Валютный рынок в последние дни выглядит весьма волатильно.

Во всяком случае, юань в паре с рублем с начала сентября укрепился больше чем на 12%, причем последнее сильное движение было накануне.

✔️Это было обусловлено низкой валютной ликвидностью из-за длинных выходных в Китае, а также тем, что ЦБ РФ не проводил расчеты по валюте 1 и 2 октября. Валюта из-за рубежа не поступает, рынок тонкий, крупные лоты как обычно двигают рынок в разные стороны. В то же время, доллар вырос за этот период примерно на 8%.

◽️Сегодня с утра китайская валюта пошла штурмовать отметку 13,55 рубля, но большим объемом его-таки придавили ниже, и движение ушло в боковик. Однако торговые обороты выросли. Сложно сказать, продолжится ли ослабление рубля дальше, или же все-таки мы увидим хоть какой-то более-менее приличный откат. Скорее всего, до окончания праздников в Китае рубль может еще помотать.

💭 Но давайте порассуждаем. Если смотреть на техническую картину, то рубль существенно перепродан и коррекция однозначно назрела. Если смотреть с позиции уровней, то 13,5 вполне может стать существенным уровнем сопротивления для «китайца».

➡️ Поддержка рублю, по крайней мере, в краткосрочной перспективе может прийти со стороны российского Минфина. Сегодня ведомство объявило о том, что с 7 октября по 6 ноября уменьшает покупку валюты и золота по бюджетному правилу в 2,6 раза до 71,8 млрд руб. или же на 3,1 млрд руб. в день. По сути, это эквивалентно продаже валюты на 5 млрд руб. в день.

➡️ Так что, как минимум, два фактора в пользу коррекции очевидны. По юаню мы вполне можем прогуляться до 13 руб., а вот прогнозировать дальше — сложнее. По доллару можно ожидать диапазон 91-92 рубля.

Это ни в коем случае не рекомендация, а один из возможных сценариев. В жизни, как известно, всегда все может быть иначе. Да и любые неожиданные события могут всю конструкцию поменять. Будьте осторожны. Но лично я фьючерсы на юань может быть немного подсокращу сейчас.

#валюта

💰bitkogan

На семинаре, прошедшем в среду, очень подробно разбирал такую важную тему: «Какие инструменты именно сегодня могут быть наиболее актуальными на российском рынке».

🟢Много говорил о фондах ликвидности в юанях. В частности, CNYM.RX. Но в действительности на рынке РФ таких фондов несколько. И опять же в последнее время мы их активнейшим образом покупали в рублевые портфели в приложении.

Дело в том, что вообще прикрепление к доллару или юаню, дающее доходность более 19% годовых, — это шикарно.

А тут еще и рубль из-за последней волны санкций, в том числе на ГПБ, пошел слабеть.

Юань подрос по отношению к рублю примерно на 3,5% за последнюю неделю. И учитывая значимость ГПБ для текущей системы расчетов для экспортеров, можно ожидать, что, к сожалению, это не предел.

🟢Многие спрашивают: а сегодня как, не поздно уже покупать и эти фонды, и другие валютные инструменты. К примеру, замещающие облигации?

Думаю, не поздно. Никто сейчас из ответственных людей не сможет точно сказать насколько в текущих (новых) условиях ослабеет рубль.

Полагаю, что можем увидеть еще несколько процентов движения. После санкций на ГПБ и ряд банков, осуществляющих ВЭД, не удивлюсь курсу 105 и даже 110 относительно доллара.

🟢А юань? Также полагаю, что есть шанс узреть 15-ю фигуру (т. е. подрасти относительно рубля еще на 5-6%) у юаня. Более — вряд ли. Почему? Обсудим на днях.

🔎Так что еще раз — инструмент, который мы активно обсуждали на семинаре, — на мой взгляд, сегодня будет невероятно актуален и востребован.

Остальное — в семинаре.

Ну а последствия введения новых санкций и возможные разумные действия инвесторов на этом фоне — все это обсудим в воскресенье на традиционной передаче с Дмитрием Абзаловым.
И, разумеется, будем обо всем этом подробно писать и на канале @bitkogan, и в личном блоге.

#валюта #инвестиции

💰bitkogan

Доллар уже выше 105 рублей, евро — выше 110. Чего ждать?

Пока не вижу я основания для сильной просадки рубля. Падение еще на несколько процентов — вполне возможно. Но тем, кто предвещает 120-150 рублей за доллар пока не верю.

И не забываем еще один момент — инфляция. В среднем изменение курса на 10% дает вклад в инфляцию около 0,5 процентных пункта на горизонте около квартала. Так что дополнительные 0,4 п. п. плюсом к инфляции уже набежало… Для Банка России это сложность в борьбе с ростом цен.

➡️Сейчас все хорошо у тех, кто сидит в замещающих облигациях или фондах юаневой ликвидности. Люди получают свою доходность сверх валюты.

#валюта

💰bitkogan