Супераппы: новый виток развития?

В прошлом мы уже обсуждали взлеты и падения супераппов, а также отмечали изменения, которые претерпела эта концепция. Сегодня супераппы вновь в центре внимания, и мы не можем остаться в стороне от этого обсуждения.

Почему супераппы снова актуальны?

Как пишут Ведомости, сейчас мы наблюдаем перезапуск этой идеи. В конце 2024 года сразу два крупных игрока — Т-Банк и Сбер — обновили свои приложения. Т-Банк сделал ставку на подход «дофамин-банкинга» и заявил, что хочет стать навигатором для клиентов: от управления финансами до инвестиций.

🚩«Ведомости» опросили российский бигтех, чтобы понять, почему эти многофункциональные приложения снова на слуху и зачем они нужны или не нужны бизнесу.

По мнению экспертов, компании пытаются удержать клиента в условиях растущей конкуренции. Единое приложение, где можно оплатить счета, забронировать ресторан или купить билеты, становится точкой входа в экосистему бренда. Сергей Генералов из Газпромбанка отметил, что такие централизованные сервисы не только удобны для пользователя, но и выгодны бизнесу: они укрепляют лояльность и позволяют компаниям зарабатывать больше через дополнительные услуги.

🎌Но не все так однозначно. Узкоспециализированные приложения часто выигрывают за счет простоты и скорости работы. Например, Максим Волков из EvApps подчеркивает, что приложение с одной кнопкой, идеально выполняющее свою задачу, бывает привлекательнее «комбайна», в котором нужно разбираться.

Что дальше?

Полагаю, что в 2025 году мы увидим «новые» супераппы от российских компаний. Однако ключ к успеху — в гибкости: клиенту нужно предлагать именно то, что интересно конкретно ему и актуально здесь и сейчас.

🎌Вопрос, сохранят ли компании отдельные сервисы или объединят их в супераппы, пока остается открытым. Но очевидно, что рынок продолжит трансформироваться, предлагая всё более удобные решения для управления финансами, инвестиций и повседневных задач.

#tech

💰bitkogan

📱Apple летит в бездну?

Год для Apple начался неудачно — акции упали более чем на 9%, хотя индекс Nasdaq за тот же период вырос на 2,75%. Уоррен Баффет что-то знал, скидывая акции Apple весь прошлый год и дальше будет только хуже?

Основная причина — падение спроса на iPhone в Китае, из-за чего Apple была вынуждена предложить скидки. К тому же, нависла угроза торговой войны между Китаем и США (не просто так Тим Кук стоял с каменным лицом на инаугурации).

🔎Так, кстати, продажи в «Большом Китае» (КНР, Гонконг, Макао и Тайвань) составили 17% компании в 2024 финансовом году. Для сравнения, на США приходится 36%. В 1КВ 2025 выручка из Китая ожидается на уровне $21,7 млрд. Потерять этот рынок будет весьма болезненно.

Что в итоге?

Основный риск для Apple — геополитика. Остается надеяться, что интеграция сервисов ИИ в iPhone поможет увеличить продажи. Хотя Microsoft это не помогло, и уж точно не факт, что поможет Apple.

🚩С другой стороны, сегмент сервисов продолжает расти. Apple Pay, Apple Card, iCloud и другие сервисы теперь приносят больше дохода ($24,9 млрд за 4КВ, или 26%), чем Mac, iPad и носимые устройства, домашняя электроника и аксессуары вместе взятые.

🔎Если этот сегмент продолжит расти, это может компенсировать снижение продаж iPhone. Что касается прогнозов по акциям, то целевые цены разнятся:
↘️Morgan Stanley — $273,
↘️Goldman Sachs — $280,
↘️JP Morgan — $260,
↘️Wells Fargo — $275,
↘️а Barclays — $183.

А что мы?

Зафиксировали часть позиции Apple в декабре, но в целом мы оптимистично смотрим на будущее компании. Поэтому, если падение акций Apple на новостях продолжится, можем и прикупить бумаги Бигтеха. Следите за нашими действиями в приложении.

#tech #акции

💰bitkogan

— Моня, ты что, торгуешь акциями?
— Да, конечно.
— И что, есть система?
— Есть. Я гадаю по кофейной гуще.
— Помогает?
— Да, теперь я точно знаю, что у меня останется только кофе.

На секунду вдумаемся. Китайцы что-то там такое изобретают, что на продукцию некой корпорации возникает конкурентная альтернатива. Собственно, совершенно нормальная ситуация. В конкуренции всегда выигрывает потребитель.

➡️Почему при всем этом должна со свистом валиться цена на нефть?
➡️Почему падали цены на драгметаллы?
➡️Почему так сильно потерял в капитализации рынок крипты?
➡️Почему вдруг инвесторы побежали по принципу — страшно, поэтому идем в трежеря, скупать американские госбумаги?

— «Они там все чего покурили?» — это был бы вполне разумный вопрос. Еще бы 5-7 лет назад.

Да вот сегодня мы с вами абсолютно не удивляемся таким поворотам и лишь гадаем: рынок продолжит падение или достаточно быстро отыграет потери.

Но в чем главный урок?

На рынок сегодня пришли инвесторы, работающие по простому принципу — не мучаемся, покупаем индексные фонды. И плевать, что мы покупаем сверхпереоцененные бумаги. Завтра, благодаря таким же гениям, как мы, эти бумаги будут еще дороже.

Вот странная и нелогичная картина сегодняшнего рынка, который последние годы двигали вверх бумаги а ля NVIDIA. Даже после вчерашнего падения она стоит почти $3 трлн. А по показателю P/E — порядка 50 своих годовых прибылей.

Дорого ли это?

А вы сами решите. Готов ли каждый из нас покупать компанию по цене в 50 раз более ее годовой прибыли? То есть, иначе говоря, с возвратностью капитала более чем за 50 лет. Особенно при текущих ставках.

Для сравнения P/E Ratio TTM следующих компаний:
◾️MSFT — 35
◾️AAPL — 38
◾️GOOGL — 26.
◾️AMZN — 50
◾️AVGO — 155
◾️FB — 31
◾️NFLX — 49.

Назвать какую-то из этих компаний дешевой… ну как-то язык не поворачивается. При этом их акции показывают безумный рост — где-то логичный, где-то уже просто абсурдный.

Короче говоря, в таких условиях не стоит удивляться тому, что простая новость о конкуренции на рынке так переполошила всех. Рвется там, где тонко. И реальный обвал котировок переоцененных технологических компаний — вопрос лишь времени. По таймингу мы можем ошибаться. А вот по сути… Боюсь нет.

Чего ждать дальше?

Вполне возможно, что рынок попробует откорректироваться после вчерашних просадок. Индексы могут вернуться на процент-другой повыше. Но далее жду новых резких движений вниз. Для начала — на 5-6% пониже текущих уровней. Там будем оценивать ситуацию. Следите. Буду писать.

Если вы следили за сделками в приложении:
✔️Вчера немного зафиксировал прибыль по SOXS после рывка на 27% вверх.
✔️Чуть увеличил позицию по JNUG.
✔️На фьючерсах на Мосбирже опять же: на 15% от позиции зафиксировал прибыль по шорту на S&P. Чуть добавил позицию по нефти, газу и золоту.

Но пока в целом лишь неспеша маневрировал. Скорее всего, более существенные изменения позиции буду делать в ближайшие дни. Посмотрим.

P. S. Заканчиваем с коллегами подготовку курса для продвинутых по фьючерсам и вообще деривативам. Скоро анонсируем вам. Так же, как достаточно скоро начнем в приложении трансляцию нового фьючерсного портфеля.

#tech #рынки

💰bitkogan

🤖 Alibaba подхватывает ИИ-хайп

Маленький стартап DeepSeek сейчас запустил глобальную волну интереса к китайскому ИИ в целом. Грех этим не воспользоваться 😉

Решив не праздновать новый год Змеи, Alibaba поднажала и выпустила новую ИИ-модель, которая, по словам разработчика, превосходит «почти по всем показателям GPT-4o, DeepSeek-V3 и Llama-3.1-405B».

Попробовать чатбот от Alibaba можно по ссылке chat.qwenlm.ai. Выберите версию Qwen 2.5-Max — именно ее представили сегодня. В чатике HOTLINE читатели поделились своим опытом использования разных ИИ-моделей, и некоторые оценивают Qwen как самую умную. Главное — не спрашивать, что случилось на площади Тяньаньмэнь.

🔎Я уже говорил, что акции Alibaba можно рассматривать как ставку на развитие ИИ в Китае. Компания является крупнейшим игроком на рынке облачных вычислений КНР, ее маркетплейсы ежемесячно посещают 930 млн человек, а платежным приложением AliPay пользуется 1,6 млрд человек. Колоссальные объемы Big Data, на которых можно тренировать свои ИИ-модели. Что Alibaba и делала.

✔️Вчера акции Alibaba выросли на 6,7% на торгах в США, сегодня прибавляют 2,15%.
✔️Кстати, в начале февраля компания представит квартальный отчет.
Ожидается, что выручка вырастет (год к году) на 6,6%, а скорр. прибыль на акцию — на 0,5%.
✔️Alibaba продолжает свой байбэк и за последний квартал 2024 г. выкупила акций на $1,3 млрд.

Позитив по акциям Alibaba сохраняю, держим их в приложении (портфель «США. Технологии»).

#tech #Китай

💰bitkogan