под прицел с 2 сторон.
С одной стороны, лидер демократов в Сенате Чак Шумер продолжает упражнения с переобуваниями в воздухе по вопросу легализации. Он намекнул на то, что долгожданным разрешением на федеральном уровне воспользуются крупные игроки рынка и заберут себе всю прибыль. Какие именно «большие парни» подразумевались г-ном Шумером – осталось загадкой, что стало первым «тревожным звоночком». Но то, что это может затянуть процесс одобрения – уже очевидно.
Эксперт из британского банка Barclays Гаурав Джайн начал осуществлять инвестиционное покрытие компаний Cronos (CRON) и Tilray (TLRY), сразу присвоив им рейтинг «ниже среднего», что, говоря по-русски, означает «продавать». Основание – плохие продажи на основном рынке сбыта в Канаде. Досталось и Canopy Growth (CGC), хотя эта компания получила рейтинг «нейтрально».
Не успели еще высохнуть чернила на обзорах рынка экотоваров от Barclays, как началось снижение акций ведущих производителей. Но уже сегодня первая реакция сменяется на противоположную и происходит отскок. Поводом для роста стала новость о том, что формирующаяся правящая коалиция в правительстве Германии сообщила о желании легализовать продукцию из цветков.
Что это означает для инвесторов?
Эта инициатива позволит любому взрослому немцу приобрести «зеленые товары» в лицензированных магазинах, так же, как это происходит в Канаде. Германия может создать «великолепную тройку» вместе с Нидерландами и Люксембургом, где в последнем только в прошедшем месяце легализовали употребление «экопродукции» в рекреационных целях.
Выводы. Чиновники из парламента и служащие банков могут произносить слова и давать оценки, которые будут в моменте влиять на стоимость ценных бумаг. Но спрос на товары будет только повышаться за счет легализации в других европейских странах, а также в США, если будет одобрена инициатива на федеральном уровне.
Кто от этого выиграет? В первую очередь мы следим за имеющими теплицы в Европе и партнерские соглашения с местными производителями компаниями Tilray (TLRY), Canopy Growth (CGC) и Aurora Cannabis (ACB). Они готовы будут заполучить долю от столь лакомого «пирога» в виде рынка Старого Света, который ранее оценивался в размере $1,7 млрд к 2023 году. Но у него гораздо больший потенциал за счет «скрытой части айсберга» в виде пока остающегося нелегальным рынка «растений».
Инвесторы с пониманием высокого риска могут увеличивать позиции на коррекции по акциям производителей.
@bitkogan
Доллар сегодня укрепляется. Индекс DXY за сегодня прибавил 0,5% и превысил 96, а EUR/USD потерял 0,65%.
Золото, несмотря на укрепление доллара, стабильно.
Причина: уход инвесторов от риска. Поводов для этого немало.
1️⃣ Страх очередных вспышек в еврозоне. Австрия с понедельника вводит локдаун.
2️⃣ Растут инфляционные опасения инвесторов. Как же без этого… Например, сегодня вышли ошеломляющие данные: в Германии цены производителей выросли на 18,4% (г/г)! Это рекорд с 1951 года, такого прироста цен не было даже во время энергокризиса 1973 года.
3️⃣ При этом председатель ЕЦБ сегодня заявила, что ставки в 2022 году поднимать не планирует, несмотря на инфляцию. Это фактор для ослабления евро к доллару.
Вдобавок ко всему, сегодня в США запланировано голосование по пакету в $1,75 трлн. Пока все указывает на то, что волатильность на рынке сегодня может возрасти.
@bitkogan
Золото, несмотря на укрепление доллара, стабильно.
Причина: уход инвесторов от риска. Поводов для этого немало.
1️⃣ Страх очередных вспышек в еврозоне. Австрия с понедельника вводит локдаун.
2️⃣ Растут инфляционные опасения инвесторов. Как же без этого… Например, сегодня вышли ошеломляющие данные: в Германии цены производителей выросли на 18,4% (г/г)! Это рекорд с 1951 года, такого прироста цен не было даже во время энергокризиса 1973 года.
3️⃣ При этом председатель ЕЦБ сегодня заявила, что ставки в 2022 году поднимать не планирует, несмотря на инфляцию. Это фактор для ослабления евро к доллару.
Вдобавок ко всему, сегодня в США запланировано голосование по пакету в $1,75 трлн. Пока все указывает на то, что волатильность на рынке сегодня может возрасти.
@bitkogan
Thyssenkrupp (TKA GY) показала сильную отчетность за 4 квартал 2021 финансового года и сделала очередное заявление, если не сенсационное, то заслуживающее внимание, как минимум.
Начнем с результатов.
Выручка компании выросла на 65% год к году. При этом EBITDA вышла в плюс и составила $585,7 млн, а чистая прибыль оказалась на уровне $93,6 млн, по сравнению с убытком годом ранее. Отличные цифры, которые были обусловлены ростом цен на сталь во второй половине 2021 г.
Многие ожидали, что компания объявит спецдивиденды из тех денег, которые она выручила от продажи лифтового дивизиона. Однако, в TKA предпочли сохранить интригу, но буквально огорошили рынок своими планами о spin-off сталелитейного сегмента.
Это существенная часть бизнеса концерна (около 25% выручки). Однако, на протяжении определенного времени сегмент генерирует убытки, и только в этом году, благодаря сильному рынку стали, вышел на положительную EBITDA.
Склонны согласиться с руководством TKA: планы по выделению Thyssenkrupp Steel Europe выглядят логично. Правда, это планируется сделить лишь в 2023 г., а до тех пор на рынке может многое измениться. Тем не менее, полагаем, что стратегически это верное решение.
С другой стороны, для миноритарных акционеров spin-off может обернуться головной болью. Особенно это касается российских инвесторов, которые, получив акции новой компании, возможно, будут лишены возможности проводить с ними какие-либо операции на рынке. Из недавних примеров можно вспомнить истории spin-offs IBM и Technip.
В нашем сервисе по подписке мы включали акции TKA в один из портфелей на этой неделе. Бумага отлично показала себя на новостях об IPO водородного бизнеса (мы писали об этом) и на сильной отчетности. Позиция в итоге выросла почти на 12% – это прекрасный результат за несколько дней.
Пока решили зафиксировать прибыль, но оставляем акции TKA в поле зрения. Интересная компания, торгуется по EV/EBITDA на уровне 1,5х, да и тема спецдивидендов остается открытой.
@bitkogan
Начнем с результатов.
Выручка компании выросла на 65% год к году. При этом EBITDA вышла в плюс и составила $585,7 млн, а чистая прибыль оказалась на уровне $93,6 млн, по сравнению с убытком годом ранее. Отличные цифры, которые были обусловлены ростом цен на сталь во второй половине 2021 г.
Многие ожидали, что компания объявит спецдивиденды из тех денег, которые она выручила от продажи лифтового дивизиона. Однако, в TKA предпочли сохранить интригу, но буквально огорошили рынок своими планами о spin-off сталелитейного сегмента.
Это существенная часть бизнеса концерна (около 25% выручки). Однако, на протяжении определенного времени сегмент генерирует убытки, и только в этом году, благодаря сильному рынку стали, вышел на положительную EBITDA.
Склонны согласиться с руководством TKA: планы по выделению Thyssenkrupp Steel Europe выглядят логично. Правда, это планируется сделить лишь в 2023 г., а до тех пор на рынке может многое измениться. Тем не менее, полагаем, что стратегически это верное решение.
С другой стороны, для миноритарных акционеров spin-off может обернуться головной болью. Особенно это касается российских инвесторов, которые, получив акции новой компании, возможно, будут лишены возможности проводить с ними какие-либо операции на рынке. Из недавних примеров можно вспомнить истории spin-offs IBM и Technip.
В нашем сервисе по подписке мы включали акции TKA в один из портфелей на этой неделе. Бумага отлично показала себя на новостях об IPO водородного бизнеса (мы писали об этом) и на сильной отчетности. Позиция в итоге выросла почти на 12% – это прекрасный результат за несколько дней.
Пока решили зафиксировать прибыль, но оставляем акции TKA в поле зрения. Интересная компания, торгуется по EV/EBITDA на уровне 1,5х, да и тема спецдивидендов остается открытой.
@bitkogan
Еженедельный эфир с главным редактором Business FM Ильей Копелевичем.
▪️Нефть немного снижается, а доллар растет. Затронет ли это рубль?
▪️Почему всей Европе (и России тоже!) может прилететь от экономических экспериментов Эрдогана.
Об этом – в последней программе БФМ "Ближе к деньгам".
А все самые свежие бизнес-новости дня публикуются в Telegram-канале @BFMnews.
@bitkogan
▪️Нефть немного снижается, а доллар растет. Затронет ли это рубль?
▪️Почему всей Европе (и России тоже!) может прилететь от экономических экспериментов Эрдогана.
Об этом – в последней программе БФМ "Ближе к деньгам".
А все самые свежие бизнес-новости дня публикуются в Telegram-канале @BFMnews.
@bitkogan
ETF: как они устроены и какие фонды интересны сейчас?
ETF являются неплохой альтернативой инвестиционному портфелю, состоящему из отдельных бумаг. Казалось бы, выстроил стратегию из нескольких ETF и спи спокойно, ведь все происходит само собой. Но не все так просто, поэтому мы предпочитаем активное управление и реализацию точечных идей в рамках разных стратегий, которые приносят гораздо больший доход, чем биржевые фонды.
В некоторых случаях, когда у вас недостаточно времени, вы хотите спокойной жизни и вас устраивает «средняя температура по госпиталю», можно обратить внимание на ETF и сформировать из них портфель, оставив в качестве активной части, «для души», всего лишь несколько самых интересных идей в акциях и облигациях. Впрочем, некоторые ETF являются более волатильными, чем самые экстремальные идеи не рынке акций, например SOXS и TZA, которые мы используем в качестве страховки.
Сразу предупреждаем, фонды – это пассивная стратегия, где от вас мало что зависит. Поэтому, если вы решили сделать подобный портфель, то должны очень четко определить свою долгосрочную стратегию в разрезе классов активов, отраслей и периода инвестиций, и выстроить свой ETF-портфель в рамках этой стратегии. Только потом вы можете спать спокойно…какое-то время, скорее всего непродолжительное😉
Если вы четко уловили долгосрочный тренд, например, как сейчас, то есть большая вероятность получить весьма неплохой доход.
Продолжение ⤵️
ETF являются неплохой альтернативой инвестиционному портфелю, состоящему из отдельных бумаг. Казалось бы, выстроил стратегию из нескольких ETF и спи спокойно, ведь все происходит само собой. Но не все так просто, поэтому мы предпочитаем активное управление и реализацию точечных идей в рамках разных стратегий, которые приносят гораздо больший доход, чем биржевые фонды.
В некоторых случаях, когда у вас недостаточно времени, вы хотите спокойной жизни и вас устраивает «средняя температура по госпиталю», можно обратить внимание на ETF и сформировать из них портфель, оставив в качестве активной части, «для души», всего лишь несколько самых интересных идей в акциях и облигациях. Впрочем, некоторые ETF являются более волатильными, чем самые экстремальные идеи не рынке акций, например SOXS и TZA, которые мы используем в качестве страховки.
Сразу предупреждаем, фонды – это пассивная стратегия, где от вас мало что зависит. Поэтому, если вы решили сделать подобный портфель, то должны очень четко определить свою долгосрочную стратегию в разрезе классов активов, отраслей и периода инвестиций, и выстроить свой ETF-портфель в рамках этой стратегии. Только потом вы можете спать спокойно…какое-то время, скорее всего непродолжительное😉
Если вы четко уловили долгосрочный тренд, например, как сейчас, то есть большая вероятность получить весьма неплохой доход.
Продолжение ⤵️
Что такое ETF?
Это фонды, торгующиеся на бирже (англ.: «Exchange Traded Fund»).
ETF инвестируют средства в определенные активы, например, золото, ценные бумаги, недвижимость и т.д. Часто они основаны на определенных фондовых индексах или самых нетривиальных идеях, связанных с финансовыми рынками и инструментами.
ETF формируют портфели активов и выпускают свои акции, которые торгуются на бирже. Такой подход делает инвестиции в ETF удобными и безопасными за счет их доступности и широкой диверсификации. Но, как и везде, есть обратная сторона медали: вы получаете усредненный результат по рынку, уменьшенный на неизбежные расходы в виде вознаграждений и комиссий управляющей структуры.
По данным ETFGI, на апрель 2021 года существует 8937 торгуемых на бирже фондов с общей суммой активов около $8,95 трлн. На данный момент, с учетом QE и роста рынков, активы фондов составляют еще большую сумму. Ваша задача – выбрать тот фонд, который оптимален для вашего портфеля.
В чем основное преимущество ETF?
Экономия времени – работая с портфелем из ETF вам не придется разбираться с каждым инструментом по отдельности, покупать и продавать отдельные идеи, собирать и балансировать портфель, искать выход на биржевые площадки, где торгуются конкретные инструменты, реинвестировать доход и решать массу сопутствующих задач. Все это за вас сделает ETF. Операции с ETF можно совершать в течение всего торгового дня, они торгуются на бирже.
В чем основной недостаток ETF?
Вы получите усредненный результат, уменьшенный на комиссионные расходы и вознаграждение управляющего. ETF имеют жесткую структуру активов, как правило привязанную к некоему индексу или базовому активу (не активно управляемые), поэтому они следуют за движением рынка в рамках заложенной инвестиционной стратегии.
На рынке существуют тысячи фондов с разнообразными стратегиями и прежде, чем включить их в свой портфель, следует оценить все риски, принять решение, купить, а затем регулярно мониторить этот актив, что тоже требует времени.
На какие ETF стоит обратить внимание сейчас?
На рынке ETF очень много разнообразных идей. Сейчас, на фоне сворачивания финансового стимулирования, инфляции и неизбежного роста ставок, привлекательными выглядят идеи, связанные с инвестициями в банковский сектор и агро-коммодитиз. Интересны и востребованы идеи в секторе кибербезопасности, искусственного интеллекта, телекомы и 5G, робототехника и Big Data.
Если вы увлекаетесь отдельными, особо экстремальными идеями, то вместо того, чтобы рисковать в отдельных бумагах, лучше приобрести специализирующийся на данной отрасли ETF, например, на биотехнологический сектор.
Не стоит забывать о фондах, инвестирующих в товарное золото и золотодобывающие компании. В некоторых случаях это хорошая альтернатива отдельным компаниям или товарам.
Выводы. Несмотря на определенные недостатки, ETF остаются наиболее доступными и эффективными инструментами для инвестирования, которые позволяют выйти практически на любой рынок. Разумеется, прежде чем покупать любой ETF, следует его тщательно изучить и проанализировать, ведь «дьявол скрывается в деталях».
#ликбез
@bitkogan
Это фонды, торгующиеся на бирже (англ.: «Exchange Traded Fund»).
ETF инвестируют средства в определенные активы, например, золото, ценные бумаги, недвижимость и т.д. Часто они основаны на определенных фондовых индексах или самых нетривиальных идеях, связанных с финансовыми рынками и инструментами.
ETF формируют портфели активов и выпускают свои акции, которые торгуются на бирже. Такой подход делает инвестиции в ETF удобными и безопасными за счет их доступности и широкой диверсификации. Но, как и везде, есть обратная сторона медали: вы получаете усредненный результат по рынку, уменьшенный на неизбежные расходы в виде вознаграждений и комиссий управляющей структуры.
По данным ETFGI, на апрель 2021 года существует 8937 торгуемых на бирже фондов с общей суммой активов около $8,95 трлн. На данный момент, с учетом QE и роста рынков, активы фондов составляют еще большую сумму. Ваша задача – выбрать тот фонд, который оптимален для вашего портфеля.
В чем основное преимущество ETF?
Экономия времени – работая с портфелем из ETF вам не придется разбираться с каждым инструментом по отдельности, покупать и продавать отдельные идеи, собирать и балансировать портфель, искать выход на биржевые площадки, где торгуются конкретные инструменты, реинвестировать доход и решать массу сопутствующих задач. Все это за вас сделает ETF. Операции с ETF можно совершать в течение всего торгового дня, они торгуются на бирже.
В чем основной недостаток ETF?
Вы получите усредненный результат, уменьшенный на комиссионные расходы и вознаграждение управляющего. ETF имеют жесткую структуру активов, как правило привязанную к некоему индексу или базовому активу (не активно управляемые), поэтому они следуют за движением рынка в рамках заложенной инвестиционной стратегии.
На рынке существуют тысячи фондов с разнообразными стратегиями и прежде, чем включить их в свой портфель, следует оценить все риски, принять решение, купить, а затем регулярно мониторить этот актив, что тоже требует времени.
На какие ETF стоит обратить внимание сейчас?
На рынке ETF очень много разнообразных идей. Сейчас, на фоне сворачивания финансового стимулирования, инфляции и неизбежного роста ставок, привлекательными выглядят идеи, связанные с инвестициями в банковский сектор и агро-коммодитиз. Интересны и востребованы идеи в секторе кибербезопасности, искусственного интеллекта, телекомы и 5G, робототехника и Big Data.
Если вы увлекаетесь отдельными, особо экстремальными идеями, то вместо того, чтобы рисковать в отдельных бумагах, лучше приобрести специализирующийся на данной отрасли ETF, например, на биотехнологический сектор.
Не стоит забывать о фондах, инвестирующих в товарное золото и золотодобывающие компании. В некоторых случаях это хорошая альтернатива отдельным компаниям или товарам.
Выводы. Несмотря на определенные недостатки, ETF остаются наиболее доступными и эффективными инструментами для инвестирования, которые позволяют выйти практически на любой рынок. Разумеется, прежде чем покупать любой ETF, следует его тщательно изучить и проанализировать, ведь «дьявол скрывается в деталях».
#ликбез
@bitkogan
По делам нужно ненадолго улететь из Москвы. Сижу в самолёте и понимаю, что практически весь самолет летит вакцинироваться.
Ряд стран сегодня предлагают нашим соотечественникам уколоться вакцинами от Pfizer, Moderna, J&J и т д. Куда деваться? Народ летит. Ведь, если в планах – поездки в Европу, то вакцинация признанными в ЕС препаратами неизбежна.
C’est la vie. И тысячи людей добровольно, тратя свои немалые кровные, летят уколоться за границу.
Тут возникает ряд моментов, о которых необходимо задуматься.
1. Народ наш, даже после долгих уговоров и стимулирования в той или иной форме, вакцинироваться не спешит.
2. Статистика по заболеваниям и, главное, по смертности – чудовищная.
3. Часть нашего народа не хочет вакцинироваться отечественными вакцинами по причине недоверия к ним. Сам беседовал с такими. Переспорить невозможно… да и зачем? Кто из нас прав, а кто нет – рассудит только время.
4. Мы не спешим признавать импортные вакцины ибо они, ироды такие, не желают признавать наши. Логика в этом есть. Но, знаете, не время такой логике, когда речь идет о спасении человеческих жизней.
5. Как только мы признаем и разрешим использование в России импортных вакцин, у нас резко упадут доходы всех тех, кто сегодня занят разработкой или продвижением наших, отечественных вакцин.
Почему мы не можем поступить мудро и практично? И сами завозить вакцины, чтобы обеспечить ими тех, кто хочет привиться именно ими?
Допустим, у нас в стране есть 2-3% населения, которые хотели бы вакцинироваться, но именно импортными вакцинами. Скажем, речь идет о 5 миллионах человек. Давайте проведем элементарный расчет. Сегодня для того, чтобы уколоться импортной вакциной, необходимо оплатить тур и потратить в среднем 800-1000 долларов на нос. Пусть 900 долларов (или 65 000 рублей) каждый из них потратит на полет, проживание и т.д. Полагаю, такое удовольствие в среднем выходит дороже. Умножаем на 5 миллионов. Что получаем? Да ерунду… «Всего» какие-то «жалкие» $4,5 млрд или 330 млрд руб. Допустим, что я несколько оптимистичен и в действительности так готовы поступить «всего» менее 1% населения страны. То есть 1 миллион человек. Хорошо. Тогда получается сумма более скромная: чуть менее $1 млрд или 70 млрд руб.
Что мешает на уровне государства или нескольких частных компаний завозить эти вакцины и колоть ими наше население, к примеру, за 20-30 тысяч рублей? И людям экономия времени и денег, и государству неплохая копейка. А деньги, полученные таким образом, вполне можно направить на субсидии тем, кто готов вакцинироваться отечественными чудо-смесями. На деток можно потратить. На стариков. На худой конец, на помощь голодающим в Судане, Афганистане или Эфиопии.
И в завершение. Нет ничего ценнее человеческой жизни. Если мы будем мудрее, и во имя спасения НАШИХ людей отбросим в сторону понты и гонор (и спасем несколько десятков тысяч жизней наших соотечественников), разве даже это не стоит того? Потом будем разбираться, когда они наконец-то признают наши вакцины. А тот факт, что импортные вакцины можно будет использовать только за весьма серьёзные деньги, не особо ударит по доходам наших фармацевтов.
Что делать будем, господа?
@bitkogan
Ряд стран сегодня предлагают нашим соотечественникам уколоться вакцинами от Pfizer, Moderna, J&J и т д. Куда деваться? Народ летит. Ведь, если в планах – поездки в Европу, то вакцинация признанными в ЕС препаратами неизбежна.
C’est la vie. И тысячи людей добровольно, тратя свои немалые кровные, летят уколоться за границу.
Тут возникает ряд моментов, о которых необходимо задуматься.
1. Народ наш, даже после долгих уговоров и стимулирования в той или иной форме, вакцинироваться не спешит.
2. Статистика по заболеваниям и, главное, по смертности – чудовищная.
3. Часть нашего народа не хочет вакцинироваться отечественными вакцинами по причине недоверия к ним. Сам беседовал с такими. Переспорить невозможно… да и зачем? Кто из нас прав, а кто нет – рассудит только время.
4. Мы не спешим признавать импортные вакцины ибо они, ироды такие, не желают признавать наши. Логика в этом есть. Но, знаете, не время такой логике, когда речь идет о спасении человеческих жизней.
5. Как только мы признаем и разрешим использование в России импортных вакцин, у нас резко упадут доходы всех тех, кто сегодня занят разработкой или продвижением наших, отечественных вакцин.
Почему мы не можем поступить мудро и практично? И сами завозить вакцины, чтобы обеспечить ими тех, кто хочет привиться именно ими?
Допустим, у нас в стране есть 2-3% населения, которые хотели бы вакцинироваться, но именно импортными вакцинами. Скажем, речь идет о 5 миллионах человек. Давайте проведем элементарный расчет. Сегодня для того, чтобы уколоться импортной вакциной, необходимо оплатить тур и потратить в среднем 800-1000 долларов на нос. Пусть 900 долларов (или 65 000 рублей) каждый из них потратит на полет, проживание и т.д. Полагаю, такое удовольствие в среднем выходит дороже. Умножаем на 5 миллионов. Что получаем? Да ерунду… «Всего» какие-то «жалкие» $4,5 млрд или 330 млрд руб. Допустим, что я несколько оптимистичен и в действительности так готовы поступить «всего» менее 1% населения страны. То есть 1 миллион человек. Хорошо. Тогда получается сумма более скромная: чуть менее $1 млрд или 70 млрд руб.
Что мешает на уровне государства или нескольких частных компаний завозить эти вакцины и колоть ими наше население, к примеру, за 20-30 тысяч рублей? И людям экономия времени и денег, и государству неплохая копейка. А деньги, полученные таким образом, вполне можно направить на субсидии тем, кто готов вакцинироваться отечественными чудо-смесями. На деток можно потратить. На стариков. На худой конец, на помощь голодающим в Судане, Афганистане или Эфиопии.
И в завершение. Нет ничего ценнее человеческой жизни. Если мы будем мудрее, и во имя спасения НАШИХ людей отбросим в сторону понты и гонор (и спасем несколько десятков тысяч жизней наших соотечественников), разве даже это не стоит того? Потом будем разбираться, когда они наконец-то признают наши вакцины. А тот факт, что импортные вакцины можно будет использовать только за весьма серьёзные деньги, не особо ударит по доходам наших фармацевтов.
Что делать будем, господа?
@bitkogan
Доброе утро, друзья!
Вы просите комментариев по РОСНАНО. Вчера, когда увидел новости по компании, не стал писать по горячим следам – надо было разобраться и подумать. Готов поделиться с вами своими соображениями.
Что случилось? АО «РОСНАНО» обсуждает со своими кредиторами возможные сценарии реструктуризации долгов. Разумеется, как у нас принято, «в интересах кредиторов.»
МосБиржа также выпустила релиз: торги облигациями первоклассного эмитента из первого эшелона – компании со 100% госучастием, долги которой рассматриваются рынком как квазигосударственные, остановлены биржей. Шикарный вид, однако.
Напомню, рейтинг РОСНАНО по национальной шкале – "АА", некоторые же выпуски облигаций имеют рейтинг "ААА", т.к. в них "вшиты" госгарантии Минфина РФ на погашение (на купонные платежи нет госгарантий).
Что сообщает эмитент: «накопленный непропорциональный долг и текущая финансовая модель Общества требуют корректировок.»
Перевожу на русский язык:
- Вы извините, мы тут немного посчитали, модельки разные построили. Ну и наконец… наиболее «Зоркий Сокол» узрел: а денег-то не хватает!
Ох уж эти словесные конструкции. Может, я недостаточно в курсе того, что такое реструктуризация долгов, но нас, простых российских финансистов всю жизнь учили: реструктуризация долгов или даже обсуждение эмитента с инвесторами темы возможного изменения условий погашения своих долгов– это уже ДЕФОЛТ. Наверное, не тому нас учили в фин. академии. Или может учителя не те были 😀
Получается, квази суверен оказался не сувереном. То есть хорошо, конечно, что у нас тут не дефолт, а исключительно обсуждение в превентивном порядке. Но…
Понятно, что речь идет не о всех долгах РОСНАНО. Скорее всего, бумаги с прямой гарантией не попадают под раздачу (но это неточно). То есть под риском бумаги всего на 40 млрд рублей. И это первая такая история с 2008 г. (но тогда ФЛК была дочкой дочки, и их бонд был не рублевый).
Чем это может нам грозить?
1. Если реструктуризация долгов квазисуверенной бумаги действительно произойдет, это большая такая хавронья, подложенная под ЛЮБЫМИ квазигосударственными обязательствами. Это реально серьезный скандал.
2. Если ситуация не будет улажена быстро и безусловно, это в будущем может обернуться премией к доходностям и дисконтом к цене новых квазигосударственных долгов.
3. Есть такая штука, как кросс дефолт. Разумеется, это НЕ текущая тема. Но для меня, простого инвестора, данная ситуация – это такой НЕФОРМАЛЬНЫЙ кросс дефолт на все квази госдолги.
4. Это милая такая хавронья под самой моделью госэкономики. Подумайте об этом на досуге. Ах да – в прошлом у нас уже было подобное. Но там РАО ВСМ… Да и кто прошлое поминать будет из интеллигентных людей?
5. Есть у нас еще ряд компаний, которые считаются обеспеченными неформальной госгарантией, поэтому занимают лучше и дешевле, их рейтинги выше – от Автодора до РЖД через ВЭБ. Это экономит много денег при привлечении средств. В случае реструктуризации долгов РОСНАНО, государство будет занимать дороже. Да и сложнее будет занимать в долгосрок. Рынок весьма злопамятен.
6. Напоследок, большой привет ЦБ, который полагает, что рост ставки ни к чему трагическому не приведет. Увы. Конечно, речь идет не о текущих долгах, а о новых выпусках. Новые выпуски часто идут и для рефинансирования предыдущих обязательств. В долгосрочных бюджетах корпораций уже заложены средства на обслуживание долгов. Стремительный рост ключевой ставки не может не привести к резкому росту стоимости обслуживания новых долгов.
Впрочем, ЦБ я понимаю: есть четкий мандат – борьба с инфляцией. И, если уж совсем честно, то, что рост ставки – это рост количества будущих дефолтов, не проблема и вина ЦБ. Это проблема и вина тех, кто не умеет просчитывать риски.
Полагаю, ситуация уже обсуждается в Правительстве и ВЭБе и быстро разрешится. Скорее всего, в понедельник получим все комментарии. А те, кто допустил подобное, душевно получат по шапке, ибо не ведали, что творили. Из-за абсолютных копеек ставится под сомнение многое.
Эх… времена сегодня, скажем честно, травоядные.
@bitkogan
Вы просите комментариев по РОСНАНО. Вчера, когда увидел новости по компании, не стал писать по горячим следам – надо было разобраться и подумать. Готов поделиться с вами своими соображениями.
Что случилось? АО «РОСНАНО» обсуждает со своими кредиторами возможные сценарии реструктуризации долгов. Разумеется, как у нас принято, «в интересах кредиторов.»
МосБиржа также выпустила релиз: торги облигациями первоклассного эмитента из первого эшелона – компании со 100% госучастием, долги которой рассматриваются рынком как квазигосударственные, остановлены биржей. Шикарный вид, однако.
Напомню, рейтинг РОСНАНО по национальной шкале – "АА", некоторые же выпуски облигаций имеют рейтинг "ААА", т.к. в них "вшиты" госгарантии Минфина РФ на погашение (на купонные платежи нет госгарантий).
Что сообщает эмитент: «накопленный непропорциональный долг и текущая финансовая модель Общества требуют корректировок.»
Перевожу на русский язык:
- Вы извините, мы тут немного посчитали, модельки разные построили. Ну и наконец… наиболее «Зоркий Сокол» узрел: а денег-то не хватает!
Ох уж эти словесные конструкции. Может, я недостаточно в курсе того, что такое реструктуризация долгов, но нас, простых российских финансистов всю жизнь учили: реструктуризация долгов или даже обсуждение эмитента с инвесторами темы возможного изменения условий погашения своих долгов– это уже ДЕФОЛТ. Наверное, не тому нас учили в фин. академии. Или может учителя не те были 😀
Получается, квази суверен оказался не сувереном. То есть хорошо, конечно, что у нас тут не дефолт, а исключительно обсуждение в превентивном порядке. Но…
Понятно, что речь идет не о всех долгах РОСНАНО. Скорее всего, бумаги с прямой гарантией не попадают под раздачу (но это неточно). То есть под риском бумаги всего на 40 млрд рублей. И это первая такая история с 2008 г. (но тогда ФЛК была дочкой дочки, и их бонд был не рублевый).
Чем это может нам грозить?
1. Если реструктуризация долгов квазисуверенной бумаги действительно произойдет, это большая такая хавронья, подложенная под ЛЮБЫМИ квазигосударственными обязательствами. Это реально серьезный скандал.
2. Если ситуация не будет улажена быстро и безусловно, это в будущем может обернуться премией к доходностям и дисконтом к цене новых квазигосударственных долгов.
3. Есть такая штука, как кросс дефолт. Разумеется, это НЕ текущая тема. Но для меня, простого инвестора, данная ситуация – это такой НЕФОРМАЛЬНЫЙ кросс дефолт на все квази госдолги.
4. Это милая такая хавронья под самой моделью госэкономики. Подумайте об этом на досуге. Ах да – в прошлом у нас уже было подобное. Но там РАО ВСМ… Да и кто прошлое поминать будет из интеллигентных людей?
5. Есть у нас еще ряд компаний, которые считаются обеспеченными неформальной госгарантией, поэтому занимают лучше и дешевле, их рейтинги выше – от Автодора до РЖД через ВЭБ. Это экономит много денег при привлечении средств. В случае реструктуризации долгов РОСНАНО, государство будет занимать дороже. Да и сложнее будет занимать в долгосрок. Рынок весьма злопамятен.
6. Напоследок, большой привет ЦБ, который полагает, что рост ставки ни к чему трагическому не приведет. Увы. Конечно, речь идет не о текущих долгах, а о новых выпусках. Новые выпуски часто идут и для рефинансирования предыдущих обязательств. В долгосрочных бюджетах корпораций уже заложены средства на обслуживание долгов. Стремительный рост ключевой ставки не может не привести к резкому росту стоимости обслуживания новых долгов.
Впрочем, ЦБ я понимаю: есть четкий мандат – борьба с инфляцией. И, если уж совсем честно, то, что рост ставки – это рост количества будущих дефолтов, не проблема и вина ЦБ. Это проблема и вина тех, кто не умеет просчитывать риски.
Полагаю, ситуация уже обсуждается в Правительстве и ВЭБе и быстро разрешится. Скорее всего, в понедельник получим все комментарии. А те, кто допустил подобное, душевно получат по шапке, ибо не ведали, что творили. Из-за абсолютных копеек ставится под сомнение многое.
Эх… времена сегодня, скажем честно, травоядные.
@bitkogan
«Неделя. Отражение» Рубль: экономика или политика. Нефть. Украина. Инфляция. Тайвань. Китай. США. Турция.
Смотрите новый выпуск еженедельной аналитической передачи, чтобы лучше понимать события прошедшей недели и быть готовыми к событиям недели предстоящей.
По традиции ждём ваших комментариев под видео.
#видео
@bitkogan
Смотрите новый выпуск еженедельной аналитической передачи, чтобы лучше понимать события прошедшей недели и быть готовыми к событиям недели предстоящей.
По традиции ждём ваших комментариев под видео.
#видео
@bitkogan
YouTube
«Неделя. Отражение» Рубль: экономика или политика. Украина. Инфляция. Тайвань. Китай. США. Турция
«Неделя. Отражение» – программа, в эфире которой мы будем обсуждать самые важные события прошедшей недели и самые ожидаемые события недели предстоящей, а также говорить о том, как на все происходящее будет реагировать рынок.
Мой соведущий здесь – Дмитрий…
Мой соведущий здесь – Дмитрий…
Метавселенная, сколь много в этом слове тайн сейчас слилось…
На протяжении последних нескольких месяцев чуть ли не каждый день выходит очередной материал о создании нового рынка. Кажется, что назревает очередная технологическая революция. Все больше компаний наперегонки анонсируют, что собираются участвовать в создании метавселенных, вложиться в них или же вовсе завоевать. Однако на фоне всех этих новостей и объявлений не становится понятнее – что же эти метавселенные за чудо-то такое?
Здесь проходит очень тонкая философская граница интерпретации разных понятий, сложностей перевода и прочих нюансов: метавселенная не просто виртуальная реальность, это что-то более абстрактное и метафоричное, причем существующее где-то параллельно.
Ключевые составляющие метавселенной на сегодняшний день выглядят так: виртуальное пространство, аватары – цифровые двойники пользователей и VR-технологии.
Метавселенная – возможно, новый виток эволюции интернета. Но пока не точно.
Почему так много ведущих технологических компаний стремятся поучаствовать в создании «нового мира»? Есть шанс, что этот рынок, который сейчас находится в зачаточном состоянии, достигнет колоссальных размеров. Так, Bloomberg Intelligence пророчит, что к 2024 г. индустрия метавселенной будет стоить $800 млрд. Понятно, что «техам» заранее хочется занять в новой вселенной побольше месте. Напрашивается сравнение с сектором полупроводников: представьте, как кусают локти компании, которые в середине прошлого века могли стать частью рынка микросхем, но решили этого не делать.
Действующие лица новой вселенной пока все те же, что и в мире технологий в целом. Чипы от Qualcomm используются для VR очков, один их самых популярных производителей которых, Oculus, принадлежит Meta (в прошлом Facebook). Удобнее всего будет пользоваться VR-очками без стоящего рядом огромного шумящего компьютера, когда все вычисления будут проходить удаленно – это явно на руку Nvidia. Игры продаются через те же Steam и Epic Games Store. Microsoft дали понять, что в новом мире найдется место его офису 😉 Примеров можно привести еще множество.
Из относительно самобытных компаний отметим Roblox, чьи акции выросли почти на 100% с момента листинга в марте этого года. Виртуальное пространство Roblox считается одним из ранних прототипов будущей метавселенной. В игру включаются потребительские бренды: Nike создали свой мини-мир Nikeland внутри Roblox, а другие производители уже регистрируют товарные знаки для виртуального мира.
Оценить динамику зарождающегося рынка, связанного с той метавселенной, как ее видит Цукерберг, можно по продажам VR-очков Oculus Quest 2. Недавно их число достигло 10 млн – рынок действительно растет и нешуточно. При подобной прогрессии стоит ожидать и роста числа устройств до планки в 100 млн. к 2024 году; хотя с подобными объемами вложений технологических гигантов, возможно, рубеж будет покорен и раньше. С подобным объемом устройств уже сложно не считаться, и есть все шансы на то, что это сможет стать новой вехой в развитии цифровых систем, как когда-то стали приложения на смартфонах.
Всему свое время, и метавселенным тоже. Причина хайпа «дивного нового мира» проста: только сейчас начали появляться технологические возможности для его существования. Однако для окончательного формирования их все еще не хватает. Для по-настоящему значительного развития этого рынка, гениальные инженеры в лабораториях должны избавиться от множества критических аспектов, которые могут помешать потенциальным пользователям тратить там свое время и деньги.
Помимо американских «техов», новую вселенную осваивают и китайцы.
Продолжение следует... 😉
#идеи #IT
@bitkogan
На протяжении последних нескольких месяцев чуть ли не каждый день выходит очередной материал о создании нового рынка. Кажется, что назревает очередная технологическая революция. Все больше компаний наперегонки анонсируют, что собираются участвовать в создании метавселенных, вложиться в них или же вовсе завоевать. Однако на фоне всех этих новостей и объявлений не становится понятнее – что же эти метавселенные за чудо-то такое?
Здесь проходит очень тонкая философская граница интерпретации разных понятий, сложностей перевода и прочих нюансов: метавселенная не просто виртуальная реальность, это что-то более абстрактное и метафоричное, причем существующее где-то параллельно.
Ключевые составляющие метавселенной на сегодняшний день выглядят так: виртуальное пространство, аватары – цифровые двойники пользователей и VR-технологии.
Метавселенная – возможно, новый виток эволюции интернета. Но пока не точно.
Почему так много ведущих технологических компаний стремятся поучаствовать в создании «нового мира»? Есть шанс, что этот рынок, который сейчас находится в зачаточном состоянии, достигнет колоссальных размеров. Так, Bloomberg Intelligence пророчит, что к 2024 г. индустрия метавселенной будет стоить $800 млрд. Понятно, что «техам» заранее хочется занять в новой вселенной побольше месте. Напрашивается сравнение с сектором полупроводников: представьте, как кусают локти компании, которые в середине прошлого века могли стать частью рынка микросхем, но решили этого не делать.
Действующие лица новой вселенной пока все те же, что и в мире технологий в целом. Чипы от Qualcomm используются для VR очков, один их самых популярных производителей которых, Oculus, принадлежит Meta (в прошлом Facebook). Удобнее всего будет пользоваться VR-очками без стоящего рядом огромного шумящего компьютера, когда все вычисления будут проходить удаленно – это явно на руку Nvidia. Игры продаются через те же Steam и Epic Games Store. Microsoft дали понять, что в новом мире найдется место его офису 😉 Примеров можно привести еще множество.
Из относительно самобытных компаний отметим Roblox, чьи акции выросли почти на 100% с момента листинга в марте этого года. Виртуальное пространство Roblox считается одним из ранних прототипов будущей метавселенной. В игру включаются потребительские бренды: Nike создали свой мини-мир Nikeland внутри Roblox, а другие производители уже регистрируют товарные знаки для виртуального мира.
Оценить динамику зарождающегося рынка, связанного с той метавселенной, как ее видит Цукерберг, можно по продажам VR-очков Oculus Quest 2. Недавно их число достигло 10 млн – рынок действительно растет и нешуточно. При подобной прогрессии стоит ожидать и роста числа устройств до планки в 100 млн. к 2024 году; хотя с подобными объемами вложений технологических гигантов, возможно, рубеж будет покорен и раньше. С подобным объемом устройств уже сложно не считаться, и есть все шансы на то, что это сможет стать новой вехой в развитии цифровых систем, как когда-то стали приложения на смартфонах.
Всему свое время, и метавселенным тоже. Причина хайпа «дивного нового мира» проста: только сейчас начали появляться технологические возможности для его существования. Однако для окончательного формирования их все еще не хватает. Для по-настоящему значительного развития этого рынка, гениальные инженеры в лабораториях должны избавиться от множества критических аспектов, которые могут помешать потенциальным пользователям тратить там свое время и деньги.
Помимо американских «техов», новую вселенную осваивают и китайцы.
Продолжение следует... 😉
#идеи #IT
@bitkogan
И снова о фейках.
В очередной раз сегодня столкнулись с тем, что наш читатель был подписан также и на фейковый канал и искал там контакты для связи. Но нашел лишь рекламу криптообменника, к которому ни я, ни члены моей команды не имеют никакого отношения.
❗️Друзья, считаю необходимым снова вас предупредить: ОПАСАЙТЕСЬ КАНАЛОВ-МОШЕННИКОВ!
Они берут похожие названия и полностью копируют наш контент с помощью бота. Зачем они это делают? Да кто его знает... По всей видимости, таким образом за наш счет перенаправляют часть трафика на свой канал, где предлагают сомнительного качества вещи, за которые не поручился бы ни один нормальный человек.
Как понять, что это мошенники? Все просто. Если вы видите этот пост в канале, где меньше 190 тысяч подписчиков, значит вы подписаны на фейк.
Ну а если сомневаетесь, напишите @askbitkogan, мы поможем вам сориентироваться.
Будьте бдительны, друзья!
@bitkogan
В очередной раз сегодня столкнулись с тем, что наш читатель был подписан также и на фейковый канал и искал там контакты для связи. Но нашел лишь рекламу криптообменника, к которому ни я, ни члены моей команды не имеют никакого отношения.
❗️Друзья, считаю необходимым снова вас предупредить: ОПАСАЙТЕСЬ КАНАЛОВ-МОШЕННИКОВ!
Они берут похожие названия и полностью копируют наш контент с помощью бота. Зачем они это делают? Да кто его знает... По всей видимости, таким образом за наш счет перенаправляют часть трафика на свой канал, где предлагают сомнительного качества вещи, за которые не поручился бы ни один нормальный человек.
Как понять, что это мошенники? Все просто. Если вы видите этот пост в канале, где меньше 190 тысяч подписчиков, значит вы подписаны на фейк.
Ну а если сомневаетесь, напишите @askbitkogan, мы поможем вам сориентироваться.
Будьте бдительны, друзья!
@bitkogan